财政资金参股创投基金新规解析

《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的颁布实施,为财政资金参股创业投资基金提供了更为明确的法律依据和操作规范,对于市场上一般创业投资基金的规范化运作亦有一定的借鉴意义。     

保监会发文允许保险资金投资创业投资基金

中国保监会近日印发《关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》,允许保险资金投资创业投资基金,支持制业企业和小微企业健康发展。 《通知》要求,创业投资基金主要投资创业企业普通股、优先股、可转换债券等权益,创业企业应处于初创期至成长初期,或者所处产业已进入成长初期但还不具备成熟发展模式,确保保险资金投向符合国家政策导向,重点支持科技型企业、小微企业、战略性新兴产业。     

引导基金能否扛“大旗”

2005年末由十部委联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》第22条规定：国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。该办法自2006年3月1日起施行，再度掀起了政府参与创业投资的热情。与上个世纪末政府直接参与设立创业投资机构的做法不同，这一轮政府参与创投的主要方式转向了设立创业投资引导基金。[第一段]     

战略性新兴产业政策导向型参股基金绩效评价研究——基于IFAHP的分析

为了完善引导基金的投后监督管理工作,提高引导基金对战略性新兴产业融资支持效率,着眼于参股基金微观个体,从引导基金对参股基金的政策目标实现诉求、经济效益诉求、战略性新兴产业可持续性支持诉求出发,构建参股基金绩效评价体系,并采用考虑判断主体犹豫度的直觉模糊层次分析法进行参股基金绩效评价。结果显示,政策目标实现情况对参股基金绩效的影响最大,所占权重超过50%;在具体政策指标上,"社会资本吸引比例"和"投向战略性新兴产业创业企业资金规模比率"影响最大,启示参股基金在投资运作中应给予重点关注。     

浅析地方政府引导基金对区域经济发展的影响

2008年,国家发改委、商务部和财政部联合发布的《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》指出:"创业投资引导基金(以下简称"引导基金")是指由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资企业发展,引导社会资金进入创业投资领域。"[1]政府引导基金作为政府扶植战略新兴产业发展及参与创业投资的重要手段和战略举措,其示范效应带来的有效性可预见此种形式的政策性产物将存在很长一段时间。通过对与当地区域经济的适配性产业的支持以及国家产业指导方向的战略性产业的直接参与,所带来的示范效应将引发社会资本更主动地涌进该产业领域。     

中国珍珠的品牌传奇

北京破解中小企业融资难有新招。 不久前．北京市发改委和市财政局联合启动中小企业创业投资引导基金．将正式向社会公开征集合作创业投资机构。据北京市发改委中小企业处郭俊峰处长介绍,该基金规模为10亿人民币左右,分8—10只基金,政府投资入股不超过30％,且不成为第一大股东;将面向社会公开招募GP（基金管理者）和LP（投资者）．     

政府创业投资引导基金结存原因及对策分析

政府创业投资引导基金通过市场化长效机制带动更多社会资本沉淀到实体经济,在供给侧结构性改革背景下创新了财政资金支出方式,发挥着引导和带动社会资本"补短板"支持创新创业的作用。当前引导基金运行中存在大量资金结存现象,究其原因包括宏观经济形势影响、政府竞争性设立导致浪费以及自身运行机制问题等。分析并解决好当前政府创业投资引导基金运行过程中产生的结存问题,对于切实发挥创投基金的引导带功能具有重大意义。     

八部委力推中小企业创投基金扩容

科技部联合财政部、银监会等8部委近日共同出台《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》,其中明确要扩大科技型中小企业创业投资引导基金规模,综合运用阶段参股、风险补助和投资保障等方式,引导创投机构向初创期科技型中小企业投资,促进科技型中小     

国投高科:国家新兴产业创投资金的大管家

中央财政参股创投基金的资金由谁托管?基金池究竟有多大?作为国家新兴产业创投资金,都投向了哪些基金公司?基金设立的要求有哪些?创投基金遴选项目时,最看重什么?企业要想获得创投基金的支持,需具备什么条件?为此,《国际融资》记者专访了国投高科技投资有限公司(简称:国投高科)副总经理刘伟     

证监会出台私募基金监管规则

近日证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》,自发布之日起实施。办法将私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金,以及市场上以艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围,并明确证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用。办法主要明确了以下五项制度安排:一是明确了全口径登记备案制度;二是确立了合格投资者制度;三是明确了私募基金的募资规则;四是提出了规范投资运作行为的有关规则;     

中央财政“输血”创新领域

财政资金的"输血"给社会资本释放出明确信号:战略性新兴产业和传统产业的技术升级将成为未来的投资主线"十二五"开局之年,财政资金的"输血"流向给社会资本释放出明确信号:战略性新兴产业和传统产业的技术升级将成为未来的投资主线。     

