浅析我国商业银行不良资产证券化

一、资产证券化与不良资产证券化 资产证券化最早产生于美国20世纪70年代末，是世界金融领域最重大和发展最快的金融创新工具之一。美国证券交易委员会（SEC）对资产证券化的定义是，“资产证券是指这样一种证券，它们主要是由一个特定的应收款资产池或者其他金融资产池来支持，保证偿付？这些金融资产的期限可以是固定的．也可以是循环周转的。根据资产的条款，在特定的时期内可以产生现金流和其他权利，或者资产证券也可以由其他资产来保证服务或保证按期向证券持有人分配收益。”     

我国不良资产证券化现金流偿付结构探析

本文首先阐述了资产证券化的现金流偿付结构的原理,进而重点对我国现有不良资产证券化项目的偿付结构进行了案例剖析,探讨了我国不良资产证券化现金流偿付结构的特征及今后的改进之策.     

不良资产证券化现金流分析方法研究--基于某资产管理公司的案例分析

资产证券化是处理银行不良资产的有效方法,但国内目前相关技术和经验不足,本文在现有的案例基础上,分析不良资产证券化过程中的关键步骤——现金流分析的方法,通过分析影响不良资产未来现金流的因素,建立理论模型,探讨可行的现金流分析方法.     

4家资产管理公司违规资金715.19亿元

背景资料 金融不良资产交易包括两个方面:一是资产管理公司对全融不良资产的收购活动;二是资产管理公司通过债权转让、债转股、债务追偿、债务重组、诉讼、破产清偿以及全融不良资产出资、租赁、信托和资产证券化、资产管理范围内的上市推荐及债券、股票承销等方式处置金融不良资产,实现资金回收的处置活动.     

运用证券化手段处置金融不良资产的思考

资产证券化技术于上世纪70年代在美国首创,目前已发展成熟并被广泛使用.资产证券化是指以特定的、能产生稳定可预测现金流的资产池为支持发行证券(Asset BackedSecurities,ABS).从国际经验看,适合于资产证券化的资产类型多种多样.由于不良资产未来能够产生现金流入(也即能够收回部分或全部本金或利息),且该现金流稳定或可以预见,通过对借款企业的改制、债务重组、债务追偿、资产置换、贷款抵押物变现等手段不良贷款是有可能产生一定的可预期的现金流的.     

银行不良资产证券化的治理结构与风险管理

作为结构融资手段之一的资产证券化具有两个基本功能:即提高流动性、拓宽融资渠道;转移风险、改善财务报表.因此,资产证券化成为一些国家解决银行体系不良资产问题的重要手段而受到理论界和实践部门的关注.不良资产证券化与正常资产证券化相比,有其独特的治理结构,本文将深入分析不良资产证券化的治理结构,并进一步分析不良资产证券化过程中的潜在风险,提出风险控制手段以供借鉴.     

我国国有商业银行不良资产证券化分析

我国国有商业银行体系内部沉积的大量不良资产,已经成为深化金融体制改革、降低金融运行风险的关键问题。从国际经验来看,通过资产证券化的方式处置不良资产是一个有效的途径。本文在分析我国国有商业银行不良资产形成原因及现状的基础上提出若干处置不良资产的对策。     

资产证券化初探

资产证券化是近几十年来国际金融领域最重要的一种金融创新，由此发行的资产支持证券是当今国际资本市场中发展最快、最具活力的金融产品。在深化金融改革的今天，我国如何借鉴、引入资产证券化这一创新已成为人们日益关心的问题，本文从资产证券化的结构和流程出发，分析适合证券化的资产种类，并说明了资产证券化对我国的现实意义。一、资产证券化的结构与流程资产证券化是将企业（卖方）不流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本市场上可销售和流通的金融产品的过程。在该过程中存量资产被卖给一个特设交易载体（SpecialPu…     

资产证券化与其他融资方式的比较

资产证券化是企业(卖方)不流能的存量资产或可预见的未来收构造和转变成为资本市场上可销售和流通的金融产品的过程.在该过程中存量资产被卖给一个特设交易载体(SPV)或中介机构,然后SPV或中介机构通过向投资者发行资产支持证券(ABS)以获取资金.其本质上是以资产所产生的预期现金流为支撑,在资本市场发行证券进行融资,将资产的风险和收益进行分割与重给的金融工程或技术.     

