沪深两股票市场弱有效性实证分析

本文介绍了有效市场理论的起源、发展和在中国股票市场中的运用。同时,采用2009．1．1～2011．5．9的上证指数、深证成指和上证180的每日收盘价,对中国股票市场的弱有效性进行实证分析。主要采用ADF单位根检验,游程检验和序列相关检验。得到结论并对我国股市提出相应的建议。     

我国黄金期货与现货价格互动影响实证研究

本文采用2008年1月至2011年9月上海黄金期货价格与上海黄金现货价格数据,利用协整检验、Granger因果检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析了黄金期货与现货价格的互动关系,结果表明:黄金期货价格与黄金现货价格之间存在长期均衡关系,且二者之间存在双向引导关系,但是现货价格在价格发现中起主导作用。     

我国黄金期货市场价格发现与套期保值功能——基于ARDL-ECM模型

文章收集了2011-2013年的黄金期货和现货价格数据,采用ARDL-ECM模型分析我国黄金期货价格和现货价格之间的长期均衡和短期动态关系。研究表明:我国黄金期货市场具有完美且有效的套期保值功能,但尚不具有价格发现功能,其运行效率有待提高。     

我国白糖期货市场价格发现功能的实证研究

文章运用相关分析法、ADF单位根检验法、VAR模型、格兰杰因果关系检验法,对我国白糖期货市场价格发现功能进行了实证分析,发现我国白糖期货市场价格发现功能发挥效率不高,并提出了政策建议.     

从我国股市的实证分析看有效性检验的缺陷

通过检验股市价格变化是否服从随机游走来判断市场的有效性是一个被广泛应用的实证方法。但由于标准计量经济技术固有的缺陷,现有的检验方法实际上无法检验真正的随机游走。本文利用重标极差法发现我国股市不满足随机游走,结合对上证指数的实证分析和理论分析,认为有效性检验方法存在着种种缺陷,仅根据这些方法无法断言我国股市是弱型有效市场。     

FDI流入与我国对外贸易关系的实证分析

随着经济全球化日益深化,国际直接投资和国际贸易的联系越来越密切,二者之间既可能存在着互补关系,也可能存在着替代关系。本文在综合前人对国际贸易和国际直接投资的理论和实证研究的基础上,对中国改革开放以来的国际贸易与国际直接投资流入的关系进行实证分析。分析的结果表明,中国的对外贸易与外国直接投资的流入之间存在着长期稳定的正相关关系。     

我国焦炭期货价格与现货价格关系的实证分析

利用单位根检验、协整检验、误差修正模型对我国焦炭期货与现货价格的动态关系进行研究。通过对焦炭期货与现货价格之间的动态变化关系进行实证分析,发现期货与现货价格之间存在长期稳定的均衡关系,期货市场在价格发现中起到了一定的作用,但现货价格对期货价格变化的长期的弹性远大于短期的弹性。     

我国期货市场上跨商品价差交易初探

本文以在中国期货市场上存在长期协整关系的铝和铜为例,探索性分析了进行跨商品价差交易的可行性。通过模拟交易发现,价差交易机会在历史上是存在的,其平均利润显著大于零,表明跨商品价差交易策略在我国期货市场上是可行的。     

我国外汇储备与人民币汇率关系的实证分析

文章利用我国2005年7月至2008年3月的月度数据,通过单位根检验、协整分析和格兰杰因果检验对外汇储备增长与人民币升值之间的关系进行了实证研究,结果显示外汇储备与人民币对美元汇率存在长期均衡关系,且负相关。在处理外汇储备与汇率的问题时,要充分认识到在不断完善的市场经济中各种宏观政策的相关性。     

黄金对美元和通货膨胀的对冲作用研究

在全球经济危机背景下黄金市场如火如荼,与萧条的全球市场产生巨大反差。同时引发了对黄金的新一轮追捧热潮。本文通过使用1995年1月至2009年6月期间的月度数据调查黄金对美元以及美国国内通货膨胀的对冲作用。通过协整检验明确了黄金价格和美元指数以及消费价格指数之间的长期关系。基于向量误差修正模型的格兰杰因果检验证明了黄金价格对美元指数以及消费者物价指数的单向作用。另外,研究结果还显示黄金可以作为通货膨胀的指示器对宏观经济指定提供参考。     

