内部控制自我评价报告披露的市场反应研究——基于2010年中小板上市公司的数据

在对我国2010年中小板上市公司披露内部控制自我评价报告披露情况进行分析的基础上,采用事件研究法和多元回归分析法就我国证券市场对内部控制自评报告披露的市场反应进行实证研究,结果发现:上市公司内部控制自我评价报告具有信息含量,投资者能够利用这些信息获得超额收益;我国证券市场能够有效反映已公开的信息,进而消除市场套利行为,这在一定程度上间接证明了我国证券市场价格中包含的信息越多,市场就越有效;盈利能力越强、成长性越好的公司越愿意披露内部控制自评报告.     

为部控制信息自愿披露水平的影响因素研究——基于沪市A股上市公司的经验证据

以2009沪市A股上市公司为样本,采用多元回归分析等方法对上市公司内部控制信息自愿披露的影响因素进行了实证研究。研究发现：上市公司的内控信息自愿性披露主要受地区治理环境、上市公司自身的内部控制质量和上市公司的股权特征等三大因素的影响;更多进行内部控制信息的自愿性披露的公司可能也暗示了其本身的内部控制质量较高。     

金字塔结构与内部控制信息披露——来自沪市上市公司的经验证据

本文利用2007年上交所鼓励上市公司披露内部控制自我评价报告这一特定制度背景,实证检验了金字塔结构及其所带来的现金流权与控制权分离程度对内控自评报告自愿披露的影响。研究结果表明：整体而言,现金流权与控制权的分离程度越大,上市公司自愿披露内控自评报告的可能性越低。如将现金流权按照比例大小分成两组时,则出现不同的情况：当终极控制股东的现金流权比例较小时,终极控制股东为了攫取控制权私人收益,现金流权与控制权的分离程度越大,上市公司更为倾向不披露内控自评报告信息;当终极控制股东的现金流权比例较大时,现金流权比例限制了终极控制股东攫取控制权私人收益的动机,因而现金流权与控制权的分离程度对上市公司的内控自评报告信息自愿披露则没有显著影响。     

内部控制缺陷披露对资本成本的影响研究——基于沪深两市A股的经验数据

文章选取我国A股上市公司2011--2012年披露的年报及相关信息为样本数据,建立多元回归分析模型分别对沪深两市178家样本上市公司2012年的权益资本成本和债务资本成本进行检验。研究结果显示：披露内部控制缺陷的样本公司存在较高的资本成本,缺陷的披露与权益资本成本和债务资本成本呈现显著正相关,权益资本成本对缺陷信息的披露敏感度更高。对控制变量回归分析,发现股权投资者更有动力积极获取公司经营管理信息,而债权投资者更关注财务指标信息。总体来看,我国资本市场对内部控制缺陷信息的披露作出了较为稳定的资本成本定价,内部控制缺陷的披露对资本市场来说具有重要价值。     

上市公司内部控制信息披露的问题及改进

内部控制信息的披露已引起了中外会计职业界的广泛关注。我国亦要求上市公司对内部控制制度的完整性、合理性和有效性做出说明。然而,目前我国上市公司内部控制信息很大程度上流于形式。文章着重对我国上市公司内部控制信息披露的现状进行分析,并提出相应的改善建议。     

上市公司内部控制信息披露影响因素实证研究——基于深市主板A股上市公司2009年数据分析

本文根据《企业内部控制基本规范》以及《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》设计了内部控制信息披露程度评分表,同时从公司治理角度选择了6个可能的影响因素,通过理论分析提出研究假设,并构建多元线性回归模型,运用深市主板A股上市公司2009年的数据对假设进行了检验.实证结果表明:管理层持股比例越高、设立“四委”、设立内部审计部门的上市公司其内部控制信息披露水平越高,而股权集中度、第一大股东性质、董事长与总经理是否两职合一这三个解释变量虽然对内部控制信息披露水平有影响,但是影响并不显著.     

小议内部控制信息披露的效益与成本

关于上市公司是否应该披露内部控制信息给广大的投资,向来有很多争议,对于信息披露的成本和效益是这场争论的焦点,本就对此进行了探讨,为内部控制信息披露相关问题提供一些新的思考角度。     

内部控制缺陷披露对资本成本的影响研究--基于沪深两市A 股的经验数据

文章选取我国A股上市公司2011-2012年披露的年报及相关信息为样本数据,建立多元回归分析模型分别对沪深两市178家样本上市公司2012年的权益资本成本和债务资本成本进行检验。研究结果显示：披露内部控制缺陷的样本公司存在较高的资本成本,缺陷的披露与权益资本成本和债务资本成本呈现显著正相关,权益资本成本对缺陷信息的披露敏感度更高。对控制变量回归分析,发现股权投资者更有动力积极获取公司经营管理信息,而债权投资者更关注财务指标信息。总体来看,我国资本市场对内部控制缺陷信息的披露作出了较为稳定的资本成本定价,内部控制缺陷的披露对资本市场来说具有重要价值。     

对我国上市公司内部控制信息披露的探讨

作为上市公司,除对外披露经审计的会计信息外,还须披露公司的内部控制信息,因为内部控制的完善与否和执行情况,直接影响着上市公司的经营管理业绩、财务报告质量和法律法规遵循情况。然而,我国内部控制信息披露制度还不完善,上市公司内部控制信息披露很大程度上流于形式,信息披露的自愿性不强,因此,有必要对内部控制信息披露制度加以完善。     

我国上市公司内部控制信息披露现状的研究——基于深市主板的研究

本文研究了我国上市公司内部控制信息披露的现状,并以上市公司内部控制评价报告为基础,从聘请事务所情况;是否明确区分一般、重要和重大内控缺陷;对内部控制问题的说明是否清楚明确三个角度对内控信息披露的情况进行了具体的分析,进而分析影响我国内部控制信息披露的原因,建议从提高管理者对于内控信息披露的认识、完善内部控制的有关规定、加大对内部控制信息披露的监管力度等方面来改善我国内部控制信息披露的现状。     

我国上市公司内部控制信息披露现状的研究——基于深市主板的研究

本文研究了我国上市公司内部控制信息披露的现状,并以上市公司内部控制评价报告为基础,从聘请事务所情况;是否明确区分一般、重要和重大内控缺陷;对内部控制问题的说明是否清楚明确三个角度对内控信息披露的情况进行了具体的分析,进而分析影响我国内部控制信息披露的原因,建议从提高管理者对于内控信息披露的认识、完善内部控制的有关规定、加大对内部控制信息披露的监管力度等方面来改善我国内部控制信息披露的现状.     

