信贷配给产生的原因探析

由于信息不对称的存在，商业信贷活动中的道德风险广泛存在于银行与企业之间，成为产生信贷配给最重要的原因。本将运用信息经济学的原理，从企业的项目选择及贷款偿还选择两个角度出发，对商业信贷中的道德风险进行探析，以解释信贷配给产生的原因，并在此基础上谈一点粗浅的防范建议。     

企业融资中的配给问题研究

在成熟资本市场中,企业融资过程中出现的配给问题,主要是在不对称信息的情况下,融资主体在考虑融资成本和风险的基础上做出的符合市场规律的理性选择,我国企业融资过程中的配给问题则主要是由于政府对资本市场的干预所赞成的,章以资金配置效率为主线,通过对两种不同市场环境下的配给问题进行对比,得出了一个结论：为了提高融资效率,应弱化融资过程的政府干预,强化市场机制的作用。     

信贷市场中的信贷配给与赖帐行为分析

对于信贷配给现象的解释，新凯恩斯主义者在逆向选择和道德风险的基础上，从借贷人未来的还贷能力这一角度进行了分析，但忽略了在信贷市场中还存在有还贷能力却故意不还的赖帐行为。引入策略性赖帐行为，通过建立简单的数学模型，分析信贷配给的另一种原因，并得出信贷配给额的大小与借贷人后续投资期限数大小有关的结论，同时提出信贷配给理论在实际应用中的策略。     

信贷配给、内生金融约束与中小企业融资

中小企业的迅速崛起,对中国经济产生了不可估量的贡献,但是中小企业在取得巨大发展的同时却面临着融资难的困境,本文试图用“二元经济”模式下的“二重信贷配给”来解释中小企业融资困境,并提出中小企业解决融资困境的路径,即利率市场化、信贷联网体系和信贷担保体系。     

信贷配给与农户贷款

文章通过对信贷合约的分析,对中国农村信贷市场信贷配给现象进行解释。中国农村信贷市场的金融机构垄断、利率刚性以及抵押担保难等特点,造成农户与农村信用社之间信贷合约的不可设计性,使得信贷配给不可避免。同时,文章针对现有的中国农户贷款特点,提出了改变合约中抵押担保、信用社贷给概率等变量从而改善合约条件的建议。     

信贷配给、借款人特征与信贷市场结构

从信息不对称的角度研究信贷市场结构的形成原因时发现,高风险借款人在遭遇信贷配给时,可能转向非正规信贷市场融资。但是,弛们能否进入非正规信贷市场还受到借款人特征的影响,这些特征包括：自有资本规模、抵押品或项目固定资本比例和项目赢利能力。借款人特征和借款人融资顺序共同作用,使得信贷市场形成了不存在信贷市场、单一信贷市场、正规和非正规信贷市场共存等多种结构。     

商业银行信贷配给与货币政策有效性

顺畅的货币政策传导机制是货币政策发挥作用的前提，近年来，商业银行信贷配给导致传统的传导渠道不畅被认为是货币政策有效性不高的重要原因。本文从货币政策传导的信贷渠道、我国信贷市场的特点及其对宏观经济波动的影响等三个方面，对商业银行信贷配给与货币政策的有效性进行了系统的分析。     

国有商业银行信贷配给与货币政策的有效性

在我国,由于国有商业银行还没有成为完全意义上的市场主体,因此,国有商业银行的信贷配给体现的是代理人效用最大化,代理人效用最大化型信贷配给扭曲了我国货币政策的有效性。     

商业银行利率选择与信贷配给问题探讨

目前,我国经济高速发展,但融资难的问题阻碍了中小企业的进一步发展,这是由很多原因造成的,其中长期存在于信贷市场中的信贷配给、银行利率选择问题一直为国内学术界所关注.从传统的信贷市场均衡入手,着重分析信贷市场的利率选择、最优利率形成原则以及信贷配给产生的原因,以期对我国进行宏观经济调整起到一定的借鉴作用.     

基于产权思想的“信贷配给”评述

本文首先对传统的以斯蒂格利茨的信贷配给的观点进行了介绍和简评，认为这是从人的角度来分析，由于事前存在着对借款人还款概率的不知，这样的信息不完备造成了信贷配给的出现；接着从一个新的角度——产权的角度，也就是从货币商品的角度来分析信贷配给。最后基于两种不同的理解提出了不同的解决设想。     

信用风险转移市场中的信息不对称及对策研究

信用风险转移市场的发展有助于提高信用风险的分散度和金融系统的稳定性。但是,市场中存在的信息不对称问题却会给参与机构造成风险,影响市场的效率。本文对信用风险转移市场中商业银行等参与机构的道德风险与逆向选择问题进行了分析,并提出了发展我国信用风险转移市场的政策建议。     

融资担保机构信用担保问题的数理分析——基于利益相关者的视角

在信息不对称前提下,由于融资担保机构的介入,部分地解决了中小企业融资难的问题.但在信用担保过程中,银行和中小企业都存在着逆向选择和道德风险的问题.本文在回顾相关担保理论的基础上,以融资担保机构的直接利益相关者(银行和中小企业)为研究视角,通过建模分析了融资担保机构与银行之间的比例担保,中小企业提供的的反担保以及融资担保机构对中小企业调查监控力度的强弱对其担保风险的影响,期望对融资担保机构化解风险提供可靠依据.     

