A cross-section analysis of intra-industry trade in U.S. manufacturing industries

Zusammenfassung Eine Querschnittsanalyse des intraindustriellen Handels für die Verarbeitende Industrie der Vereinigten Staaten. — In dieser Studie werden fünf Hypothesen formuliert und getestet, die das Muster des intraindustriellen Handels erkl?ren sollen. Dabei wird ein Verfahren angewandt, das auf dem Gebiet der industriellen Organisation entwickelt wurde und das das von der Marktstruktur bestimmte Verhalten berücksichtigt. Im statistischen Test werden m?glichst stark disaggregierte Daten für 112 Industriezweige der Vereinigten Staaten benutzt. Die Auswahl erfolgt so, da\ das Ausma\ der statistischen Aggregation minimiert und ein repr?sentativer Querschnitt der amerikanischen Verarbeitenden Industrie gewonnen werden kann. Die fünf Hypothesen werden durch die Daten gestützt. Die empirischen Ergebnisse best?tigen die Hauptthese, da\ der intraindustrielle Handel besser erkl?rt werden kann als eine Folge des Marktverhaltens der internationalen Firmen auf dem Weltmarkt. Deren Marktverhalten wiederum ist durch die Marktstruktur, in der sie agieren, bestimmt. Die Studie zeigt, da\ die folgenden Variablen die haupts?chlichen Determinanten des intraindustriellen Handels der amerikanischen Industrie sind: (1) der Grad der Preisdiversifizierung auf Grund von Produktdifferenzierung und unvollkommener Preis- und Qualit?tsinformation der Konsumenten, (2) die ?hnlichkeit des wirtschaftlichen Entwicklungsstandes, (3) die Skalenertr?ge infolge gro\er Produktionsserien, (4) das Ausma\ des oligopolistischen Wettbewerbsverhaltens und (5) die Rate der Einführung von Produktvarianten im Reifestadium des Produktzyklus.

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Résumé Une analyse transversale du commerce intra-industriel pour les industries manufacturières des Etats-Unis. — En appliquant une approche de la conduite de marché déterminée par la structure du marché qui était dévelopée par l’école de l’organisation industrielle, cette étude suggère et teste cinq hypothèses qui doivent expliquer la structure du commerce intra-industriel. Des données les plus désagregées sont utilisées pour le test statistique; il inclut 112 industries manufacturières dans les E.-U. L’échantillon est scrupuleusement choisi pour minimiser la mesure de l’agrégation statistique et pour être représentatif du secteur manufacturier des E.-U. Les cinq hypothèses sont confirmées par les données. Les résultats empiriques supportent la thèse centrale que le commerce intra-industriel peut être mieux expliqué comme conséquence de la conduite de marché des entreprises internationales sur le marché global. Leur conduite de marché est déterminée par la structure du marché sur lequel elles opèrent. L’étude démontre que les variables suivantes sont les déterminants principaux du commerce intra-industriel pour les industries manufacturières des E.-U. : le degré de la diversité des prix due à la différenciation des produits et à l’information imparfaite du consommateur sur le prix et la qualité, la similarité en niveau du développement économique, les économies des séries longues de production, l’étendue de la conduite oligopolistique de rivalité et le taux de l’introduction de la variété des produits dans la phase m?r du cycle de produit.

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Resumen Un análisis seccional del comercio intraindustrial entre empresas manufactureras de los Estados Unidos. — Este estudio propone y comprueba empfricamente cinco hip?tesis destinadas a explicar el comercio intraindustrial. Con este fin, se utiliza un enfoque de conducta estructural de mercado. Para los tests empíricos, se utiliza informaci?n estadística desagregada sobre 112 compa?ías manufactureras de los Estados Unidos. La muestra ha sido elegida cuidadosamente con el objeto de minimizar el alcance de la agregación estadística y de que sea representativa del sector manufacturero en este país. Los datos estadistícos corraboran los cinco hipótesis. Los resultados empíricos confirman la tesis central de que el comercio intraindustrial se puede explicar mejor como el resultado de la conducta de mercado de las compa?ías internacionales en el mercado global. Esta conducta está a su vez determinada por la estructura del mercado en la que las empresas operan. El estudio demuestra que las siguientes variables son factores claves en el comercio intraindustrial de las empresas manufactureras estadounidenses : El grado de diversificatión de precios atribuido a la diferenciación de productos y a la informatión imperfecta del consumidor sobre precios y calidad, la similitud en el nivel de desarrollo económico, las economías de production continua, el alcance de la rivalidad oligopolística, y la tasa de introducción de variedad en el producto en el último estadio del ciclo productivo.

