Identifying Macroeconomic Linkages to U.S. Agricultural Trade Balance

This study explores the short-run and long-run relationships between the U.S. agricultural trade balance and domestic macroeconomic aggregates and agricultural variables. We use cointegration analysis and a vector error-correction model with quarterly data for 1981–2003. The results show that, in the long run, the exchange rate, agricultural price, and disposable income are weakly exogenous in the U.S. agricultural sector and have significant effects on the trade balance. The combined short-run dynamic effects of the exchange rate, agricultural price and production, and the disposable income jointly explain changes in the trade balance.
La présente étude porte sur les liens à court et à long terme entre la balance commerciale agricole des États-Unis, les agrégats macroéconomiques et les variables agricoles. Nous avons utilisé une analyse de cointégration et un modèle vectoriel à correction d'erreur comprenant des données trimestrielles de 1981 à 2003. Les résultats ont montré que, à long terme, le taux de change, les prix agricoles et le revenu disponible sont faiblement exogènes dans le secteur agricole des États-Unis et qu'ils ont des effets substantiels sur la balance commerciale. Les effets dynamiques à court terme combinés du taux de change, des prix et de la production agricoles ainsi que du revenu disponible expliquent les changements observés dans la balance commerciale.     

Goal Programming: Potential and Limitations for Agricultural Economics

Recently, goal programming (GP) has been discussed in the literature as an alternative to linear programming, particularly in decision-making environments involving multiple objectives. In this paper we present an overview of the different GP formulations, their assumptions, limitations, and implications for agricultural decision making. Furthermore, a new insight into the interpretation of duality in GP is discussed. The concept of "standardized dual variables" which provides a more meaningful interpretation of shadow prices in GP is introduced. A simple but realistic farm agricultural planning example is used to illustrate the analysis.
Récemment, la technique de programmation appellée "goal programming" ou "GP" a été presentée dans la literature comme une alternative à la programmation Iinéaire, particulièrement dans les situations òu le procés de décision est basé sur plusieurs objectifs simultanés. Dans cet article nous présentons une vue génerale des différentes formes de la "GP;" leurs hypothèses de base. Ieurs limitations, et leurs implications pour le procés de decision agricole, une nouvelle intérpretation de la dualité en "GP" est proposée. En particulier, le concept de "variables duales standardisées" est introduit, ce qui permet une interpretation plus significative des prix de reference en "GP." Finalement. un exemple simple mais réaliste de planification agrcole a l' échelle d' une ferme est pour élucider utilisé l' analyse.     

AGE AND EFFICIENCY IN PUBLIC AGRICULTURAL POLICY: THE CASE OF ONTARIO1

Casual impressions suggest that some of the least efficient farm units are those operated by older farmers. This view has become embodied in the fabric of thinking about agriculture, and into a variety of public and private policies designed to remove older farmers from agriculture or to discourage them from expanding their farm operations. This article takes a closer look at the validity of the underlying assumption. Based on Ontario data for 1965, there seems real reason to question whether older farmers differ materially in levels of efficiency as compared with younger farmers, and there is therefore a new reason to re-examine attitudes and policies employing or based upon agricultural age restrictions.
L'AGE ET ľEFFICACITE FACTEURS DVNE POLIQUE PUBLIQUE EN AGRICULTURE: LE CAS DE ľONTARIO - Les impressions momentanées suggerent que certaines des unités agricoles les moins efficaces sont celles qui sont exploitées par les plus vieux agriculteurs. Ce point de vue est devenu enraciné dans ľensemble des idées concernant ľagriculture, et dans une gamme de politiques publiques et privées destinées à séparer les agriculteurs de ľagriculture ou à décourager leurs plans ďexpansion de leur exploitation agricole. Le présent article examine plus minutieusement la justesse de ľhypothèse sous-jacente. Fondé sur les données de ľOntario pour 1965, il semble y avoir une bonne raison de se demander si les plus vieux agriculteurs diffèrent sensiblement quant aux niveaux ďefficacité par rapport aux plus jeunes agriculteurs, et il existe done une nouvelle raison de réexaminer les attitudes et les politiques employées ou fondées sur des restrictions agricoles quant àľàge.     