宏观经济波动的微观基础：基于信贷配给角度的分析

当宏观经济进入衰退阶段,由于商业银行的资本充足率下降、信贷环境恶化,商业银行为实现自身利益最大化目标,其最优选择是实行信贷配给,这将导致融资企业的信贷可得性下降,进而引起融资企业及其相关企业的投资下降,在投资乘数加速效应的相互作用下,其结果是加剧宏观经济的衰退.当宏观经济进入繁荣阶段,信贷配给放松,在乘数加速效应的作用下,宏观经济不断高涨.可见,信贷配给是宏观经济波动的加速器.我国商业银行呈现关系型信贷配给的特征,对企业信贷可得性的影响较小,有强化或削弱宏观经济政策效果的作用.     

后危机时期金融中心的风险特征与管理策略

由于金融中心的集聚和辐射功能,所以它对支撑经济的发展起着重要的积极作用。然而后危机时期整个经济的发展受到众多不确定性因素的影响,金融中心在发挥正向功能的同时,其风险也在积聚。因此,根据金融中心的风险特征,切实加强金融中心的风险管理,是后危机时期加强金融中心建设的重要内容之一。     

银行信贷资源错配与产能过剩

本文结合金融抑制和信贷配给理论,在分析我国银行业信贷资源错配原因的基础上,深入探讨了信贷资源错配对产能过剩的影响。在企业生产初期,银行对产能过剩行业中的企业发放大量低廉贷款导致过度投资;在企业试图退出产能过剩行业阶段,银行与政府联手设置高退出壁垒,加剧产能过剩问题。产能过剩问题的根源在于体制,银行信贷资源错配是造成体制性过剩背后重要的金融诱因。     

农户信贷配给及影响因素实证研究——来自吉林农村的微观证据

农村金融难题最直接的体现就是广泛存在的农户信贷配给问题。本文依据信贷配给理论,通过问卷调查的方式,阐明了吉林省农户信贷配给的现状,分析了导致农户信贷配给的原因。在此基础上,运用Probit模型,实证分析农户家庭及个人特征对其所受信贷配给的影响,提出缓解农户信贷配给的建议。     

资本流动、信贷配给与产业信贷政策匹配研究

本文研究如何引导资本流动流入农业产业、改善信贷配给及与之匹配的产业信贷政策,首先构建风险配给、数量配给分析框架,采用苏鄂两省调研数据,区别于以往采用直接询问方法分析信贷配给类型,本研究采用SPSS软件进行因子分析与聚类分析,克服问卷存在的次可加性问题,研究表明:数量配给占比较低,非价格配给中交易成本配给与风险配给占主要地位,因此实施优化种植结构、提高农产品附加值以推进农业产业化进程,相匹配的产业信贷政策为降低信贷交易成本、创新抵押品,改善信贷配给。     

国有商业银行机构撤并、信息不对称、地理距离与地缘信贷配给

国有银行机构撤并导致的银企距离增大影响城镇及农村地区银行贷款规模,通过建立模型,提出了两个假设.对国有银行乡镇企业的贷款额(衡量贷款区域集中度)和国有银行不良贷款率二者的关系进行检验,发现二者成强正相关,假设得到证明,即:由银行机构撤并导致的银企间地理距离的增大使得信息不对称加重;银行对企业实施地缘信贷配给.     

2001年度诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格里茨的学术贡献

本文重点介绍了斯蒂格里茨教授对于经济学的发展所作出的杰出贡献。他是信息经济学的创始人之一，从不对称信息的角度论证了保险市场的逆向选择、道德风险问题及金融市场的信贷配给问题，给予效率工资理论以新的解释，并提出较少信息的一方可以通过“信息甄别”获取对方的信息。他也是新凯恩斯主义经济学的代表人物，试衅以微观经济学的原理说明宏观经济现象，为政府干预理论寻找依据，为新凯恩斯主义经济学取得主流地位作出巨大贡献。斯蒂格里获对中国的渐进性改革给予充分肯定，并提出过许多有益的建议。