探讨我国证券公司风险管理现状——以光大证券“8.16”乌龙指事件为例

近年来,风险管理越来越受到重视,企业经营业绩和发展前景不再是投资者选择的唯一标准。本文主要以光大证券乌龙指事件为例,分析我国证券公司普遍存在的一些风险管理问题。本文首先对我国的证券行业现状进行了描述,然后结合风险管理框架对乌龙指事件进行案例分析。最后对证券公司以后的发展过程中的风险防范提出一些实践性的建议。     

我国证券公司内部风险控制

进入20世纪80年代以来,国际资本市场动荡不安,国内证券公司在持续低迷的市场行情中,大量破产关闭,出现了行业性系统风险。在加入WTO后,国内证券公司不仅面对国内同行的竞争,还要面对国外投资银行的挑战,国内证券公司强化风险控制、提高核心竞争力刻不容缓。因此,研究证券公司的风险内部控制问题不仅具有理论意义,更是保证我国证券公司、证券市场乃至国民经济健康、稳定发展之必需。本文分为三个部分,第一部分分析了证券公司的五种类型;第二部分探讨了我国证券公司内部风险的成因;第三部分介绍了一些应对证券公司内部风险的措施。     

证券公司资产管理业务的规模风险控制

资产管理业务是证券公司的核心业务，也是未来潜在的利润增长点。该业务的拓展对于证券公司的意义非常重大。目前我国证券公司的业务尚处于粗放经营阶段，资产委托方式极不合理，业务规模盲目扩大。在市场风险日益积聚，制度环境不断变迁的情况下，如果证券公司不能合理的控制规模，势必形成巨额亏损。本文采用VaR方法来度量股票市场风险，并建立相应的风险控制模型来确定证券公司资产管理的适度规模，从而对规模风险进行有效控制。     

证券公司资金管理探析

2012年5月,证券业协会联合两所两司组织召开了证券公司创新发展研讨会。一年来,在证监会放松管制、加强监管、鼓励支持行业创新发展的背景下,证券公司创新的积极性和主动性明显增强。资金作为证券公司最重要的资产,贯穿于经营活动的整个过程。资金管理综合体现了证券公司的资源配置能力、经营状况和可持续发展能力。本文探讨在行业创新的大背景下,如何通过集中管理,调整资金配置模式,拓宽融资渠道和资金系统预测监控等手段加     

基于风险控制的证券公司内控平台体系研究

本文探讨了信息技术在证券公司风险控制中的应用,在给出风险模型的推理与控制策略的基础上,提出了“虚增保证金进行交易”的风险模型,结合证券公司的实际,设计与实现了一个证券公司内控平台的原型,根据系统内建的风险指标与风险模型,量化各业务环节的风险程度,有助于证券商进行严密有效的风险防范。     

证券公司运营风险控制浅探

2004年，南方证券、德恒证券、恒信证券、中富证券、汉唐证券、云南证券、闽发证券、辽宁证券8家证券公司被行政接管或被其他券商托管，堪称券商的“托管年”。仔细剖析不难发现，这些券商都存在挪用客户巨额保证金、营业部违规经营、总部自营业务和资产管理业务与经纪业务之间存在严重越权行为、风险业务管理失控、业务基础管理不规范等问题，如国债回购套做、     

证券公司预计负债的识别和管理

目前,无论是证券公司自身,还是会计师事务所,对如何识别和计量预计负债都缺乏实际的经验判断。本文结合笔者多年来证券公司审计的实际情况,在总结相关经验的基础上,对如何识别和计量预计负债进行了分析,以期能够保障预计负债核算的正确性。     

“营改增”对证券公司的影响及对策研究

随着我国市场经济的完善,国家对税收机制进行了改革,"营改增"的推行,有利于推动我国经济的发展和国际竞争力。本文将对"营改增"对于证券公司的影响进行分析,并提出相应的对策。     

证券公司目标风险成本的确定及控制方法研究

证券公司为了降低风险损失成本,在建立并不断完善风险监督与控制系统的同时,亦产生和增加了相应的风险预防成本,二者之和即为风险成本。风险成本管理对证券公司的经营和发展是至关重要的。本文就是从这一点出发,阐述如何优化风险成本、控制风险成本,进而提高证券公司的经济效益,增强企业竞争力。     

