资本工具创新实践与启示

2010年,巴塞尔委员会正式出台巴塞尔资本协议Ⅲ,对商业银行的资本管理提出了更为严格的要求。根据该协议,国际上有关国家和地区制定了各自的资本监管要求。同时,一些银行按照这一协议的要求,探索发行了其他一级资本工具和二级资本工具,对该协议的推动和落实具有良好的引领作用。2012年6月,中国银监会正式发布《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《办法》),对核心资本工具、其他一级资本工具和二级资本工具的标准进行了明确,从而也为中国银行业资本管理的创新打开了空间。     

资本工具创新路线图——解读《关于商业银行资本工具创新的指导意见》

《指导意见》为商业银行资本工具创新提供了政策依据,并拓宽了商业银行资本补充渠道2012年12月,中国银监会发布《关于商业银行资本工具创新的指导意见》(以下简称《指导意见》)。作为《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本办法》)的配套性政策文件,《指导意见》提出了商业银行资本工具创新的基本原则,明确了合格     

推进商业银行资本工具创新

6月8日,银监会发布了《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本办法》),全面引入BaselⅢ资本监管最新要求,建立了符合中国银行业实际的资本监管制度。《资本办法》的推出对于强化银行业资本约束,提升风险管理水平,推动商业银行业务经营转型,增强服务实体经济能力具有重要意义。在新的监管标准下,为更好地支持实体经济发展,商业银行必须持续提升资本补充能力。通过提升经营管理水平,在增加内源资本补充能力的同时,依靠资本工具创新,不断拓展资本补充渠道和空间,亦是商业银行提升可持续发展能力的     

银行创新资本工具会计处理研究

金融危机以后,监管机构对银行监管资本进行了重新定义和划分,以加强资本对损失的吸收能力,优先股、永续债、二级资本债券等作为合格的创新资本工具重要性日益凸显。创新资本工具本身具有＂似股似债＂的特性,给会计确认及后续管理带来挑战。本文依据财政部《金融负债与权益工具的区分与相关会计处理规定》,抓住创新资本工具会计分类这个核心问题,重点探讨了到期日、股息支付、回购选择权、可减记或可转股等条款对分类结果的影响,进而分析了披露列报、每股收益计算等问题,最后从银行管理的角度提出了加强创新资本工具会计管理的意见和建议。     

新资本监管办法下大型商业银行的资本补充研究

本文根据银监会发布的一系列最新银行资本金监管要求,通过梳理五家大型商业银行年报和银监会数据,分析了我国五大行的资本充足率现状,并比较各行主要资本补充渠道的优劣。结合优序融资理论,试图为我国大型商业银行所面临的资本金约束和潜在问题寻找突破口。中长期看,随着银行资本要求日趋严格,银行应充分利用内源融资的优势进行核心资本的持续补充。     

商业银行资本补充工具分析与对策

商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金,其核心功能是吸收损失,既可以弥补银行在经营过程中发生的损失,也可以在银行破产清算时为高级债权人和存款人提供保护。本文阐述了监管资本的构成、补充方式及补充工具,分析了商业银行主要资本补充工具的优势与不足以及发行规模、发行利率,并对商业银行补充资本提出对策建议。     

促进银行资本创新助推银行转型发展

在全球经济复苏进程迂回曲折、监管环境日趋严格的背景下,我国商业银行经历着经济下行、利润增速放缓、风险上升的严峻考验,银行资本补充问题再次显现。但当前我国资本补充工具存在风险缓释作用不强、发行渠道有限、创新法律依据不足等问题。2016年将是银行业整体面临较大经营压力的一年,在当前经济环境下,资本补充工具将有助于银行渡过转型艰难期,这不仅符合国际金融监管改革的大趋势,也有利于进一步增强我国银行业抗风险能力,促进商业银行转变发展方式,更好地服务实体经济。     

试论中国商业银行资本工具创新

为适应国内外最新资本监管要求,并持续提高商业银行对实体经济的服务能力,同时兼顾中国资本市场稳定发展及助推金融体系改革,亟须创新商业银行资本工具。在此进程中,应坚持市场化的驱动路径,坚持审慎性与灵活性相结合。当前,中国商业银行可面向境内银行间债券市场与境内外资本市场,首先探索发行减记型二级资本工具,并合理比较发行融资成本,建立可持续资本补充渠道。     

大型银行如何力保资本充足率达标

继2010年四大银行(工、农、中、建行,下同)取得净利润平均增长约31%以上的骄人业绩后,2011年上半年,四大行净利润仍然保持了平均32.6%的高增长,在业绩耀人的同时也引起了外界对银行资本充足率能否靠内在利润增长而自我正常循环、不再或减少向资本市场融资圈钱的关注和发问。回答这个问题,需要客观了解一下几大银行上市几年来的历史记录。其中,因农业     

银行盘点

中国工商银行完成多币种境外优先股发行事件：12月4日,中国工商银行宣布,其境外优先股已经完成发行定价,考虑汇率因素,最终发行规模为346亿元人民币,约合56.4亿美元。此次发行是中资银行首次以美元、欧元和人民币三个币种在境外发行符合巴塞尔III标准的新型资本工具,美元和人民币部分首5年均采用定息6%,工行有权在2019年12月10日及之后每年的付息日赎回部分或全部美元和人民币优先股;欧元部分首7年采用定息6%,工行有权在2021年12月10日及之后每年的付息日赎回部分或全部欧元优先股。点评：作为一种新的资本金补充工具,多币种境外优先股的发行使工行的投资更加多元化,有利于拓宽境外投资者的结构。     

