跨国集团公司海外子公司的控制机制研究

随着经济全球化的不断深化以及我国"走出去"战略的方向引导,我国逐渐出现了一大批具有强大竞争力的跨国集团公司。大型的跨国集团公司大都下属数量众多的海外子公司,如何加强对于海外子公司的管理与控制,成为这些集团公司需要解决的一个难题。本文从我国跨国集团公司经营管理的背景出发,对于如何构建跨国集团公司海外子公司的控制机制进行研究。     

基金子公司:爆发式增长背后的隐忧

正基金子公司的发展源于管理层的监管创新。2012年10月29日证监会公布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》,这一规定旨在向公募基金管理公司全面开放资产管理业务。基金管理公司的"专项资产管理计划"与信托公司的单一信托与集合信托计划的投资范围已经几乎没有区别。此后,基金子公司的数量与管理资产规模呈爆发式增长。财富管理研究中心统计的数据显示,截至2013年年底,已有62家基金公司获准成立于公司,总注册资本为29.35亿元,平均注册资本约为4734万元。与初始注册资本较低完全不同的是,基金子公司的资产管理规模呈爆发式增长态势。中国证券投资基金业协会统计的数据显示,截至2013年9月底,全国基金专户子公司业务规模约为4600亿元。而根据财富管理研究中心调研的数据测算,截至2013年年底,基金子公司资产管理规模大约在8000亿~10000亿元区间之内。其高增长背后存在种种隐忧,这种隐忧集中体现在三个方面:     

金龙汽车（600686）新能源客车龙头归来

我们认为,福汽集团强势划转海翼集团持有公司股权,并收购大金龙24％股权,或许将进一步整合子公司资产,并且加强子公司在研发,生产制造、采购等领域的协调效应,一系列动作下来。公司销售净利润率有望持续回升。     

新基金公司的生存之道

很多"60后"基金公司(第61家及以后成立的基金公司)基本上都成立于2010年之后,诞生之初就面临行业格局已经形成、市场爆发式发展的复杂情况。在机遇与挑战面前,这些新生的基金公司如何生存下来?目前,我国基金公司有近100家,而很多"60后"基金公司基本上是在2010年之后成立的。不幸的是,这些公司成立之时行业强者林立,市场格局已经形成,前十大基金公司管理的公募规模已经超过行业的一半;幸运的是,当前,市场正处于资产管理业的"寒武纪"——产品形态大爆发,公募处于管制放松期,专户、子公司业务全面放开。在这样的市场机遇下,一些新公司凭借子公司或专户业务,在成立之初即开始赢利。如果抛开具体的形态,这些新公司有何生存之道?     

论合并会计报表对公司间资产交易的抵销

公司间资产交易主要包括母公司和子公司之间、子公司相互之间发生的存货交易和固定资产交易。由于合并会计报表是以企业集团作为会计主体,并在个别会计报表的基础上通过抵销处理而后编制的,因此,公司间资产交易对个别会计报表的影响,必须抵销。但按我国《合并会计报表...     

浅谈间接持有子公司股权的合并财务报表编制

一、概述 间接持有子公司是指母公司通过其子公司而拥有另一公司的控制权,而使其成为母公司的子公司,又称孙公司.该情况下,母公司并不直接持有该孙公司的股权,而是由母公司所控制的子公司持有其控制权,母公司通过子公司间接对其实施控制.比如,A公司拥有B公司80％的股权,而B公司又拥有C公司70％的股权.A公司虽然不直接持有C公司的股权,但能够通过B公司的控制权能够对C公司实施控制,故C公司也属于A公司的子公司.由于A公司未持有C公司的股份,属于间接持有子公司.     

事件

证监会发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则 11月17日．中国证监会正式发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称《规定》）及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》,目的在于进一步推进资产证券化发展．盘活存量资产．服务经济结构调整和转型升级。     

完善集团公司对子公司的财务监控体系

集团公司是由国资授权的资产经营公司，与子公司的基本关系是资产纽带关系。集团公司与子公司都是企业法人，都具有自主经营、自负盈亏的法律主体地位，但集团公司拥有对全资子公司的全部股权和表决权，对控股子公司拥有一定比例的股份和表决权，能对子公司的经营决策实施控制。所以，母子公司的经济关系不同于一般意义上的法人主体之间的经济关系，也不是一般行政的上下级关系。从法人地位上说是平等的，但产权关系上是不平等的，是控制和被控制关系。为此，集团公司必须以资产产权为纽带，对子公司实行财务监控管理。     

论跨国公司内部贸易

第二次世界大战以后,跨国公司已经成为世界经济发展的重要力量.跨国公司在经营过程中,实行全球战略和公司内部"一体化",不仅促进了公司外部贸易的发展,也促进了公司内部贸易的发展,由于跨国公司子公司分布在世界各地,跨国公司内部贸易又构成国际贸易.目前,跨国公司内部贸易高达全球贸易额的1/3,跨国公司内部贸易发展已引起人们的关注.     

论跨国公司内部贸易

第二次世界大战以后,跨国公司已经成为世界经济发展的重要力量.跨国公司在经营过程中,实行全球战略和公司内部"一体化",不仅促进了公司外部贸易的发展,也促进了公司内部贸易的发展,由于跨国公司子公司分布在世界各地,跨国公司内部贸易又构成国际贸易.目前,跨国公司内部贸易高达全球贸易额的1/3,跨国公司内部贸易发展已引起人们的关注.     

