信息不对称与中小企业融资困难分析

中小企业在我国经济建设中发挥着重要的作用,但由于中小企业与银行之间存在信息不对称而引发的逆向选择和道德风险,从而导致了其融资困难。本文认为,作为资金需求方的中小企业,应提高其融资管理水平,降低“道德风险”所产生的融资成本。而作为资金供给方的政府和金融机构,应研究制定中小企业融资制度,降低融资市场的“逆向选择”。     

以德维信 规避风险——浅析银行职业道德建设的重要性及途径

<正> 金融业是高风险行业,维护银行信用,规避信用风险,道德因素是重要环节之一。随着管理的要求越来越人性化,道德风险也越来越受到银行的高度重视。本文试图从一般性认识银行道德问题开始,看加强银行职业道德建设的重要性,积极探索强化银行职业道德建设的有效途径。一、银行职业道德的概念现实生活中,调整和规范人的行为通常有法律和道德两     

民营银行对中小企业融资体系的影响研究

民营银行对当前金融体系具有重要的促进效用,对满足中小企业融资需求以及激励金融体系完善都有着积极的影响,同时,中小企业也对国民经济和社会发展有着较为重要的作用。虽然在利率市场化及经济新常态的情况下,与大型银行相比来看,民营银行所遭遇的道德风险以及经营风险更大,但是随着民营银行的市场进入,打破传统银行的限制,建立中小企业融资服务体系,可以推动民营银行和中小企业能够持续长期稳定运营。     

存款保险制度中的道德风险问题

存款保险制度中的道德风险问题,是指银行在加入存款保险体系之后,不再担心银行挤兑的发生,同时银行吸收存款的能力和成本不受银行资产组合风险的影响,银行会更加倾向于高风险高收益的贷款和投资,从而更加容易导致银行的破产和倒闭,违背存款保险制度的初衷.道德风险问题已经成为存款保险制度本身的缺陷之一,理论和实践均表明存款保险制度在降低金融风险、维护金融安全的同时,激发了严重的道德风险问题.但是否存款保险制度本身导致了银行的道德风险问题?     

关于防范银行经营活动中道德风险之我见

一、有关银行道德风险的理论问题银行经营道德风险是指银行职员因职业道德缺陷而使银行经营隐藏或出现风险,对银行造成损失或潜在损失。它包括银行经营者或操作者工作不负责任、贪污欺诈、偷闲、渎职等行为。因为银行本身是高风险的行业,有风险是绝对的,无风险是相对的,     

银企交易费用及对中小企业融资的影响

一、银企交易费用的一般分析 银行和企业作为不同经济利益的市场主体,也存在着交易关系,他们之间交易的对象是一种特殊的资产:资金,资金的交易同样存在交易费用.银行与企业之间的交易费用即银行与企业从事金融交易所发费的时间和金钱.银行在向企业贷款时为了保证贷款的安全和效益,对付逆向选择和道德风险,就需要通过订立交易合同等形式防止欺诈行为,并通过监督等手段惩罚违约行为.而合同的谈判、执行和监督自然需要支付费用.银行之间为了争取客户而进行的竞争也要支付相应的摩擦成本.企业寻找开户银行也要支付代理成本等交易费用.所以银行与企业双方的资金交易是有成本的.     

存货质押融资中最优阶段贷款决策问题研究

从阶段性贷款的视角研究了银行如何在存货质押融资业务中既能提高业务运作效率又能有效降低和防范道德风险及其他风险,在相关假设和限制性约束条件下得出了阶段性贷款的次优解和最优解,并和一次性贷款进行对比分析,认为阶段性贷款比一次性贷款具有优势,同时提出了存货质押融资中银行应该通过良好契约设计来辅助阶段性贷款策略的实施.     

我国中小企业信贷担保问题的博弈分析

本文通过构建中小企业、银行和担保机构三方的序贯博弈,对我国中小企业信贷担保问题进行了细致的深入分析,认为可以通过建立新型的战略合作伙伴关系,设计合理的信贷和担保契约,可以有效解决逆向选择和道德风险问题,来缓解中小企"贷款难,担保难"问题。     

银企关系中的道德风险分析

道德风险问题历来是银企关系中的主要问题之一。在微观经济中，产生这种道德风险的根源在于政府与银行的借贷政策的预算软约束，以及缺乏竞争性的、集权的金融制度。事实上，在这一体制条件下，银行居于债权人位置却不能对企业的道德风险行为实行有效地控制，进而恶化企业的治理结构。不仅如此，银企关系中的道德风险还破坏了经济运行的微观基础，导致银行危机和经济动荡。     

