信贷资产证券化有关问题浅析

资产证券化(ABS)是国际上成熟运用的一种金融衍生工具,尽管在我国这项金融业务还刚刚开始起步.从目前的法律环境看,选择银行信贷资产的证券化是一个可行的切入点.信贷资产证券化产品的推出,无疑对调整银行的资产结构、收入结构,活跃金融市场,解决间接融资比例过高的问题,都将产生积极而深远的影响.本文从银行从事信贷资产证券化的合法性、SPV的组织形式、信贷资产转移中银行的通知义务、债务人的抗辩权、市场准入、信用增级等六个方面,阐述了我国推行信贷资产证券化可能面临的法律问题.     

我国信贷资产证券化试点之法律分析

以我国正在试点的信贷资产证券化所涉及的各个主体为切入点,分析了各参与主体的(?)叫、义务和信贷资产证券化参与主体间两类最重要且法律性质截然不同的法律关系,特别分析了两类法律关系中各主体可能面临的法律风险或法律障碍,得出了必须消除信贷资产证券化法律障碍、完善其运行法律环境的结论。     

信贷资产证券化业务中资产出表问题研究

信贷资产证券化业务中基础资产能否顺利出表是关键问题,但并非所有的资产证券化产品都能顺利实现资产出表,也并非所有的信贷资产证券化都必须实现基础资产的“双出表”.基础资产的顺利出表取决于交易结构的合理设计.发起人应明确资产证券化目的,优化交易结构,选择恰当的资产出表方式,同时加强对未并表结构化主体信息披露的研究,充分评估集团风险.     

商业银行信贷资产证券化简析

信贷资产证券化作为近三十年来金融领域的最重要的创新成果之一,在增强信贷资产流动性,分散信贷风险,保证资本金充足方面发挥着重要的作用,本文拟通过研究信贷资产证券化对商业银行的影响,来探寻商业银行保证资本金充足的新思路和新方法。     

利用信托模式实现资产证券化——一种基于对信托模式优势分析的现实选择

资产证券化作为一种金融创新融资方式,一直活跃于国际金融市场上金融创新领域.从国外金融活动的实践来看,信托是资产证券化的有效载体.分析SPC模式下实现资产证券化的缺陷和障碍,可知利用信托模式实现资产证券化具有其自身的优势,以信托模式实现资产证券化是基于对其优势分析的现实选择.目前在我国的税收、法律环境和金融制度下,信托公司所特有的财产隔离机制完全符合资产证券化运行机制的本质要求,而且成本更低,因此,信托模式能够也应该成为目前我国资产证券化模式的现实选择.     

资产证券化中真实销售法律规制的比较研究

真实销售是证券化交易的核心,其法律规制对资产证券化理论和实务的发展有着至关重要的影响。文章在比较法视域项下对发达国家资产证券化中的真实销售法律规制进行分析和研究:首先比较真实销售的定义和价值;进而通过剖析关键要素把握真实销售的法律判断原则和标准;然后深入分析真实销售的法律风险及防范;最后结合上述比较研究,对完善中国资产证券化真实销售法律规制提出建议。     

论商业银行住房抵押贷款证券化

资产证券化是20世纪最重要的金融衍生工具,住房抵押贷款证券化作为资产证券化的一种,是我国商业银行资产证券化的突破口,能够促进和完善我国金融市场,具有广阔的发展前景。我国实施住房抵押贷款证券化,可以增加资产的流动性,提高资本的使用效率;促进商业银行更有效地进行资产负债管理;提高商业银行的资本充足率;改变金融市场结构等。要在我国顺利开展住房抵押贷款证券化,还需要一些法律政策的配套建设。     

国外资产证券化的发展情况及对我国的启示

资产证券化是20世纪金融界最重要的创新之一。随着金融市场的发展,资产证券化的范围在不断扩大。然而在其已经作为一种新的融资手段被许多发达国家广泛使用的同时,仍然有众多新兴市场国家和地区的资产证券化还处于缓慢发展的阶段。本文力求通过研究资产证券化在各国的发展阶段、特点,寻找新兴市场国家和地区资产证券化发展的方式和途径,为我国资产证券化发展提供一些建议和意见。     

我国发展资产证券化的模式分析

自上世纪70年代资产证券化在美国首次运用并取得成功后，世界各国纷纷效仿，一时间资产证券化被誉为20世纪最成功的金融创新。在我国，央行在今年3月21日宣布国家开发银行与中国建设银行将分别进行信贷资产证券化与住房抵押贷款证券化的试点操作，从而可能拉开我国大规模资产证券化的序幕。但在理论与实践中，我国应采取何种模式发展这一业务仍无定论。本文先简要介绍资产证券化的概念与操作原理，然后试图对这一问题进行探讨。     

利率市场化背景下的商业银行信贷资产证券化

利率市场化加速推进使我国商业银行传统的经营模式遇到很大的挑战,而信贷资产证券化的推出能够增加中间业务收入,增加利润来源,是商业银行转换经营模式的重要选择。资产证券化的成功关键是基础资产要产生稳定可预期的未来现金流,给投资者带来稳定的回报。基础资产的选择至关重要。信贷资产证券化的基础资产不仅要基础资产必须具备一定的规模和分散,还要兼顾导向性和收益性,注重与国家产业政策的配合。     

政府投融资平台信贷资产证券化探析

近年来,地方政府融资平台债务规模逐年递增,且平台债务主要为银行贷款,风险逐渐积聚.2013年,国务院进一步明确扩大信贷资产证券化的试点方针.为推动平台公司信贷资产证券化,应完善金融监管协调机制、法律法规、定价机制,引入市场机制,对平台公司信贷资产进行重组和信用增级,拓宽平台公司融资渠道,盘活信贷资产,化解平台公司债务风险,推动地方经济发展.     

