对冲基金与西方商业银行风险管理

对冲基金是投资基金的一种，是以有限合伙方式利用对冲投资技巧投资于证券及各种金融衍生工具的投资基金，多为私人投资基金。据美国范氏顾问公司对1997年的全美对冲基金的统计，60％的对冲基金使用信贷杠杆筹资效果。显然，对冲基金的这一特征使之与商业银行间结成了密切的联系。范氏顾问公司对该年各投资集团回报率的统计表明，虽然1998年由于全球政治经济情况的意外波动造成几家著名的对冲基金投机失败，使对冲基金陷入困境，但就总体而言，1993年以来对冲基金的收益率一直高于其他类型基金的平均收益率，使曾对对冲基金持谨慎态度的商业银行又回到了对冲基金的身边。     

试论对冲基金监管现状及措施

随着金融全球化的发展,对冲基金的跨国活动对全球金融稳定的影响已成为全球金融监管者关注的问题。如何加强对对冲基金的监管,减少对冲基金对金融体系稳定性的负面影响,成为全球金融业面临的一项挑战。笔者在陈述对冲基金监管现状的基础上,简要探讨了如何对对冲基金进行监管。     

对冲基金及其监管问题研究

近年来,随着金融市场的加速创新和结构性调整,对冲基金的规模也迅速扩张,成为国际金融市场的重要参与者。与传统的资产管理、共同基金相比,对冲基金在投资策略、组织形式等方面具有自己的特点。对冲基金日益扩大的资产规模和自由灵活的投资策略增加了金融市场的流动性、提高了市场效率,但同时也给金融体系带来了新的不稳定因素。2006年以来,对冲基金对金融稳定的影响日益成为全球金融监管者关注的问题。有些国家主张通过间接监管的方式,有些则一直推动加强对对冲基金的直接监管。如何加强对对冲基金的监管,减少对冲基金对金融体系稳定性的负面影响,仍然是全球金融业面临的一项挑战。     

国际金融危机背景下的对冲基金角色定位分析

随着WTO项下人民币自由兑换程度的不断提高，国际对冲基金对中国市场的参与程度将不断加大。目前，对冲基金之于中国市场还比较陌生，人们往往将其视为金融市场的掠夺者和金融动荡的罪魁祸首。实际上从西方学者们对近年主要金融事件的实证分析来看，对冲基金并不全是这些事件的始作俑者。     

近期对冲基金业的发展特征及对我国的启示

近年来,在全球金融一体化的背景下,随着金融风险理论的发展和金融衍生工具的创新,对冲基金在数量和资产规模上都有了显著增长,并呈现出许多新的变化和特点。本文从对冲基金规模、区域分布、投资组合策略、对国际金融市场的影响、收益-风险特征变化以及监管几个方面,对对冲基金进行了研究与分析,对今后我国如何监管对冲基金进行了探讨,并提出了自己的建议。     

我国对冲基金的运作路径选择及其发展建议

随着我国金融改革的逐步深化以及金融市场的巨大发展．凸现了国内投资需求旺盛和投资手段单一之间的巨大矛盾．在此背景下，以金融全球化为出发点．客观描述了中国现阶段对冲基金的发展现状和不足之处．并最终为我国发展对冲基金提出可行性建议.     

金融衍生品：在风雨中前行——2006中国金融衍生品大会侧记

今年9月，Amaranth对冲基金由于投机天然气期货，导致一周内损失了60亿美元。在金融衍生产品蓬勃发展的今天，对冲基金这一次超级失败，使业界对于金融衍生产品的发展多了许多思索和冷静。     

对冲基金业的新发展及其监管探索

本文介绍了对冲基金的定义、特点及主要类型,分析了对冲基金业的变化趋势,并就完善对冲基金监管方式、维护金融稳定提出了建议。     

全球流动性过剩、对冲基金发展与中国金融稳定

全球流动性过剩导致全球金融资产激增,推动对冲基金业规模迅速膨胀,也使得对冲基金业在结构和投资动向上也出现了新的变化。对冲基金在全球寻找套利和投机机会,对全球的金融稳定产生一定的影响,在此背景下,中国需要审慎资本项目开放和加强对冲基金的监管。     

对冲基金狙击港币的策略、风险及评价

本文从对冲基金的角度对1997年至1998年发生的香港金融危机进行透视,详细叙述了宏观型对冲基金的狙击策略和手法,并对其风险进行分析,指出对冲基金如何利用汇市、股市、期市等多个市场联动来对冲风险。在此基础上,本文对于对冲基金在本次金融危机中发生的作用给予客观评价:一方面承认其引起"羊群效应"、操纵价格的扰乱市场的行为,另一方面则认为对冲基金对于实体经济运行现状和金融制度的合理性有一定的发现作用。     