     

Factor inputs and U.S. manufacturing trade structure: 1963–1980

Zusammenfassung Faktoreinsatz und Struktur des US-Handels mit Industrieprodukten 1963–1980. — Der Autor analysiert die Determinanten für die Struktur des US-Handels mit verschiedenen Handelspartnern und untersucht, welche strukturellen ?nderungen dieser Beziehungen zwischen 1963 und 1980 stattgefunden haben. Er benutzt ein modifiziertes Faktorproportionen-Modell mit mehreren Produktionsfaktoren und sch?tzt die simultanen Wirkungen von Humankapital, Realkapital, Arbeit und Skalenertr?gen auf die Nettoexporte der USA von Industriegütern. Die Ergebnisse der Regressionen best?tigen in den meisten F?llen — und besonders für die früheren Jahredas Leontief-Paradoxon und Leontiefs Erkl?rung, die die Bedeutung des Humankapitals als Quelle komparativer Vorteile hervorhebt. Ermittelt werden strukturelle Ver?nderungen sowohl für den Globalhandel der USA als auch für den bilateralen Handel mit Japan, Kanada und den Schwellenl?ndern, da diese L?nder alle zwischen 1963 und 1980 bedeutende Handelspartner der Vereinigten Staaten geworden sind.

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Résumé Emploi des facteurs de production et la structure du commerce industriel des Etats Unis: 1963-1980. — Dans cette étude l'auteur analyse les déterminants du commerce des Etats Unis avec de plusieurs partenaires commerciaux et examine quels changements structurels ont eu lieu dans ces relations entre 1963 et 1980. En utilisant un modèle des proportions multi-facteurs, ce modèle mesure l’effet simultané du capital humain et physique, du travail et des économies d’échelle sur les exportations nettes américaines des produits industriels. Dans la plupart des cas et particulièrement pour les années antérieures, ce modèle confirme le ?Leontief Paradox? et son explication qui souligne le r?le du capital humain comme source de l’avantage comparatif. L’auteur découvre des changements structurels dans le commerce global des Etats Unis et aussi dans le commerce bilatéral avec le Japon, le Canada et les nouveaux pays industrialisés parce que tous sont devenus des partenaires importants avec les Etats Unis entre les années 1963 et 1980.

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Resumen Contenido de factores y la estructura del comercio manufacturera de los EE UU: 1963-1980. — En este trabajo se analiza el perfil del comercio de los EE UU con diferentes paises y también se examina qué cambios estructurales tuvieron lugar en estas relaciones entre 1963 y 1980. Utilizando un modelo modificado de proporción de factores múltiples se mide el impacto simultáneo de capital humano, capital fisico, trabajo y de economias de escala sobre las exportaciones manufactureras netas de los EE UU. Los resultados de regresiones confirman casi siempre y especialmente para a∼nos lejanos la paradoja de Leontief y la explication para ella, que enfatiza el papel del capital humano como una fuente de ventajas comparativas. Se detectan cambios estructurales en el comercio global de los EE UU y en el comercio bilateral de los EE UU con el Japón, el Canadá y los NICs, al haber alcanzado todos ellos un importante tráfico comertial con los EE UU entre 1963 y 1980.

     

