上海证券市场系统风险与非系统风险的统计分析

部分文献认为我国股市系统风险较大，政策增加了证券市场的系统风险。为了准确分析政策对证券市场风险的作用机制，笔者计算了上海市场597只证券的一年期系统和非系统风险，发现上海市场系统风险占总风险的比率与国际主要股市相比处于正常水平，经检验系统风险占总风险的比率与系统风险之间的关系，发现政策措施对市场的调节同步放大了系统风险和非系统风险。     

浅谈我国证券市场风险和规避措施

作为市场经济交易中的重要组成部分,证券市场的发展在我国经济发展中具有十分重要的地位,证券市场的发展对于改善我国经济制度,提升我国经济结构具有重要作用,但随之而来的证券市场的高风险性也为我国经济市场的发展带来了很大的不稳定性,因此,分析我国证券市场风险,探究其应对机制是推进我国证券市场发展的重要举措,本文将对我国证券市场风险的内涵和类型进行介绍,并从四个方面对我国证券市场风险的原因进行分析,最后探究证券市场风险的规避措施,旨在为我国证券市场的稳健发展提供理论和实践上的参考。     

中国证券市场各类风险对资本成本的影响研究

以2007-2010年我国A股上市公司为样本,用Hanlon改进的剩余收益增长率方法度量资本成本,并在此基础上从微观结构视角分析证券市场中最主要的系统波动性风险、特质波动性风险、流动性风险和信息风险对资本成本的影响。结果发现,随着系统波动性风险、流动性风险以及信息风险这三类传统意义上的系统性风险增大,资本成本也增大;通过投资组合部分分散的特质波动风险则与资本成本的关系不明确。     

运用股指期货规避股市系统风险

股票市场的价格风险可以分为系统风险和非系统风险，分散化投资可以规避非系统风险。本着重讨论如何运用股指期货的套期保值功能规避股市系统风险及其效果分析。     

散户股票投资非系统风险的成因与控制分析

本文从股票市场中散户投资者之视角,阐述了散户股票投资非系统风险的主要类别,深入剖析了导致散户非系统风险的成因,并相应提出了散户控制非系统风险的基本方法。     

我国证券公司风险测度指标体系的建立

在深刻认识证券公司风险产生根源、基本类型的基础上,按照统计数据获取的可能性,对证券公司各类风险指标进行分类,归类总结为基础性指标和扩展性指标。在把风险分为系统风险和非系统风险的情况下,可以采用VaR指标体系来计量系统风险,而用1分制下同一测量法与模糊数学法指标体系来测度非系统风险,加总这两类风险值可以得出证券公司的风险综合值,以此形成的指标体系构成我国证券公司风险测度的指标体系。     

我国证券市场制度性风险研究

我国证券市场的逆生成性、责任的多重化、政府的垄断经营和政府在证券市场上的多重角色，是造成我国证券市场制度性风险严重且具特殊性的主要原因。为了有效化解制度性风险，应该重点做好以下几个方面的工作：给证券市场以准确定位，保持证券市场发展的连贯性，稳定预期；有“分”有“合”，创设统一的、多层次的市场体系；加强证券市场的法制建设；保护投资者利益，维护证券市场的公开、公平和公正。     

分散化投资降低证券组合风险的实证研究

本对投资组合理论分菜化投资降低非系统风险的问题进行了研究,给出了理论推导过程,并通过随机选取的股票数据进行了实证分析,确定了在我国股票市场上消除90％以上非系统风险的股票数量,最后分析了分散化投资对投资管理的五点影响。     

股市风险测定方法新探

本文从股票市场的系统风险和非系统风险入手，揭示了两种风险产生的原因，着重探讨了风险测定和风险分散的理论方法与技术问题。     

西安地区支付系统现状及风险解析

支付系统是人民银行履行支付结算职能、加强金融服务的核心系统,是连接商品交易和社会经济活动的资金“大动脉”.本文从当前西安地区支付系统现状及特点入手,分析当前系统管理使用中存在的潜在风险,并结合工作实际,从强化制度建设、加强业务培训、重视系统安全及营造安全和高效并重的支付体系监督环境等方面提出了风险防范措施.     