带着梦想远行

还记得沉浸在充满数学模型和晦涩语言的金融课程的大学时期．关于金融市场微观结构、资产定徐、公司财务和衍生产品的各种经典教材带领着我步入了一个完美的金融王国，而那些生动描述华尔街、投资银行、对冲基金的种种经典读物又让我领略到了既充满希望又充满角逐的金融世界。[第一段]     

浅论对冲基金及其在开放进程中的监管

1997年的金融危机使东亚新兴市场国家的经济遭到沉重打击,至今尚未完全恢复,而在这场危机中兴风作浪的国际对冲基金更令人记忆犹新。随着加入WTO,我国经济融入经济全球化的步伐将进一步加快,资本市场的最终开放和金融自由化也只是迟早的事。因此对对冲基金及其监管进行深入的研     

我国对冲基金的运作路径选择及其发展建议

随着我国金融改革的逐步深化以及金融市场的巨大发展,凸现了国内投资需求旺盛和投资手段单一之间的巨大矛盾。在此背景下,以金融全球化为出发点,客观描述了中国现阶段对冲基金的发展现状和不足之处,并最终为我国发展对冲基金提出可行性建议。     

对冲基金新特点及其对中国资本市场的影响

1997年亚洲金融危机以后,由于人们普遍认为对冲基金是这次危机的罪魁祸首,对冲基金格外受到各国的关注。近几年来,对冲基金表现出了新的特点,随着中国对外开放的扩大,对冲基金必然要影响中国的资本市场。近期看,对冲基金对中国的资本市场不会有太大的影响;从长远看,对冲基金进入中国资本市场是迟早的事情。而对冲基金的运作模式,将对我国金融体制改革的深化和资本市场的发展起到很好的借鉴作用。     

减少神秘性是对冲基金监管的核心

对冲基金阿马兰斯投资天然气失利，以及一系列对冲基金先后出事，显示对冲基金正面临第二次大整合。神秘运作和高杠杆是对冲基金具市场危害性的基础，也是对冲基金兴衰跌宕的本质原因。在对冲基金投资者结构发生深刻变化下，应要求对冲基金定期披露信息，提高透明度。减少神秘运作，切实保护投资者利益。维护市场稳定。     

对冲基金的发展、运作及业绩回顾

对冲基金从20世纪60年代初诞生以来经历了迅速的发展和演变，在历次国际金融动荡中都扮演了重要的角色。对冲基金的内部运作机制是基金冒险性和灵活性的根源，而从1988—1995年对冲基金的业绩回顾中也可以看出，在不同的时期各种类型的对冲基金收益状况也大不相同。     

我国对冲基金的发展路径研究

对冲基金的发展为金融市场提供了流动性,减少了市场的低效率,并为投资者提供了多元化的投资途径和高额回报。但有时候,对冲基金的过度投机也被认为对金体系产生了威胁。2011年被称为中国的对冲基金元年,如何发展对冲基金,并最大限度发挥其对金融市场的正面作用是摆在我们面前的紧迫课题。由于我国资本市场仍处于新兴加转轨阶段,金融制度不够完善,衍生品市场不够成熟,在鼓励发展对冲基金的同时,监管机构也应该做好应有的风险监管工作。     

离对冲基金远点儿

对于对冲基金经理们来讲,现在可不是什么好光景。在过去的几年间,对冲基金行业频频受到打击令人尴尬的丑闻和基金破产的消息不绝于耳,此外,很多对冲基金的收益也颇令人失望。但是人们仍在不断地买进对冲基金。因为除此之外他们不知道还能投资些什么。所以,我认为,是时候卖出对冲基金了,至少大部分的对冲基金都该卖。     

全球流动性过剩中的对冲基金:国际新动向及其对中国的启示

全球流动性过剩导致全球金融资产激增,推动对冲基金业规模迅速膨胀。与此同时,对冲基金业也出现了新的变化:投资者结构出现了机构化趋势,并受到监管当局日趋严厉的监管。这也使得对冲基金的收益和风险水平有了新的变化,呈现稳中趋降的态势。全球经济失衡和流动性过剩也推动对冲基金在全球寻找套利和投机机会,对全球的金融稳定产生一定的影响。中国需要审慎地推进资本项目开放和加强对冲基金的监管。     

全球流动性过剩中的对冲基金：国际新动向及其对中国的启示北大核心CSSCISSCI

全球流动性过剩导致全球金融资产激增,推动对冲基金业规模迅速膨胀。与此同时,对冲基金业也出现了新的变化:投资者结构出现了机构化趋势,并受到监管当局日趋严厉的监管。这也使得对冲基金的收益和风险水平有了新的变化,呈现稳中趋降的态势。全球经济失衡和流动性过剩也推动对冲基金在全球寻找套利和投机机会,对全球的金融稳定产生一定的影响。中国需要审慎地推进资本项目开放和加强对冲基金的监管。