证券公司内部控制的研究与探索——基于寻租视角的“防火墙”建设

近年来不断有证券公司由于违规操作等经营失败倒闭,另一方面证券市场金融创新又给证券公司带来一系列的寻租领域。本文从证券公司的寻租角度,提出了如何完善证券公司内部控制的“防火墙“机制的思路。     

基于“超越预算”的证券公司财务管理

针对预算管理事务中出现的种种问题,一种新的管理控制模式--"超越预算"应运而生。本文基于"超越预算"理论,以金融企业的典型代表证券公司作为分析出发点,对预算管理提出了自己的观点。     

刍议风险证券公司的行政处置程序——以行政处置程序的正当性论证为角度

证券公司的破产作为经济危机的一个后遗症对金融市场的稳定有着巨大的影响,而证券公司破产程序中的特殊之处就在于有一系列前置的行政处置程序。本文介绍了2008年颁布的《证券公司风险处置条例》中关于行政处置程序的规定,以及从平衡论和中国证券市场的特点出发论证了行政处置程序的正当性及其对投资者保护的意义。     

房地产企业资金管理和风险控制

近年来,我国房地产市场的竞争渐趋白热化,资金紧张的问题日益凸显。资金管理和风险控制存在许多问题。怎样加强房地产企业的资金管理,并对房地产企业进行风险控制,成为了摆在房地产企业面前的一个亟待解决的新问题。本文将探讨房地产企业资金管理和风险控制的具体做法,以期为房地产企业提供一定的参考依据。     

对“小马拉大车”现象的思考——试论网络审计在证券公司运用的必要性与可行性

当每年一度的年报审计如火如荼的展开时,对证券公司的审计工作却不得不面临一种较为尴尬的局面,强烈呼唤网络审计的创新.     

中小企业资金管理与风险控制

中小企业是国民经济的重要组成部分,其对于促进经济发展、扩大就业以及推动技术创新具有重要的意义。因此加强中小企业发展既是国家经济发展的需要,也是社会安定秩序的内在要求。中小企业由于其经营规模小、抵抗风险能力差,中小企业的资金管理存在许多不完善的地方。本文以中小企业资金管理的背景为突破口,分析中小企业的社会地位,加强中小企业资金管理的意义,阐述中小企业资金管理的问题,并且就完善中小企业资金管理与防范资金风险的控制提出具体的措施。     

中小企业资金管理与风险控制

中小企业是国民经济的重要组成部分,其对于促进经济发展、扩大就业以及推动技术创新具有重要的意义。因此加强中小企业发展既是国家经济发展的需要,也是社会安定秩序的内在要求。中小企业由于其经营规模小、抵抗风险能力差,中小企业的资金管理存在许多不完善的地方。本文以中小企业资金管理的背景为突破口,分析中小企业的社会地位,加强中小企业资金管理的意义,阐述中小企业资金管理的问题,并且就完善中小企业资金管理与防范资金风险的控制提出具体的措施。     

浅谈企业资金管理与风险防范

资金是企业生存的根基,资金安全是企业在财务管理上必须要严格把关的重大课题。资金管理贯穿在企业生产的始末,在各个发展阶段起着关键性的作用,要提高企业的经济效益,需要从根本上解决各种资金风险。本文通过对资金管理的认识,分析了企业资金管理中存在风险的原因,并提出相应的解决措施,以期有效地预防各种风险,提高企业效益。     

“双平台”资金管理信息化的实施与风险控制

正对企业集团而言,资金管理信息化就是根据其战略需要,利用计算机信息网络等技术,规范、集成并固化、转化企业的财务、资金内部控制制度和流程,形成一套完善的资金集中结算、管理与核算的信息化系统平台。淮北矿业集团在此方面进行了有效的创新,通过搭建由财务预算管理平台和财务公司结算平台组成的双平台系统,充实和完善了各种业务职能,实现了企业集团资金管理的安全高效。本文拟对此进行介绍,分析实施中存在的问题,提出改进建议。