Dynamics and Long-run Structure in U.S. Meat Demand

Empirical analysis, based on a general dynamic Almost Ideal Demand System, shows the commonly used autoregressive and partial adjustment processes are restrictive to meat demand data. This study derives a linear specification in levels form to investigate dynamics in a general framework. Merging a long-run steady state structure with short-run dynamics results in consistent and robust long-run demand elasticities Une analyse empirique, basée sur un systéme dynamique général de demande quasi optimale, montre que les mécanismes courants d'ajustement autorégressif et d'ajustement partiel ont un effect restrictif sur l'évaluation des données de la demande de viande. Les auteurs proposent une spécifcation linéaire par niveaux pour examiner la dynamique du cadre général. La combinaison d'une structure stable de longue durée avec une dynamique de courte période a produit des élasticités cohérentes et solides de la demande à long terme     

Les producteurs brésiliens et l'instabilité des prix : Différences de comportement entre le Nord et le Sud

Cet article présente une analyse des décisions des agriculteurs brésiliens en situation d'incertitude. Après avoir souligné les problèmes liés au calcul de l'instabilité des prix en série temporelle, une équation d'offere est développée à partir d'un modèle « de sécurité>> selon lequel le producteur est supposé maximiser son profit espéré, sous des contraintes de liquidité et de sécurité. Le modèle est testé sur données de panel, pour trois produits — le coton, le riz et le maïs – de façon à mettre en évidence des différences de comportement vis-à-vis du risque de prix entre les agriculteurs du Nord-Est et du Centre-Sud du Brésil.     

AN INTEGRATED ECONOMETRIC MODEL OF THE CANADIAN LIVESTOCK-FEED SECTOR*

Canadian econometric studies dealing with the livestock-feed sector have tended to concentrate on individual commodities, or on a particular component of the market equilibrium process. In this article an integrated model of the sector is presented which depicts the nature of commodity interactions both at the consumer level and the producer level. The feed sector was conceptualized primarily in terms of derived demand. The model contained a total of 82 equations, of which 64 were related to the livestock subsystem. The estimated model was subsequently used for predicting the impact of changes in selected instrumental variables on the livestock-feed sector.
Les dernières etudes économétriques canadiennes traitant du pâturage se sont concentrées sur les produits séparés on sur un composé particulier répondant au besoin commercial. Cet article présents un modèle intégré du secteur montrant la nature des actions réciproques entrc les produits au niveau du consommateur et du producteur. Le secteur pâturage est expliqué en fonction de la demande. Le modèle contenait 82 équations, 64 desquelles se rapportaient àľélevage; par conséquent le modèle est employé pour prédire ľinfluence dans les pâturages de changements opérés sur les composants choisis.     

WHITHER GOEST U.S. AGRICULTURAL POLICY: AN EXERCISE IN NAIVE PROPHESY1

The forces leading to change in U.S. agricultural policy are discussed in this paper, and the likely outcome of the debate on U.S. farm policy is documented. New programs are a strong possibility for a variety of commodities including wheat, feed grains, and soybeans. These programs will likely lead to lower prices, increased production and more aggressive competition in international markets. The forces in the evolution of U.S. farm policy are also drawn out, allowing readers a view of the process of policy-making, and providing background and documentation for readers to develop independent and perhaps alternative views of the future direction of U.S. farm policy.
ON EN VA LA POLITIQUE AGRICOLE AMERICAINE: UN EXERCISE DE CLAIR VOYANCE - Les forces conduisant au changement de la politique agricole des Etats-Unis sont discutées dans la présente étude, et les résultats probables des débats sur la politique agricole américaine sont documentés. II est fort possible que de nouveaux programmes soient elaborés àľégard ďune variété de denrée, y. compris le blé, les grains de provende et le soya. Ces programmes amèneront vraisemblablement desprix moins élevés, une production accrue et une concurrence plus agressive sur les marchés internationaux. Les forces dans ľévolution de la politique agricole américaine sont aussi illustrées, cequi permet aux lecteurs de voir comment on établit les programmes, et foumit aux lecteurs une base et une documentation qui lew permettront de développer des opinions indépendantes et peut-être alternatives sur la direction future de la politique agricultural américaine.     