FDI与中国产业结构变动相互影响的实证研究

本文运用协整分析、动态方差分解等现代计量经济学方法就中国的产业结构变动与FDI间的相互影响进行实证研究。结果表明：产业结构变化和FDI的变化间存在着长期稳定的协同关系，但产业结构变化更大的是依靠自身的变化来完成等一系列结论。提出了，加强对外商直接投资的产业导向，发挥产业结构外溢效应等政策建议。     

FDI影响我国服务贸易竞争力的实证研究

文章利用协整检验和Granger因果检验对FDI与我国服务贸易竞争力之间的关系进行了探究,研究结果表明FDI降低了我国的服务贸易竞争力,而服务贸易竞争力不影响我国FDI的流入。     

FDI与江西经济增长关系的实证分析

利用1990—2011年江西省统计资料中GDP与外商直接投资（FDD数据,构建时间序列回归模型,利用变量的平稳性（ADF）检验、协整检验以及Granger因果检验,对外商直接投资与江西经济增长的关系进行实证分析。可以得出,FDI在一定程度上促进了江西经济的增长,而江西经济增长又将会吸引更多的FDI,两者存在着一定的相关关系。在此基础上,提出了有效利用外商直接投资,促进江西省经济增长的对策建议。     

盘活财政存量资金效率实证分析——以甘肃省X市为例

随着经济下行压力的加大及各级政府财政赤字问题的加剧,中央政府高度重视盘活财政存量资金工作,多次召开会议进行安排部署,这对政府实施积极的财政政策具有十分重要的战略意义。以甘肃省X市为例,以国库利息收入为切入点,测算出第二国库存量资金规模,并利用Eviews统计分析软件,对盘活财政存量资金效率进行了实证研究,通过定性、定量分析,提出盘活财政存量资金的重要意义、存在问题及对策建议。     

后金融危机时期我国黄金期货市场的日历效应分析

文章选取2010²014年上海黄金期货交易所黄金连续主力合约期货日收盘价数据,通过对后金融危机时期我国黄金期货市场的对数收益率的均值和波动的状况进行实证分析,判断我国黄金期货市场的日历效应。结果显示,我国黄金期货市场有显著的正的周一效应和负的周四效应。     

我国钻石销售与人均收入的实证分析

随着人们生活水平的提高,人们对钻石的消费也在增加,文章主要研究国民人均收入对钻石的年销售额的影响。利用ADF单位根检验,EG协整分析和动态经济学模型,Grange因果关系检验等计量经济理论,对1990-2007年国民人均年收入与钻石年消费总额之间的关系进行了计量经济学分析。     

新疆农村居民人均纯收入与经济增长实证分析

利用协整理论对1978—2009年新疆农村居民人均纯收入与GDP进行协整分析,建立了误差修正模型,并进行G ranger因果检验。结果表明农村居民纯收入与经济增长具有协整关系,且经济增长是农村居民纯收入的G ranger原因。     

货币供应量与股票市场价格波动的相互影响研究——基于我国股票市场的实证

2008年以来,我国货币供应量基本呈稳步增长趋势。与此相比,我国股票市场则起伏不定、上下波动。基于货币供应量与股票市场价格波动之间是否存在相互影响关系的研究,本文选取我国2008年1月至2015年5月上证综合指数(SP)和货币供应量(M0、M1、M2)的时间序列数据,通过ADF检验、协整检验和格兰杰因果检验,实证分析了货币供应量和股票市场价格之间的关系。研究表明,货币供应量与股票价格指数之间不存在长期均衡关系,但各层次货币供应量能对股票价格波动产生影响。反之,股票价格波动会导致M1发生变动,但对M0和M2的变化不存在解释作用。     

铝期货市场对我国铝业经济发展的实证分析——以上海铝期货市场为例

文章运用协整、Granger检验等实证方法,以上海铝期货市场为切入点,从微观角度分析了期货市场对铝行业经济发展的影响。从结果看,上海铝期货市场与中国铝业市场之间存在长期的均衡关系。用上海铝期货的成交额对氧化铝产量的拟和方程说明,两者间拟和效果较好。此外,Granger因果检验显示两者间存在着单向的反馈关系。铝期货市场对铝业的发展影响较大．具有明显的促进作用。