北京鼓励金融机构赴港开“分号”

国家发改委和财政部近日启动实施新兴产业创投计划,首批和北京、吉林、上海、安徽、湖南、重庆、深圳七个省市合作,吸引社会投资参与,结合地方产业发展特点和区域优势,发起设立了20只创业投资基金。     

创投基金合作共赢

境内外创业投资基金青睐中关村园区企业,是不争的事实.自今年年初,中关村创业投资引导资金参股设立人民币基金的消息出台后,北京中关村创业投资发展中心(以下简称中关村创投中心)就陆续接到了数十家境内外创业投资机构提交了合作方案.     

中国的引导基金如何运作

2008年由国家发改委、财政部和商务部联合发布的《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》（以下简称《指导意见》）中指出：”创业投资引导基金（以下简称“引导基金”）是指由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资企业发展,引导社会资金进入创业投资领域。引导基金本身不直接从事创业投资业务。“那么,在中国,政府引导基金是如何运作的呢？     

攻府引导基金的探索与实践

深圳创新投资集团是在2005年开始思索建立政府创业投资引导基金的。在2006年做了大量的工作,在2006年高交会期间,创新投与七个地方政府就创业投资引导基金签约．随之正式创立政府引导基金是2007年的1月。到今天为止创新投已经投入运作的政府引导基金17个,已经签约处在筹备阶段的有11个。目前创新投引导基金已经实现了进退之间的循环,政府引导基金投资的项目已经有第一个成功上市,另外还有六个项目已经处在证监会的上市审查过程中。     

海泰优点基金:投资中国清洁技术企业

天津滨海新区是国务院批准的国家综合配套改革试验区,国家很多重大改革措施正逐步在滨海新区先试先行。作为承担天津海泰控股集团（以下简称＂海泰集团＂）高科技产业投资和天津滨海高新区投融资体系建设投资平台职能的天津海泰科技投资管理有限公司（以下简称＂海泰投资＂）,这几年发起成立了多个合资基金。而该公司于2010年6月与美国优点基金（VPVP）共同发起设立的海泰优点创业投资基金（以下简称＂海泰优点基金＂）,以其专注于投资清洁技术的特点而备受瞩目,并成功获得科技部创业投资引导基金的支持。     

农业综合开发投资参股经营资金的管理及会计核算

农业综合开发投资参股经营项目(以下简称投资参股经营项目),是指中央和各省、自治区、直辖市、计划单列市(以下简称省级)财政资金以参股形式投入的农业综合开发产业化经营项目.开展农业综合开发投资参股经营对于加速农业综合开发,促进社会主义新农村建设具有重要意义.为规范国家农业综合开发投资参股经营项目管理,保证财政投资参股资金安全、有效运行,财政部制定了《国家农业综合开发投资参股经营试点管理办法》(财发[2005]39号)和《农业综合开发资金会计制度》补充规定(财发[2006]40号).笔者根据上述规定,就农业综合开发投资参股经营项目资金的管理及会计核算做些简析.     

天津海泰戈壁创业投资基金

天津海泰戈壁创业投资基金是由天津海泰科技投资管理有限公司、戈壁合伙人公司(Gobi Partners Inc.)共同发起成立。一期基金规模为1.5亿元人民币,注册地点为天津新技术产业园区。基金为平行基金模式,由双方在天津合资设立的天津海泰戈壁创业投资管理有限公司,受托管理基金的创业投资及相关业务。基金重点关注     

直接股权投资基金税收问题的思考

浦发银行自1998年开始就在创业投资领域尝试和探索开展直接股权投资基金托管业务，并在2005年正式托管了国内第一家以基金模式运作的股权投资基金——中国比利时直接股权投资基金。从2006年开始浦发银行又托管了一系列以天堂硅谷创业投资公司为代表的规范运营的私募股权基金以及以苏州工业园区引导基金为代表的中外合作非法人制的股权基金等，目前浦发银行在直接股权基金托管领域走在了同行的前列，积累了比较丰富的经验和成熟的模式。     

国家新兴产业创业投资引导基金的背后

<正>1月14日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,决定设立总规模400亿元的国家新兴产业创业投资引导基金,助力创业创新和产业升级。点评:该消息一经公布就在社会上引起广泛关注,颇受好评。为什么能受到如此大的关注?一方面是资金量大,有400亿元的大盘子,以前没有过;另一方面是体现了扶持思路的变化,国务院明确指出,国家新兴产业创业投资引导资金重点支持处于"蹒跚"起步阶段的创新型企业,表明要对初创阶段的企业