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投资银行是指经营全部资本市场业务的非银行金融机构,从事证券发行、承销与交易代理,提供企业并购与资产重组、基金管理与投资以及为企业投资融资进行咨询、顾问等业务。投资银行作为在资本市场中发挥直接融资中介功能并从事多种相关金融业务的非银行机构,与商业银行存在明显的差别:投资银行不从事商业银行从事的吸收存款、发放贷款、结算、汇兑等业务;投资银行的业务管理轴心在于风险与收益的对应而不是资产负债管理;投资银行的收益大部分来源于佣金而不是存贷利差;投资银行在资本市场上发挥直接融资而不是间接融资的功能。 相似文献
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私募股权投资市场的发展为机构和个人投资者提供了更多的投资选择,在某种意义上填补了银行信贷与证券市场的真空,推动了资本市场"脱媒化"的进程.在面临挑战的同时,商业银行也迎来了业务拓展的新机遇.目前,商业银行参与私募股权融资活动一般以投资银行作为基础业务,拓展上下游产品价值链条,从而实现以商业银行为核心的私募股权融资产业链整合,提升金融服务的增值空间. 相似文献
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为把握商业银行全能化发展带来的机遇,国内商业银行应依托现有资金优势、客户优势和资源优势,全力扩展直接融资市场的份额,坚定不移地走综合化经营的全能银行道路,深入拓展以直接融资市场为主战场的投资银行业务.通过参与银行间市场和交易所市场直接融资,发展资产证券化、直接投融资等创新业务,更好地满足企业多元化金融服务需求.有效节约经济资本并获得高经济附加值的竞争优势。 相似文献
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《中国投资管理》2008,(2):13-14
近年以来,在我国经济增长偏快、国家宏观调控日趋加强的大局下,优化资本市场结构,多渠道提高直接融资比重已成为金融体制改革的重要内容。作为东南沿海开放前沿的福建省十分重视资本市场的发展,在《福建建设海峡西岸经济区纲要》中,福建省已明确提出要“大力培育资本市场,促进货币、证券、外汇、黄金等各类金融市场发展;支持企业直接融资,提升上市公司质量”。在福建,政府对当地企业进行直接投、融资提供有力的政策支持,给商业银行拓展投资银行业务创造了宝贵的市场机遇。作为当地同业领先的商业银行,建设银行福建省分行积极探索、开拓创新,开辟了投资银行业务全面、快速发展的新天地。 相似文献
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我国商业银行开展投资银行业务的依据和模式 总被引:1,自引:0,他引:1
传统的商业银行业务主要指存贷业务,而投资银行业务则主要指除传统银行业务之外,与资本市场有关的证券承销、证券经纪、证券投资、财务顾问、项目融资、资产证券化、资产管理等。我国最初开展的投资银行业务(我国习惯称之为证券业务)是由商业银行来完成的。20世纪80年代中后期,随着我国开放证券流通市场,原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来,各地区先后成立了一大批证券公司,形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。但是,随着我国有关金融政策法律的出台,按照金融业“分业经营、分业管理”的要求,商业银行已从证券市场退出来,专门从事传统的商业银行业务。在我国加入WTO的背景下,商业银行业务发展和创新速度不断加快,加之国内企业在资本市场融资的需求猛增,国有银行发展部分投资银行业务的政策环境已经具备,各商业银行纷纷把目光投向收益较高、潜力巨大的投资银行业务市场。 相似文献
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当前,国内投资银行业务在不断开拓新领域。投行业务离不开直接融资的发展,伴随我国直接融资规模在社会融资总额中的占比逐渐超过50%,以中间业务为核心的投资银行业务必然成为商业银行最大的利润增长点。 相似文献
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投资银行业务分主营业务,包括证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购等;自营业务,包括风险投资、项目融资、资产管理等。作为资本市场上的主要金融中介,国外投资银行两方面业务都有涉及。相对的,中国的投资银行业务集中于证券发行和承销、证券交易,即主营业务方面,而对于如风险投资等自营业务很少涉足。本文将通过实证研究中国投行开展风险投资业务的可行性。 相似文献