财富管理市场的下一个十年——基于家族企业主调查的视角

回顾刚刚过去的2019年,国内财富管理市场发生了不少值得关注的事。2019年,金融业进一步扩大对外开放,财富管理业表现尤为突出。国务院金融稳定委员会推出了十一条对外开放措施,其中包括允许外资参与设立、投资银行理财子公司,允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司,这两条直接与财富管理业相关。     

公司组织形式筹划研究——基于总分公司、母子公司的角度

子公司与分公司是现代大公司企业经营组织的重要形式。一家公司为什么安排它的某些附属单位作为子公司,而另一些附属单位又作为分公司？子公司与分公司,到底哪种组织形式才是公司在设立分支机构的上上之选呢？     

跨国集团公司海外子公司的控制机制研究

随着经济全球化的不断深化以及我国“走出去”战略的方向引导,我国逐渐出现了一大批具有强大竞争力的跨国集团公司。大型的跨国集团公司大都下属数量众多的海外子公司,如何加强对于海外子公司的管理与控制,成为这些集团公司需要解决的一个难题。本文从我国跨国集团公司经营管理的背景出发,对于如何构建跨国集团公司海外子公司的控制机制进行研究。     

应收账款折现法：一种考核子公司绩效的新思维

一、改"堵"为"疏"规避子公司窗饰财务报表集团公司在考核子公司绩效时,往往面临以下几个方面的问题:①子公司利用会计制度漏洞,人为调节利润,窗饰财务报表;②应收账款回现率低,公司关联方销售现象严重,子公司账面利润不足以体现公司的价值增长;③集团公司难以获取充分的信息对子公司进行监管:④集团公司对子公司绩效考核的指标过于片面,基本上只着重净利润指标;⑤集团公司制定的相关定性考核指标现实可操作性不强。在对子公司绩效进行考核时,"净利润"无疑是很关键的指标,但过分关注这一指标有个问题:在期末     

东芝在华主打IT牌

<正> 日本东芝公司是世界著名的大型跨国公司,它拥有100多家子公司和协作公司的庞大全球网络,仅海外子公司便拥有雇员4万人。分布在世界各地的众多厂家构成东芝的生产网络,制造包括最先进的半导体元件、显象管、彩色电视机、移动式个人电脑、光磁存储及工业用发电机和变电装置,这些产品和技术均处于世界领先地位。2001年其总资产达57245亿日元(相当4310亿人民币),职工人数为188042人。 对华投资规模不断扩大     

关于资产证券化信托模式中破产隔离问题的再思考

资产证券化制度设计中所欲达到的"破产隔离"状态,使得原始权益人向SPV转让拟证券化资产时须做到"真实出售"。但在信托模式下,需要构建一种"对价他益信托",才能同时满足信托法和破产法对财产转移的要求。但无疑,此种架构与信托基本法理相互冲突。所以,"信托独立性"与"破产隔离"的天然契合,是一种亟待祛魅的幻象。在此基础上,须重构资产证券化的公司模式,解决好"能否仅以债权出资设立公司"、"股权众筹的可行性与政策红线"及"子公司能否向母公司回购自身股份"三个问题,为今后的研究及实践铺平道路。     

资产经营公司是否建立财务结算中心

去年广东省属国有企业改革的重大举措是撤销了企业主管部门，成立了企业集团和以国有资产分级授权管理的资本运营主体。新组建的资产经营公司作为国家授权的国有资产经营和国有资本的产权代表，直接面向所属基层企业，负责组织、领导、监管这些企业的生产经营活动，保证国有资产的保值、增值，从而实现政企分开。资产经营公司与所属企业之间，从企业组织关系与职能作用来看，应该说是类似母公司与子公司那样的关系，也就是说，资产经营公司对所属企业的经营与财务具有控制、决策权。那么资产如何强化内部财务集中控制，以健全企业自我发展，自我约束机制，实现企业整体经营目标？据笔了解到一部分资产经营公司正准备建立财务结算中心，期望通过加强资金的控制来强化管理。笔认为资产经营公司在推行财务结算中心这种控制手段时一定要慎重，要渐进性的推行。     

大资管时代商业银行转型

"大资管"时代已经到来,商业银行公司业务转型势在必然,可按照"三大"(即搭建大资管平台、推进大资产服务、发挥大投行作用)思路力促公司业务的综合化经营。由于可直接连通客户投融资需求,具备多元化触角,资产管理业务已成为银行对公业务各板块的粘合剂,不仅可与商业银行传统存、贷、汇业务产生协同效应,还可发挥特有的"产融结合、投贷结合"优势,对银行公司业务的综合化经营和创新转     

私募股权投资业务发展

私募股权投资的简介 私募股权投资,即Private Equity,一般是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资或者上市公司非公开交易股权投资的一种投资方式,并在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售所持股份而获利.从国外私募股权投资基金的发展来看,主要有两类公司,第一类是独立的公司,其主要组织形式是有限合伙制;另一类称为"创新子公司",即金融公共机构(如证券公司、银行等)的内部PE投资部门或子公司.     

外币报表折算方法简述

外币报表折算方法简述柯香东北财经大学跨国公司的母公司为了让其股东或债权人了解整个公司的财务状况和经营成果，往往需要将分布在世界各地、按各种不同外币表述的子公司财务报表合并成以母公司所在国货币（或某国货币）反映的报表。而编制合并报表的先决条件是把国外子...