基于VaR模型的股票组合投资分析

本文首先介绍了VaR的定义及其计算方法,然后给出一个股票组合,通过蒙特卡洛模拟方法预测一段时间后的最大损失,最后提出了在进行VaR应用时所需要关注的几点问题.     

中国股票市场风险值标准的有效性检验

目前国内金融机构普遍采用VaR体系来进行市场风险管理。但计算VaR可采用的模型多种多样，究竟哪种模型更符合中国的市场运行规律，理论界和实务界均未给出答案。本文从实证的角度全面地测算了中国股票市场投资组合的风险值，并使用巴塞尔委员会规定的事后检验方法对其进行了有效性检验，对各种VaR模型的优劣进行了分析评判。     

对风险价值的初探

采用VaR方法评估资产组合所面临的风险,具有简单、直观、标准化、便于理解沟通等优点。该方法的应用范围被不断拓展。本文通过简单实例阐述VaR的度量方法,同时向读者介绍在使用VaR时应注意的问题,另外还对VaR的计量方法进行了一些简单的介绍。     

VaR风险度量方法评价及其修正模型CVaR

本文首先简要介绍VaR风险度量方法,并对其优点和局限性进行分析,然后从一致性风险度量出发,论述了VaR缺乏次可加性的缺陷,最后阐述并分析了VaR的修正模型CVaR模型。     

基于GARCH模型的VaR方法在上证市场中的应用

VaR(Value at Risk,在险价值)作为市场风险的度量方法之一,能够有效地度量金融市场的风险。本文在介绍了VaR的概念、特点以及计算方法的基础之上,利用GARCH模型估计、预测股市的VaR值,并对上证指数进行风险度量的实证研究。分析结果表明基于GARCH模型的VaR方法能够较好地反映出股市的风险,适合在上证市场进行风险管理。     

股票交易组合风险的实证分析——基于VAR法

本文在介绍VaR基本概念的基础上,着重分析VaR的三种获取方法,并以马钢股份(600808)和交通银行(601328)组合为例,对VaR方法在我国证券市场上的投资组合应用进行分析。     

不稳定VaR风险测量方法的计算方法及应用分析

近年来,随着金融市场的全球化,金融风险也凸现出来,人们对风险度量的重要性越来越重视。VaR风险管理技术作为一种用来评估和计量金融市场风险的统计学模型及方法,越来越多应用到风险管理中来。本文在介绍VaR的基本理论方法的基础下,对VaR的计算方法和应用范围进行介绍。     

不稳定VaR风险测量方法的计算方法及应用分析

近年来,随着金融市场的全球化,金融风险也凸现出来,人们对风险度量的重要性越来越重视。VaR风险管理技术作为一种用来评估和计量金融市场风险的统计学模型及方法,越来越多应用到风险管理中来。本文在介绍VaR的基本理论方法的基础下,对VaR的计算方法和应用范围进行介绍。     

金融风险管理的VaR方法及其应用

近年来,巴林银行、长期资本管理公司等一系列因承担市场风险而发生巨额损失甚至倒闭的案例,使得无论金融机构还是监管当局都日益重视对市场风险的管理。与传统风险测量技术相比,VaR模型体现了更大地适应性和科学性,并且已得到大多数金融机构的认可。文章主要对VaR模型的概念、VaR模型的计算方法和VaR模型的应用进行了介绍,并借助于Excel、Matlab、SAS等软件,通过实例,详细介绍了VaR模型的两种计算方法,即历史模拟法和蒙特卡罗模拟法;另外,也借助该实例,阐述了VaR模型在风险度量和业绩评价中的实际运用。     

金融风险管理的VaR方法及其应用

近年来,巴林银行、长期资本管理公司等一系列因承担市场风险而发生巨额损失甚至倒闭的案例,使得无论金融机构还是监管当局都日益重视对市场风险的管理。与传统风险测量技术相比,VaR模型体现了更大地适应性和科学性,并且已得到大多数金融机构的认可。文章主要对VaR模型的概念、VaR模型的计算方法和VaR模型的应用进行了介绍,并借助于Excel、Matlab、SAS等软件,通过实例,详细介绍了VaR模型的两种计算方法,即历史模拟法和蒙特卡罗模拟法;另外,也借助该实例,阐述了VaR模型在风险度量和业绩评价中的实际运用。     

VaR方法在我国股市中的实证分析

本文对VaR方法测量风险进行了简要介绍,并且通过中国股票市场的数据进行了实证分析,一方面直观的讲解了如何计算VaR,另一方面,也通过计算结果,得到一些对实际情况分析的结论.     