U.S. Export performance in manufacturing industries: An empirical investigation

Zusammenfassung Die Exportentwicklung in der amerikanischen gewerblichen Wirtschaft: Eine empirische Untersuchung. — Die Untersuchung wurde im Sinne des ?Neo-Technologie?- Erkl?rungsansatzes der Handelsstruktur durchgeführt. Sie überprüft empirisch die Determinanten der Exportentwicklung in der amerikanischen gewerblichen Wirtschaft an einem allgemeinen Modell, das die wichtigsten erkl?renden Variablen umfaβt. Dieses Modell wird mit Hilfe der Hauptkomponenten-Methode getestet, wobei sowohl Querschnitts- als auch Zeitreihendaten (1956–1968) für zweistellige und dreistellige SIC-Nummern der Vereinigten Staaten verwendet werden. Zwei allgemeine Folgerungen k?nnen mit relativer Sicherheit gezogen werden. Die ausschlieβliche oder auch haupts?chliche Konzentration der Auβenhandelstheorie auf Kosten-Preis-Faktoren, die in früheren Zeiten vielleicht gerechtfertigt werden konnte; wird in unserer Zeit, nach der Revolutionierung des Verkehrs- und Nachrichtenwesens, des Managements, des Marketing und der industriellen Produktion, eigentlich unhaltbar. Obwohl die Ergebnisse dieser Studie noch keineswegs endgültig sind, zeigen sie doch, daβ viel erreicht werden k?nnte, wenn ein groβer Teil der Aufmerksamkeit Nicht-Preis-Faktoren gewidmet würde. Auβerdem wird es schwierig, einen Ansatz mit einem einzigen Bestimmungsfaktor zu rechtfertigen, weil dieser im günstigsten Fall unvollst?ndig ist, im schlimmsten Fall aber ernsthaft in die Irre führen kann.

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Résumé La performance d’exportation des E. U. dans les industries manufacturières: Une investigation empirique. — L’étude s’approche aux explications ?neotéchnologiques? de la structure du commerce extérieur. Il s’agit d’une exploration empirique des déterminants de la performance d’exportation dans les industries manufacturières par un modèle assez général incorporant les variables explicatives les plus importantes et testé en utilisant l’analyse des composantes principales appliquées aux sections transversales aussi bien qu’aux seriés chronologiques (en couvrant la période de 1956–1968) des données de CUI en deux et trois chiffres. Il y a deux conclusions générales qu’on peut constater avec une certitude relative. Premièrement la concentration exclusive ou même primaire de la théorie du commerce extérieur sur les facteurs de prix et de co?t qu’on pourrait peut-être justifier auparavant, devient tout à fait intenable suivant notre temps avec les révolutions des communications, des techniques de management, des institutions de commercialisation et de l’organisation industrielle. Bien que les résultats de cette étude ne soient pas conclusifs, ils indiquent qu’on peut bien gagner en faisant beaucoup de l’attention aux facteurs non-prix. Deuxièmement il devient difficile à rationaliser une approche de facteur unique qui est incomplète dans le cas le plus favorable et qui peut être égarante au pis aller.

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Resumen El desempe?o de las exportaciones de industrias manufactureras estadounidenses: Una investigatión empírica. — El estudio se realizó en el espíritu de las explicaciones ?neo-tecnológicas? de la estructura del comercio. Es una exploración empírica de las determinantes del desempe?o de las exportaciones estadounidenses en industrias manufactureras por medio de un modelo bastante general, que incorpora las variables explicativas más importantes y que es sometido a test por medio del uso del análisis de componentes principales con datos de comercio exterior de EEUU (para el periodo 1956–1968) a nivel de dos dígitos de la clasificación industrial uniforme (SIC) en forma de corte transversal y series de tiempo. Se pueden sacar dos conclusiones generales con relativa seguridad. Primero, la exclusiva o aún principal concentración de la teoría del comercio sobre factores de costos/precios, que tal vez podría justificarse en un período de tiempo anterior, se torna virtualmente insostenible en nuestros tiempos con revoluciones en comunicaciones, técnicas gerenciales, instituciones de mercadeo y organizatión industrial. A pesar de que los resultados de este estudio no son completamente concluyentes, ellos indican que se puede ganar mucho si se transfiere una buena parte de atención a factores distintos del precio. Segundo, se torna difícil racionalizar un enfoque en términos de un solo factor, que en el mejor de los casos es incompleto y en el peor de los casos puede ser seriamente enga?oso.

     

A multidimensional analysis of the international performance of U.S. manufacturing industries

A Multidimensional Analysis of the International Performance of U.S. Manufacturing Industries. — This study analyzes the determinants of three alternative measures of the international performance of U.S. manufacturing industries: export shares, the average number of foreign markets served, and the intensity of foreign direct investment. The factors affecting these three variables and various interactions among them are estimated econometrically using a sample of 37 U.S. industries. Overall, variables reflecting industrial organization, technological innovation, and scale economies are found to be more significant than traditional factor-proportions or labor-cost factors in explaining U.S. manufacturing performance in overseas markets.     

