基于GARCH和E-GARCH模型的投资组合波动预测分析:以上证50指数为例

通过借助GARCH模型和考虑数据不对称性的E-GARCH模型,分析上证50指数投资组合波动的预测性,实证结果发现:上证50指数日收益率波动均存在条件异方差,市场收益率的波动随时间的变化而变化,而且经常在某一时刻中连续出现偏高或偏低的情况;另一方面,从GARCH模型和E-GARCH模型对上证50指数的预测比较可看出,选取的上证50指数样本数据具有一定的不对称性,短期来看,GARCH模型和E-GARCH模型都能够很好的拟合上证50指数的日收益率波动轨迹,预测误差较小。但随着样本期的延伸,相对于GARCH模型,E-GARCH模型预测效果的相对误差更小。     

技术冲击的量度及其对真实商业周期的影响

本文采用价格数据,运用二元方法,量度了技术冲击及其对真实商业周期的影响.研究发现,与采用总量数据、运用初始方法的真实商业周期文献中的大多数研究结果相比,运用二元方法计量得出的技术冲击的相对变化度以及产出波动与技术冲击两者之间的相关系数要小很多.我们的研究结果支持Burside、Eichenbaum和Rebelo(1996)的研究结论.因此,如果要更加深入地弄清楚商业周期现象,除了技术冲击的波动之外,可能还需要寻找其它的原因.     

真实商业周期理论的方法论贡献——在动态随机一般均衡模型框架下分析经济波动

本文通过介绍真实商业周期(RBC)理论模型,指出在解释现实经济波动时,简单精巧的RBC模型能够令人惊奇地拟合现实经济。更为重要的是,本文认为,真实商业周期理论开创了在动态随机一般均衡模型框架下分析宏观经济波动的先河,为现代宏观经济学各流派讨论经济波动提供了试验场。     

基于行业周期的改进F-O模型及其应用研究

本文在Ohlson与Feltham的F-O模型基础上,根据行业的生命周期特点对F-O模型进行了改进,建立了更为简单实用的改进F-O模型,然后以香港上市公司路劲基建为例,利用公司公开的财务数据,运用改进F-O模型进行了估值分析,计算出公司的内在价值。与当前市场股票价格相比,具有相当大的长期投资价值。     

基于Web的信息过滤模型研究

信息过滤技术是当前研究的热点。该文简单地介绍了信息过滤中常用的三种模型:向量空问模型、模糊模型和布尔逻辑模型,并提出了一种基于概率推理的过滤模型,它能够更好地满足用户的需求。     

基于三阶段DEA模型的企业管理模式研究

企业管理模式结构多为单层管控且范围受限制，最终导致企业管理SFA回归无效率增加，为本文提出基于三阶段DEA模型的企业管理模式研究。本文根据实际的需求及标准，设定阶段性管控目标，构建三阶段DEA企业管理矩阵，综合三阶段DEA模型，设计多层级企业弹性管理结构，扩大实际的管控范围。测试结果表明：三阶段DEA模型企业管理测试组，在第三阶段中采用推算的方式得出的模型综合效率、纯技术效率以及规模效率等定向指标数值，测算出SFA回归无效率为0.8，由此证实该方法可使企业的管理效率提高，效果更佳，具有实际的应用价值。     

利率冲击、汇率冲击与中国宏观经济波动——基于TVP-SV-VAR的研究

本文选取1996年到2013年的季度数据,利用具有符号约束的贝叶斯时变随机波动向量自回归模型(TVP-SV-VAR),针对人民币利率冲击、汇率冲击在不同经济环境中对于宏观经济的时变影响进行分析。结果表明,利率冲击对于物价的短期影响并不稳定,通胀水平越高影响越大,长期影响相对稳定。利率冲击主要通过资本形成影响产出,资本形成比重越高或利率敏感性越强则影响越大。汇率冲击对于物价水平的传递效应在通胀水平越高时越明显,整体上并未出现降低趋势。汇率主要通过支出转换效应对产出形成短期时变影响,长期时变影响则主要通过资产负债表效应和利率影响渠道。     

一种基于周期模型的物联网实体实时预测方法

对物联网中实体的海量数据进行分析处理成为了物联网应用层发展的基础,很多应用场合需要对物联网实体状态进行预测。物联网中的实体状态具有强实时性和高动态性,通过判断物联网实体的周期模式采用合理的预测模型,对特定时间段建立时间窗口,预测出实体状态的概率值。该预测方法耗时短,能在2~4 s给出预测结果,且准确度高,能与实际相符合,对物联网应用层的决策分析起到了很好的指示作用。     

房地产价格快速上涨的冲击-传导模型

当受到巨额贸易顺差和外汇储备、本币升值、宽松的货币政策等因素的冲击时,房地产的需求快速增加,而供给不能以同样的速度增加,供求失衡导致房价快速上涨。房地产价格快速上涨会导致泡沫产生以至形成危机。抑制房地产价格快速上涨需采取紧缩通货、提高房贷首付比例和利率、提高储蓄存款利率、抑制投机、增加土地供给等措施。     

信息生态系统模型构建及其平衡研究

本文首先构建了信息生态系统结构动态模型,从微观层面上分析了信息生态系统构成要素,然后结合模型中的信息生态因子,探讨了信息生态系统平衡的含义及其表现,最后就如何构建信息生态系统平衡提出了建议.     

