新金融时代下商业银行零售业务深入发展问题研究

一、银行零售业务深入发展的必然性分析（一）资本市场发展,金融脱媒对商业银行赢利性的冲击。资本市场的发展使银行批发业务与银行零售业务的地位发生了重大变化。近几年来资本市场迅速发展,股票交易规模不断扩大,股票市场、国债市场和债券市场逐渐形成。同时货币市场也逐渐形成,各种金融工具开始出现并投入使用。企业除了间接融资外,也开始通过资本市场进行直接融资,除银行贷款外,企业还可以通过发行股票、债券,使用承兑汇票和利用外资等途径获得资金。     

银行理财与资本市场

银行理财是现代银行一项十分重要的中间业务。银行理财业务的发展,不仅大大拓宽了银行的经营范围,增加了银行取得收益的途径,也为资本市场的发展增添了新的活力。该文介绍了银行理财的主要种类及其存在背景,分析了银行理财资金进入资本市场的联结渠道及其制约因素,指出更多的理财资金应进入资本市场,以更好地满足社会投资需求,有关政策应当对理财资金进入资本市场进行鼓励。     

小企业融资之道

<正>2012年7月6日央行再次降息,天天混迹于资本市场的我们貌似久旱逢甘露,随着融资成本的降低,大家都跃跃欲试寻找融资途径。融资第一选择,必然是银行。银行是资本市场中资金最充足、融资成本最低的机构,但同时也是准入要求最高、贷款程序最复杂、耗时最长的机构。本文重在向各小企业介绍如何轻松从银行途径获得融资。     

小企业融资之道

<正>2012年7月6日央行再次降息,天天混迹于资本市场的我们貌似久旱逢甘露,随着融资成本的降低,大家都跃跃欲试寻找融资途径。融资第一选择,必然是银行。银行是资本市场中资金最充足、融资成本最低的机构,但同时也是准入要求最高、贷款程序最复杂、耗时最长的机构。本文重在向各小企业介绍如何轻松从银行途径获得融资。     

基于市场、股权和资本的中国银行业绩效研究北大核心CSSCISSCI

已有的关于银行业绩效影响因素的实证研究主要考察市场结构和(或)股权结构对银行绩效的影响,本文尝试考察市场、股权和资本三种结构变量与银行业绩效的关系。实证发现银行国有股比率与银行绩效显著负相关;市场集中度与银行绩效显著正相关;存款市场份额与银行绩效显著负相关;资本比率与银行绩效显著正相关。     

国际资本流动对我国银行体系稳定性的影响

从国际资本流动与银行体系稳定性的理论基础来看，国际资本的流入与流出所引发的逆向选择、道德风险问题以及毒艮行挤兑现象是毒艮行体系脆弱性的主要体现。由此，国际资本流动主要通过直接冲击、间接冲击和继发性冲击等途径来引发银行挤兑或逆选择和道德风险问题，进而影响一国银行体系的稳定性。通过构建BSS3指数模型和Granger因果关系检验可知，在资本项目开放与利率市场化改革的发展趋势下，我国应积极筹建存款保险机构、提高银行信贷管理水平、完善银行业市场退出机制以及加强银行业监管，以维持开放经济下我国银行体系的稳健运行。     

跨境资本流动对银行风险的影响——基于风险累积效应和风险传染效应的视角

从风险累积效应和风险传染效应两个视角揭示跨境资本流动对银行风险的影响机理,并基于2000年第一季度至2020年第四季度时间序列数据进行经验检验,结果表明:跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均显著增加了银行风险,且三者对银行风险的影响均存在显著的风险累积效应;跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均通过影响金融机构人民币各项贷款余额同比增速、金融机构外币各项贷款余额同比增速、金融机构本外币各项贷款余额同比增速以及境内住户中长期消费贷款同比增速等信贷渠道显著提高银行风险承担水平,实现银行风险累积,从而增加银行风险;跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均显著提高了股票价格、房地产价格和实际汇率的波动水平,且跨境资本流动通过股票市场、房地产市场和汇率市场将波动水平传染至银行系统,增加了银行风险,股票市场、房地产市场和汇率市场更是强化了这种传染效应。     

境外筹资转贷款企业低成本融资的有效途径

国内企业到国际资本市场上发行股票、债券或以其他方式进行直接融资只是近几年的新兴事物，在此之前，通过国内银行进行外汇资金的间接融通几乎是国内企业获得国际融资的唯一渠道，时至今日这仍是一个主要的途径，毕竟我国目前能直接到国际市场上筹资的企业屈指可数。     

