实物期权在项目投资决策中的应用

文章首先分析了实物期权的几个影响因素,并从项目投资中的具体测度出发,推导出实物期权定价公式,然后利用实物期权定价理论对项目投资进行案例分析,体现出了实物期权方法的优势。     

基于实物期权的高新技术项目投资决策

高科技企业在运用新技术实现向生产能力的转化时,一般需要投入巨额的风险资本购买技术专利和技术开发的软、硬件,由于高新技术产品市场的需求和技术创新速度的不确定性,如技术不够成熟、替代性产品创新速度过快或新产品暂时不被消费者     

实物期权法在房地产投资决策中的应用

房地产行业是一个周期性的行业,该投资领域存在着很多灵活性。传统投资决策方法应用于房地产投资决策时越来越体现出它的局限性,尤其是对于存在灵活性的决策,而结合实物期权法则可以定量评价这些灵活性的价值,使投资决策更加科学合理。     

基于复合实物期权的PPP项目价值评估模型研究

考虑到PPP项目投资不可逆、不确定性因素多、投资决策动态分阶段等特征,文章将复合实物期权理论应用到PPP项目的投资决策过程中,构建了基于Geske复合实物期权的PPP项目价值评估模型。理论计算和实例分析表明,基于复合实物期权的价值评估模型能有效弥补传统净现值法和单一阶段实物期权投资决策方法评估结果偏差过大的问题,使PPP项目的投资决策过程更符合实际,评估结果更具客观性与合理性。     

实物期权理论在项目投资决策中的应用

传统的投资决策评估方法,往往忽视了一些不确定因素,低估了项目的价值,会使得企业失去一些有价值的投资机会。为了更好的对投资项目进行评估,引入了实物期权理论,为项目投资决策提供全新的思路。本文系统地介绍和分析实物期权理论,针对项目投资决策的特点,将实物期权分成了增长期权、等待/学习期权、收缩期权三大类,同时进行了讨论。并提出了实物期权的决策分析框架。     

不确定性项目投资决策中的实物期权研究

在一些不确定性项目决策过程中,传统的评价方法出现了不完整甚至错误的结论,这是因为传统的方法没有考虑到项目的管理柔性的价值,针对这种情况,文章引入了实物期权理论,详细阐述了如何建立项目投资评价的实物期权框架,并且用一个实例说明了如何运用定量的分析来实际操作一个延迟期权的价值。     

实物期权理论在高新技术企业估价中的应用

○孙东川赵建生随着因特网的普及和经济全球化的迅速发展，企业的生存环境正在发生着剧烈而快速的变化，企业的发展前景充满了不确定性。特别是对于高新技术企业，其成长过程中面临的不确定性将远远大于传统企业。期权理论认为企业面临的不确定性提升了企业的价值，不确定性使企业拥有了更大的选择余地和机会，或者说企业拥有了某种期权。企业面临的不确定性越高，其期权的价值也越高。期权方法可以成为评估高新技术企业价值的一种比较合理而有效的方法。一、高新技术企业持有期权的识别运用期权方法评估企业价值，首先要正确识别企业所拥的…     

实物期权方法在企业投资决策中的应用研究

为了更好的对投资项目进行评估,引入了实物期权理论,为项目投资决策提供全新的思路。本文介绍了实物期权理论,并根据企业投资决策的特点,介绍了实物期权的分类和特征,提出了实物期权应用于企业投资决策的一般步骤。     

实物期权在R&D项目投资决策中的应用

经营管理柔性的存在使得投资者在R&D项目投资决策过程中具有某种相机选择权,这种相机选择权与实物期权具有相似的特点。本文针对这个问题,简要分析了传统投资项目决策NPV法的缺陷与不足,提出从实物期权的角度来分析R&D项目投资决策上的管理柔性,进一步揭示隐含在R&D不确定性投资中的价值,最后对实物期权的应用提出一些改进建议。     

复合期权定价理论在R＆D项目投资决策中的应用探讨

期权定价理论（OPT）是现代金融理论最为重要的成果之一，它为评价不确定性环境下的投资项目决策提供了新的思路和量化工具。本文借助于Geske的复合看涨期权定价公式建立了R＆D投资项目的决策模型，并对其在一个R＆D投资项目案例决策中的应用进行深入分析，详细讨论了阶段性投资中蕴含的复合期权的价值，旨在探索R＆D投资项目的合适的期权构模及求解方法。     

实物期权方法在科技评价中的应用

本文通过对科技评价现状以及科技项目特殊性的分析，提出出于提高科技评价水平的目的，现实要求必须选取一个更加客观的标准和评价方法来对科技进行评价，并实现对科技项目更加优化的监督和管理。考察各种投资评价工具可以发现，实物期权概念的引入可以很好地实现这几个功能。本文将通过对北京市科委提供的一个真实科技项目，使用实物期权的方法进行评价来具体说明应该如何使用此方法进行科技评价，以便使读者对应用实物期权方法进行科技评价的过程有一个更为清晰和直观的认识。     

实物期权理论在投资决策中的应用探析CSSCI

文章探讨了蕴含在企业投资中的各种类型的实物期权对于企业的潜在价值,并分析了实物期权价值如何影响企业的投资决策。实物期权理论对于投资与撤资,投资模式的选择等具有巨大的指导意义。现有研究对于理解组织能否以及怎样从实物期权获益做出了重要的贡献。未来解决实际应用困难的研究将会进一步推进实物期权理论和实践在战略管理中的发展。     

实物期权在投资决策中的运用

本文通过引入实物期权的思想为投资决策评价,运用布莱克—舒尔斯和二叉树期权定价模型,给战略投资隐含的实物期权定价,使用蒙特卡罗方法来消除关键因素的不确定带来的影响。     

R&D项目投资评估的实物期权方法初探

本文分析了传统的NPV法在R&D项目投资评估中的缺陷,指出R&D项目投资本质上所具有的期权特性。在此基础上引入了实物期权方法,包括Black-Scholes期权定价方法和Geske期权定价模型。     

战略投资决策中的实物期权思维方式

在现代市场经济条件下 ,传统投资决策方法已不适应由于环境的不确定性而产生的动态战略投资管理的需要。本文旨在通过对实物期权思维方式的介绍 ,说明它在企业战略投资决策思考中的应用     

实物期权在风险投资决策中的应用

在风险投资决策过程中,由于传统评价方法的缺陷,形成实物期权这一新的研究方向。基于实物期权定价的改进净现值模型为评价项目的投资可行性提供了新方法,并通过这一新的定价模型对投资案例进行了可行性分析。     

实物期权在企业并购投资决策中的应用

并购方在进行企业并购的时候,需要对被并购的企业进行价值分析,以确定是否进行并购投资。由于被并购方企业的价值具有不确定性,所以本文从被并购企业的投资期权价值的确定出发,构建数学模型,以定量的方法,为并购方提供一种投资决策的方式,以进行企业并购投资的时机选择。     

战略投资决策中实物期权法的应用

战略投资通常投入规模较大，周期较长，直接影响企业的竞争地位与长期发展目标的实现。战略投资决策的失误往往直接导致企业的生存危机。激烈的市场竞争，不断变化的经营环境，对企业的快速反应及投资运作的灵活度提出了更高的要求。传统的投资分析思路和评价方法不能很好地适应这一方面的要求。它们往往限于企业自身及其拥有的资源，侧重于财务分析，     

实物期权理论在钢铁企业烧结机头脱硫项目投资决策中的应用

文章提出了在烧结机头脱硫项目投资决策中引入实物期权的基本思路和模型,并讨论了实物期权模型的应用方法。