股指期货期现套利定价模型研究

期现套利是利用股指期货这一衍生工具和它的标的现货产品——沪深300指数之间的差价和价格走势的趋同性,进行反向交易,套取其中的差价作为投资者利润的一种交易方式。但是如何能控制其中的风险点?这就需要建立合适、精确的股指期货期现套利定价模型。     

基于高频数据的豆类期货套利实证研究

豆类期货跨品种套利一直以来是期货市场研究的热点。文章利用大连商品交易所豆类期货合约5分钟高频数据,构建V A R模型,通过脉冲效应分析、方差分解分析等方法对我国豆类期货高频数据套利进行了实证性研究,发现我国豆类期货合约高频数据存在长期均衡关系,可以基于此进行套利,但相互之间的影响关系不同于现货市场一般的生产关系,豆油对豆粕、豆粕对大豆的影响关系最为明显,其他之间的关系影响甚微。     

汇率——套利交易的“杀手锏”——黄金期货套利交易浅析

黄金期货上市已有四个月的时间,由上市之初被投资者热捧而接近涨停,到后来的大幅回落,黄金期货以及整个黄金市场都经历了一场惊心动魄的涨跌互现。套利交易作为国际金融市场上一种主要的交易手段,被广泛地应用到黄金期货中,而可能令很多人没有想到的是,外汇汇率俨然成了黄金期乎套利交易的“杀手锏”……     

股指期货套利应用探究

本文根据我国沪深股指期货指数的实际变动情况并通过对股指期货的功能、定价以及套利策略的分析,确定可影响股指期货套利的成本因素,并在此基础上得出了股指期货套利交易的无风险套利区间。本文对股指期货风险控制不仅仅从定性方面进行讨论,还进行定量的研究。利用不同的计量方法分析交易的策略,则更具有实践意义。借助从2010年4月19日到2014年3月10日公布的沪深300股指数据,具体证实本文的结论。     

沪深300股指期货alpha套利实证研究

针对近来诸多证券公司推出的alpha套利性金融产品,本文在CAPM理论体系的基础上,利用了alpha套利的基本操作方法和2011年股票和沪深300股指期货走势数据,实证分析证明alpha套利在该情景中是可行的。     

GARCH族模型在期货跨期套利中的比较研究

选取RU1709和RU1801合约2017年6月1日至2017年7月20日15分钟连续收盘价高频数据为研究对象,采用GARCH族模型对两个合约之间的关系进行研究。结果发现:从RMSE、MAE、MPE、Theil、CP五个损失函数可以看出,CARCH模型拟合效果最优,GARCH模型和PARCH模型之间差别不大,EGARCH模型相对来说稍差;而从套利效果来看,无论是样本外还是样本内,无论是看最终的年化收益率还是胜率及最大回撤,EGARCH模型和CARCH模型都相对更优。     

沪深300股指期货期现套利分析

我国于2010年4月16日正式推出沪深300股指期货,股指期货推出后,沪深300股指期货指数和沪深300现货指数都出现较大波动,随之股指期货套利成为投资者获利或者是规避风险的投资方法之一.而期现套利是应用比较广泛的.     

股指期货跨期套利模型研究与实证分析

我国已经推出沪深300股指期货,开始了沪深300指数合约的交易,作为股指期货三大交易类别的股指期货套利交易在股指期货交易中占有十分重要的地位,也是以各大机构投资者为主体的股指期货市场交易主体的关注热点之一.因此,研究沪深300指数股指期货套利交易策略具有很大的现实意义.本文主要对股指期货的跨期套利模型进行研究,利用模拟期货市场的数据进行实证分析,给投资者提供一些股指期货跨期套利方面的建议.     

股指期货统计套利策略浅析

2010年沪深300指数期货的推出为统计套利的实施提供了良好的平台,本文浅析了统计套利的理论,并对统计套利应用于股指期货套利策略的过程、步骤进行了分析.随着我国股指期货市场的逐渐成熟,统计套利将会被更广泛的应用.     