Dairy Demand, Supply and Policy in Korea: Potential for International Trade

Korea, like other Asian countries, has relatively low per capita consumption of dairy products and rapid demand growth. Tight import controls limit imports and the internal prices of dairy products are two to three times border prices. We find that dairy product demand (so far primarily fluid milk consumption) is elastic and has been sensitive to income growth and the modernization of the Korean economy represented by increased urbanization. Policy simulations and projections indicate substantial potential for import growth in manufactured dairy products, even if the growing fluid milk market is reserved for domestic producers and domestic milk prices rise somewhat.
Comme les autres pays asiatiques, la Corée consomme relativement peu de produits laitiers par personne et fait face à une croissance rapide de la demande. Les importations sont sévèrement restreintes et les prix intérieurs de ces produits sont deux à trois fois les prix à l'importation. Nous constatons que la demande pour les produits laitiers, encore essentiellement limitée au lait de consommation, est élastique et qu'elle a réagi à la hausse des revenus et à la modernisation de l'économic coréenne, marquée par l'intensification de l'urbanisation. Des études en simulation et les projections des planificateurs font état de possibilités importantes de croissance des importations de produits laitiers transformés, bien que le marché croissant du lait de consommation demeure réservé aux producteurs du pays et que les prix intérieurs manifestent actuellement une certaine hausse.     

DISGUISED UNEMPLOYMENT AND AGRICULTURAL DEVELOPMENT

This paper presents a theoretical analysis of disguised unemployment in less developed countries, which tends to lend support for agricultural development policies as the most effective means of eliminating such unemployment. In addition, it is shown that urban unemployment may also be remedied through such policies. The overall conclusion of the theoretical analysis is that agricultural policies in the less developed countries manifesting disguised and urban unemployment should, as a first target, aim at maintaining farming activities throughout the calendar year at levels achieved during peak seasons.
CHOMAGE DEGUISE ET DEVELOPPEMENT AGRICOLE – Ce mémoire présente une analyse théorique du chômage déguisé dans les pays sous-développes. ľanalyse tend à favoriser une politique de développement agricole comme moyen ďéliminer un tel chômage. En outre, il est démontré que ľon peut améliorer le chômage urbain par une telle politique. La conclusion principale c'est que la politique des jeunes nations (affligées de chômage et déguisé et urbain,) doit se concentrer premiérement à soutenir pendant toute ľannée le niveau ďemploi des périodes de la plus grande production.     

MARKET SHARE ANALYSIS APPLIED TO CANADIAN WHEAT EXPORTS

This paper proposes a framework for market share analysis that provides for a distribution effect in addition to a competitive effect on a supplier's total sales of a commodity. The framework is applied to the change in Canadian wheat exports from 1963-64 to 1967-68. It is estimated that 3/5 of the reduction in export volume is attributable to the distribution effect, 1/5 to the competitive effect, and 1/5 to a smaller size of wheat market. The findings caution that scope may be limited for major improvements in Canadian wheat export policy. The paper concludes with an appraisal of the analytical technique and with proposals for its extension in further investigation.
Cet article expose les grandes lignes ďune méthode ďanalyse des parts de marché, faisant entrer en ligne de compte les effets de distribution et de compétition sur la rente ďun certain produit par un exporteur. La méthode est utilisee pour évaluer le changement des exportations cana-diennes de blé, pour la période allant de 1963-64 à 1967-68. ďapres les estimations, on peut attribuer 3/5 de la réduction àľeffet de distribution, 1/5 à la compétition tandis que 1/5 est attribuable a la réduction du marché global du blé. Les résultats suggérent done une certaine prudence dans ľélaboration de nouvelles politiques ayant trait àľexportation de blé canadien. ľauteur termine par une évaluation de la méthode analytique, et fait quelques suggestions relatives à son usage pour des recherches futures.     

