宏观审慎视角下存贷期限错配流动性风险的识别与控制

存贷期限错配的流动性风险存在顺周期性与传染性,有必要从宏观审慎视角分析存贷期限错配流动性风险与系统性风险的关系。通过测算期限错配流动性缺口,对我国商业银行业资产占比很大的15家商业银行的存贷期限错配流动性风险进行识别,得出存贷期限错配流动性风险是2013年"钱荒"事件发生的重要导因的结论。采用适当的变量并通过面板回归模型分析,能够识别存贷款期限错配流动性风险的主要宏观影响因素和微观影响因素。因此,应从国家金融管理部门的外部控制和商业银行的内部控制两个方面控制存贷期限错配的流动性风险。     

对金融机构存贷款“期限错配”的思考

2009年以来，由于受到宏观政策导向、贷款需求结构、经营效益考核和固定资产投资快速增长等诸多因素的影响．鄂尔多斯市辖内金融机构中长期贷款日益增长，贷款长期化趋势明显。与此同时，由于企业经营活动日趋活跃及存在通胀预期引发的存款活期化．使其资金来源变得越来越不稳定，存贷款“期限错配”现象日益严重。金融机构存贷款“期限错配”是经济运行和金融体系中的不稳定因素，需要在工作实践中认真分析和研究。本文以鄂尔多斯市为例．阐述该市金融机构存贷款“期限错配”现象，分析其形成原因和对经济金融发展中的影响，并提出针对性的政策建议。     

基于Klein-Monti修正模型的商业银行存款定价行为研究

通过赋予商业银行自主的定价权力,构造存贷款与利率期限的对数函数对Klein-Monti模型进行修正并进行数理推导。推导结论表明:(1)演绎了商业银行行为模型中存在的期限错配问题;(2)提出有效控制单位时间成本是存款定价的核心因素;(3)面对种类繁多的金融产品亟须结合创新技术处理。     

县域金融机构融资业务的发展及审计

关于县域金融机构存贷款期限错配情况的调查近年来,由于受宏观经济政策、贷款需求结构、经营效益考核和固定资产投资增长等因素的影响,县域金融机构中长期贷款大幅上升,贷款长期化趋势明显。与此同时,由于企业经营活动日趋活跃及通胀预期引发的存款活期化,使其资金来源越来越不稳定,存贷款期限错配现象日益严重。本文以单县为例,分析了存贷款期限错配的成因及影响,提出了相应的对策建议。     

商业银行存贷期限错配对利率风险的影响——在利率市场化进程中

我国资本市场不完善和金融机构自身存在的缺陷导致商业银行普遍存在存贷期限错配的现象,错配问题会降低银行资产的流动性,增加银行稳定经营的风险。在利率市场化进程中,利率波动程度加大、波动频率增加,又加上商业银行长期存在的存贷期限错配问题,大大增加了商业银行面临的利率风险。以利率市场化为背景,分析我国商业银行的期限错配程度和发展趋势,并运用久期模型验证存贷期限错配将加剧银行的利率风险。     

银行资产负债期限错配对流动性风险的影响研究——基于同群效应视角

资产负债期限错配是引发商业银行流动性风险的重要原因,而银行业过度的期限错配行为则会带来系统性问题。后金融危机时代,我国银行业创新步伐加快,一段时期内商业银行资产负债期限错配呈现扩大趋势,流动性问题凸显,风险事件频发。从商业银行业务实践出发,分析我国银行业特别是中小银行资产负债期限错配问题的形成机制,基于同群效应视角,实证研究银行资产负债期限错配问题对流动性风险的影响效应有较大意义。结果表明：受外部经济环境、行业同质化经营及最后贷款人制度等因素影响,我国银行业尤其是区域性银行间的资产负债期限错配行为存在显著的同群效应;同时,银行自身及同群银行的资产负债期限错配对流动性风险的形成具有显著影响,且对不同类型银行具有差异化影响。研究结果为有效控制银行业资产负债期限错配、防范流动性风险提供参考借鉴。     

对中长期贷款超常规高速发展的几点思考

当前中长期贷款存在超常规高速增长、存贷款期限结构匹配失衡、贷款区域集中度和行业集中度高、房地产贷款占比过高等矛盾，其原因表现在：中长期融资严重依赖于银行贷款的融资格局、商业银行对地方支柱企业、国家重点大型企业和大型项目的偏好、商业银行绩效考核中存在缺陷、城市建设热、个人住房消费贷款的快速增长等。而且存在五大隐患：期限结构错配风险、审批管理风险、房地产风险、利率风险、政策性风险，因此，要切实加以防范。     

县域金融机构融资业务的发展及审计：关于县域金融机构存贷款期限错配情况的调查

近年来,由于受宏观经济政策、贷款需求结构、经营效益考核和固定资产投资增长等因素的影响,县域金融机构中长期贷款大幅上升,贷款长期化趋势明显。与此同时,由于企业经营活动日趋活跃及通胀预期引发的存款活期化,使其资金来源越来越不稳定,存贷款期限错配现象日益严重。本文以单县为例,分析了存贷款期限错配的成因及影响,提出了相应的对策建议。     

我国企业债务结构错配的风险及对策困境分析

债务期限结构错配是我国许多企业出现流动性财务危机的主要原因之一，但在现有商业银行信贷期限结构错配和企业债券市场不发达的金融背景下，我国企业很难解决或缓解债务期限结构错配现象，企业在快速增长过程中应高度重视债务期限结构错配问题，以免不断积累财务风险：     

