完善我国证券民事责任制度的构想

近 年来 ,中国股市接连爆出造假大案 ,从琼民源、东方锅炉、蓝田股份 ,到不久前的亿安科技、银广夏 ,其数量之多 ,数额之巨 ,影响之广 ,大大出乎人们意料。为了打击造假行为 ,维护广大股民的利益 ,引导市场良性发展 ,证券民事责任制度必不可少。而我国《证券法》中规定了大量的行政责任和刑事责任 ,对民事责任仅有原则性规定。民事责任的缺位影响了我国的司法实践 ,2 0 0 1年 9月 2 1日最高人民法院因此作出《关于涉证券民事赔偿案件暂不受理的通知》。尽管 2 0 0 2年 1月 15日再次作出《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》 ,但是我们应当看到我国证券民事责任制度仍急待完善。一、证券民事责任的理论基础(一 )证券民事责任的性质大陆法系将证券民事责任的性质归为缔约过失责任 ,认为证券交易大多表现为证券买卖合同。在该合同订立过程中 ,由于一方当事人的过失导致合同不成立、无效或被撤销 ,使他方当事人受到损害或因一方当事人的过失直接导致对方当事人的损失 ,应当对此承担民事责任。英美法系对于证券市场中违法行为的普通法救济途径之一是合同法。这些学者认为 ,合同法成为证券民事责任的基础是...     

我国证券私募发行法律制度的完善

目前我国证券私募发行法律制度的建立刚刚处于起步阶段,在证券私募发行的审核制度、主体资格确定、发行方式等方面还不健全。本文即结合我国目前的状况和国外的有关立法,对我国的证券私募发行法律制度的完善提出建议。     

我国证券发行监管制度的演变及评析

我国证券市场成立以来,新股发行监管制度经历了四个阶段:额度管理、指标管理、通道制、保荐制。不可否认,它们对于资本市场的发展都起到了阶段性作用,但新股发行中存在的诸如“虚假上市”、权力寻租等问题却始终无法根除。本文对各种新股发行监管制度进行回顾并作了评析。     

我国证券发行监管有效性实证研究

文章运用事件研究法以证券发行核准制为制度背景分析了1999—2006年我国上市公司的上市公司样本,以此检验我国证券市场发行监管的效率,发现对于目前我国上市公司总体而言在上市前存在盈余管理的行为,对比核准制实施之前,这种行为没有得到实质性的改善,因而得出我国证券市场发行监管虽然具有一定的有效性,但由于缺乏系统的配套监管措施,其监管效果不容乐观,离实现建设成熟的证券市场,保护投资利益这一监管目标还有较大距离。     

完善我国证券所得税制的构想

1994年我国金融制度和税收制度改革以来,随着金融工具的创新和金融市场的发展,特别是《证券法》和新《企业所得税法》的颁布实施以及《中华人民共和国个人所得税法实施条例》的修订,作为规范证券市场内容之一的税收制度,如何通过自身的改革和完善,积极支持和正确引导证券市场的发展,已成为需要我们深入研究的重要课题。我国证券税制是随     

我国证券发行制度的重要改革

2013年6月7日,证监会颁布了《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见(征求意见稿)》,其核心内容为“强化信息披露,加强监管执法力度,改革IPO询价与发行制度,强化发行人、主承销商的诚信义务”。该意见是中国证监会深化发行制度改革的重大举措,也是对证券发行上市建立市场约束机制的重要探索,对我国证券市场诚信建设、市场准入机制以及监管等方面,具有重要意义。     

完善我国证券自律监管的对策建议

证券自律监管是证券监管体系的重要组成部分，我国证券自律监管体制下，无论是是证券业协会还是沪深证券交易所，都存在诸多缺陷，建议通过健全自律监管组织治理结构、强化监管职权、建立监管协调机制等措施加以完善。     

我国证券发行制度市场化改革问题初探

一、我国证券市场的主要发行制度演进过程 一般地，我们以上海证券交易所1990年12月成立及其1991年7月正式运作作为中国证券市场建立的标志。在1992年国家证券委和中国证券会成立之前，全国没有统一的证券管理部门，中国人民银行兼负责证券发行市场主要管理工作；1993年4月，国务院发布《股票发行与交易管理暂行条例》，股票发行实行审批制度；1996年12月，中央发布《关于股票发行工作若干规定的通知》，发行原则由单纯的额度控制改为“控制总量，限报家数”；1998年12月通过《证券法》，证券发行审批制度改为核准制，2003年12月28日中国证监会发布《证券发行上市保荐制度暂行办法》，规定2004年2月1日起证券发行实行保荐制度，让券商和责任人对其承销发行的股票，负有一定的持续性连带担保责任。保荐人制度的实施，是资本市场市场化改革的重要一步。     

基于经济法角度探析我国证券发行审核制度

在全球经济快速发展的背景下,金融业取得了显著的发展成绩,在金融业发展中最为重要的一个环节,就是证券发行的审核环节。证券发行审核制度是一种基本的证券制度,其在消费者权益、证券市场秩序的稳定、经济的发展中,占有重要的地位,并发挥着重要的作用。当前证券市场发展中,制度不够完善、证券发行审核不规范等,影响着证券市场的健康发展。为此文章从经济法的角度,对我国证券发行审核制度存在的问题与不足、改善发展的方向,以及与其相关的内容进行分析研究。     