Substitutions among energy imputs in U.S. manufacturing

Summary and Conclusion With cross-section data on the purchases of four energy inputs by 11 U.S. manufacturing industries, Allen partial cross elasticities of input substitution and own price elasticities of demand were computed. The sample set represents 85 percent of total manufacturing energy demand in 1962. The substitution elasticities between fuel oil and natural gas, fuel oil and purchased electricity, and between natural gas and electricity, were statistically significant for about half of the 11 two-digit SIC industries studied. These elasticities ranged between 12.9 and 1.7 with half of them less than 4.0.Importantly, the elasticity of substitution between coal and the above three energy inputs was significantly different from zero in only three manufacturing industries (comprising some 35 percent of total manufacturing energy demand). Thus it would appear that only three U.S. manufacturing sectors will contribute towards the substitution of domestic for international energy sources. Indirect substitution between energy sources, with the consequent implications for the balance of payments, will primarily have to come from the substitution of electricity (from coal-fired plants) for natural gas (from Canada) and fuel oil (indirectly from the Middle East, Africa, and Latin America).Similar substitution results were found when all 11 industries were aggregated together or divided into large and small energy demand groups. As well, there appear to be no significant differences in overall substitution response between the two categories of large and small energy users. Supporting the substitution results, we found that the own price elasticity of demand for coal to be about –.5 and not different from zero while the price elasticities for natural gas, fuel oil, and purchased electricity were between –.7 and –2.67 (and statistically different from zero).As a general conclsuion, the substitution of domestic coal for other energy inputs will primarily have to come indirectly through greater use of coal to produce electricity which is purchased by the manufacturing sector. The scope for direct substitution of coal for other energy inputs in U.S. manufacturing is limited to only three sectors and cannot be expected to have an exceptionally large impact on mitigating the inflation and blanace of payments implications of the recent increases in the price of imported energy inputs.This work was undertaken at the Bureau of Economic Analysis. Discussions with George Green, A. Ray Grimes, Jr., Michael Mohr, John R. Moroney, Gorti Narasimham, and Benjamin Wolkowitz are acknowledged. These individuals, as well as the B.E.A. and the author's present employer, remain independent from the views expressed in this study.     

Real exchange rates and U.S./Korean bilateral trade

This study examines the impacts of the real exchange rate on the bilateral trade between the U.S. and Korea using a highly disaggregated data set. In doing so, we estimate real exchange rate elasticity for 59 exported commodities （SITC two-digit classification） and 48 imported commodities （also SITC two-digit classification）. Furthermore, we classify commodities according to their attributes in order to examine whether commodity attributes influence the exchange rate elasticity of exports and imports. According to this study＇s results, there have been large changes across those commodities that are ranked as being top contributors to U.S. exports to and imports from Korea for the time periods before, during, and after the Korean financial crisis. Commodity attributes are shown to influence the exchange rate elasticity but are not always consistent with the a priori expectations.     

Foreign direct investment and factor prices in U.S. manufacturing

Foreign Direct Investment and Factor Prices in U.S. Manufacturing. —We investigate whether inward foreign direct investment (FDI) can explain part of the increase in relative wages of skilled workers in U.S. manufacturing over the period 1977–1994 by studying the sector bias of the effects of FDI on sector prices and technology. We follow the two-stage mandated-wage approach based on the StolperSamuelson theorem. We find that inward FDI affects the sum of sector prices and productivity depending on the absorptive capacity available in the sector. We also find some evidence that inward FDI has induced a sector bias towards using skilled workers over the period 1977–1994.     