国际糖价冲击对中国糖价的影响——基于SVAR模型的实证分析

采用2001年1月～2016年2月国际糖价和中国糖价月度数据,首先对国内外糖价波动特点进行比较分析;然后运用结构向量自回归(SVAR)模型研究了国际糖价波动对中国糖价的动态冲击效应.结果发现,国际糖价与中国糖价的走势基本一致,国内糖价及其波动幅度均明显高于国际糖价;国际糖价是中国糖价波动的重要原因,国际糖价冲击会对我国糖价波动产生持久的影响:国际糖价的冲击对中国糖价的变动短期内贡献较小.但长期贡献较大.     

抗疫财政政策跨周期经济影响的研究——基于一般均衡模型的分析

财政政策作为宏观调控的主要手段,对于经济总量平衡、结构优化、内外均衡等均具有重要影响。本文基于一般均衡视角,通过构建包含金融模块的递归动态可计算一般均衡模型,重点考察了抗疫财政政策对于经济增长、产业发展、社会需求等领域的跨周期影响效果。结果表明：抗疫财政政策可有效对冲新冠疫情的不利影响,且具备鲜明的跨周期特征,政策对于我国经济的提振效果不仅局限于疫情发生当年,其正面影响可持续至“十四五”期末。政策对于不同产业的影响存在较大差异,其中,对于第二产业的提振效果较为突出,第三产业整体偏弱。政策对于投资领域的提振效果明显强于消费领域,且“十四五”时期消费、投资与仅考虑新冠疫情冲击时的增速偏差分别呈现“倒U型”和“L型”的变化趋势。     

基于信息融合的网络安全态势评估模型

网络安全评估模型的构建是对数据源信息进行融合,并且对网络安全态势进行分析,然后以此实现对网络安全趋势的预测,并且提出准确的实例数据的过程。     

基于企业生命周期理论的企业文化周期模型研究

对企业生命周期的有关研究进行综述,阐述企业生命周期是企业不断进化的过程,而不仅是从诞生到消亡的过程。并通过对企业生命周期各阶段的企业文化研究进行综述,发现企业文化在企业进化过程中,也表现出其自身的一个进化演变过程,由此提出了一个企业文化周期模型以表述这个演化过程。     

基于REA模型下财务信息系统优化研究

随着国内经济的发展与经济的全球化,我国企业面临着越来越激烈的市场竞争。传统财务信息系统已不能满足时代的需求,暴露出诸多弊端,对现有财务信息系统的优化势在必行。在分析传统财务信息系统的局限后,本文研究了基于REA(Resource-Event-Agent)模型,如何把一切与业务事件相关的内容,按照其原本的实际语义而非人为加工成借贷分录的形式输入业务数据库集中存储,优化财务处理流程,构建一个基于REA模型同时吸取传统财务信息系统优点的新型财务信息系统。     

基于信息不对称条件下企业IPO筹资成本评价模型

文章采用ARMA模型对信息不对称条件下企业首次上市并融资(IPO)成本进行研究,分析了IPO直接成本和间接成本的影响因素.研究结果表明,仅仅将首日折价率作为间接成本具有较大的局限性,企业IPO成本呈现受多种因素影响的复杂性.     

开放经济条件下中美汇率问题分析——基于两国家模型的实证研究

文章通过构建开放经济条件下的两国模型,分析两国间产出、货币供给和价格变动对两国汇率水平的影响,并运用中美两国2003～2011年的月度数据,通过建立结构性向量自回归模型(SVAR)对两国模型进行检验。结果表明美国物价水平对中美汇率的影响不显著,中国货币供给和美国产出波动的正向冲击导致人民币升值,实证结论与两国模型不一致。在对导致实证研究结论与两国模型不一致的原因进行分析的基础上,作者从转变经济增长方式、调整货币政策等角度提出了相应的政策建议。     

不完全信息下投资最优化组合模型

为了更好地分散风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合投资的方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券而不是集中投资于某种证券,这就需要利用恰当的数学模型进行决策分析.本文就不完全信息下投资最优化组合模型做了相关探索.     

社会技术创新周期中的企业行为分析

创新在社会经济的发展中起着十分重要的作用,而创新活动的进行具有周期性的特点。由于创新的周期性,企业在不同的时期创新所获得的收益也有不同。文章通过SIR模型的分析,指出技术创新发起的企业可以通过多种手段和措施使创新发起企业在创新周期中处于最有力的地位,从而获得最大的创新收益。