国内P2P行业监管路径探析

随着国内对金融管制的放松以及利率、汇率的市场化这种越来越自由的市场环境,六种不同的互联网金融模式应运而生。其中最接近互联网金融内涵的P2P模式,获得广泛的发展,但是由于在风险评估、风险对冲机制等方面没有有效建立,因此独立生存的机制不够完善,还不是产业链完整的互联网金融,仍处于问题重重的起步阶段,监管滞后,无法可依。为保证新型的金融业健康可持续发展,有必要将国外监管的经验、教训与中国金融市场的特点、金融体系的框架相结合,探索出一条适合中国互联网金融情形的发展、风控与监管之路。     

我国P2P网络借贷的风险及监管分析

由于互联网的快速发展、政府对金融创新的支持、传统金融对于小微企业的金融支持不足等原因,P2P网络借贷在我国快速发展,但在发展过程中由于我国固定的市场环境和监管模式,网络平台的风险问题不断暴露,由此引发的一些网络平台倒闭、卷款跑路、欺诈等行为严重威胁着P2P网络借贷的健康发展和金融市场的稳定.国家虽然在2016年发布了关于P2P网络信贷的业务指导细则,但强化P2P监管的道路依然任重而道远.个人征信体系的建立、行业的自律、信息披露的规范和操作风险的控制对强化对P2P网络信贷行业的监督至关重要.     

P2P网络借贷的风险与监管模式研究

2013年以来,我国P2P网络借贷平台发展速度较快,有效助推了普惠金融的发展,拓宽了中小企业的融资渠道,但P2P网络借贷平台暴露出平台机构风险、融资者风险、投资人风险和监管者风险等一系列风险。当前,在鼓励P2P网络借贷平台创新发展的同时,更重要的是坚持加强引导、规范和监管理念,采用"行业自律+监管"模式,尽快引入资金第三方存管和平台"去担保"对我国P2P网络借贷平台进行有效监管。     

我国加强P2P风险的监管研究

2012年以来,P2P作为一种新兴的借贷模式在我国迅猛发展,随着参与人数与资金的不断增加,网络借贷背后潜藏的风险也逐渐显现。由于P2P主要面临技术风险、中间资金账户监管缺失、流动性与证券化风险、担保与关联性风险、政策风险等,2013年我国出现P2P网络借贷倒闭潮。因此,亟需加强对P2P的监管。     

P2P网络借贷的运营与法律监管

P2P网络借贷的迅猛发展给监管带来了巨大的挑战。在美国,P2P网络借贷实行由证券监管部门、银行监管部门、金融消费者保护局等多个部门共同监管的分散监管体制,对投资者的保护主要是通过证券监管实现的。英国自2014年4月起将P2P网络借贷纳入金融行为局(FCA)的监管范畴。我国尚未对P2P网络借贷予以监管,但P2P行业因涉及公众利益,出于风险防范和其健康发展的需要,监管问题必须尽快予以解决。由于P2P借贷公司从事的是类金融业务,故应由监管金融业务的机构予以监管。在我国现行的金融监管体制下,对P2P网络借贷实行统一监管的机构应为银监会。     

我国P2P网络借贷的风险及其监管研究

P2 P网络借贷是一种个人对个人的新型金融服务模式,它将传统民间借贷的范围延伸,解决了中微小型企业融资难的问题,近几年在国内得到迅速发展,可由于监管体系的不完善同时也暴露出许多风险,严重影响金融行业的稳定和社会稳定.本文在对当前我国P2 P网络借贷的现状进行分析的基础上,针对运营过程中存在的信用风险、 政策风险、 市场风险和操作风险等,提出一系列监管政策建议.     

中国期货市场的监管及风险防范

期货市场风险分为可控风险和不可控风险,前者是指与人以及人的活动有关的风险,是期货市场各个环节管理上出现问题而造成的风险;后者是指期货市场本身的风险,如价格波动风险、盈亏风险等。对期货市场风险管理和监控应从以下几个方面入手：一要防止大户操纵;二要完善期货市场的组织结构;三要尽力开发期货市场中的大品种;四要完善期货合约结构     

论P2P网络借贷平台的风险防范与监管

由于互联网是目前我们生活中必不可少的工具,金融业也在紧跟时代发展的部分,不断发展互联网金融.在互联网金融体系中,P2P网络借贷平台一直是最重要也最受到社会关注的项目.随着其的快速发展,广泛占领市场,P2P网贷也出现了一些问题,本文就对P2P网络接待平台的风险进行分析,并提出相应的对策措施.     

P2P:新型金融服务模式与风险监管制度设计研究

互联网技术推动P2P新兴的投融资渠道快速发展,从风险角度看,可以视为传统民间借贷的回归.由于国内P2P发展时间短,运营公司行为不规范和监管处于空白状态等原因,其发展乱象带来了极大的风险隐患.本文分析了国内P2P发展的原因、基本模式、特征和风险,提出了在国家立法、行业自律、强化监管和信息披露等方面建设健康P2P模式的若干建议.     

浅论P2P平台去担保模式研究及风险控制对策

随着改革开放的不断推进,我国在科学技术领域取得了前所未有的发展.以互联网为背景的时代下衍生出众多新兴技术,电子化与信息化成为了主要特征,P2P网贷则是典型的例子.这一平台为借贷双方提供了直接的渠道,提高了传统借贷方法的工作效率,再加上担保体制的引入使其发展迅猛.但在时间的推移中这一模式的弊端开始逐渐显露,针对性做出改变势在必行.而本文也将对P2P平台的去担保模式展开讨论,并给出具体的风险控制对策,为其健康良好发展提供参考.     

