数字普惠金融对中小企业融资约束的影响研究

以2011年至2020年中小企业板和创业板上市公司为研究样本,在现金—现金流敏感性模型的基础上研究分析我国数字普惠金融发展对中小企业融资约束的影响。研究结果表明：我国中小企业普遍存在融资约束问题,数字普惠金融的发展能够缓解中小企业融资约束问题,且数字普惠金融的覆盖广度和使用深度降低中小企业融资约束的作用更明显。异质性分析说明,相较于国有企业,数字普惠金融对缓解非国有中小企业融资约束问题更加有效。因此,应加快推进数字普惠金融健康发展和健全社会征信体系,进而加强数字普惠金融对中小企业融资约束的缓解作用。     

数字普惠金融对中小企业融资的影响

融资难、融资贵的问题长期制约着中小企业健康发展。数字技术赋能普惠金融将有利于弥补中小企业传统融资的先天不足,对破解中小企业融资难题起着重要作用。数字普惠金融对中小企业融资将产生以下几个方面的影响：有利于中小企业拓宽融资渠道,形成多元化融资模式;有利于中小企业降低融资成本,缓解融资约束;有利于中小企业获得便利的金融服务,提高融资效率;有利于完善中小企业的征信体系,但潜在的金融风险将会对中小企业融资产生消极影响。因此,建议政府强化对数字普惠金融风险监管从而促进我国数字普惠金融更加健康发展。     

发展数字金融缓解黑龙江省中小企业融资约束

中小企业已成为实现黑龙江省资源性城市转型,推动经济持续稳定发展的重要力量。但其发展长期受到融资渠道单一、融资成本高的严重制约,这主要是源于中小企业经营风险高、融资双方信息不对称、中小企业抵押品不足、投融资主体结构性矛盾突出。数字金融是金融与科技、信息技术的深度融合,它利用信用资本,降低货币流动性偏好,提高资金使用效率,充分缓解了黑龙江省中小企业的融资约束。通过加大对数字金融企业政策扶持力度、推进传统金融行业数字化改革、加快征信体系重构、增强对金融科技应用与研发力度、建立适度的数字金融监管体系,可进一步推进其对中小企业融资支持作用的发挥,进而推进黑龙江省数字金融的发展。     

数字普惠金融缓解小微企业融资约束逻辑路径

目前,社会上小微企业融资难、融资贵的问题普遍存在且亟待解决。研究通过探究小微企业融资约束的成因,分析得出数字普惠金融可以通过降低小微企业的融资成本、提高小微企业资金的可获得性来缓解小微企业的融资约束。同时为保障数字普惠金融缓解小微企业融资约束的有效运行,充分发挥数字普惠金融优势,提出了要加强数字普惠金融的基础设施建设,优化小微企业金融服务环境,夯实数字普惠金融服务小微企业的产业基础等推进路径。希望对于金融供给侧改革、金融更好地服务实体经济、进而缓解小微企业的融资约束有一定的借鉴意义。     

数字普惠金融缓解中小企业融资约束的机制研究

与大型企业相比，中小企业在规模、技术、资金等方面较为弱势，商业银行等金融机构出于贷款安全性的考量，在信贷方面设置较高的门槛，形成了针对中小企业的融资约束。发展数字普惠金融，能够有效缓解中小企业面临的融资约束，对中小企业的健康持续发展起到积极推动作用。本文通过分析中小企业的融资及融资约束现状，探讨了数字普惠金融缓解中小企业融资约束的作用机制，并提出利用数字普惠金融缓解中小企业融资约束的建议，旨在帮助金融机构和中小企业充分利用好数字普惠金融，有效缓解中小企业的融资约束问题。     

数字金融发展对我国中小企业融资约束的逻辑路径

数字金融利用互联网平台进行数据整合,然后对企业进行全面的信用评估,可以有效降低金融服务的门槛,降低融资成本,是缓解我国中小企业融资约束的重要手段。本文在阐明数字金融发展现状及中小企业融资约束现状的基础上,明确了数字金融发展对于缓解我国中小企业融资约束现实价值,指出了数字金融缓解我国中小企业融资约束的作用机制,并重点从政府、金融机构、企业三个主体维度入手,指出了数字金融缓解我国中小企业融资约束的实现路径,进而从整体上把握具体的逻辑路径,具有一定的指导意义。     