“全民放贷”愈演愈烈

中国人民银行最新统计显示,上半年我国社会融资规模为7．76万亿元,而同期银行新增人民币贷款为4．17万亿元,银行贷款占社会融资规模比例继续降低,同时银行体系外资金融资占比则攀升至目前的46％,如果算上民间借贷资金,银行外资金已接近甚至超过全社会融资总量的“半壁江山”。     

社会融资规模的内涵、变化与政策调控

社会融资规模是一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。在我国金融体系由银行主导型向市场主导型转变的过程中,社会融资规模的总量与结构也随之发生了多方面的变化,主要表现在信贷融资在社会融资规模中占比下降,证券融资发展较快,保险融资和其他融资规模不断扩大。中国人民银行目前已按月统计和公布社会融资规模数据,社会融资规模与CPI和GDP的相关性更强,因此,这一金融变量正在取代新增贷款,成为我国货币政策的又一监测指标和中介目标。理论分析表明,中央银行操作存款准备金政策、利率政策和公开市场业务,能够对社会融资规模进行调控和影响,因而符合可控性要求。     

中小企业融资视角下影子银行的研究

中小企业是创新的重要源泉,中小企业的繁荣发展对产业升级转型尤为重要,但由于经营规模小,很难进行信用自证,银行调查难度大等原因,中小企业很难获得银行贷款从而转向影子银行进行融资。本文通过解决中小企业融资的视角挖掘影子银行规模扩大的原因,同时也正视影子银行的风险,从而提出既要发展影子银行,也要将其阳光化,让影子银行在可控之下为经济发展所用。     

中国银行的融资路径分析

2009年年底以来,以国有大银行为主阵营的商业银行融资大潮成为市场的热点。截至2010年7月底,几大国有银行的再融资计划已全部出台,仅工、中、建、交四家银行的再融资规模就迭2870亿元。IPO方面,刚上市不久的农行A＋H的融资规模超过1500亿元,光大银行的IPO融资规模也逾200亿元。     

组织结构、信息特征与银行融资定位

不同规模的企业、银行，委托代理的层次不同，组织结构迥异，因而在信息的获取、传输、处理等方面存在很大的差别。这样的差异体现在企业与银行进行融资活动时，不同规模的银行存在着不同的融资定位。     

银行与企业之间信用风险的博弈分析

以银行信用为切入点，对银行与企业之间信用风险的博弈进行研究。认为信贷风险是银行主要的信用风险，并将信贷风险分为企业的经营风险和企业赖帐违约的道德风险。分别应用演进式博弈和重复博弈分析了企业的经营风险和企业的道德风险，认为企业的经营风险是市场选择的结果，道德风险是社会选择的结果。研究说明，银行业面临的信用风险可以通过控制企业的道德风险，减少经营风险，达到降低信用风险的目的。     

浅析我国房地产融资渠道

一、当前房地产企业融资渠道现状(一)银行信贷规模有限据相关统计,我国房地产企业融资的至少60%以上直接或间接来自银行。这表明我国房地产企业对银行依赖程度过高。由于存款准备金率达到历年高位,银行贷款规模有限,房地产贷款首当其冲受到压缩,且银行提     

从紧货币政策下企业应拓展融资渠道

2008年，实施从紧的货币政策后，银行信贷规模受到控制，企业融资如只限于获取银行普通贷款，就很可能面临资金链断裂的风险。因此，除银行普通贷款外，还可运用一些新型融资工具，以有效拓宽融资渠道。     

论新政策下地方融资平台的风险和转型升级

地方融资平台为我国公共基础设施建设提供了必要的资金来源,但是随着融资规模的不断扩大也带来了巨大的还款压力,增加了地方财政的金融风险、法律风险和道德风险。2015年1月1日起新《预算法》开始施行,最终明确了地方发债的相关权责。在新政策的冲击下,地方融资平台迫切需进行转型升级。     

中小企业信贷融资的经济学分析

信息不对称是中小企业信贷融资难的症结。信息不对称如何导致银行的逆向选择和企业的道德风险？如何用信息经济学和制度经济学来分析、解决中小企业融资难的本质原因？苏华等学者提出了有针对性的经济学对策。     

基于银企博弈的农村小微企业融资障碍研究

农村小微企业是我国市场经济的组成部分之一,然而出于内外部因素作用,融资难一直是阻碍农村小微企业发展的一大难题。基于信息不对称视角,文章在构建博弈模型的基础上,运用博弈分析方法探讨了由信息不对称导致的逆向选择、道德风险引起的银行惜贷行为以及信息对称下依然存在的道德风险问题而难以达到可简化银企博弈模型,由此提出了提高自身信息质量、有效利用当今流行的自媒体工具、借鉴关系型融资理论、加大对违约行为的惩罚力度及惩罚概率等解决农村小微企业融资难的若干建议,以期达到理想状态下的简化博弈模型。