论我国投资银行的风险投资业务

随着我国经济的快速发展,我国各类银行在发展过程中面临着新的挑战与机遇。目前,国际投资银行已经进入国内的银行市场,并且发展态势良好,在一定程度上影响着我国投资银行的发展;针对这一实际状况,我国投资银行应当重视自身业务经营的多元化以及金融创新。风险投资业务,是投资银行经营业务多元化中非常重要的一个内容,它实质上就是投资者向一些发展迅速、新兴的、具有广阔市场前景的企业提供资金成本上的支持,但是投资银行中的风险投资业务存在较大的风险,很多投资者都不愿意选择这种投资方式,而一些企业在发展中又需要大量的资金成本作为经济支撑,所以投资银行需要不断开拓新的投资途径。     

论我国投资银行的风险投资业务

随着我国经济的快速发展,我国各类银行在发展过程中面临着新的挑战与机遇。目前,国际投资银行已经进入国内的银行市场,并且发展态势良好,在一定程度上影响着我国投资银行的发展;针对这一实际状况,我国投资银行应当重视自身业务经营的多元化以及金融创新。风险投资业务,是投资银行经营业务多元化中非常重要的一个内容,它实质上就是投资者向一些发展迅速、新兴的、具有广阔市场前景的企业提供资金成本上的支持,但是投资银行中的风险投资业务存在较大的风险,很多投资者都不愿意选择这种投资方式,而一些企业在发展中又需要大量的资金成本作为经济支撑,所以投资银行需要不断开拓新的投资途径。     

商业银行开展投资银行业务设想

投资银行业务是一项古老而又现代的金融产品，主要内容包括：证券承销与融资，企业兼并与重组．项目融资．基金管理．风险投资，财务顾问等多种产品和服务。从事该项业务的专业机构在英国被称为商人银行，在日本被称为证券公司，在美国被称为投资银行。与国外不同，国内银行多年来实行严格的分业经营，商人银行业务的概念也有所不同。     

商业银行开办投资银行业务探析

商业银行通过为公司机构客户提供全面的金融产品、金融技术和金融理念，全面解决公司客户的所有金融需求，拓展投资银行业务是现代商业银行发展的基本趋势。     

美国投资银行风险管理架构对我国的启示

投资银行作为金融中介机构,其本质就是通过吸收风险、承担风险转移来获取收益,要通过建立完善的风险管理机制与制度,对各种风险因素进行充分的识别和评估,要在资本金约束下敢于承担与预期收益相平衡的风险,追求盈利机会,同时又要以科学的理念和方法加强风险管理,将风险控制在与资本金和风险管理能力相适应的水平上.美国投资银行的发展历程与教训显示了投资银行风险管理的重要性.而我国证券公司所经历的教训,所面对的机遇同样彰显了风险管理的重要性.本文对美国投资银行风险管理架构进行深入剖析,以期对我国券商进行有效风险管理起到良好的借鉴意义.     

海外券商的资本与风险管理研究

海外券商在风险管理的基本策略上，规模经营与资产结构并重，静态指标与动态监测兼顾，并通过衍生金融产品进行避险操作。     

Monitoring by financial intermediaries: Banks vs. Nonbanks

Recent empirical evidence indicates that captical markers respond positively to debt-financing announcements in the form of loan agreements. Nonbank firms, prompted largely by technological and telecommunications advances, have also entered the commercial lending market in recent years. This article finds evidence that borrowing firms experience positive abnormal returns upon announcing conclusions of loan agreements with nonbank firms. Our evidence suggests that nonbanks have replicated some of the unique attributes formerly enjoyed only by banks.     

Investment efficiency: Dual-class vs. Single-class firms

This study examines the effects of a dual-class structure on investment efficiency. Agency theory suggests that a dual-class structure exacerbates agency problems, leading to under- or overinvestment, but another view posits that the dual-class structure insulates managers from the pressure of the marketplace or activist investors seeking short-term profits. We find that dual-class firms invest more efficiently than single-class peers. This effect is more pronounced among firms with less transparent investments such as R&D. Our findings are robust to a propensity score matching approach and a setting where single-class firms recapitalize with dual-class shares. Furthermore, we find that among firms most at risk of overinvestment, dual-class firms have higher future accounting profitability and less volatile future returns.     

交易喧嚣声后的投行布局

投资银行竞相"攀越长城" 中国正式加入WTO后,国际投资银行正在迈向其中国战略的纵深阶段,即将拓展目标指向了市场潜力更为巨大的沪深A股市场.除了二级市场的QFII业务,外资投行们期望超越过去的跨境交易,提供国内证券承销与企业并购等服务.第一波士顿前CEO麦晋桁(John J Mack)、摩根士丹利董事长兼CEO裴熙亮(Philip Purcell)、高盛董事长兼CEO汉克-保尔森(Hank Paulson)、美林董事长兼CEO斯坦利-奥尼尔(Stanley O'Neal)与摩根大通(JP Morgan Chase ＆Co.)掌门人威廉-哈里森(William Harrison)等预计,长远来看,中国股市将发展成熟,并逐渐取代香港和纽约,成为内地大型企业的首选上市地.华尔街投行极为重视完整的公司文化和控股权--为此,他们仿效18世纪末英王乔治三世的使臣马戛尔尼勋爵(Lord Macartney),入京游说有关部门,希望突破33%的持股限制(数年后该比例最高可升至49%).     

国外投资银行扑面而来

证券业确确实实感觉到了外资公司的喘气声,更感觉到外资银行想尽快进入中国证券市场的急切的敲门声     

美国投资银行模式的沿革与未来

本轮金融危机对美国银行业整体造成了巨大震荡,其中的投资银行业更是处于震中.危机彻底改变了投资银行业原有的版图,而新的结构正在形成之中但仍然具有不确定性.     

商业银行个人理财与投资基金的比较

近年来,证券投资基金和银行理财产品在商业银行渠道销售中都获得了较快发展。两者适用了相应的法规框架,在产品设计、客户定位、风险控制和制度安排上都各有特色,这两者的市场空间都很大,并且可以相互借鉴,彼此促动,优势互补,根本目的是实现银行、基金公司和投资者的三赢。     

浅谈发起行对村镇银行的垂直风险管理

正自《农村中小金融机构风险管理机制建设指引》(以下简称"《指引》")发布以来,中国银监会接连下发了《〈农村中小金融机构风险管理机制建设指引〉贯彻实施方案》、《关于加快发展新型农村金融机构有关事宜的通知》等文件,强调和倡导发起行对村镇银行风险机制建设的管理和指导。本文简论发起行通过"派驻村镇银行首席风险官"的制度安排,探索建立发起行对村镇银行的垂直风险管理模式,有力推进村镇银行的风险管理机制建设。     

商业银行试水投资银行业务

近年来,我国商业银行正试图跳出传统的存、贷、汇业务,寻求新的利润来源.以公司财务顾问业务为重点的传统上属于投资银行的业务正受到商业银行的青睐.某些商业银行的业务发展规划中把其作为重点,虽然取名为商人银行业务.然而,在现实的推进过程中,这一业务的推进,还具有某种偶然性.工行某支行充当一回财务顾问的案例具有代表性.