数字金融对民营企业融资约束的影响研究

民营企业作为建设质量强国和促进经济发展的重要市场主体,其发展决定着我国经济能否持续高质量发展,但我国民营企业的发展普遍受到融资约束的影响。本文基于2011—2020年民营上市企业数据和数字普惠金融指数,构建现金-现金流敏感性模型实证研究数字金融对民营企业融资约束的影响。研究结论表明：数字金融发展能够缓解民营企业融资约束问题,并且这种缓解作用对于高新技术民营企业更为显著;数字金融对民营企业融资约束的缓解作用主要来自使用深度和数字化程度两个维度。本文最后提出了相应建议,以供参考。     

数字普惠金融提升中小企业融资效率对策研究

融资效率低下是困扰中小企业践行创新驱动实现可持续健康发展的重要阻碍。数字金融为缓解中小企业的融资约束提供了新思路和新方法。数字普惠金融的发展在一定程度上对中小企业融资约束具有显著缓解效应,可以通过政府层面、金融机构层面、企业层面有效统筹协调中小企业外部融资约束,重塑中小企业融资生态,构建完整的服务于中小企业融资的数字普惠金融生态链,从而实现中小企业融资效率的提升,以解决中小企业融资困境,促进其不断创新发展。     

数字金融对辽宁省民营企业信贷融资影响的实证研究

本文利用2015—2020年辽宁省民营上市公司数据,实证分析了数字金融对辽宁省民营企业融资约束和银行信贷融资的影响。研究发现,数字金融可以缓解辽宁省民营企业融资约束,但是数字信贷指数和数字金融覆盖广度对辽宁省民营企业银行信贷融资是替代效应,数字金融的发展提供了更多的融资渠道,增加了民营企业其他融资规模,随着数字金融的发展,辽宁省民营企业的银行信贷规模反而是减少的。     

数字赋能农业产业链融资信用增进研究

信用增进对提升农业产业链主体融资可得性,破解产业链融资约束具有重要作用。通过在分析产业链条稳定性不足、产业主体融资需求异化、涉农信贷担保体系欠完善的农业产业链融资现状及其约束问题基础上,构建数字赋能产业链主体征信建设、赋能产业链信用共同体打造、赋能第三方信用增级体系健全的融资信用增进路径,以促进农业产业链高质量发展和助推乡村振兴。     

农户融资约束的后果分析

农户融资难一直是中国农村经济发展的重要问题。通过农户融资用途,融资约束现状和后果分析,首先,农户融资约束对农户生产生活的影响:抑制农户消费能力、农户难以抓住投资机会以致生产效率提高受到影响、扩大农户间的贫富差距;其次,农户融资约束对农村金融发展的影响:给农村非正规金融发展留下了较大空间、导致农村高利贷的产生和发展;最后,农户融资约束对农村经济发展的影响:生产规模难以扩大,农业生产效率难以提高、影响农村产业结构优化升级,提出了政府应该加强农村普惠金融建设和深化农村地区金融增量改革,引领民间金融正规化的对策建议。     

普惠金融与中小微企业融资约束 ——来自中国中小微企业的经验证据

发展普惠金融是我国经济转型升级的战略选择.文章基于内生金融理论视角,利用中国中小企业板上市公司和世界银行中国企业调查数据,从传统普惠金融和数字普惠金融两个层面,考察了普惠金融对中小微企业融资约束的影响.研究结果发现:发展普惠金融能够缓解中小微企业融资约束;经济发展水平和法律制度环境是制约普惠金融缓解中小微企业融资约束的重要因素,较高的经济发展水平和良好的法律制度环境下,发展普惠金融能够显著提高中小微企业融资可得性,缓解融资约束.     