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项目融资是近几十年来一直活跃在国际金融市场上的一种融资方式,属于投资银行的创新业务。项目融资能否成功,投资银行的作用至关重要。在我国,用项目融资方式筹集资金已有了十几年的历史,然而成功的并不多,这与我国投资银行未能充分发挥其在项目融资中的作用不无关系。本文首先介绍项目融资相对于传统融资方式的优势所在,再对投资银行在项目融资中的重要作用进行分析,然后结合我国投资银行项目融资业务发展的现状和我国经济发展对项目融资的需要,分析我国投资银行业发展项目融资业务的重要性和紧迫性,最后文章给出发展我国投资银行项目融资业务的政策建议。 相似文献
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<正>2019年以来,注册制科创板试点、创业板试点相继成功落地,作为我国全面深化资本市场改革的头号工程,注册制改革取得了重要的阶段性成果,逐步完善了我国多层次资本市场体系。注册制对企业内部控制建设具有较高的要求。全面注册制落地实施在即,作为注册制下投资银行类业务的“看门人”,证券公司的内部控制水平,对全面注册制成功实施具有重要意义。如何在注册制下强化证券公司投资银行类业务的内部控制,保证投行业务高质量发展是值得探讨的课题。一、注册制下资本市场情况及监管形势(一)注册制下资本市场融资情况注册制试点三年以来,我国社会直接融资规模持续增长,科创板、创业板注册制实施当年IPO融资规模分别增长83.76%和89.26%, 相似文献
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当前全球资本市场上的一大趋势,是直接融资日益取代间接融资成为企业融资的主要渠道。这在金融机构上的表现之一就是商业银行的生存空间被不断挤压,传统存贷款业务收益率极低,却同时存在着期限错配与风险集中的问题。这种风险集中的趋势日益成为商业银行不堪承受之重,高收益率的中间业务又受到来自在某些表外业务更具优势的投资银行的激烈竞争。资产证券化正是今后各家银行激烈竞争更具优势金融工具。 相似文献
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近年来,我国商业银行日益重视 投资银行业务的发展,一些商业银行已经设立了专门化的投资银行部。商业银行重视投资银行业务,积极向资本市场拓展,是适应当代商业银行与投资银行业务混合发展的基本趋势。但值得注意的是,我国现行法律制度仍然有诸多局限商业银行拓展资本市场业务的规则。 相似文献
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7.6 资本市场提供的选择
资本市场提供了一个不及证券化复杂的非中介化选择,其吸引人之处还是在于借款人可以通过摆脱对银行资金的需求而节约融资成本.因此自1987年巴塞尔协议的资本充足率制订后,资本市场融资业务的增长就超过了银行的公司借贷业务.银行发展投资银行业务的实践,也对非中介化助纣为虐.面对这种竞争,传统银行的存贷业务在公司金融领域的生存能力成为一个长期的问题. 相似文献
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中国加入WTO后,在金融自由化和利率市场化进程加快的双重压力下,国内商业银行竞争日趋激烈,传统利差收入空间越来越小.为了提高收益,增强竞争实力,商业银行纷纷将触角伸向传统存贷款业务之外的领域,投资银行业务便是银行在新的竞争形势下挖掘出的一块潜力业务.在经济发达地区,商业银行基于我国现行金融管理体制,充分利用自身资金实力雄厚、组织机构广布、客户群体庞大、信息资源丰富、银政银企关系密切、资本市场经验多的优势,积极探索实践商业银行业务与投资银行业务的融合,并取得了成功.财务顾问、项目融资、企业并购重组、银团贷款、不良资产结构化处置、资产证券化、资产管理、资信评级业务等与传统银行业务紧密相关的投资银行业务迅速发展起来.这对改善商业银行业务结构和收入结构,缓解经营压力,提高市场竞争力起到了积极作用.…… 相似文献
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投资银行业务在西方发达国家已有100多年的发展历史,各国对投资银行及其业务的界定各不相同,主要业务一般包括证券的承销、发行、交易,企业重组、兼并与收购,投资分析,风险投资,项目融资等业务。投资银行在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、推动证券市场发 相似文献
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并购融资视角下多层次资本市场建设 总被引:1,自引:0,他引:1
我国资本市场环境对企业并购融资形成制约,表现在:一些上市公司通过增发股票募集资金的活动多是关联公司之间的非实质性收购;债券融资在我国企业并购中难于实施;混合性并购融资渠道亟待构建和完善。为提高并购融资的市场化水平,构建通畅的并购融资渠道,必须加强多层次资本市场建设,大力培育以投资银行为代表的中介机构;创立并购投资基金,并允许保险等战略性资金进入并购市场;放松对债券市场的管制;加强金融产品创新。 相似文献