美国金融危机后金融监管改革及其启示

美国的银行业有着完善的监管系统,但2008年美国金融危机反映出衍生金融工具交易则处在监管体系的中间地带。主要体现在金融监管理念单一,金融衍生品监管缺失,金融监管体系不适应金融市场的发展。2008年美国对金融监管进行改革,为我国今后的金融监管体系完善提供了启示。     

我国金融监管框架改革的初步设想

我国的金融监管改革需对金融的发展理念、风险思维和政府行为模式等方面重塑金融监管理念.近期的改革宜坚持问题导向,重点放在职能重设和监管协调上.如做实金融监管协调办公室职责,强化过渡期的金融监管协调和监管理念的重构工作.重点明确货币政策、宏观审慎和微观审慎的边界,构建监管信息共享机制,划分中央和地方的金融监管职能.中期可将改革重点转向组织机构的重构,组建综合的金融监管委员会,下设微观审慎管理局、市场和行为管理局,并将分散于各个监管部门的中小投资者和消费者保护机构统一为独立的中小投资者和消费者保护局.     

浅论中国金融监管市场化——以美国金融监管改革为镜

以美国金融监管改革为镜，分析其缘起和对市场和政府关系之理念变化，由此启发我们认识到，当前中国监管机制的政府主导地位和作用是不容否认和忽视的。以政府为主导的金融监管是中国特定阶段金融发展的监管需求使然，冒然仓促的追求金融监管市场化显然是不现实的。     

对人民币国际化进程中金融监管问题的探讨

人民币国际化是中国经济发展的必然选择。人民币国际化的过程是人民币业务、机构、交易网络国际化的过程。人民币走向国际化对中国经济制度、金融体系和金融市场的改革与发展都提出了更高的要求。在人民币国际化过程中,金融监管框架必然需要根据人民币国际化的进程动态进行调整,成为中国市场经济国际化的进程能否顺利实施的关键保证。这就从监管体制、监管目标和监管手段等方面对我国金融监管提出了新的课题。为了更好地提高国内外市场的有效性和应对新的风险,尤其需要加强金融监管的国际合作。     

我国金融市场发展对策分析

1.建立有效的金融监管体系。金融市场的 发展一直伴随并推动着金融监管体系的改革。 判断一个金融监管体系是否有效的基本原则应 为:是否能逐步放松管制,减少行政审批,为金融 机构业务创新提供良好的环境。因此,要切实把 监管职能转到主要为市场主体服务和创造良好 的发展环境上来。通过行业规划、政策引导、市 场监管、信息发布以及规范市场准入等手段,调 控金融市场,防范化解风险,促进金融市场持续、 健康、快速地发展。     

金融监管改革需遵循的原则思考

金融监管是属于宏观管理范畴,需遵循管理学上的一些基本原则.在具体内容上,如监管理念、部门的职责目标设定和划分、手段与目标关系上,则反映了金融监管的特殊要求.我国需要结合我国当前金融运行和社会管理的特点统筹设计金融监管改革需遵循的原则.包括金融监管需以金融体系稳健、高效、包容式发展作为最终目标;需区分利益协调、政策决策和政策实施,将政府对金融业的多重目标协调、政策决策和政策实施分层实现和考核;监管机构的调整要以监管理念转变为基础,合理确定风险管理的水平和垂直分工;要保证充足的监管资源,在愿景清晰的情况下采取问题导向的分步改革策略.     

金融监管立法的新趋势

2 0世纪 90年代 ,英国、美国等发达国家分别对金融监管体系进行了改革 ,监管法律变革成为推动金融监管体系改革的主要动力。改革后的新的金融监管立法反映了金融全球化对金融监管法律制度的要求 ,强化政府监管和市场约束不可偏废的观念 ,实行功能型监管 ,强调监管和自律并重 ,高度重视对消费者利益的保护 ,积极推进金融监管的国际协调。     

金融监管体制完善措施刍议

随着金融市场的进一步开放,深化金融领域改革,我们必须面对金融监管中各种各样的问题.特别是在当前混合管理的发展趋势中,强调各方面的监管合作、协调.建立一个有效的监管体系势在必行,这是一个漫长的过程.本文分析了我国现行金融监管体制存在的问题,提出了完善我国现行金融监管体系的对策.     

后危机时代主要国家金融监管改革分析与述评

2008年全球金融危机后,各国均提出了强化监管的理念,并针对本次危机暴露出来的诸多问题提出了金融监管改革方案。本文从西方发达国家和新兴市场国家两个层面,分别考察了不同类型国家危机后的金融监管改革实践。尽管各国金融监管改革的内容和力度有较大差异,但总体趋势是强化监管,表现出非常强的共性,如防范系统性风险,实施宏观审慎监管;扩大监管范围,提高监管标准;加强金融监管机构之间的相互协调以及国际金融监管合作等等,这也预示了未来金融监管改革的主要方向。     

论双层监管体制下小微金融监管制度创新

中国目前的金融监管体制是以"一行三会"为主体,地方政府金融管理机构为补充的双层金融监管体制。近年来,小微金融快速发展,现行监管体制日益面临挑战。小微金融监管中存在着准入条件单一、监管标准重安全轻效率的监管价值取向以及地方政府金融管理权责不对称等问题。应该通过完善小微金融监管的法律法规体系,树立效率与安全并重的监管价值理念,重新分配中央和地方金融管理权等措施,逐步完善小微金融的双层监管体制。     

后危机时代我国银行监管的启示和对策

席卷全球的金融危机引发了各国政府对金融监管体系及金融监管理念的反思.2010年7月21日,美国通过了<多德-弗兰克法案>,该法案被业界评论为是自20世纪"大萧条"以来曩严厉的金融改革法案,并成为与<格拉斯-斯蒂格尔法案>比肩的又一座金融监管基石.本文在对美国金融监管分析的基础上,对中国银行监管进行了反思,提出改革和完善中国银行监管的一些建议.     