The complementarity between U.S. foreign direct investment stock and trade

Within a gravity model framework, this paper will establish that trade and foreign direct investment (FDI) are complementary, using trade and FDI stock data on a bilateral basis between the U.S. and 51 other countries over the period 1982 to 1994. U.S. outward FDI is found to have a larger predicted impact on U.S. exports than does inward FDI. On the other hand, inward FDI is found to have a larger predicted impact on U.S. imports than does U.S. outward FDI. These results are directly linked to patterns of intrafirm trade within the multinational enterprise (MNE), a result consistent with the transactions cost theory of MNEs. In addition, a sectoral analysis indicates that U.S. outward FDI in manufacturing has a large predicted impact on both exports and imports, whereas U.S. outward FDI in services has a large predicted impact on U.S. exports but little or no predicted impact on imports. Detailed comments and suggestions were provided by Joe Daniels, Albert Berry, and seminar participants at the University of Toronto, York University, Industry Canada, and the 1999 annual Canadian Economics Association meeting. Research assistance was provided by George Georgopoulos and Anthony Yao. The authors are responsible for any remaining errors.     

Competitiveness and external trade performance of the French manufacturing industry

Competitiveness and External Trade Performance of the French Manufacturing Industry. - This paper evaluates the competitiveness and external trade performance of the French manufacturing industry during the 1980s and early 1990s. It reviews developments in a broad range of competitiveness indicators, showing that the manufacturing sector appears to have maintained its competitive position, discusses developments in export market shares, and estimates a vector error correction model relating the trade ratio to relative unit labor costs, domestic and foreign demand, and nonprice competitiveness. Variance decompositions suggest that fluctuations in price and nonprice competitiveness account for about two-fifths of fluctuations in manufacturing trade flows.     

Comparative advantages in U.S. bilateral services trade with China and India

Using bilateral trade data for 16 service categories, this paper examines the patterns, evolution, and determinants of comparative advantage (CA) in U.S. services trade with China and India from 1992 to 2010. The results indicate that the U.S. has a CA in most services, except in more traditional ones, such as travel and transportation. However, India, and more recently China, gained a CA in modern services, such as computer and information services during the period considered in this paper. An examination of the distributional dynamics indicates that the likelihood of U.S. gaining CA over an initial position of comparative disadvantage (CDA) in its trade of a particular service with India is higher than the probability of losing its initial dominance. In contrast, the U.S. CA or CDA vis-à-vis China exhibits high levels of persistence over time. The regression results suggest that relative abundance of sector-specific labor, human capital, and FDI inflows have been significant sources of CA for the U.S. over both China and India.     

2007年美国外贸海运集装箱分析

美国既是全球经济和国际贸易最发达的国家,也是海运强国。在经济全球化和区域经济一体化的背景下,我国与美国间的贸易持续高速发展,促进了两国间集装箱海运量的高速增长。本文根据美国联邦政府相关部门2008年公布的数据,分析美国外贸与海运集装箱量的发展变化,特别介绍美中之间贸易与海运集装箱量的发展变化情况。     

Fluctuations in productivity growth rates and input utilization in U.S. manufacturing

Recent work suggests that the utilization rate of inputs (that is, the intensity with which inputs are used) varies over time and partly explains procyclical productivity. To confirm this, the panel data of the NBER Manufacturing Productivity Database (450 4-digit industries from 1958 to 1991) [Bartelsman and Gray, 1994] were analyzed to determine the year-by-year fluctuations in total factor productivity growth rates and the utilization rates of nonmaterial inputs. The utilization rate was found to be procyclical. When the gross domestic product (GDP) growth rate is 1 percentage point above normal, the utilization rate increases 2.5 percent. After this correction, productivity growth rates are still found to be procyclical, though its correlation with GDP growth is half that of the uncorrected Solow residual. That is, demand shocks can explain half of the procyclicality of productivity growth rates, but real business cycles still cannot be ruled out. Lastly, the results are compared with the Federal Reserve's capacity utilization statistics. It is shown that the latter actually measures a combination of capacity utilization and productivity shifts and, hence, overstates changes in capacity utilization.     

The trade effects of the U. S. generalized system of preferences

Conclusion Subsequent rounds of multilateral tariff reductions and changes in the GSP and other trade arrangements supersede the analysis presented here, but this study still provides some guidance to future analysis of tariff concessions. The review of the literature suggests a need for greater precision in methods and data. The new technique employed here would appear to be appropriate for future analyses of multilateral trade liberalization and of proliferating free trade areas. Our results indicate that extremely optimistic and pessimistic estimates of GSP trade effects should be regarded with skepticism. The GSP has probably had a modest positive impact on LDC exports to the United States.