从利率市场化看商业银行向中小企业融资问题

本文以利率市场化为基础,从商业银行这一微观主体的角度出发,在全面概括了利率市场化下我国商业银行向中小企业融资的有利条件基础上,描述了目前我国商业银行向中小企业贷款的现状,并进而对现状的原因进行了分析。在借鉴发达国家商业银行向中小企业融资经验的基础上,分别从对商业银行策略选择有影响的中小企业自身、商业银行自身以及政府行为三个方面,提出了利率市场化下促进商业银行向中小企业融资的合理建议。     

利率市场化改革缓解了中小企业融资难的问题吗

理论上,利率市场化可以调节商业银行信贷行为,缓解中小企业融资约束。基于面板门槛模型,本文利用2011年6月至2013年6月广东省银行业月度数据,分析了利率市场化下商业银行对中小企业的贷款行为。实证结果表明,利率市场化与商业银行中小企业贷款存在门槛效应,当商业银行多元化经营达到一定程度时,利率市场化与商业银行中小企业贷款之间的关系会出现结构性变化,两者关系由正向转为负向,即利率市场化由促进银行中小企业贷款变为抑制银行中小企业贷款。目前,利率市场化的推进并没有促使商业银行加大对中小企业贷款的投放。因此,为解决中小企业融资约束问题,政府仍需加大政策扶持力度。     

在利率市场化的新条件下探索贷款定价精细化管理——以中国农业银行为例

2013年7月20日,央行全面放开商业银行贷款利率,实行贷款利率自由浮动。在这一政策的引导下,商业银行如何通过精细化方式,对贷款定价进行科学管理与优化,从而做好资产管理,提升市场竞争力,将成为未来商业银行经营的核心问题。论文旨在对贷款定价方式进行分析,探索以精细化要求对贷款定价进行管理和优化,并结合中国农业银行自身特点,从而实现经营目标绩效最优化。     

提高中小企业贷款业务效率的机理分析——以大型商业银行为例

我国政府一直鼓励商业银行向中小企业贷款,而商业银行尤其是大型商业银行基于成本、风险等因素不愿意向中小企业放贷,中小企业贷款难问题依然大量存在并极大地制约了我国中小企业的发展。但随着国内金融业对外开放程度的加大,金融脱媒的加剧,利率市场化的推进和银行间竞争的日益激烈,商业银行也迫切需要提升中小企业贷款业务效率和规模来提升自身竞争力。以大型商业银行为例,通过分析目前我国中小企业贷款的需求特点及大型商业银行中小企业贷款业务效率低下的原因,提出了提高我国大型商业银行中小企业贷款业务效率的建议。     

商业银行小额贷款利率定价研究

在开拓小额贷款市场的同时控制和降低贷款风险的问题上,很多学者做了各种各样的理论分析并提出对策建议,不少商业银行也做了一些成功的尝试,其中的贷款利率定价问题是最核心的问题之一。本文主要针对小额贷款的贷款利率定价问题进行分析研究,利用贷款利率定价传统模型在贷款利率定价上做进一步的尝试,得出如下结论:小额贷款的利率确定应高于现行贷款利率水平,存在一个较高的最优利率区间,商业银行在此区间进行贷款定价不仅可以有效覆盖小额贷款风险,还有利于开拓中小企业客户和农村市场并作为银行新的利润增长点,进而有利于解决中小企业融资难和农民贷款难问题。     

大型银行与股份制银行存贷利差比较研究

本文利用6家上市银行2005~2009年的日均数据,经比较分析表明4家大型银行的存贷利差持续、显著高于2家股份制银行。这一差异的原因不在于各银行之间相差不大的存款平均利率,而在于贷款平均利率。股份制银行贷款平均利率较低,源于低利率票据贴现的比重较高和公司贷款的利率较低,这两者意味着股份制银行可能在竞争中采取了比较激进的策略来争取客户。利差收窄背景下各银行纷纷采取的以量补价策略,既不能真正解决问题,也不具有可持续性。为此,商业银行应大量发放中小企业贷款,但这可能需要提高对不良贷款的容忍度。     