Restricted Estimation of Crop and Summerfallow Acreage Response in Saskatchewan

A systems model is used to estimate acreage responses for crops and summerfallow in the province of Saskatchewan. Summerfallow is modeled as a storage function, which subsequently is supported by statistical results. Short- and long-run elasticities of acreage responsiveness are estimated. In addition, several issues relating to elasticity calculations and adding-up restrictions are discussed.
Un modèle par systèmes est utilisé pour estimer l'évolution prévisible des superficies en culture et en jachère dans la province de Saskatchewan. Dans le modèle, la jachère est considérée comme fonction de stockage, hypothée subséquemment confortée par les résultats de l'analyse statistique. Les élasticitts a court et à long terme des surfaces affectés aux diverses cultures - et à la jachére - sont estimées. En outre, les auteurs passent en revue plusieurs questions touchant les calculs d'élasticité et les restrictions de totalisation.     

ESTIMATION OF ASSYMETRIC LONGRUN SUPPLY FUNCTIONS: THE CASE OF COFFEE

Far a number of years it has been recognized that there are problems involved in estimating supply functions for commodities whose production employs long-lived inputs. These problems embrace all agricultural production, since equipment durable assets are used in the production of all farm commodities. Nevertheless, and recognition of these problems is perhaps most important for tree based commodities.
This paper demonstrates a method for incorporating decisions about adding or removing durable capital, and applies the technique to the analysis of Brazilian coffee production. The model suggested has wide application to tree fruit production as well, and with modifications to supply analysis for many other commodities.
WE ANALYSE DE LA PRODUCTION DU CAFE - L'on constate, depuis longtemps, qu'ü est très difficile de calculer avec assez de précision les appro visionnements requis dans les secteurs de production qui exigent des investissements à long terme dans des biens mobiliers et immobiliers et de l'outillage. Cela est particulièrement vrai en agriculture où l'outillage qui doit servir longtemps absorbe d'importantes sommes d'argent. Le problème envisagé ici est celui des denrées provenant d'arbres et d'arbustes.
Nous proposons une méthode de calcul des sommes qu'il faut investir dans l'équipement durable et, à titre d'exemple, nous appliquons cette méthode à la production du café brézilien. A partir de la, l'on peut comprendre que ce mode de calcul peut être utilise dans un grand nombre d'exploitations d'arbre fruitiers et même d'autres denrées.     

MEASURING THE EFFECT OF WEATHER ON CROP PRODUCTIO*

Farm income is greatly affected by the impact of weather on crop production. Relating crop production to weather requires an index that is relatively specific to a local area. A single index is preferable in economic analysis to avoid including many weather variables that may be highly intercorrelated and to preserve degrees of freedom for testing the models chosen. The unique feature of the reported index is the use of readily available data and the direct estimation of the effect of weather on yield per acre. The resulting weather index was found to be reasonably accurate, and thus suitable for use in studies concerned with such diverse topics as the benefits of environmental control and the stability of farm income.
WE ANALYSE DBS CONDITIONS CLIMATIQUES SUR LE RENDEMENT DES CULTURES. — Le revenu agricole est grandement affectée par les conditions climatiques sur le rendement des récoltes. Le rapport entre les deux demande un indice qui relate particulièrement à une région précise. Un seul indice est preferable dans l'analyse économique afin d'éviter d'y inclure trop de variables qui pourraient être et de préserver un dégré de liberté dans l'application des modèles choisis. L'unique caractéristique de cet indice est l'emploie des données disponibles et une évaluation juste des conditions climatiques sur le rendement à l'acre des cultures. Les résultats sur l'indice des conditions climatiques semblent être très efficace, ainsi convenable à l'usage des études concernant les avantages d'un contrôle de milieu et de la stabilité du revenue agricole.     

Les subventions des taux d'intérêt et le prix de la terre agricole au Québec

Cet article analyse les variables influençant le prix de la terre agricole au Québec et analyse, plus spécifiquement, l'impact des taux d'intérêt sur emprunt puisque ce dernier est subventionné au Québec. On propose un modèle tenant compte de l'activité agricole et de l'activité non agricole. Un impact positif des recettes agricoles sur le prix de la terre est principalement noté dans les régions près des centres urbains où l'agriculture est concentrée, soit en périphérie de Montréal et dans la région de Québec. Les sources de revenus non agricoles ont un impact significatif sur le prix des terres settlement dans la région la plus urbaine, soit prés de Montréal. Selon les coefficients de flexibilité calculés et les taux d'intérêt en vigueur au cours de la période étudiée, l'abolition des subventions du taux d'intérêt pourrait initier une chute de l'ordre de 15% a court terme et de 7% a long terme du prix de la terre dans les régions de Québec et de Montreal.     

