浅论财务尽职调查

在收购或投资一家企业前，做财务尽职调查是必不可少的一道程序。财务尽职调查可以帮助投资方看清目标企业的真实经营情况，对决定是否投资或收购及对目标企业的定价都是非常关键。本文从财务尽职调查概念、一般流程描述开始，针对目前信用缺失的大环境中，财务尽职调查应关注的重点问题及相应对策。     

财务尽职调查中的问题及对策分析

市场经济的改革以及经济的全球化发展,使得各行各业的竞争也越来越激烈,在这种激烈的竞争市场环境下,企业要想得到良好的发展必须要根据企业的情况探索适合企业发展的道路,其中一部分企业选择通过对劣势企业的并购方式,实现生存和发展的目的。在并购的过程中尽职调查具有非常重要的作用,能够有效的控制财务风险,保证企业并购后的正常运转。文章先对财务尽职调查的主要内容进行大概的介绍,使大家了解财务尽职调查的工作内容和意义等;然后对财务尽职调查的作用进行分析,使大家进一步认识到财务尽职调查对企业并购的作用;在此基础上,对当前企业财务尽职调查中存在的问题进行分析,了解当前企业财务尽职调查中存在的不足,具体包括产出价值调查、企业发展潜力评估、磨合成本估计以及调查人员组织等方面。最后根据当前财务尽职调查中存在的问题提出相应的解决对策:首先,加强对并购价款以及调整项目的调查;其次,要求收购方向购买方出具不存在未披露信息的承诺;再次,了解企业详细的经营情况;最后,关注企业财务运算以及现金流量情况。     

浅谈财务尽职调查在企业投资中的重要性及技巧

不断扩大的资本市场规模及日趋完善的市场制度,为我国企业资本运作及投资活动提供了广阔的活动空间与有力的制度保障。财务尽职调查作为资本运作的前提,能够在确保企业投资活动符合其发展战略及定位的基础上,准确评估被投资方的财务及非财务状况,充分了解投资风险,并为收购价格提供可靠、准确的决策依据,从而确保投资目标的顺利实现。文章整理、总结了财务尽职调查的概念、作用及主要内容,结合实际案例分析了财务尽职调查在企业资本运作过程的重要作用,最后提出企业投资过程中财务尽职调查的方法与技巧。     

浅析企业并购前的尽职调查

企业出于战略需要购买目标公司的全部或部分产权或资产以取得目标单位的控制权的行为统称为企业并购。其着眼于企业治理体系改革和创新发展,是企业提质增效、结构升级、降低外协成本、产生规模效应的有力手段。但是,在企业并购过程中,由于并购方过于信赖第三方的相关结论和审计评估结果,忽视了目标公司未被披露或发现的潜在风险而导致并购失败。为了尽量减少并购损失,收购方在并购开始前应对目标公司进行财务等方面的尽职调查显得尤为必要。     

财务尽职调查的内容与方式探讨

文章结合财务尽职调查的内容和方式,提出财务尽职调查内容和方式存在的相关问题以及可能存在的漏洞,包括财务调查方式单一、调查内容失真等。在此基础上,结合业务流程和操作规则,提出合理的解决对策。     

刍议并购中的知识产权尽职调查

并购常常伴随着目标方知识产权的范围、有效性和可行性等不确定的风险,知识产权尽职调查是以知识产权为导向的并购的关键组成部分,通过知识产权尽职调查彻查目标方知识产权资产是否存在、知识产权资产所有权归属、知识产权资产的多少、评估目标方知识产权强度、分析目标方知识产权战略有效性等,使并购得以顺利进行。     

我国企业海外并购的文化尽职调查问题

海外并购文化尽职调查包括目标企业的企业文化调查,目标企业所在区域的民族文化调查,目标企业所在区域的商业文化调查.文化尽职调查需要依托专业的文化调查团队,通过文献研究和实地调研等方式来进行.为保证文化尽职调查的效果和效率,需要加强文化尽职调查的战略管理,转变尽职调查的传统思维,建立文化管理团队,形成鲜明的企业文化.     

企业并购中的人力资源尽职调查研究

随着经济全球化的到来,企业间的并购愈加频繁,通过人力资源尽职调查,可以大大提高企业成功并购的概率。本文首先分析了人力资源尽职调查的内涵及主要形式,接着分别从企业文化、人事基础信息、培训与发展、薪酬与福利、员工劳动关系管理等方面分析其主要内容,最后总结出人力资源尽职调查的必要性。     

关于企业并购风险的思考

并购是现代企业实现快速扩张、转行、储备技术、占有市场等多种目的常见操作方式。文章通过几个成功的案例介绍了并购的动因,随后介绍了并购过程中各个环节的关注点。并购能给企业带来丰厚的回报,更大的市场,但同时也有可能带来巨大的风险,由于风险的存在,失败的并购往往是多数。从并购前的战略选择、尽职调查,到并购谈判时权力、利益博弈,还有融资、支付环节,再到并购后管理整合、人力资源整合、财务整合、企业文化整合等各项整合无不存在风险。在战略确定后,尤其要关注尽职调查,并在并购合同中对未披露的负债、担保做出特别规定。并购完成后,要重点关注企业文化的整合,许多并购失败在企业文化不能很好的融合上。对于企业文化融合中的主要矛盾要敢于做出人事、制度方面的调整,同时也要注意人文关怀。结合现在的市场环境,企业家对并购行为和风险承担需要有战略眼光。     