P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应

构建Copula-GARCH模型,并利用2013—2016年中国P2P网络借贷市场、股票市场和债券市场的日收益率数据,实证研究了P2P网络借贷市场对资本市场的风险溢出效应。结果显示:P2P网络借贷市场与股票市场之间存在"跷跷板"效应,与债券市场之间呈现出较弱的联动效应;P2P网络借贷市场与股票市场和债券市场的上、下尾部相关性均很弱,风险溢出效应不显著。结论表明:在确保金融系统稳定的同时,中国可以适度发展P2P网络借贷行业。     

管理层监督对激励与风险关系影响的实证研究

经典代理理论认为,激励和风险之间存在权衡关系,经深入分析发现事实并非总是如此。由于企业所有者控制企业管理层存在监督和激励两项基本措施,随着风险的加大,监督成本和激励成本都会加大,所有者控制措施的选择取决于两种成本的比较。激励与风险之间的关系曲线,由于受到监督的制约,两者并非负线性关系。基于我国上市公司样本的实证研究结果表明,我国上市公司管理层补偿与风险之间存在倒“U”形关系,管理层补偿绩效弹性与风险之间存在倒“U”形关系。同时,监督对我国上市公司管理层补偿存在负向影响,这种负向影响随着风险的逐步增大而加强。     

监管机构间博弈的金融监管非均衡与系统风险研究

文章通过对金融监管者之间的博弈行为研究发现,分业监管体制下监管机构之间的监管合作成本是导致监管制度漏洞的重要因素。以金融监管机构之间博弈为基础的监管者与金融机构的博弈结果显示,监管者可以通过对监管成本和处罚力度的动态调整实现监管博弈均衡。监管制度的均衡分析与微观形成机理结论的契合表明,降低监管成本比单纯加大对金融机构的处罚力度更有利于金融系统性风险的控制与化解。通过对美国应对2008年全球金融危机的金融监管实践分析和我国金融监管现状透视,模型结论得到了有效的印证。     

试析P2P小额信贷行业立法的调整范围

自银监会《关于人人贷有关风险提示的通知》指出人人贷信贷服务中介公司具有潜在风险,要求银监局采取措施,做好风险预警监测与防范工作。P2P小额信贷行业立法逐渐提上业界和学界议程。对于P2P小额信贷行业立法而言,立法的调整范围直接关系到法的整体架构、宏观方略、微观策略和精神品格,不仅是整个立法工作的起点,也是重点兼难点,值得学界和立法者予以关注并展开广泛讨论。     

科技计划项目风险监控指标体系及应用研究

本指标体系主要由信息采集系统和风险监控系统两部分组成,以项目的共性要素,进度、技术、队伍、经费、管理和环境等,作为监控的信息,应用风险监控的有效方法和模型,从项目风险识别、评估、预测和控制等方面进行分析评价,旨在对项目实施过程中评估项目的未来状态,预测项目可能发生的问题,判断项目发展趋势等方面提供一种科学实用的方法和指标体系。     

LGB-BAG模型在P2P网贷借款者信用风险评估中的应用

立足于P2P平台,利用P2P平台个人借款人的信息建立了一套系统的信用风险评估指标体系来甄别可能违约的借款人。本文基于LightGBM（一种基于决策树的Boosting模型）和Bagging而提出一种新的LGB-BAG模型,有效结合了Boosting和Bagging的优势。结果表明,在N增大到一定程度的时候,LGB-BAG的F1均值（预测效果）要高于LightGBM和随机森林;并且LGB-BAG的F1方差也要小于其余两种模型。LGB-BAG的F1均值最高可达到0.71175,且LGB-BAG模型能够显著提高信用风险预测效率。     

投资者风险偏好、平台行为选择与P2P监管*

本文通过构造一个包含投资者、贷款者和P2P平台三方的网络借贷模型,关注投资风险偏好程度和平台中介费率对三方行为的影响,并分析了提高融资成功率和平台稳定运营的条件,同时指出了平台道德风险行为存在的可能。基于上述分析,本文提出：P2P运营风险不仅来自于贷款方,也与投资者的风险偏好相关,平台和监管机构应关注投资者的类型选择。平台企业的中介费率选择是平衡三方利益和融资成功率的有效手段,应赋予平台企业充分的定价权。作为监管机构的政府,强化资产隔离制度,提高对平台企业的审查和惩罚力度,是管理P2P行业的最根本的手段,但不应对P2P平台的定价和运营模式的创新设置过多限制。     

我国会计监管面临的挑战与体系重构

开放会计市场必将对会计监管带来强大的冲击和挑战，我国传统的会计监管已经不能适应新的形势。面对加入WTO和会计市场全球化的形势，要提高我国会计监管效率，就必须进行监管创新。构建网络型的会计监管体系已势在必行。     

金融电子化风险分析

金融电子化是“新经济“时代最显著的特征之一。本文介绍金融电子化的动因，对金融电子化的内涵作出清楚界定，然后着重分析金融电子化的风险，讨论了在金融电子化过程中的金融监管问题，以及监管所遵循的原则。     

后金融危机时代我国银行监管的博弈分析

2008年以来的全球金融危机暴露了美国等发达国家在金融监管上的不足,加强金融监管已成为国际社会的共识。在世界各国强有力的干预刺激下,全球经济开始缓慢复苏,新形势下加强银行监管势在必行。在我国,银行业在金融业中一直占主导地位,对商业银行进行合规性监管仍将是现实情况下我国银行监管的重要内容。本文针对我国银行监管现存的问题,建立监管的博弈模型,得出混合战略纳什均衡,并从完善监管的法律体系、规范商业银行信息披露制度、建立监管者的激励约束机制、加强监管的国内国际协调、完善国内银行资本监管制度等方面对我国现行银行监管制度提出了相应的政策建议。