不同收益股票的风险分析

证券市场的核心问题是收益与风险的关系及如何在两者之间权衡。本文对沪、深两市的两类“极端”股票，即绩优股权和ST股的系统风险与非系统风险进行了比较分析，结果表明：高收益类股票总体风险的平均水平远小于ST类股票的总体风险的平均水平；在总风险的构成方面，非系统风险均占主要部分（70％以上），这说明中国证券市场仍是投机性较强的市场。     

保险资金入市的风险防范研究

我国的保险资金于2005年3月份以直接入市的方式直接进入证券市场,这是我国保险资金运用的一次历史性突破。它不仅可以拓宽保险资金的运用渠道,提高保险资金的收益率而且可以为证券市场注入资金,增加市场的稳定性,实现保险市场与证券市场的良性互动。但当保险资金入市后保险资金运用也将面临着更大的投资风险。本文通过对保险资金入市的现状分析,指出了造成保险资金入市投资风险的原因,最后从内部和外部两个方面提出了防范保险资金入市风险的具体措施。     

证券市场系统风险评估与测定的“P2P法”探析——兼谈其在虚假陈述民事赔偿案中的应用

证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案中的系统风险一直没有科学统一的评估和测定方法。运用＂P2P法＂,按会计学上的先进先出原则确定卖出股票或持续持有股票的买入时点,然后通过相关分析和回归分析对各项指标科学赋权,计算出单笔交易的系统风险,最后求算术平均值得出整体系统风险。司法实践表明,＂P2P法＂是一种科学、可行的评估与测定证券市场系统风险的方法。     

保险资金入市的风险防范研究

我国的保险资金于2005年3月份以直接入市的方式直接进入证券市场，这是我国保险资金运用的一次历史性突破。它不仅可以拓宽保险资金的运用渠道，提高保险资金的收益率而且可以为证券市场注入资金，增加市场的稳定性，实现保险市场与证券市场的良性互动。但当保险资金入市后保险资金运用也将面临着更大的投资风险。本文通过对保险资金入市的现状分析。指出了造成保险资金入市投资风险的原因，最后从内部和外部两个方面提出了防范保险资金入市风险的具体措施。     

加强监管防范金融衍生产品市场的系统风险

本文对金融衍生产品市场系统风险的有关问题进行了初步的分析,并对我国新生金融衍生产品市场在防范系统风险方面提出一系列监管建议。     

ERP系统特有风险对审计的影响及规避

企业财务管理中采用的ERP系统的特有风险改变了审计风险的内容。审计人员在审计工作中需要针对其特有风险重新建立审计风险模型,并确定控制和规避的措施。本文系统介绍了ERP系统的特有风险及其对审计风险的具体影响,规避措施与应对控制手段。     

基层商业银行征信系统操作风险防控的思考

随着人民银行征信系统在金融市场的广泛应用,因操作风险引发的个人异议与风险案件影响着征信系统的安全运行。本文通过对征信系统操作风险的特点和表现形式进行阐述,剖析了当前基层商业银行征信操作风险防控工作中存在的问题,并对完善征信系统操作风险防控机制进行探讨。     

个人征信系统运行中存在的风险需引起关注

由于我国征信系统建设尚处在起步阶段，个人征信系统运行中仍存在道德风险、信誉风险、法律风险、信任风险。为降低征信系统运行中的风险，应进一步加强对商业银行的监管和处罚力度，严把数据质量关，建立金融机构个人征信系统事前防范机制，加快个人征信管理制度建设。     

ETFs对市场的影响及套利风险

随着我国证券市场的发展和资本市场的日益完善，ETFs将在市场中扮演重要的角色。本文主要从ETFs推出后对市场各参与主体的影响和对证券市场的影响两方面探讨了ETFs对市场的影响，并分析了投资ETFs可能带来的风险。     

用时变β系数度量深市各行业系统风险

证券市场中,β系数一直被用做对系统风险的度量。本文运用GARCH—M模型对深市13个行业的时变β系数进行了估计,得出各行业的时变β系数,并对时变β系数的特征进行了描述分析。