完善我国城市土地储备制度的构想

土地资源具有的自然供给和经济供给的双重特性,决定了土地资源的配置方式必须是:市场在政府宏观调控下对资源配置发挥基础性作用。城市土地储备制度作为一种适应社会主义市场经济要求的全新的制度尝试,已在全国许多城市逐步展开。为解决土地储备制度的资金问题,土地基金制度应运而生。本文在借鉴国内外经济的基础上,结合我国城市土地储备制度的实施情况,对我国土地基金制度的职能定位、模式及相关问题展开初步的探讨。     

政府证券监管权制度设计的理论基础研究

＂强化市场型＂政府理论、＂瘦身国家＂理论和宪政理论从不同的学科视角共同探讨政府权力应该如何配置和行使,才能实现规范和高效运行,以保护个体合法权益,最终促进经济的繁荣发展,三种理论为政府证券监管权的制度设计提供了指导和研究思路。     

论制度硬度与证券有效监管

证券监管低效的直接表现就是证券监管制度软化，而证券监管制度软化的原因别是证券监管低效的深层次原因。本文从经济学的角度分析了影响制度硬度的四个主要因素，尝试建立了一个制度硬度分析的一般理论框架，并运用所建立的框架剖析了中国证券监管低效的原因，最后提出系列政策建议。     

中、美证监会的会计角色比较

20世纪美国会计准则的发达与完善,在很大程度上取决于证券市场的发展,作为证券市场的监管机构－美国证券市场交易委员会,在会计准则的发展过程中,扮演着什么样的角色？本文从这一全新的角度出发,就中、美两国证监会的职能,与会计准则制定机构的关系及会计信息的披露制度进行了比较,最后,就中国证监会对我国会计准则的影响进行了总结与前瞻。     

中国证券市场佣金制度研究——关于中国证券市场的SCP分析框架

以哈佛大学的梅森 (Mason)和贝恩 (Bain)等人为代表的现代产业组织理论 ,以新古典学派的价格理论为基础 ,以实证研究为主要手段 ,把产业分解成特定的市场 ,构造了一个既深入具体环节、又有系统逻辑体系的市场结构 (Structure)———市场行为(Conduct)———市场绩效 (Performance)的分析框架 (简称SCP框架 )。这一分析方法 ,为个别产业的具体分析和实证研究提供了理论基础和研究路径。本文以产业组织理论所提供的理论基础和研究路径 ,分析了我国证券市场结构与佣金制度、证券公司在经纪业务中的竞争行为与固定佣金制度 ,证券市场绩效与固定佣金制度 ,证券交易成本的调整对证券市场的影响 ,最后得出了结论并提出相关政策建议。     

比较制度分析框架下的银监会体制效率

运用严格的比较制度分析方法,在非正式制度贡献份额较重的中国公共事务协调文化中,评价中国金融监管体制转换效率,我们发现,银监分立将带来巨大的制度转换成本和协调成本.在现行中国银监会监管格局下,提高中国金融监管效率的优选策略是,通过提高监管独立性和权威性,通过松弛外部约束条件,以及通过赋予央行"紧急磋商"权力等措施,实现制度运行成本最小化.     

我国现行证券税制及其功能完善

良好的证券税制不仅是证券市场优化资源配置功能的重要制度保障,而且其本身就是完善资本市场的重要组成部分.本文通过对中国证券税制的制度功能进行反思,认为当前以证券交易印花税为主体税种的单一税制不仅难以保证足够的财政收入,更无助于增进市场效率和维护社会公平.因此,提出在保证较低整体税负的前提下,构建科学合理的复合税制体系.     

关于我国发行地方公债问题的探讨

从理论上说,我国已经具备了发行地方公债的条件,但是,发行地方公债也会产生许多负效应。我国发行地方公债,应借鉴发达国家的成功经验,并要坚持自己的原则。     

构建国有资产监督管理体制新框架初探

国有资产是我国巩固和发展公有制经济的物质基础，因此监督管理好国有资产具有重要的现实意义和深远的历史意义?加强国有资产管理有其必然性，探讨国有资产监督管理体制新框架的构建则是具有迫切性和现实性课题。     

中国债券市场新债定价研究

债券向来被认为是一种风险较低、收益稳定的投资对象,但是如果其定价出现偏差,一样会带来较高的风险.目前研究债券定价的文献大多数都集中在二级市场债券流通价格的估计上,而债券在发行时价格的合理与否却鲜有人关注,以至于某些券种在上市后的价格与发行时相比有较大的波动.文章着重研究不同种类的债券在一级市场上发行定价以及在二级市场上市的合理价格等问题,应用现金流贴现的思想,结合不同种类债券的特点,介绍几种定价模型,对不同定价方法在我国债券市场上应用的优缺点进行分析,并结合分析结果提出几点提高定价准确性的建议.