The Effect of Tax Classification of Part-time Farming in Saskatchewan

This study addresses the effect of the sideline classification on the entry of grain farmers into Saskatchewan agriculture in terms of farm business viability and profitability. Under current (1984) economic conditions, the impact of the sideline classification on these farmers' off-farm employment must generate at least $25 000 of annual income and must be combined with high debt levels for the removal of the restricted loss provisions in order to have a significant impact on income taxes paid and on ending net worth. Of the two tax disadvantages associated with the sideline classification, the inability of the sideline farmer to block-average income is far more important than the $5 000 restricted loss provision.
La présente étude porte sur la classification des producteurs dans la catégorie des cultivateurs à temps partiel et sur ce que cela peut signifier pour ceux qui souhaitent se lancer en production céréaliéré à temps plein en Saskatchewan, du double point de vue de la viabilité et de la rentabilité de l'exploitation. Compte tenu des conditions économiques actuelles (1984). cette classification signifie que l'emploi de ces producteurs en dehors de l'exploitation agricole doit générer au moins 25 000$ de revenus annuels et doit être combinée à des niveaux d'endettement élevés afin d'eliminer les dispositions concernant les pertes limitées et ainsi avoir une incidence sensible sur les impôts payés et sur la valeur nette en fin d'exercice. Quant aux inconvenients que presente la classification dans la catégorie des cultivateurs à temps partiel, l'impossibilite pour ces derniers de recourir à l'etalement en bloc de leurs revenus imposables est de loin beaucoup plus séneuse que la disposition concernant les pertes limitées á 5 000$.     

Capacity Depreciation, Implicit Rental Price, and Investment Demand for Farm Tractors in Canada

Among the different factors pertaining to the demand for durable inputs in agriculture, the way the input depreciates over time is an important issue. This study investigates four alternative capacity depreciation patterns for farm tractors. While published estimates from government agencies implicitly assume convex capacity depreciation patterns, the results of this study demonstrate that the use of agricultural engineering data which depict a concave rather than convex pattern better reflect farmers' investment decisions. An implicit rental price measure is also proposed to account for the fact that the purchase price of a durable input is not an appropriate measure of the implicit rental cost of the asset.
Parmi les facteurs déterminants de la demande pour les biens durables en agriculture, la rapidité avec laquelle I'intrant se déprécie est certainement importante lors des décisions d'investissement. La présente etude analyse quatre différents scénarios de dépréciation pour les tracteurs agricoles au Canada. Bien que les données publiées par les agences gouver-nementales supposent implicitement que les biens durables se déprécient à un taux annuel constant, les résultats de cette etude montrent que I'utilisation de données basées sur la valeur productive de I'intrant telle que calculée sur une base expkrimentale donne de meil-leurs résultats statistiques dans I'estimation de la demande pour les tracteurs agricoles. De plus, une mesure du coût implicite de I'intrant est également proposée pour tenir compte du fait que le prix d'achat n'est pas une mesure appropriée dans I'analyse de la demande pour un bien durable.     

The Simultaneous Hedging of Price Risk, Crop Yield Risk and Currency Risk

This study analyzes the joint hedging decision of a Canadian firm in U S. based price and yield futures. The key results of this study are that jointly hedging price and yield can reduce more revenue risk than hedging only with price futures. For offshore hedgers, the evidence shows that foreign exchange risk is important and can be reduced by jointly hedging in the currency futures markets.
Nous analysons les décisions de couverture multiple d'une entreprise canadienne contre les risques afférents aux prix et aux rendement à terme. Les conclusions clés de l'étude sont qu'une couverture simultanée contre ces deux risques peut accorder une meilleure protection qu'une couverture établie seulement contre les risques des prix à terme. Pour ceux qui font affaire avec un pays étranger, l'expérience montre que le risque afférent au taux de change est important et qu'il est possible de le réduire en se couvrant en měme temps contre les risques affectant la valeur à terme de l'argent.     

