工业股在短期内存在惯性策略还是反转策略？

组合投资的两种传统策略是基于收益惯性和收益反转。Jegadeesh and Titman（1993）发现,较短时期中存在相当程度的收益惯性现象。但是王永宏、赵学军（2001）对1993-2000年间,深沪两市1993年前上市的全部股票进行价格惯性策略的实证分析发现：在所有的检验期间“赢者和输者组合都没有表现出相应的收益惯性,而表现出一定程度的反转”。本文使用工业行业数据,研究短期内收益会出现惯性策略还是反转策略。初步得到的结果证明了中国工业行业股市短期内不存在惯性策略。     

谱风险预算投资组合保险模型研究

文章基于谱风险测度的风险预算和资产价格运动的双指数跳跃扩散过程,建立谱风险预算投资组合保险模型。案例模拟结果表明该模型能有效规避下方风险,并随着投资者风险厌恶程度的增加,投资组合的绩效下降;对于具有一般风险厌恶的投资者,该模型绩效与CPPI、OBPI策略的绩效接近,当投资者的风险厌恶程度较低时,其绩效优于CPPI、OBPI策略。     

股指期货稳健投资的策略选择

股指期货的上市加速了我国金融创新步伐,各金融机构可以根据研究分析、资金管理及投资者风险偏好等设计不同的金融产品来满足市场中多元化的投资需求。我们知道,股指期货的投资策略主要分为套期保值策略、套利策略以及趋势交易策略三种。而根据段指期货上市一年多来的表现,金融产品设计更多建立在阿尔法策略基础之上,毕竟投资者希望能够获取超越基准指数的收益率。     

嘉实定制新增“避风港”账户

定制账户结合投资者的风险定位与投资意愿,通过授权为投资者匹配最适合的投资策略,通过FAS投资决策系统为投资者构建个性化的基金投资组合,并根据市场走势变化及时进行组合的动态调整。     

基于最小距离法和协整理论的投资策略研究

随着人民币国际化及A股市场的投资限制逐渐放宽，国内市场的股价波动性进一步加剧，增加了投资者的投资风险。在这种情况下，配对交易作为一种较为稳健的投资组合策略逐渐为投资者所青睐。将上证50指数中的银行成分股作为研究对象，以最小距离法对投资策略进行股票配对，并分别采用最小距离交易策略和协整理论交易策略进行交易绩效实测，对交易策略进行评估。研究发现：配对交易在国内市场可以获得良好的收益。     

略论投资基金的风险防范机制

投资者希望找到一条既可减少风险,又能获取较高收益的途径。投资基金的兴起和发展,正迎合了这一心理。这种"集体投资、共同富裕"的投资方式,风险可以大     

合理利用股指期货避险功能

避险作为股指期货的主要功能之一，不仅可以对冲股票投资组合的风险，也可以对冲单一股票投资风险。 首先，我们来看股指期货如何在投资组合管理中起到避险作用。将股指期货引入投资组合管理，可以提高整个组合应对系统性风险的能力，同时可以提高投资组合的资产配置效率。根据投资者的不同需求，一般避险策略可对冲的风险包括“下跌风险”和“踏空风险”，通常称为空头套保和多头套保。     

二板市场投资者的风险防范及投资策略研究

二板市场是我国市场经济改革的又一个重要里程碑。作为全新的投资市场和投资品种,二板为投资者提供高收益的机会,同时也伴随着巨大的投资风险。投资者在进入该市场前,应该对市场风险有充分的认识,并制定相应的投资策略,将风险与收益之比控制在合理的范围内。一、投资者面临的风险1.宏观因素引致的风险:会给投资者的投资带来风险的宏观因素主要有经济增长及经济周期、法律法规、财政税收政策、货币政策等。从法律法规角度看,法律法规的变化和出台会对二板市场和上市公司造成影响,从而给投资者带来风险,特别是如果上市公司的专利技术等知识产…     

别按中国游戏规则玩美股

投资美股最大的风险,是中国投资者的投资习惯和心态与国外投资者之间的差别,就是游戏规则和竞争者之间的差别。美国投资者更多的是关注企业的基本面,价值投资;而中国投资者更多地关注所谓的"内幕"和"概念",更多的是投机。     