论我国金融监管的现状与完善——以金融混业趋势为视角

在国内金融混业经营的发展势头呈加速趋势，我国“分业经营、分业监管”的模式监管漏洞逐步呈现，特别是在经历美国次贷危机引发的全球性金融风暴后，金融监管体制的改革和完善是当前形势下实现金融安全、稳定与发展的迫切要求。借鉴发达国家金融监管的模式同时，要注重我国金融市场的发展程度和水平，从而确立适合我国金融混业的监管模式。     

信息结构与金融监管激励:理论与政策含义

金融监管的设计是为了纠正市场失灵、保护存款人和投资者的利益,然而信息不对称条件下,监管者的目标会偏离这一社会目标,导致监管者提供有效监管的激励不足和监管的低效率.基于这一认识,本文通过建立存款人与监管部门、监管当局与金融机构三方的监管博弈模型,对金融监管中的激励问题进行了分析.结果表明,不同的信息结构决定着不同的监管激励水平,从而直接影响着监管效率和社会福利水平.信息不对称程度愈大,监管激励水平愈低,监管效率也就愈低.中国当前金融监管中的主要问题也正是监管者及金融市场的透明度较低而缺乏监管激励所致.因而我国金融监管改革的关键不在于是否从宏观层面加强或放松金融监管,而在于如何通过监管当局及金融市场的信息透明度建设为微观监管主体提供有效监管的激励.     

我国金融监管模式改革的动因分析

关于金融监管体制的选择一直以来都是学术界和政策界讨论和研究的重点问题。近年来,随着我国金融开放不断扩大,金融发展步伐不断加快,金融创新不断提速,金融产品日趋多样化,我国现有金融监管模式是否能适应内外部环境的变化,这可能是防范化解重大金融风险,实现经济金融共荣共生的一把重要钥匙。因此,本文将重点分析我国金融监管模式改革的动因。混业经营大趋势导致监管空白问题、金融市场分割导致监管效率低下、互联网金融创新缺乏有效监管等问题是我国金融监管模式改革的主要动因。     

中国系统性金融风险监管策略研究——基于系统性风险防范的视角

20世纪90年代以来,全球金融危机频发,各国政府和金融监管机构将重点从合规监管转向控制和防范金融风险,提高金融体系的稳定性。随着金融资产规模的扩大和新金融形态的出现,迫切需要加强金融监管,以确保国内金融稳定发展,提高金融监管效率。系统性金融风险防范与监管体系构建研究也是金融监管部门适应新时期金融体制发展需求,规避金融体系"大而不倒""逆向选择"等风险,积极应对监管机构改革的重要措施。     

英国银行业监管刍论

本全面介绍了英国金融体系概况，即以财政部和英格兰银行为核心，以零售性很好、商人银行、海外银行、贴现行、房屋互助协会、保险公司、信托投资公司和单位信托公司等各类金融机构为主体，以英镑货币市场、资本市场、保险市场、欧洲货币市场及伦敦外汇市场等为依托的多层次、多功能的金融机构和金融市场并存在多元化综合体系，其中重点介绍了中央银行、商业银行和其他金融机构等。在此基础上，作重点介绍了近年来英国金融监理的发展和改革，主要是英国“金融监管局”（FSA）的功能性监管理念和“RATE体系”的具体内容。最后，作结合中国银行业监管的实际情况，有针对性地提出了若干英国金融监管对中国银行业监管的借鉴建议，包括进行混业经营下的金融监管前瞻性研究、金融监管应合规性监管和风险性监管并重，并加强对金融机构内控管理的要求、全面加强社会信用系统建设，完善金融监管的基础工作，等等。     

美国金融监管缺失及其改革评价

美国次贷危机暴露了美国金融监管体系的缺失,也使美国政府意识到了金融监管改革的必要性.本文首先对金融监管的概念作了界定,从监管理念角度剖析了美国金融监管缺失的根源,分析监管空白在金融危机中的主要表现.最后文章总结了美国金融监管改革白皮书的主要内容并对其作简要评价.     

危机后美国消费金融监管模式评述

美国次贷危机爆发后,人们普遍认为对消费金融领域的监管失灵,是次贷危机形成的主要原因之一。美国国会和政府对改革和加强消费金融监管问题高度重视,迅速进行了一系列的监管改革探索。新法《多德—弗克兰华尔街改革和消费者保护法》(以下简称《金融监管改革法》)在反思其传统监管模式的基础上,从加强防范系统性风险的角度出发,对金融监管体模式行了重大改革。     

改善金融监管 应对市场开放

入世后，我国金融市场的发展蕴藏着诸多不确定因素，这对金融监管提出了更高的要求。金融监管部门从我国金融业的发展与国家的金融安全角度出发，必须及时调整监管重心和监管方式。通过放松管制，促进金融市场发育，加强监管机构之间的协调配合，提高国内金融机构竞争力，乃防范金融风险的根本途径。     

中国金融业监管体系现状、问题及其重构

金融业对中国的经济发展非常重要,但中国金融业发展还很不成熟。金融市场机制还不够完善,金融体系还不完整,重复监管和监管缺位的存在,使得金融监管效率不高,中国金融部门的潜在风险还比较大。因此,构建中国的统一金融监管体系,维护金融体系的稳定和安全,提高金融监管效率,成为一个重要的研究课题。