TAXATION: A NEGLECTED ASPECT OF PRODUCTION ECONOMICS*

The economics of taxation as a major element of agricultural policy is seldom analyzed, although taxation can be and is an important part of the agricultural policies of many nations. This paper describes some of the ways taxation policy can be employed to achieve a variety of public policy objectives. Using a production economics framework, the discussion indicates some of the consequences of viewing policy primarily in a taxation (or factor) dimension as opposed to a product dimension.
LA F1SCALITÉ: UN ASPECT NÉGLIGÉ DE ĽÉCONOMIE DE LA PRODUCTION–Ľeconomie de la fiscalité en tant qu'élément important de la politique agricole est rarement analysée, bien que les impôts puissent être et sont un élément important de la politique agricole de beaucoup de nations. Le présent mémoire décrit certains des moyens par lesquels la politique fiscale peut être employée pour atteindre divers objectifs ďordre public. Utilisant le cadre de ľéconomie de la production, la discussion indique certaines des conséquences de considérer la politique surtout dans une dimension fiscale (ou élémentaire) par opposition à une dimension de produit.     

Assessing the Exchange Rate Sensitivity of U.S. Bilateral Agricultural Trade

This paper uses an autoregressive distributed lag approach to cointegration to examine the short- and long-run effects of exchange rate changes on bilateral trade of agricultural products between the United States and its 10 major trading partners. Results show that, in the long run, while U.S. agricultural exports are highly sensitive to bilateral exchange rates and foreign income, U.S. agricultural imports are mostly responsive to the U.S. domestic income. In the short run, on the other hand, both the bilateral exchange rates and income in the United States and its trading partners are found to have significant impacts on U.S. agricultural exports and imports.
Dans le présent article, nous avons utilisé un modèle autorégressif à retards échelonnés (autoregressive distributed lag (ARDL) approach to cointegration) pour examiner les effets à court et à long terme des variations de taux de change sur le commerce bilatéral des produits agricoles entre les États-Unis et ses dix principaux partenaires commerciaux. Les résultats ont montré que, à long terme, bien que les exportations agricoles des États-Unis soient très sensibles aux taux de change bilatéraux et au revenu étranger, les importations agricoles des États-Unis sont principalement sensibles au revenu intérieur des États-Unis. À court terme, par contre, les taux de change bilatéraux et le revenu des États-Unis et de ses partenaires commerciaux ont des répercussions considérables sur les exportations et les importations agricoles des États-Unis.     

THE TIMING OF DEFICIENCY PAYMENTS FOR STABILIZATION

Three aspects of stabilization are considered in this paper which illustrate the importance of the timing and level of intervention in an agricultural industry using deficiency payments. First, it is shown that under certain conditions a deficiency payments scheme may be destabilizing. Second, the effects of a strong cyclical trend in the series on which a quarantee is based are examined. Third, some of the effects of changes in the timing of payments on the cost of funding a stabilization scheme are considered. The paper shows how simple analytical models may be used to study the dynamics of stabilization and illustrates the need to consider the dynamic relationships in a market system when formulating a stabilization scheme.
Trois aspects de la stabilisation font l'objet de l'étude présentée ici, qui illustre l'importance du moment et du niveau auquel sont affectués les paiments de compensation dans un secteur agricole qui en bénéficie. Premièrement, il sera démontré que dans certains cas un plan de paiement peut produire un déséquilibre. On examinera ensuite l'effet d'une forte tendance cyclique dans la série sur laquelle est basée la garantie. Troisièmement l'attention sera portée sur certaines conséquences provoquées par des changements dans la cédule des paiements sur le coüt de financement d'un plan de stabilisation. Ce présent travail démontre quelles utilisations un simple modèle analytique peut avoir à l'etude de la dynamique de stabilisation et illustre le besoin de prendre en considération les relations dynamiques d'un système de marché dans la formulation d'un plan de stabilisation.