商业银行期限错配下流动性风险测度及影响因素分析

本文立足于我国新的宏观经济金融形势，梳理分析商业银行期限错配与流动性风 险的相互关系。在此基础上，以某城市商业银行为例，通过H-P滤波流动性缺口分析方法对其 期限错配下的流动性风险进行了测度，通过测量发现该商业银行在近几年存在一定的流动性 风险。随后通过建立面板数据模型进一步分析了外部相关因素对商业银行期限错配下流动性 风险的影响关系和程度。研究表明，宏观经济增长、同业拆借利率、不良贷款以及存款准备金 率等因素都会对流动性产生不同程度的影响。据此提出相应的对策建议。     

期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析

本文从理论层面梳理了我国商业银行期限错配与经营稳健性之间的内在传导机制。在此基础上,以2011—2018年间我国202家商业银行的非平衡面板数据为样本,实证分析了期限错配对银行稳健性的影响,并按照银行性质不同进行了异质性研究。研究发现:(1)期限错配显著弱化了银行经营的稳健性;(2)将影响程度进行分样本比较,全国性股份制银行高于城市商业银行,大型国有商业银行和农村商业银行结果不显著;(3)进一步分析期限错配影响银行稳健性的传导渠道,发现流动性风险在两者之间具有显著的中介效应,在样本分类比较中,全国性股份制银行流动性风险的相对贡献为10.3%,低于城市商业银行的22.6%,说明相较于城市商业银行,全国性股份制银行的融资渠道多、融资能力强,因而流动性风险对其稳健性的影响有限。     

资产证券化是提高银行业利润的又一增长点

当前全球资本市场上的一大趋势,是直接融资日益取代间接融资成为企业融资的主要渠道。这在金融机构上的表现之一就是商业银行的生存空间被不断挤压,传统存贷款业务收益率极低,却同时存在着期限错配与风险集中的问题。这种风险集中的趋势日益成为商业银行不堪承受之重,高收益率的中间业务又受到来自在某些表外业务更具优势的投资银行的激烈竞争。资产证券化正是今后各家银行激烈竞争更具优势金融工具。     

债券业务创新:解决我国商业银行资产负债期限结构错配问题的现实选择

本文通过对有关数据的分析，发现近几年来，我国商业银行长期面临的资产负债期限结构错配的问题正日趋严重。商业银行这种“短存长贷”现象，极易引发流动性风险。在具体分析我国商业银行资产负债期限结构错配成因的基础上，本文提出债券业务创新是解决上述问题的一个切实可行的选择。通过债券业务创新，有助于改变我国商业银行负债管理能力偏弱的状况，同时也可以提高资产的流动性，降低利率风险，增强了，资产管理的灵活性。     

辖内农村信用社存贷款期限错配现状及成因

近几年,由于受到资金分流、政策导向、投资消费方式、贷款需求结构、经营效益考核、贷款经营理念等诸多因素的影响,农村金融机构中长期贷款日益上升,资产负债期限失衡日益严重,流动性风险日益聚增。为此,笔者对当地农村信用社的存贷款期限错配现象进行了一次专项调查。     

硅谷银行破产事件的思考及启示——基于资产负债表期限错配视角

硅谷银行因流动性不足及资不抵债,由美国联邦存款保险公司对其进行接管。硅谷银行破产事件发生的重要原因在于资产负债表期限严重错配,从硅谷银行负债端看,硅谷银行以活期存款为主,成本低、期限短,近年来负债规模快速攀升;从硅谷银行资产端看,硅谷银行资产集中度高、期限长,资产负债期限结构严重错配;同时美联储超预期加息、科技行业红利渐退,对硅谷银行资产负债表期限错配结构形成多重冲击。硅谷银行破产事件对我国银行业发展的启示在于,应加强基于前瞻预判的资产负债风险管理,强化商业银行资本管理,设定稳健审慎的风险偏好。     

2005年山东省金融运行分析

2005年,山东省金融运行态势良好,存贷款强势增长,贷款期限结构趋于合理,存贷款错配问题得到缓解.票据融资发展较快,信用总量创历史新高,比较客观地反映了山东省作为经济大省旺盛的资金需求和良好的经济环境.同时,企业存款增势疲软、票据融资大起大落等现象需要关注.     

资金的流动性与我国利率结构的完善

简化商业银行的存贷款利率结构是我国利率市场化改革的重要任务,存贷款利率结构简化后,需要完善的利率期限结构为金融机构提供定价基准。利率期货能够提高金融市场的资金的流动性,促进我国基准利率的形成,连通货币市场与资本市场,完善利率的期限结构,进而完善利率结构。     

利率上升周期中商业银行资产负债期限匹配失衡的风险与对策

一、中国银行资产负债期限匹配失衡的现状理论上讲,商业银行的资产负债的期限结构应该是匹配的,以规避利率风险、避免出现流动性困难。但实际上,银行在经营中普遍存在着“短钱长用”,资产负债期限结构错配的现象,也就是说商业银行的长期资产占总资产的比例高于长期负债占总负债的比,银行实际上在用短期负债为长期资产融资。这主要是出于收益性的考虑,因为以短期负债为资金来源发放长期贷款,在很大程度上能提高资金的使用效率。但是,这也相应增加了银行的风险。近年来,存款期限短期化和贷款期限长期化使中国商业银行资产负债期限结构错配的现…     

2005年山东省金融运行分析

<正>2005年,山东省金融运行态势良好,存贷款强势增长,贷款期限结构趋于合理,存贷款错配问题得到缓解。票据融资发展较快,信用总量创历史新高,比较客观地反映了山东省作为经济大省旺盛的资金需求和良好的经济环境。同时,企业存款增势疲软、票据融资大起大落等现象需要关注。     

美国金融体系流动性风险能演变和政策应对（下）

传统商业银行和影子银行的叠加导致了“系统流动性风险”传统的商业银行不仅由于期限错配使得自身非常脆弱，它们与影子银行之间的密切关联也产生了极具市场传染力的系统流动性风险。