解决中小企业贷款难的政策建议

1.用活利率浮动幅度,补偿银行信贷风险.各商业银行应该根据企业贷款数额、信用级别、资产负债比例、担保方式等指标实行有差别的浮动利率,不搞"一刀切".一是对于为高效益大企业生产配套服务、为国家重点项目服务的中小企业和农业示范企业等,应该敢于贷款并适当下浮贷款利率,支持其快出效益,一旦效益上升,再上浮利率水平;二是对于目前有市场、有效益,但从长远来看其产品已趋于饱和的中小企业,用足利率上浮幅度;三是对于经济效益好,资金较宽裕的中小企业,在贷款利率上可以下浮动或略微下浮;四是对于一时亏损而又扭亏有望的企业,可暂时不浮动利率,以保证正常收息.     

贷款利率放开的效应及利率市场化展望北大核心SSCI

2012年以来,我国利率市场化步伐加大。我国贷款利率管制放开将产生一系列效应,贷款利率放开的短期冲击小,长期将有利于实体经济和中小企业的发展;激发创新动力,促进商业银行差异化竞争;加强信贷市场与金融市场联动,促进双轨制并轨。本文还分析了当前利率市场化面临的环境和应做的准备,并在此基础上提出了对下一步推进利率市场化的展望。     

利率市场化对商业银行的影响及对策

利率市场化，就是指取消利率管制，建立中央银行运用货币政策调控和引导市场利率，由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制。中国人民银行2003年2月20日发布的《2002年中国货币政策执行报告》确定了我国利率市场化改革的总体思路、目标和基本原则。这标志着我国存贷款利率市场化改革在三次扩大贷款利率浮动幅度试点的基础上即将进入全面实施阶段。利率市场化必将对习惯于“官定”利率的商业银行经营与管理产生深远的影响。     

利率市场化对商业银行盈利的影响——基于中国工行银行的分析

利率市场化就是市场在利率产生过程中起决定作用,是金融自由化的重要组成部分.随着利率市场化的加快推进,我国商业银行赖以发展生存的基础和环境发生重大变化,使商业银行的盈利能力面临着巨大挑战.本文以2013年7月20日金融机构贷款利率管制的全面放开为界限,从商业银行的主营业务收入构成情况入手,对比利率市场化前后商业银行净利息差和净息差的变化,选取商业银行具有代表性的盈利指标净资产收益率和总资产收益率进行分析,得出本文的结论,即利率市场化对商业银行盈利产生的影响,同时给出相应的建议.     

商业银行贷款理论定价与实际操作的差异及思考

利率市场化是一国金融自由化的核心环节,而放松利率浮动区间管制又是整个利率市场化进程的关键步骤。2003年以来,中国人民银行加快了放松贷款利率浮动的改革实践,希望逐步培育乃至最终赋予我国商业银行完全自主的贷款定价能力。在中央银行的政策引导下,商业银行普遍加强了对贷款定价的探索,以资金成本、服务理念、利润导向等为基础,初步建立了相应的贷款定价模式。但是,在这个过程中,由于资金供求矛盾、风险考核、竞争环境等因素影响,直接导致商业银行的理论定价与操作实践出现明显背离。有效消除这一差异需要商业银行不断根据内外经营环境来修正定价模式,使之具有更强的可操作性。     

人民币理财业务与我国的利率市场化

近两年，我国利率市场化进程明显加快，货币市场上银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现和率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等基本实现市场化，2004年10月央行宣布取消贷款利率上限和存款利率下限，进一步放松了人民币的利率管制，随着利率市场化的推进，商业银行所面临的利率风险也越来越大，目前除存款利率上限和贷款利率下限之外，我国基本取消了利率管制。我国金融系统以银行为主导，人民币存款利率直接影响着商业银行吸收资金的成本，对金融市场影响重大，对人民币存款利率上限的限制自然成为我国利率市场化进程中的难点，人民币存款利率市场化也就成为我国完全利率市场化的标志。     

银行中小企业贷款的效益与风险分析

中小企业贷款具有“信息不对称”和“小、急、频”等特点,这增大了商业银行的审查监督成本,降低了银行在中小企业贷款方面的积极性。对此,已有文献提出组建民营银行专门为中小企业服务、国有银行民营化、设立银行中小企业贷款最低比例限制等解决方案。本文认为,讨论中小企业银行融资难问题的解决,首先要解决银行发放中小企业贷款的风险与收益是否能够平衡的问题。为此,本文对目前我国中小企业银行融资的风险与收益的结构进行了剖析,研究了中小企业贷款利率水平与成本及风险调整后收益的关系,提出了中小企业贷款成本及风险调整后收益不低于其他优质贷款的建议利率水平。     