证券投资组合的风险与收益权衡

针对证券投资者来说,如何选择正确的股票,使其得到更多的收益,是广大投资者最关心的问题,也是最感兴趣的重要课题,证券投资过程中影响因素有许多,会带来机遇也会带来不同程度的风险,而证券投资组合产生的主要目的是为了降低投资风险,获得最大的经济效益,本文通过对证券投资组合进行详细概述并对证券投资组合风险与收益进行研究,对证券投资组合风险与收益权衡采取必要的策略,有效弥补证券投资组合的不足,优化证券投资方案,为中小投资者提供有价值的投资参考资料。     

十种通用的投资理财法则

不同投资者的投资预期、财富多少和风险承受能力肯定不同。作为投资顾问，应该尽其所能为不同的投资者度身定制不同的投资策略。但在一些大的方面，绝大多数投资者的行动会大致相同。以下便是10条通用的法则：     

引入期货品种构建股期投资组合

在投资过程中,合理地做好投资组合策略,组合投资最重要的好处就是分散风险,不同的投资者,应该根据自己的具体情况,合理地进行投资组合,这样既能有效的降低投资风险,同时又能尽可能的获取最大的收益。     

IMF：全球经济放缓风险仍存在

国际货币基金组织（IMF）在其一年两次的全球金融稳定报告中指出，全球经济增长稳健，但依然面临风险。该组织提醒投资者不可太过得意，并称由于投资者采用相似的投资策略，令投资风险集中，可能埋下隐忧。     

民生银行成立投资者教育网络学院

为了向广大投资者推广投资理财知识和风险控制意识，中国民生银行目前成立“投资者教育网络学院”。据介绍，网络学院将利用网络优势和视频技术，提供投资理财相关基础知识，开设各类网络教育课程，聘请各领域的专家进行网络授课，从市场分析、产品介绍、投资策略、风险教育等多角度介绍理财知识、讲解投资风险。业内人士认为，目前市场上的理财产品种类繁多、     

投资人 如何买卖开放式基金

投资者在选择开放式基金进行投资时,首先要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件,仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标及基金管理人业绩和开户条件、具体交易规则等重要信息,看看基金的投资目标是什么,通过什么投资策略来实现它的投资目标;基金的主要投资风险是什么,招募说明书中所阐述的基金的风险收益关系是否适合自己对风险收益的要求,对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估,并据此作出投资决定。在一些特殊情况下,开放式基金有可能关闭基金,停止接受认购和赎回。相应的条款在基金招募说明书中应当有详细的描述,投资者应仔细阅读,以保护自己的投资利益。     

艺术品投资的战略选择:多元化还是归核化

<正> 诺贝尔经济学奖得主斯蒂格勒(Stigler)有一个著名的投资理论:"不要把鸡蛋都放在同一个篮子里。"这就是说,投资者可以通过投资的多元化战略来分散投资风险,以达到"东方不亮西方亮"的目的。但是,我们有理由问,对于艺术品投资而言,投资的多元化战略真的有效吗?解答这个问题的关键,在于深刻地理解艺术品市场的投资风险。因为无论是艺术品投资的多元化战略,还是艺术品投资的归核化战略,其"战略意图"     

策略指数:指数化投资新趋势

策略指数是近年指数化投资的热门课题。简单来说,策略指数是将专业投资者常用的投资策略变化为指数。常见的策略包括:沽空股票,利用期指或期权作对冲,或平衡投资组合中现金、股票及债券的比重,从而达至目标的风险及回报。     

当前投资对冲基金的方法与风险分析

在国内金融市场巨幅调整的背景环境下,对冲基金由于其投资策略的丰富和不同于传统投资工具的收益特性成为另类投资的选择。本文详细描述了对冲基金目前的投资方法,介绍了对冲基金主流投资策略的风险类别和来源,为投资者选择对冲基金提供决策依据。     

为了挣钱,挣更多的钱——美国的风险投资

被称为"秃鹫资本家"的风险投资者 每想到投资,人们便立即会想到风险. 投资与风险似乎如同形影不离,生死相伴,而投资对风险的恐惧,可说是谈虎色变,那是一把悬在投资人头上的利剑.     

基金投资策略分析

随着资本市场的不断发展,投资渠道日趋多元化,证券投资基金作为一种利益共享,风险共担的投资方式,越来越被长期投资者所青睐。证券投资基金有哪些优势、存在哪些风险、应该采用什么样的投资策略,就是文章所要阐述的问题。