我国上市公司内部控制信息披露存在的问题及对策

目前,我国上市公司内部控制信息披露主要存在的问题是:相关法律法规之间要求不统一;公司治理结构不完善;内部控制信息自愿披露缺乏主动性;披露的信息不完整、不真实、不及时;内部控制信息披露监管不力。完善内部控制信息披露的措施:统一内部控制相关法律法规;完善公司治理结构;增强企业管理者对内部控制信息披露的认识,加强对内部控制信息披露的监管力度;规范内部控制信息自愿、真实、及时披露。     

内部控制信息披露质量与资本成本

构建基于熵模型计量的内部控制信息披露质量指数,在此基础上,针对2008-2011年度上市公司内部控制信息披露的情况,实证检验了内部控制信息披露质量与资本成本之间的关系.检验结果发现,自2009年开始,内部控制信息披露质量越高的上市公司,在同等条件下的资本成本更低,这说明市场已经开始对内部控制信息予以足够的关注,意味着内部控制信息披露不仅给上市公司带来负担,也给上市公司带来潜在的利好.     

实际控制人对内部控制信息披露的影响——基于2009～2010年深圳主板A股上市公司的实证研究

基于实际控制人视角,以2009～2010年深圳主板A股非金融类上市公司为样本,实证检验了实际控制人对内部控制信息披露的影响。研究发现,中央政府控制的公司,披露内部控制缺陷的可能性较小,披露内部控制鉴证报告的可能性很大;地方政府控制的公司,披露内部控制缺陷的可能性较小且下一年改进内部控制缺陷的可能性较大,披露内部控制鉴证报告的可能性也较大但显著性低于中央政府控制的公司;自然人控制的公司,披露内部控制缺陷的可能性较大,但下一年改进内部控制缺陷的可能性较小,且不愿意披露内部控制鉴证报告。     

内部控制信息披露与投资者保护:基于熵模型计量的实证研究

本文从内部控制信息的相关性与可靠性两个方面选取相关指标进行赋值,通过信息熵模型对相关指标进行计算,得出所选取上市的公司样本的内部控制信息披露质量指数,实证检验了2011年国内外同时上市的68家上市公司以及自愿参加试点的216家上市公司内部控制信息披露质量与两类代理成本之间的关系。研究结果表明,内部控制信息披露质量对降低经理人代理成本,抑制大股东侵占小股东利益起到了一定的作用。     

上市公司内部审计信息披露的实证研究——基于深沪390家上市公司的经验证据

以2004年的截面数据为研究窗口,对我国上市公司内部审计信息披露问题进行实证研究。研究发现,经营业绩愈好,财务报告质量愈高和聘用“十大”会计师事务所的上市公司越有动力披露内部审计信息;而财务状况异常和第一大股东持股比例偏大的上市公司披露内部审计信息的可能性则较低;没有充分的证据表明公司规模对上市公司内部审计信息披露有显著影响。     

山西省上市公司内部控制评价报告的现状与改进

本文通过对山西省34家上市公司2012年内部控制评价报告披露情况的分析,指出了其中存在的主要问题,并针对问题成因从报受对象、报告内容、评价组织等方面提出了改进内部控制评价报告的建议.     

公司特征与社会责任成本信息披露——基于沪深A股上市公司的经验证据

本文立足于《内部控制应用指引第4号——社会责任》,以2009年沪深两市对外公布社会责任报告的420家公司为研究样本,对公司特征与社会责任成本信息披露之间的关系进行实证研究。研究表明,社会责任成本信息披露程度与公司规模、盈利能力、公司成长潜力显著正相关,与财务杠杆、股权集中度、实际控制人性质、是否海外交叉上市不相关;公司所属行业及上市地点对上市公司社会责任成本信息披露也存在较大的影响。     

内部控制缺陷披露、债务资本成本与债务期限结构

以2011-2012年度深交所413家主板非金融上市公司发布的内部控制自我评价报告为研究对象,分析在公司披露其内部控制缺陷后银行等债权人的反应,结果表明:在银行等债权人进行是否贷款的决策之前,较为关注CPA出具的内部控制审计报告;而在做出贷款决定之后、进行贷款期限决策之前,较为关注公司内部控制自我评价报告中的内控缺陷认定标准;债权人对上市公司披露其内控缺陷是有反应的,或者说内控缺陷披露具有经济后果.     

会计信息披露质量与中小股东保护——基于沪市国有上市公司的经验证据

近年来,侵害国有上市公司中小股东权益的事件屡见不鲜,而国有上市公司中小股东利益受到侵害很大程度上要归因于国有上市公司会计信息披露制度不完善以及由此造成的会计信息披露质量问题。文章通过对我国国有上市公司会计信息披露的可靠性、及时性和完整性研究,发现会计信息披露质量与中小股东保护息息相关,而提高会计信息披露的可靠性、及时性和完整性能够有效改善国有上市公司信息披露质量,提升中小股东保护水平。