银行中小企业贷款的效益与风险分析

中小企业贷款具有“信息不对称”和“小、急、频”等特点，这增大了商业银行的审查监督成本，降低了银行在中小企业贷款方面的积极性。对此，已有文献提出组建民营银行专门为中小企业服务、国有银行民营化、设立银行中小企业贷款最低比例限制等解决方案。本文认为，讨论中小企业银行融资难问题的解决，首先要解决银行发放中小企业贷款的风险与收益是否能够平衡的问题。为此，本文对目前我国中小企业银行融资的风险与收益的结构进行了剖析，研究了中小企业贷款利率水平与成本及风险调整后收益的关系，提出了中小企业贷款成本及风险调整后收益不低于其他优质贷款的建议利率水平。     

我国商业银行收益与风险对应的定价模型构建

利率市场化进程的加快决定了商业银行对贷款的定价有更大的自主权,商业银行对贷款的定价遵循风险与收益对应这一市场基本价格发现原则,本文就我国商业银行如何对贷款定价从逻辑上进行了推理,并就一个实例进行了演算示范。     

理论动态

银行信贷配给与中小企业贷款均衡信贷配给是指不是由于货币当局对利率上限的管制,而是出于银行的利润最大化动机而发生的在一般利率条件和其他附加条件下信贷市场不能出清的现象。在吸收其他文献合理成分的基础上,建立了一个内生化抵押品和企业规模的理论模型:通过考虑贷款抵押     

浅探我国商业银行贷款定价策略与模型设计

建立完善贷款定价体系对商业银行适应利率市场化、增强抵御利率风险具有重大意义。本文从贷款定价基本理论入手,参照西方发达国家商业银行贷款定价管理的主要模式,分析我国商业银行贷款定价的现状以及现有定价方法中遇到的问题,提出了我国商业银行建立完善贷款定价体系的策略建议和模型设计。     

浅探我国商业银行贷款定价策略与模型设计

建立完善贷款定价体系对商业银行适应利率市场化、增强抵御利率风险具有重大意义。本文从贷款定价基本理论入手,参照西方发达国家商业银行贷款定价管理的主要模式,分析我国商业银行贷款定价的现状以及现有定价方法中遇到的问题,提出了我国商业银行建立完善贷款定价体系的策略建议和模型设计。     

进一步健全商业银行利率风险管理机制

最近,我国已确定用三年左右时间实现利率市场化.其目标就是要建立以中央银行利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的市场利率体系和形成机制.改革步骤是:首先,放开外币存、贷款利率,使其接近国际金融市场利率;其次,放开县级以下农村信用社存、贷款利率,使其发挥引导民间信用的作用;第三,逐步扩大城市金融机构贷款利率浮动幅度和范围;第四,放开贷款利率上限,对存款利率实行有弹性的管理.不难看出,有关利率的各种限制和管制都将逐步取消,主要受市场供求决定的利率势必波动频繁,波幅增大,并且难以准确预测.这势必作用于商业银行的经营成本和收益,从而使利率风险成为商业银行的最主要风险之一,使利率风险管理成为银行最主要的管理项目之一,而且其重要性日益突出.……     

浅议借贷管制与金融自由

在商业银行贷款行为日益市场化的今天,贷款仍是商业银行最主要的资产业务之一.随着现代经济与金融的飞速发展,各个金融机构的信贷规模迅速发展扩大,但同时带来的负面影响则是其贷款的风险越来越大,安全系数越来越小.随着全球金融一体化的发展和我国加入WTO,我国金融市场上的不确定因素急剧增加,特别是商业银行的经营管理将面临越来越严峻的考验.是继续加强对贷款的管制,还是顺应金融自由化的浪潮而放松管制,很难有明确划一的答案.本文拟通过对现行商业银行贷款在实体与程序方面所作限制的介绍与分析,找出借贷管制与金融自由化的连接点.