土地项目转让尽职调查的实务操作

完整的尽职调查包括法律尽职调查、财务尽职调查和人力资源尽职调查、经营和技术尽职调查     

提高民营企业上市过程中财务管理水平的探讨——以绿康生化股份有限公司为例

多年来,以银行贷款为主的间接融资方式,承担着大量的社会融资功能,而民营企业获得银行贷款难度较大。与间接融资相比,直接融资手段可以高效吸收社会闲置资金,有利于资金投放至企业的生产经营,大大提升了效率,降低了筹资的成本,同时可以把此前聚集在银行体系的大量风险,逐渐分散出来,降低银行的潜在风险。在国家政策鼓励多渠道提高企业直接融资比重下,随着我国多层次资本市场的不断建立,越来越多发展良好的企业选择上市,来优化公司的财务资产结构,规范纳税行为,完善公司治理、建立现代企业制度。民营企业是我国经济发展的重要组成元素,但是我国的民营企业因为起点较低,没有良好的财务规划管理标准,在财务管理上出现较多的问题,这些缺陷直接影响民营企业的发展。财务管理作为企业管理活动的重要环节,是企业生存和发展的基础,具有极为重要的作用。文章以绿康生化股份有限公司为例,就如何有效提高民营企业上市过程中的财务管理水平进行了探讨,以供将要准备上市企业财务有关人员参考借鉴。     

在资源整合中做好尽职调查工作

尽职调查（Due Diligence）又称谨慎性调查,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后,经协商一致,投资人对目标企业财务状况、法律事务、经营活动等一切与本次投资有关的事项进行全面、细致的现场调查、资料分析以求准确了解目标公司的真实状况的一系列活动。尽职调查的目的主要是在收购（投资）等资本运作活动中,通过对被收购（投资）等企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核。买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产有关的全部情况以及并购本身存在的各种各样的风险,通过实施尽职调查来补救买卖双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题,买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判,同时买方可以决定在何种条件下继续进行收购活动。     

会计师事务所参与并购尽职调查的要点分析

并购的尽职调查是会计师事务所通过了解并购的相关交易信息,准确分析目标企业内部控制情况、财务管理体系、业务流程情况等,合理分析目标企业的发展状况,并以此为并购工作提供相应的支持,合理分析目标企业的价值。会计师事务所在参与并购的尽职调查中,尽职调查的效果直接决定了并购的效果。会计师事务所要确保调查工作科学合理,对各项工作全面检查,才能有效提高调查严谨性以及结论科学性。     

跨境并购要有效使用投资银行

对买方和投行来说，最奇妙的地方还是尽职调查，对卖方的法律关系、财务．人力和市场等各个方面作综合考量。只有用好尽职调查这个环节，后面的估值和交易才有可能展开。     

如何通过审慎调查增加并购交易价值

审慎调查（due diligence,又称“尽职调查”）对很多参与过企业收购和兼并的中国公司管理层来说．已不再是一个陌生的概念。但我们发现．初次接触并购业务的管理人员对于审慎调查的重要性及其整个并购价值链仍不甚了解。有些公司出于成本考虑以及对并购的风险认识不足,往往借助内部财务人员或外部专项审计来进行收购前的财务审阅,并未起到审慎调查对风险控制应有的作用,更谈不上如何通过审慎调查来策划并购后的整合,以实现并提高并购交易的价值。     

如何做好企业并购的尽职调查

兼并收购是交易双方的一种博弈。收购方要避免支付成本过高,必须认真做好收购前的尽职调查工作。本文集中探讨了由谁实施尽职调查和尽职调查实施程序、范围、程度与内容,以及在收购尽职调查实践中需要注意的若干问题。     

浅议企业财务风险识别方法

在市场经济中,企业在发展过程中面临的财务风险系数不断加大,要求企业领导者重视企业的财务风险。企业财务风险识别的方法主要有定性识别方法,即风险的四个阶段分析法、财务风险结构性识别方法、专家调查法;定量分析方法有单变量预警模型、非财务指标的财务预警模型、非统计模式预警模型等。企业可根据实际情况采用。     

观点选登

警惕企业并购中的财务陷阱收购兼并,是企业扩张的重要形式之一,但被收购方的财务报表常不能准确地反映其实际情况。收购方在进行价格谈判及做最后决策之前,必须对收购对象的资产及负债项目做全面的调查,以避免落入“财务陷阱”。财务陷阱及其主要类型有:资产市场价值的变化使会计账面价值无法反映公司实际价值;会计政策所     

并购中的法律“防火墙”

公司并购是一种风险很高的投资活动，要注意对存在的一系列财务、法律风险进行防范和规避。法律尽职调查正是为并购构建的一道“防火墙”。     

公司收购中的律师尽职调查

在公司收购中，律师的尽职调查报告，已经成为客户决策或审批机关审批前的必备法律文件。笔者将在公司收购中对律师尽职调查的理解整理形成本文，与读者共同探讨。一、尽职调查的概述尽职调查（Duedeligence），又称谨慎性调查，是国外律师事务所进入中国后，向中国输入的一个执业概念。就公司收购而言，一般是收购方与目标企业（包括目标公司的实际控制人）达成初步合作意向后，由收购方对目标企业或由目标企业（包括目标公司的实际控制人）对收购方进行现场调查。