证券投资组合的风险与收益权衡

针对证券投资者来说,如何选择正确的股票,使其得到更多的收益,是广大投资者最关心的问题,也是最感兴趣的重要课题,证券投资过程中影响因素有许多,会带来机遇也会带来不同程度的风险,而证券投资组合产生的主要目的是为了降低投资风险,获得最大的经济效益,本文通过对证券投资组合进行详细概述并对证券投资组合风险与收益进行研究,对证券投资组合风险与收益权衡采取必要的策略,有效弥补证券投资组合的不足,优化证券投资方案,为中小投资者提供有价值的投资参考资料。     

保险资金境外投资的风险防范

随着我国保险市场快速发展和对外开放的不断扩大，保险外汇资产的规模也在迅速扩大，而政策的放宽为保险外汇资金的运用拓展了新的渠道；如何充分有效地运用保险外汇资金，并利用境外投资市场分散风险、提高收益成为各界关注的焦点问题之一。保险资金境外投资风险管理的对策有：审慎考虑政治风险，合理规避市场风险；保险资金境外投资，除了考虑证券本身的报酬率外，尤其应注意汇率的变动，通过合理手段，合理管理汇率风险，以使风险分散并达到最小化；保险资金投资境外资本市场应首先考虑选择以固定收益证券为核心的资产配置策略；对其它风险的防范也将有助于提高保险资金境外投资的收益。     

基于价值投资理论的最优证券投资组合探讨

文章分析了现代证券投资组合理论与价值投资理论的对立以及各自优缺点,并根据价值投资理论对风险的度量进行重新定义,借用现代证券投资组合的思想构建基于价值投资理论的最优证券投资组合。     

基金投资策略分析

随着资本市场的不断发展,投资渠道日趋多元化,证券投资基金作为一种利益共享,风险共担的投资方式,越来越被长期投资者所青睐。证券投资基金有哪些优势、存在哪些风险、应该采用什么样的投资策略,就是文章所要阐述的问题。     

多目标证券投资组合决策模型

马科威茨（Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ）投资组合模型是建在单目标规划的基础上，投资者固定一个目标使另一个目标达到最优。既在达到预期收益率Ｒ０情况下，使证券投资组合的风险最小；或者在控制风险不超过σ０＾２的情况下，使证券投资组合的收益率最大，从而达到低风险收益的组合效果。马氏模型并没有考虑到多目标组合的情况。然而，理性的投资者总是追求收益尽可能的大、风险尽可能小的投资组合，根据投资者的这一意愿，本文利用多目标     

基于VaR的证券投资组合风险评估及管理体系

随着全球经济一体化发展,全球金融环境的变化,国际资产证券化趋势越来越明显,当前如何加强风险管理控制成为各大机构面临的重要问题。VaR作为被广泛采用的先进风险测评方法,引入我国证券投资组合风险评估将对我国证券市场的发展带来重要促进作用。文章从VaR模型的理论介绍出发,阐述了模型建立的基本情况和计算方法,以及该模型当前在金融体系中的应用,并论述了证券投资组合风险的评估和管理,包括证券投资组合中存在的风险类别和度量指标。探讨了VaR模型计算方法在证券投资组合风险管理中发挥的作用,并从实证角度阐述了VaR方法在证券投资组合中的风险测算。通过众多实践经验表明,VaR模型在我国证券投资风险计量管理中发挥了良好作用,我国证券市场正处在蓬勃发展阶段,投资风险的控制成为另一项需要加强关注的内容。     

投资组合理论研究

资产组合理论主要是针对化解投资风险的可能性提出的。“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”就是多元化投资组合的最佳比喻,而这已成为现代投资领域中的一条真理。文章从股票组合投资入手,分析收益和风险的关系,得出投资者是根据自己对收益和方差（风险）的偏好,选择符合自己要求的证券组合。     

对马科维兹投资组合理论的反思

马科维兹(M arkowitz)的投资组合理论(Portfolio theory)主要体现在其于1952年发表的《证券组合选择》及其1959年出版的同名著作中。在投资组合理论中,马科维兹首次将数学中刻画随机变量数字特征的期望和方差引入投资管理的分析框架,对衡量投资风险的基本概念进行了重新定义,为     

均值-VaR投资组合模型研究

VaR（Value at Risk）是一个在当前的金融市场条件下，测量各种不同的风险，确定投资的获利的重要方法。本文提出了VaR估计并提出新问题，即假设给定一个可接受的VaR，如何确定一组给定证券的组合投资的最大收益，并且同时满足VaR的约束条件；假设市场条件是变化的，如何在保证的投资组合下，在给定的VaR范围内，获得一个投资重组（重新平衡）策略，使其在一系列投资组合中相应的收益最大。为了解决这些问题，我们采用并进一步发展了一种算法来处理这些投资组合的优化问题。     

Harlow下偏矩证券组合优化模型实证研究

风险的度量是投资决策的核心问题。与经典的资产组合理论利用投资品收益率方差度量风险的方法相比,下偏矩方法更为科学。下偏矩方法能够有效反映投资者的心理特征,而且具有较高的资源配置效率,是非常理想的风险度量指标。本文以Harlow下偏矩证券组合优化模型为理论基础,选取我国A股股票作为研究对象,利用MATLAB的非线性规划函数进行求解,快捷高效地建立了有效证券投资组合,验证了利用下偏矩进行风险度量构造有效投资组合的高效性与优越性。