基于超高频数据的日内风险价值度量研究

随着金融市场的快速发展,传统的以日为单位的风险价值（VaR）已无法满足金融风险管理的需求,计算持有期小于1天的日内风险价值（Intraday VaR）显得愈加重要。文中对日内风险价值测度的方法进行了梳理、细化和改进,对测度中细节给予更加充分的考虑,最后结合我国股市特点对日内风险价值测度进行了实证研究。     

议VaR模型在银行信用风险管理中的应用

VaR法（Value at Risk,风险价值）是现代西方国家最具代表性的风险管理模式和管理方法,商业银行也是其应用的重要领域。本文初步介绍了VaR法的概念和基本方法,同时提出了VaR法应用中存在的几个问题。由于我国商业银行风险防范意识淡薄、防范水平低下。因此,VaR法可以为我国商业银行在进行信用风险管理时提供一些帮助。     

VaR体系与现代金融机构的风险管理

VaR(Value at Risk)是为了适应用一个数据来衡量所有风险,尤其是市场风险的管理需求而产生的.这一方法自J.P.摩根首次提出以来,以其对风险衡量的科学、实用、准确和综合的特点受到包括监管部门在内的国际金融界的普遍欢迎,迅速发展成为风险管理的一种标准,并且与压力测试、情景分析和返回检验等一系列方法形成了风险管理的VaR体系.VaR的产生和发展因此被誉为风险管理的VaR革命.目前,VaR不仅被广泛用于市场风险的综合衡量与管理,而且正在向信用风险管理领域延伸.本文首先对VaR体系进行了比较全面的介绍,然后分别考察了VaR对金融监管的影响和VaR模型有我国金融机构的应用情况.     

VaR的原理及其在可转债的应用

目前,金融资产市场风险的通用度量工具为VaR(Value at Risk)模型("风险估值"模型).在巴塞尔协议形成后,用VaR度量金融风险更是受到普遍关注.本文利用期权定价公式中期权与标的资产的关系,将VaR的概念应用到可转债.本文以招行转债为例运用Matlab7.0进行Monte carlo模拟,并计算得出其VaR.     

我国商业银行信用风险量化管理VAR方法研究

风险价值是近年来发展起来的一种用于量化和控制金融风险的模型。VaR方法作为金融风险的计量工具已得到国际金融界的广泛认可,目前已经在金融投资、金融监管、信用风险管理等方面广泛应用。本文介绍VaR方法的原理、特点和计算方法,分析VaR方法在风险管理中的应用。最后,对风险价值及计量方法进行总的评述。     

VaR体系与现代金融机构的风险管理

VaR(Value at Risk)是为了适应用一个数据来衡量所有风险，尤其是市场风险的管理需求而产生的，这一方法自J.P.摩根首次提出以来，以其对风险衡量的科学、实用、准确和综合的特点受到包括监管部门在内的国际金融界的普遍欢迎，迅速发展成为风险管理的一种标准，并且与压力测试、情景分析和返回检验等一系列方法形成了风险管理的VaR体系。VaR的产生和发展因此被誉为风险管理的VaR革命。目前，VaR不仅被广泛用于市场风险的综合衡量与管理，而且正向信用风险管理领域延伸，本文首先对VaR体系进行了比较全面的介绍，然后分别考察了VaR对金融监管的影响和VaR模型有我国金融机构的应用情况。     

基于GARCH模型VaR方法的银行板块风险研究

本文对GARCH模型和VaR方法在风险管理方面的应用先做了介绍,然后通过选取2008年1月2日至2012年11月21日银行类板块指数日收盘价作为数据样本,运用GARCH模型VaR方法对我国银行板块的风险进行了实证分析.实证结果表明我国银行股股指对数收益率序列存在集聚效应,GARCH模型能够很好的描述我国银行板块的波动情况,因而测量的VaR值能较好的反映我国银行板块面临的风险程度.     

基于Copula-GARCH-EVT的中国开放式基金投资组合风险度量

文章结合CARCH模型和EVT理论刻画了单个金融资产收益率的波动性和尾部分布,并将Copula函数和Monte Carlo技术应用于证券投资组合的VaR计算方法.通过对光大红利基金的实证研究,得到前十大重仓中单只股票及其投资组合的风险值,结果表明,基于Copula-GARCH-EVT的VaR方法具有重要的经济应用价值.     

VaR理论模型在证券组合投资中实证分析

目前我国的证券投资市场还存在众多不规范的地方,加强金融市场尤其是证券交易市场的风险管理势在必行。目前在国际市场上存在着很多的风险测量的方式,其中VaR模型已成为金融市场上非常重要的测量方式。首先介绍了关于证券组合投资的基本概念及面临的主要风险,再介绍了VaR模型的主要计算方式、优缺点以及VaR模型主要的获取方法。最后重点分析了在VaR约束下使用方差-协方差法的投资组合决策。