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选取上海市房价作为研究对象,通过建立VAR模型来分析上海市地价、居民消费价格指数、房屋竣工面积、贷款利率、货币供应量及热钱流入对上海市商品房价格的影响。协整分析表明,各个变量之间具有长期的均衡关系。Granger因果检验表明,上海市商品房价格与地价之间存在双向的Granger因;货币供应量、贷款利率、房屋竣工面积、热钱与上海市商品房价格是单向Granger因;而上海市居民消费价格指数与商品房价格互不为Granger因。 相似文献
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基于VAR模型估计的基础上,使用协整检验、格兰杰因果检验和方差分解对安徽省1978-2008年产业结构和城镇居民消费结构与经济增长的动态影响关系进行实证研究,结果表明:安徽省产业结构和经济增长存在互馈机制,但消费结构对产业结构调整和经济增长的拉动作用并不明显,相对于消费结构,安徽省的产业结构对经济增长的影响更大,但也不能忽视消费结构变动对经济增长的影响. 相似文献
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2008金融危机后,中国政府施行多项措施刺激经济,信贷规模剧增,由此对通货膨胀和居民消费产生重要影响。通过建立VAR模型进行协整分析并运用脉冲响应函数分析CPI和CONS的变化对LOAN的影响,指出CPI的上升会对信贷规模产生抑制多用,而消费支出的变化对信贷规模在短期内有波动性影响,长期内影响较弱。最后提出政策建议。 相似文献
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文章基于我国2005年7月-2010年2月的时间序列数据,采用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验以及VAR模型,对人民币汇率波动与股票价格间关系进行了实证研究,结果发现:人民币汇率、利率、CPI和股票价格之间存在长期的协整关系,且人民币汇率对股票价格有正的影响效应,CPI对股票价格也有一定的正向影响,而利率对股票价格有负向影响效果。 相似文献
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本文通过协整检验、Granger因果检验及脉冲响应分析等方法,利用1978——2008年的年度统计数据对宁夏进口、出口、消费、投资与经济增长之间的关系进行实证分析。结果表明,宁夏进口、出口、消费、投资与经济增长之间存在长期稳定的均衡关系,出口和进口都不是经济增长的Granger原因,但经济增长是出口和进口的Granger原因;投资和消费均与经济增长构成双向因果关系。 相似文献
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文章基于我国2005年7月-2010年2月的时间序列数据,采用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验以及VAR模型,对人民币汇率波动与股票价格报酬间关系进行了实证研究,结果发现:人民币汇率、利率、CPI和股票价格报酬之间存在长期的协整关系,且人民币汇率对股票价格报酬有正的影响效应,CPI对股票价格报酬也有一定的正向影响,而利率对股票价格报酬有负向影响效果。 相似文献
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基于VAR模型的FDI与中国通货膨胀的经验分析 总被引:11,自引:0,他引:11
理论分析显示FDI会通过国际收支、国内投资、货币供给量和国际贸易等因素引发中国的通货膨胀。本文在多变量VAR模型的基础上,采用中国季度数据,运用协整分析和ECM等方法发现,在长期内每增长1%的FDI会带来通货膨胀上涨0.24%,外汇储备、货币供给量和国内投资引发了通货膨胀率上升,而贸易开放度抑制了通货膨胀。方差分解结果表明外汇储备是影响长期通货膨胀最重要的因素,FDI对外汇储备的冲击存在正向作用且效应呈递增趋势。 相似文献
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面对每次股市大的波动,国内外许多学者都极力研究其波动背后的影响因素。因此,本文通过建立计量经济模型,研究汇率、利率和准货币这三个因素对股市波动影响,这有助于了解中国股票市场整体价格波动的规律。 相似文献
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文章在双缺口模型的基础上,进一步分拆模型去寻找影响私人部门储蓄-投资缺口进而影响我国经常账户余额的因素。并且对人均GDP、政府部门的财政余额、对私人部门投放的信贷余额、一国的实际利率以及抚养比率这五项指标进行协整检验和格兰杰因果检验;并建立VAR模型,分析其脉冲响应函数和方差分解结果。实证结果揭示了以上因素对我国经常项目余额的长期影响方向和短期变动的特点。 相似文献
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“港股直通车”对两地股市影响的实证分析 总被引:2,自引:0,他引:2
本文以股权分置改革后的最新数据为研究对象,首先剖析了香港股市与内地股市的高度关联性,然后运用计量经济方法检验两地股市的相关性、以及“港股直通车”前后两地股市关系发生的变化,从而得出结论:在当前背景下,不宜推出“港股直通车”。这也证明了中央暂停港股直通车的合理性与及时性。 相似文献
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基于协整方法和VAR模型的山东省FDI、经济增长及对外贸易的分析 总被引:6,自引:0,他引:6
基于协整方法和VAR模型对山东省外商直接投资、经济增长及对外贸易进行了定量分析,得到如下结论:三者之间存在着长期的均衡关系;经济增长是FDI的granger原因,经济增长初期会带来FDI迅速流入之后流入速度放缓;FDI是对外贸易的granger原因,FDI的流入初期会导致对外贸易短暂的下降之后长期增长。 相似文献
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本文根据模型的回归结果判断外汇储备的增加是否对M2、存贷差以及外汇占款/基础货币产生影响,并通过添加新信息冲击(Innovation)分析流动性受自身及其他内生变量冲击的影响程度,之后再利用G ranger检验法分别检验外汇储备与其他三项指标之间是否具有因果关系,最后得出本文的主要结论是:外汇储备的增加,尤其是其增长率的增加可以直接引起M2和外汇占款对基础货币发行压力的增大,而对于存贷差的影响则是通过对货币供应量M2的影响间接体现出来的。 相似文献
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利率变化反映资金供求的变化,也会对股票市场价格指数产生重要影响,利率高,拆入资金成本较高,股价会下跌。本文从同业拆借利率与股价之间关系入手,运用协整和格兰杰检验发现利率对上证指数存在显著的影响。 相似文献
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文章通过理论分析探索了房地产影响制造业的三个渠道——消费、投资和人力资源,并以浙江省制造业为研究对象,构建了VAR模型进行实证分析.根据脉冲响应函数的分析,得出结论:房地产通过这三个渠道对制造业有短暂的正向影响,但从长期来看,其影响作用为负. 相似文献
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房地产市场和股票市场周期波动的关系研究——基于上海的实证分析 总被引:2,自引:0,他引:2
本文应用Augment Dickey-Fuller检验、EG协整检验、Granger-cause检验等计量方法,对1999年1月~2008年12月的中房上海综合指数和上证综合指数、上证地产股指数的月度数据进行实证分析。结果表明,上海房地产市场与股票市场之间的波动呈现出一定的相关性,且股票市场对房地产市场的带动作用更明显;房市与股市之间存在着滞后效应。最后针对投资和调控给出若干建议。 相似文献
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