基于VaR的黄金期货保证金研究

本文在GARCH模型思想的基础上,运用VaR风险管理的方法,建立了基于GARCH-VaR的黄金期货保证金模型,对黄金期货进行了实证研究.研究表明黄金期货的收益率不服从正态分布,其收益分布具有明显的厚尾特征;研究发现GARCH-VaR模型较现行的静态保证金系统更有效,对我国保证金制度的完善有一定的帮助.     

黄金期货:投资良机慎把握

年初在上海期货交易所上市的黄金期货,市场反响强烈,看空看多可谓仁者见仁、智者见智。本人结合国内外黄金市场行情,为投资者梳理一下做多做空的影响因素。     

黄金期货推出正当时

中国利率期货、外汇期货的推出均尚需时日，而黄金具有金融属性，在人民币不断升值之际，推出与利率、外汇挂钩的“黄金期货”可谓适逢其时。黄金期货正成为国内众多投资者的期盼。[编者按]     

我国股指期货的期现套利实证研究

在不同发展阶段,股指期货市场所提供的套利机会各不相同。为实证研究我国股指期货和现货的价格联系机制以及市场的有效性,本文利用沪深300股指期货的5分钟高频交易数据和与其紧密相关的ETF基金组合构筑套利模型。在综合测算交易成本的基础上发现,我国股指期货与现货价格之间的正向套利机会已不如前期显著,股指期货市场的有效性得到提高。套利者需要注意中国资本市场十分复杂,虽然正向套利机会趋于减少,但不排除反向套利机会的大量增加。     

基于现货指数构建方法的股指期货套利研究

本文主要针对股指期货期现套利操作中现货指数构建的环节进行深度研究,对于跟踪指数变化的指数现货复制的几种方法进行比较,分析在不同情况下,对于不同投资者应采取的现货指数复制方法。同时,借鉴国外股指期货期现套利的经验,分析中国期现套利的改进方向。本文研究的主要目的在于指导中国未来股指期货期现套利的发展,抓住等多的套利机会。     

基于现货指数构建方法的股指期货套利研究

本文主要针对股指期货期现套利操作中现货指数构建的环节进行深度研究,对于跟踪指数变化的指数现货复制的几种方法进行比较,分析在不同情况下,对于不同投资者应采取的现货指数复制方法。同时,借鉴国外股指期货期现套利的经验,分析中国期现套利的改进方向。本文研究的主要目的在于指导中国未来股指期货期现套利的发展,抓住等多的套利机会。     

商品期货套利盈利方法解析

套利目前已经成为国际上比较流行的投资方式,主要特点是风险小、收益率稳定、方式多样而受到大资金的欢迎.套利交易方式多样,主要有跨期套利、跨商品套利、跨市场套利和期现套利四种,适合不同群体的需要.套利交易既可以为现货企业服务,又可以作为比较好的投资方武,目前越来越受到投资者的欢迎.     

商业银行如何参与黄金期货

商业银行参与期货市场,在传统的商品期货市场中受较大限制。但黄金期货作为一种特殊商品期货,其推出将使商业银行的托管、结算、授信、渠道、理财等功能与商品期货市场实现全面对接。黄金期货成为商业银行撬动商品期货的杠杆,商业银行将成为推动我国期货市场发展的重要力量。     

封闭式基金与沪深300股指期货套利的实证研究

本文在对2014年到期的14支封闭式基金与沪深300指数的相关性进行分析的基础上,分别选取6-14支封闭式基金构成3个投资组合。在一定的假定条件下,利用高折价率的封闭式基金配合股指期货进行套利的原理,选取52周的实际数据,对基金组合与股指期货的期现套利进行实证分析,证明高折价的封闭式基金与股指期货进行期现套利的可行性。     

黄金期货诞生记

中国黄金协会会长孙兆学表示,“黄金期货推出不仅完善了期货市场的交易品种,也标志着中国黄金行业在市场化进程中又迈出了坚实的一步……”