普惠金融缓解小微企业融资约束的运行机理研究

在分析我国小微企业面临融资约束的表现和原因的基础上,从发展目标明确、金融产品创新、贷款流程再造、信贷技术创新等方面探讨了普惠金融缓解小微企业融资约束问题的运行机理。研究发现普惠金融发展有利于缓解小微企业融资约束难题和提高小微企业融资可获得性。所以,政府应该发展内生性的普惠金融机构,加强扶持力度,不断完善法律法规体系和改善信用环境。     

数字普惠金融助力中小微企业融资策略研究——来自新三板挂牌上市公司的证据

本文以2011—2021年新三板挂牌上市公司为研究样本,通过SA融资约束指数模型测度企业融资约束,并运用多元回归模型实证分析数字普惠金融对中小企业融资约束的影响。实证结果表明,数字普惠金融能够助力中小企业融资,而且数字普惠金融的覆盖广度降低中小企业融资约束的作用更明显,使用深度和数字化程度作用相对较小。异质性结果表明,在融资约束方面,相较国有企业,数字普惠金融会给非国有中小企业带来积极的影响。在此基础上,本文从政府需加强数字金融监管、企业不断重视数字金融创新等方面提出对策建议。     

数字普惠金融对中小企业创新的影响探析

在创新发展与数字技术赋能金融业的大趋势下,如何利用数字普惠金融来缓解中小企业的融资约束,激发中小企业的创新活力,成为当前该领域的研究热点。本文利用2015—2021年中小板和创业板上市公司的数据,从创新投入和创新产出两个角度来剖析数字普惠金融对中小企业创新的影响。基准回归结果表明,数字普惠金融能够有效促进中小企业创新,并且能够缓解中小企业面临的融资约束来提升企业创新水平。     

从征信体系建设的角度缓解中小企业融资约束问题

伴随我国市场化的不断发展,中小企业同投资者之间的信息不对称和企业内部的委托代理问题导致企业面临不同程度的融资约束问题。作为我国经济发展的中坚力量,如何缓解中小企业的融资约束,促进中小企业的发展对我国经济增长有重要意义。本文从中小企业面临的融资约束问题着手,分析这一问题产生的原因和相应的解决措施,最终,从征信体系建设的角度为政府和中小企业发展提供政策建议。     

我国互联网金融征信体系建设研究

近些年来,我国互联网金融异军突起,发展迅速,为缓解中小企业融资难的困境发挥了突出的作用。与此同时,P2P等一些网贷公司频频爆出坏账、跑路风险,互联网金融的风险日益突出,信用体系的不健全是诱发风险暴露的重要因素之一,由此可见我国滞后的信用体系建设在一定程度上制约了互联网金融的发展。本文分析了我国互联网金融及其征信体系发展现状,从互联网金融征信体系建设路径方面提出了建议。     

供应链金融缓解融资约束效应研究--来自科技型中小企业的经验证据

本文理论分析供应链金融缓解融资约束的作用机理,提出金融发展与产权性质对供应链金融缓解企业融资约束具有调节效应的观点。研究结果表明：科技型中小企业普遍存在融资约束现象,具有强烈的研发投资－现金流敏感性;供应链金融可以缓解科技型中小企业的融资约束程度,显著降低企业的研发投资－现金流敏感性;相对于低金融发展地区,高金融发展地区的供应链金融对融资约束的缓解效应更显著,相对于国有企业,非国有企业的供应链金融对融资约束的影响更显著。     

中小企业民间融资渠道探讨

解决中小企业融资问题,需要政府建立多元化的中小企业融资服务体系,逐步实行利率市场化,加快商业银行改革、推动多层次资本市场建设,切实加强和改善正规金融对中小企业的融资服务,同时完善中小企业融资支持的法律法规体系,加强社会信用环境建设等;最重要的是建立个人和企业的信用体系,以及企业的评级征信机构,同时积极开展新的融资渠道,以切实解决中小企业融资难问题。     

“互联网+”背景下企业融资模式探讨

"互联网+"是在互联网的基础上演变而来的一种更为高效、广泛的信息技术,随着该种技术与金融行业的进一步融合,在为企业的深入发展带来更大的机遇的同时,也为企业融资带来更大的挑战和困境。基于"互联网+"背景下企业存在的众筹、网络借贷、大数据金融的融资模式,分析了互联网融资存在着监管体系不够健全、社会征信体系不够完善、融资平台运营水平参差不齐及受各类风险冲击的弊端,因而企业就必须在互联网融资监管、社会征信体系、融资平台建设与管理、风险防控机制建设、多模式多途径融资等几个方面引起高度重视,以此提高企业融资效率。