中国银行业资本补充工具的创新及其应用

本文基于巴塞尔III中资本的重新定义和要求,围绕着中国银行业目前资本工具缺乏的现状,在总结归纳了国际资本创新工具的经验基础上,从中国银行业面临的实际监管环境和市场环境出发,分别从监管者和商业银行自身的角度分析阐述了拓展资本补充工具的路径和要点。     

国外大型银行经济资本计量及应用的比较分析

经济资本（economic capital）作为计量银行风险、进行风险偏好设置和组合风险管理的工具,已经在全球商业银行广泛应用,也日益为我国的大型商业银行所重视。     

国内外主要大型银行资本结构及资本工具发行情况比较

本文从理论层面梳理分析了商业银行合规资本工具设计原理,对巴塞尔协议Ⅲ及总风险损失吸收能力(Total Loss Absorbing Capacity)监管框架下的资本工具条款进行了深入分析;对国际主要大型银行的资本充足率、资本结构及新型资本工具发行情况进行了比较分析,总结归纳相关特点及规律;全面梳理了国内大型银行的资本结构及资本工具发行情况,深入分析国内大型银行资本工具发行所面临的问题,提出了相关政策建议。     

混合资本工具对资本管理应用价值的思考

起源于20世纪90年代的混合资本工具以其特有的股权属性使之成为商业银行一项新型的资本管理工具。与其他资本工具相比，混合资本工具在优化资本结构、挽救经营损失、加强商业银行自我约束等方面具有突出的优势。从吸引投资者和增强市场流动性的角度，文章提出完善我国混合资本工具的相关建议。     

基于资本充足率的银行风险监管

在对银行风险监管的一系列原则中,以巴塞尔协议对银行资本充足率的监管要求影响最为广泛。从其发展历程来看,各国对于巴塞尔协议的普遍应用以及目前新巴塞尔协议的最终定稿,都为银行进行资本充足性管理提供了现实基础。本文分析了资本管理的发展过程,追溯巴塞尔资本协议演变的基本轨迹,进而分析巴塞尔资本协议在银行风险监管中体现的基本思路和原则,通过比较各国对于银行资本管理的经验,揭示了银行资本管理在银行风险管理中的重要影响力。     

我国商业银行资本补充工具的创新——反式可转债

《巴塞尔资本协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法(试行)》的相继推出,对银行业资本的定义进行了重新划分,对商业银行资本质量提出了更高的标准.面对日趋严格的监管要求,为实现长期可持续发展,我国商业银行必须持续提升资本补充能力,加快资本补充工具的创新.借鉴国际大型银行的经验,反式可转债这一同时拥有债券和股票双重特征的金融衍生产品正符合我们对资本补充工具的创新需求.本文首先强调了加快我国商业银行资本工具创新发展的必要性,而后对新型资本补充工具——反式可转债的基本概念进行梳理,并简单介绍其基本的理论定价模型及方法,最后总结并建议我国商业银行可考虑推出反式可转债,以补充银行资本,提升银行可持续发展能力.     

我国商业银行资本补充工具的创新——反式可转债

《巴塞尔资本协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法(试行)》的相继推出,对银行业资本的定义进行了重新划分,对商业银行资本质量提出了更高的标准。面对日趋严格的监管要求,为实现长期可持续发展,我国商业银行必须持续提升资本补充能力,加快资本补充工具的创新。借鉴国际大型银行的经验,反式可转债这一同时拥有债券和股票双重特征的金融衍生产品正符合我们对资本补充工具的创新需求。本文首先强调了加快我国商业银行资本工具创新发展的必要性,而后对新型资本补充工具——反式可转债的基本概念进行梳理,并简单介绍其基本的理论定价模型及方法,最后总结并建议我国商业银行可考虑推出反式可转债,以补充银行资本,提升银行可持续发展能力。     

银行究竟需要多少资本？

对银行而言,资本管理是一项重要议题和关键技能。本文按照资产规模,将全球100大银行作为样本,研究市场对银行资本的反应情况。得出的结论是,亚洲银行应该建立适当的资本水平、确定清晰的资本战略和提升资本分配的能力。     

积极利用附属资本工具提高商业银行资本充足率

1988年资本协议规定合格的监管资本包括核心资本、附属资本和三级资本，其中核心资本由股本金和从税后利润中提取的公开储备组成，是商业银行承担风险的基础；附属资本包括未公开储备、资产重估储备、普通准备、贷款损失普通准备、混合型资本债务工具和长期次级债务工具；三级资本指原始期限不低于2年且受锁定条款限制的次级债券工具，其只能用于抵御市场风险。     

资本、资本充足率与银行治理--略论《商业银行资本充足率管理办法》对我国银行的影响及对策

资本金是商业银行存在的前提和发展的基础,也是银行对抗金融风险的缓冲器。银行需要及时补充资本金,以满足持续经营的需要。1988年巴塞尔资本协议明确了银行资本充足率要求,使之成为衡量单个银行乃至整个银行体系稳健性的公认国际标淮,成为维护银行业公平竞争的重要标尺。同时,资本充足率还是商业银行良好公司治理的准绳,贯穿于银行管理的始终。