提升农村商业银行信贷资产质量的思考

在银行体系中,农村商业银行无论从经营管理能力还是从银行实力上来说都是银行体系中的弱势群体,从2013年开始我国商业银行体系不良贷款率与不良贷款余额出现持续“双升”局面,其中,农村商业银行的不良贷款率一直稳居榜首,不良贷款率在不断提高,表明信贷资产质量在不断下降,尤其是我国目前出现的经济新常态,经济下行压力较大,这就预示着商业银行信贷资产质量有进一步下滑的风险,对于农村商业银行而言,这种风险可能会更大。现阶段,农村商业银行必须从抑制信贷资产盲目扩张、规范银行高管职业行为、建立信贷质量追责制度、加强贷后管理等方面加强信贷资产的管理,努力提高信贷资产质量,降低银行的经营风险。     

对当前我国不良信贷资产证券化的理性思考

该文就当前我国国有银行不良资产证券化的问题做了较系统的分析,作者的基本观点是：无论从中国国有银行不良资产的质量和形成背景看,还是从中国现实的金融市场,法制环境分析,选择不良信贷资产作为中国资产证券化的切入点是不明智,不现实的,中国的资产证券化首行必须解决好若干认识定位问题,认真选择启动资产,同时,积极推进经济金融体制改革,加快现代企业制度建设,培育资本市场,否则,将俗速而不达。     

资产证券化与我国金融机构不良资产处理

本分析了资产证券化在缺乏长期资金供给、会计制度和税收制度存在较大障碍、不良资产的“真实出售”难以真正实现、缺乏被市场投资所普遍接受和认可的信用评级机构方面面临的问题及在我国推行资产证券化的前景；列举了我国金融资产证券化的各种方案；设计了我国金融机构资产证券化的体系；重申了对资产证券化与化解国有银行不良资产的关系的正确认识。     

美国金融危机成因分析及对我国的警示

美国金融危机引发全球金融市场动荡。这场金融危机从美国的房地产市场开始,以惊人的速度蔓延,波及信贷市场、资本市场,对全球尤其是西方金融机构和金融市场造成重大冲击,短期内升级为全球金融风暴。我国目前正处于资产价格上涨、信贷投放过度的经济环境之中,美国的金融危机给我国敲响了警钟。本文通过描述此次危机的发展脉络,在分析美国金融危机背景的基础之上,从强化房地产按揭贷款业务风险管理、审慎推进资产证券化等六个方面得出了对我国的警示。     

我国地方债务风险隐患、成因及化解对策

当前,我国地方债务的规模已十分庞大,并呈现不断扩张的趋势,不但偿债压力大、债务结构不合理,而且债务隐性化趋势明显、管理混乱,存在较大的风险隐患。我国地方债务的累积及其风险的扩张,将阻碍经济发展方式的转变,降低经济发展质量,对私人投资产生“挤出效应”,使经济保持较高的通胀率,引发高房价问题,不利于收入分配的改革,并恶化政府和金融体系的信用。地方债务风险的成因是多元的,包括财政体制、预算软约束、地方财政收入增长困难、投资拉动型的经济增长方式、政绩考核机制等。控制和化解地方债务风险,在短期可通过资产证券化、引进民间资本和出售地方国有资产方式快速筹集偿债资金以尽快偿债;在长期则必须进行实质性改革,如构建市场化的地方政府融资机制、转变政府职能、改革分税体制、加强中央政府对地方政府举债管理约束、建立债务风险预警机制等。     

构建商业银行风险防范机制的探讨

构建有效的金融风险防范机制应包括：宏观上：强化中央银行监管力度,规范商业银行经营行为;微观上：完善资产负债比例管理,增强自我调节功能;参照国际金融界惯例和经验,建立贷款风险约束机制;强化信贷行为约束,提高营运资产质量;加强内部监督检查,建立健全经营约束机制     

我国商业银行消费信贷风险管理研究

随着消费信贷规模的不断扩大,消费信贷风险逐渐暴露出来,已严重阻碍了消费借贷的健康发展。消费信贷风险产生的主要原因是：个人征信系统不完善,房价和车价的下降致使部分消费者“断供”,商业银行贷款管理方面存在漏洞和瑕疵,抵押物变现困难,消费贷款市场竞争不规范,消费信贷风险防范法规体系不完善等。为促进我国消费信贷业务的健康、快速发展,应进一步完善个人信用征信系统,建立个人信用评价体系,建立科学的消费信贷评价模型,逐步完善与消费信贷相关的法律体系、商业银行组织机构和业务流程以及消费贷款担保制度。     

试析国家助学贷款证券化的基本模式

鉴于国家助学贷款的政策性与市场化运作的冲突,根据目前我国助学贷款制度面临的困难,提出解决问题的方式应是国家助学贷款证券化。助学贷款作为信贷资产的一种,与其它可证券化的信贷资产相比具备证券化的条件。要遵循资产证券化的基本原理,在具体操作流程中兼顾政策性目标与市场化运作,进行资信评级及增级,以实现国家助学贷款证券化。     

从“信贷悖论”谈商业银行信贷资产的信用风险管理

摘要：从商业银行信用风险管理过程中引发的“信贷悖论”出发,基于信用风险抑制论和信用风险转移论的视角,比较、分析信用风险管理的方法与工具,阐述信贷资产转让交易、信贷资产证券化和信用衍生品三种交易模式,并从信用风险转移视角,说明我国商业银行信用风险管理发展情况并提出有关建议。