公募基金、私募基金与风险投资

基金是通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。根据投资对象不同可以区分为股权投资基金与证券投资基金。股权投资基金主要投资未上市企业的股权或者其他权益;证券投资基金主要投资     

发展产业投资基金中的若干选择

产业投资基金 ,是主要投资于产业发展的基金 ,其中既包括投资于传统产业、新兴产业及基础产业的基金 ,也包括投资于成长型中小企业的风险基金。在国外 ,狭义而言 ,投资基金主要指证券投资基金 ,但在广义方面 ,则包含产业投资基金。在中国 ,1995年以后 ,随着经济结构调整、促进产业升级和高新技术产业化政策实施 ,产业投资基金逐步受到社会各界的重视 ,有关政府部门、理论界和实务界就此进行了广泛的研讨 ,提出了一系列适合国情且很有见地的观点 ,但同时 ,也提出了一些值得进一步深入研究的问题。其中包括 :　　一、产业投资基金与风险投资基…     

中国产业投资基金的理论与实践

作为创新的股本投融资方式,产业投资基金在中国具有广阔的发展前景。当前,中国正在经历一段高新技术、基础设施投资活跃的时期,为产业投资基金发展提供了很好的契机。从市场研究来看,产业投资基金主要适合投资具有稳定、可预测和低风险现金流的实业,与传统的融资方式相比,具有较明显的优势;从实践角度来看,我们必须加强对基金设立方案的研究,包括基金定位和产品的设计与创新,同时建立规范、有效的基金治理结构,从而推动积极的市场实践。     

商业银行开展产业投资基金托管业务的研究

产业投资基金是是一种按照投资基金运作方式．直接投资于实业项目的金融工具,也是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额．设立基金公司,由基金公司担任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产．     

集合投资与金融创新：建立内蒙古能源产业投资基金的路径选择

能源产业投资基金是一种产业投资基金,是一种对能源企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。内蒙古能源产业投资基金主要目的是为建立风险勘探、能源资源开采权的收购、精细化工的投资、重大项目评估等提供专项基金,为企业集团的长远发展提供重大项目的启动资金。本文就建立内蒙古能源产业投资基金的发起、设立等制度安排形式做了相关分析,提出发展该基金的路径选择。     

信托公司发展产业基金的构想

“产业基金”在国内通常是“产业投资基金”的简称。目前同内业界所提的产业基金（产业投资基金）是与国内已经存在的证券投资基金类似的，具有资金集合运用、专家经营、组合投资、共同受益、风险共担的集合投资制度。他是投资基金的一个类别，主要投资于实业领域。《产业投资基金管理暂行办法》巾对产业投资基金的定义为：“产业投资基金（以下简称产业基金或基金），     

产业基金与产业结构调整

我国发展产业基金的必要性产业投资基金是通过向社会发行基金募集资金,交由专业投资基金管理公司运作,分散投资于不同的实业项目,收益按投资分成的金融工具。产业投资基金将成为我国基础设施和基础产业以及高新技术产业发     

张建春:从三方面谈证券投资基金与商业银行的相互关系

第一,从金融制度上,证券投资基金将发展成一种与银行,保险相并行的金融创新制度。在证券投资基金发展历史上,人们对证券投资基金的认识经历了由“资本集合体”到“投资与融资方式”进而发展到“金融创新制度”三个阶段。在发展过程中,基金数量和规模逐步扩大;基金品种不断丰富;参与基金投资的人数     

浅谈我国证券投资基金的风险

证券投资基金是通过发行基金单位集中投资者的资金,由基金管理人运用和管理;从事股票、债券等投资的一种金融工具。有的投资者认为,基金管理人都是具有专业知识和丰富市场经验的理财专家,因此,基金能够降低或消除投资风险。这其实是一种误解。相对于其他投资而言,由于基金管理人能够更好的认识风险以及可以进行组合投资基金在风险管理方面确实具有某些优势。但是,这些优势主要体现在对风险的控制和选择上,不等于降低或消除风险。基金和其他金融产品一样,都是有风险的。我国的证券投资基金,它的风险主要体现在以下几个方面：一、股…     

大力发展环境产业基金促进我国环境产业发展

产业投资基金(Venture Capital)是20世纪中期首先出现于美国的一种特殊投资基金，它通过发行产业投资基金受益凭证。将众多投资者的资金集中起来．以特定的产业为投资对象，主要对未上市企业进行组合投资．并从事资本经营与监督的集合投资制度。产业投资基金以追求长期收益为目标，属成长及收益型投资基金。这类基金主要针对的是对某种特定产业有兴趣的投资者，以促进该特定产业的发展与成长为目标．并在这个限制条件内获取更多的回报。基金的优点是获利能力高，缺点是基金资产集中、风险大、资产流动性差。     

提升政府出资产业投资基金发展质量的对策研究

发展政府出资产业投资基金,是推动产业结构升级、经济转型、创新型社会建设的重要支持手段,也是我国真正实现科技自立自强的必要举措。我国政府出资产业投资基金发展迅速,在数量与规模、地域分布、热点地区、各级政府分布、行业分布上呈现出典型特征,与市场化程度较高的美元产业投资基金在投资视野、投资轮次、上市地点预期、投资目标、基金管理者获益方式等方面存在显著差异。本文建议将发展政府出资产业投资基金作为建设创新型国家的战略工具,通过减少基金投资地域限制、提高基金的差异化程度、完善基金的监管与激励机制、保证基金的合规运行,提升政府出资产业投资基金的发展质量。     

新形势下基金投资基础设施的方式及其风险管理策略

本篇文章首先对基础设施投资的基本内涵进行概述,从政策因素、金融因素、法律因素四个方面入手,对基础设施产业投资基金发展的主要风险因素进行解析,并以基金投资基础设施的优化方式探索为依据,提出基金投资基础设施的风险管理策略.希望通过本文的阐述,可以给相关领域提供些许的参考.     