我国商业银行不良资产证券化的可行性分析及其对策

资产证券化作为一种解决银行流动性问题的金融创新工具。有助于加快不良资产的处置变现过程。文章论述了我国国有商业银行不良资产的现状，分析资产证券化在处理我国商业银行不燕资产的可行性。剖析其运行过程中出现的问题,同时根据我国的实际情况，在操作环节上提出了具体的政策建议，为我国国有商业银行不良资产证券化的运作提供依据。     

资产证券化中的会计处理问题

资产证券化是当今国际资本市场中发展最快、最具活力的金融产品,它通过巧妙设计交易结构,将流动性差的资产转换为流动性好的证券,以融通资金、改善资产负债结构。本文在对资产证券化交易流程和关键技术简要说明的基础上,着重分析了资产证券化业务涉及的相关会计处理问题。     

论我国基础设施资产证券化方案的设计

基础设施资产证券化是以基础设施未来的收费收入为支持,通过发行结构化证券实现融资的方案。基础设施资产证券化的核心是设计和建立一个严谨、有效的交易结构,在这个交易结构中,构造证券化资产池、组建特设机构、信用增级、结构化产品的设计和基础资产的风险管理等是其间的几个重要环节。     

资产证券化的创新对中国金融界的启示

一、资产证券化的含义及动因 资产证券化是20世纪60年代以后兴起的金融创新的结果,它起源于美国,因此要考察资产证券化的含义,先从了解美国证券交易委员会对资产证券化含义界定.它是通过金融工具--"资产证券"的界定来进行的,"资产证券化是指这样一种证券,它们主要是由一个特定的应收款资产池或其他金融资产池来支持,保证偿付.这些金融资产的期限可以是固定的,也可以是循环周转的.根据资产的条款,在特定的时期内可以产生现金流和其他权利,或资产证券也可以由其他资产来保证服务或保证按期向证券持有人分配利益."     

住宅抵押贷款证券化：美国的经验及其对中国的启示

引言 所谓住宅抵押贷款证券化就是以银行的住宅抵押贷款组合预期产生的未来现金流来发行债券的价值流程。住宅抵押贷款证券化在70年代从美国兴起，80年代在美国获得迅速发展。而后，证券化的资产种类由住宅抵押贷款迅速推广至其它能够产生未来现金流的资产组合(如汽车贷款、信用卡信贷，甚至是银行所积累的不良资产等)，这种证券化过程被统称为资产证券化。     

浅析资产证券化

资产证券化作为近四十多年来全球金融领域最重要的金融创新之一,迄今为止,己迅速成为发达国家资本市场的主流融资工具.本文拟介绍资产证券化,我国不良资产证券化,以及资产证券化在我国的发展.     

资产证券化问题探讨

<正>通常所讲的资产证券化是指信贷资产的证券化,它包括"住房抵押贷款支撑的证券化"和"资产支撑的证券化"。它是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产,通过一定的结构安排,对资产中风险与收益要素进行分离与重组,进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程。简而言之,就是将能够产生稳定现金流的资产出售给     

我国信贷资产证券化产品特征和支付结构机制研究

资产证券化是近几十年来国际金融领域最重大和发展最迅速的金融创新之一。我国已正式开始实施信贷资产证券化业务试点。信贷资产证券化作为一种复杂的结构化融资方式,其实质是发起机构向代表投资者的信托机构转移信贷资产风险和收益的过程,整个交易过程中的支付结构和现金流机制属于实现证券化的核心要素之一。     

中国银行业不良资产证券化信用风险评价研究

本文首先论述了国际通用的各信用风险模型的适用条件，提出改进的KMV模型作为度量我国不良资产证券化信用风险的模型。同时，提出了计算其违约概率的方法。然后根据我国不良资产的实际情况，建立了一个具有普遍性的模拟的不良资产包，分析其证券化中各个不同发债规模下的信用风险，得出其资产变现收入在对数正态分布下和真实分布中的违约概率，为我国不良资产证券化的风险控制在一定程度上提供了理论依据和技术支持。     

资产证券化中的会计处理问题

资产证券化是当今国际资本市场中发展最快、最具活力的金融产品,它通过巧妙设计交易结构,将流动性差的资产转换为流动性好的证券,以融通资金、改善资产负债结构.本文在对资产证卷化交易流程和关键技术简要说明的基础上,着重分析了资产证券化业务涉及的相关会计处理问题.     

我国资产证券化的研究和探索

资产证券化是20世纪70年代以来全球金融领域最重大的创新之一,是融资方式的重大突破,既有别于传统权益融资,又有别于传统债务融资,是以资产的现金流为支持的结构性融资.本文从我国资产证券化前期探索入手,分析了我国资产证券化产品本身的缺陷和债券市场的不成熟,引导对于资产证券化产品品种的选择,进而分析了资产证券化的必要性及对于经济、社会的重要作用,最后对于我国资产证券化的发展提出了建议.