浅谈产业投资基金管理人

产业投资基金管理人是对基金进行管理、操作的机构,在基金的投资过程中处于核心地位,关系着基金的成败。在我国,产业投资基金尚属新生事物,市场中缺乏其专门的管理机构。因此,发展产业投资基金,应该根据我国国情,选取最佳的基金组织形式和基金管理模式,充分发挥基金管理人的作用。     

关于设立吉林振兴投资基金的探讨

一、吉林振兴投资基金的性质 投资基金是一种由众多不确定的投资者将不同的出资份额汇集起来，交有专业投资机构进行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具，又称共同基金。按照投资对象的不同，投资基金可以分为证券投资基金和创业投资基金。证券投资基金投资对象主要集中于公开上市的股票、债券等有价证券，流动性良好。创业投资基金又称风险基金，众所周知，在国外，创业投资基金对于推进科技进步和实现高技术产业化发挥了不可替代的作用。     

证券投资基金经理投资能力的评价

基金评价主要考察的是基金所管理资产的经营情况,一般应包括投资收益、投资风险和基金经理的投资能力三方面内容。投资收益衡量的是资产的保值和增值情况;投资风险衡量的是投资收益的波动情况;而能否在承担最小风险的基础上获得最大的投资收益则是由基金经理的投资能力决定的,基金经理投资能力是基金绩效的决定因素,基金业绩的好坏与基金经理水平高下有直接关系,同时基金经理的投资理念和投资策略还会影响到基金的投资风格。所以说,基金经理投资能力代表了基金的业绩水平,选择基金也就是选择基金经理,当然我们这里所说的基金经理是个宽泛的概念,是指管理基金的整个决策团体。事实上,即使是个体的基金经理对所管理基金的影响也是非常巨大的,优秀的基金经理通常是投资者选择该只基金的重要原因,而基金经理的更换也会导致基金投资者的相应变化。一、证券投资基金经理的投资能力对证券投资基金在一个投资行为周期而言,证券投资基金经理投资能力主要包括以下几方面1.收益-风险搭配能力。也就是所谓的分散化程度。分散化程度既是证券投资基金管理人在进行证券选择和时机选择时要考虑的因素之一,又是两种选择直接造成的结果,它反映了证券投资基金因承担可分散风险而获得的相应收益(损失)。...     

美国REITs双面镜

REITs融合了房地产与证券投资二者的优势:一方面,它类似于一个产业公司,通过对现存房地产的获取和经营来获利,是一种证券化的产业投资基金;另一方面,与其他基金类似,它是由基金管理人汇集众多投资者的资金,委托专业机构或人员进行组合投资,并将收益按比例分配给投资者的一种信托基金。目前,我国房地产投资基金刚刚起步,在等待投资热潮到来时,投资者有必要了解一下已经发展得极为成熟的美国REITs     

基金立法催生监管新模式

基金立法为何不统一 基金立法的初衷确实是要起草一个能够涵盖证券投资基金、产业投资基金、风险投资基金的法律.为什么呢?第一条理由是因为当时要启动社会民间资金,投入到急需发展的产业、创业投资中去,促进传统产业的提升和高科技产业的发展.第二个理由,当时要起草基金法,当然就脱离不开证券投资基金,因为证券投资毕竟是现实经济生活和资本市场中最主要的投资方式之一.     

投资基金，利益共享风险共担

什么是投资基金投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同,美国称为“共同基金”,英国和香港称为“单位信托基金”,日本和台湾称为”证券投资信托基金”。     

首家金融产业基金在沪成立

近日,上海成立了国内首家以金融产业为主要投资对象的产业基金——上海金融发展投资基金。该基金由金浦产业投资基金管理有限公司运营。上海金融办人士表示,上海金融发展投资基金不同于普通投资基金,是国内首家以金融产业为主要投资对象的产业基金,将积极参与中国金融产业和其他产业的重组、改制、上市和购并,以市场化运作和国际化的模式创造价值。     

PPP模式下的农业产业投资基金运作探讨

目前,我国大部分地区基层财政力量比较薄弱,对农业和农村建设支持力度有限,引入社会资本共同开发和建设农业农村项目是破解这一难题的有效方式。本文阐述了PPP模式下产业投资基金应用于农业的主要优势,并对PPP农业产业投资基金的三种运作模式进行优劣比较和分析。在基金实际运作过程中,可能存在一些政策性、操作性和经营性风险。因此,应着力改善产业投资基金发展的外部环境,重视运营过程中的风险控制,拓宽基金合伙人的退出渠道。