外部冲击对银行风险承担波动的影响

本文以2005年1季度至2013年4季度中国14家上市银行的相关数据为样本,构建PVAR模型研究经济增长、资本充足率管制、市场预期和货币政策等银行外部因素对银行风险承担的动态冲击效应及其影响。实证研究表明:资本充足率管制对银行风险承担波动的影响最大,且能有效降低银行风险承担波动;经济增长能在半年内显著改善银行风险承担水平;货币政策有一定的影响,而市场预期的影响则相对较小。因此,应加强商业银行的资本充足率约束,并重视经济增长与货币政策对银行风险承担的影响,以维护金融稳定。     

民营股权对中小银行风险的影响研究

本文选取2013～2022年中国209家中小银行的股权信息和财务数据,对民营资本股权与中小银行风险之间的影响以及其传导渠道进行实证分析。根据实证结果表明：民营资本持股中小银行会提升银行风险,且民营资本持股股份过于分散或集中都会增加银行风险,而相对于国有资本和外资持股,民营资本持股对提升银行风险的作用更强;银行杠杆率在民营资本持股与银行风险之间承担着中介效应,通常情况下民营资本持股会提高银行杠杆率的途径而增加银行风险。     

资本市场发展与商业银行业务

资本市场发展对商业银行资产业务的影响1 资本市场发展在加剧了商业银行在信贷市场上竞争的同时 ,缓解了信贷需求压力。资本市场发展使商业银行支持大行业、大集团的“双大”战略受到挑战 ,金融业的竞争加剧。资本市场的建立打破了企业需求资金靠走间接融资的独木桥、银行贷款一统天下的局面 ,发行股票、债券等直接融资方式的不断涌现 ,一方面使社会资金直接流入企业的渠道拓宽 ,另一方面 ,使一些商业银行重点支持的客户的资金需求锐减 ,导致银行与大行业、大集团以信贷为纽带的银企关系受到冲击。同时 ,国家对投融资体制的深化改革 ,使商业…     

声音

采取有效宏观经济政策积极应对全球化挑战;资本市场稽查工作需不断加强;国企整体上市两种途径四种方式;加快统一中外资银行监管标准.     

振兴东北老工业基地的资金"入口"与市场"出口"

党的十六届三中全会提出振兴东北老工业基地。振兴东北老工业基地,关键是资金"入口"和市场"出口"。解决资金"入口"的途径有:资本市场筹措;银行借贷;政府财政支持;提高资本使用效率等。解决市场"出口"问题,必须转换国有企业经营机制,调整产品结构,提高技术水平,满足市场需要。     

宏观审慎政策调节跨境资本流动风险的有效性——基于银行稳定性视角北大核心

本文选取2010—2018年中国236家商业银行微观面板数据,实证研究了跨境资本流动对银行稳定性的影响及实施宏观审慎政策的有效性。结果表明,2008年全球金融危机以后,跨境资本净流动对银行的稳定性产生了负向影响。其中,以直接投资为主要形式的跨境资本流动对商业银行稳定性产生正向影响,以证券投资为主要形式的跨境资本流动影响并不显著,以其他投资为主要形式的跨境资本流动对商业银行稳定性产生负向影响。通过引入宏观审慎政策综合指标与各类跨境资本流动的交乘项分析发现,逆周期调节政策会削弱跨境间接投资对银行稳定性的负向影响,同时也会减弱跨境直接投资对银行稳定性的正向效应。在应对直接投资流入时,宽松型宏观审慎政策工具效果更好;在应对间接投资流入时,紧缩型宏观审慎政策工具效果更好。     

资产证券化与资本市场发展

<正>自1990年上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立以来,我国资本市场在较短时间内经历了从无到有、迅速成长壮大的过程,取得了很大的成就。资本市场的发展改变了以往企业只能通过银行进行间接融资的局面,建立了企业通过发行股票和债券进行直接融资的渠道,推动了我国经济的增长。但与发达国家的资本市场相比,我国资本市场还显得很不成熟,突出表     

跨境资本流动、宏观审慎政策与银行稳定性

为应对复杂经济金融环境下跨境资本流动对金融体系的影响,2016年起人民银行正式将差别准备金动态调整机制“升级”为宏观审慎评估,我国宏观审慎评估体系逐渐完善。本文选取2010-2020年我国42家上市银行的面板数据,实证分析了基于宏观审慎视角下跨境资本流动对银行稳定性的影响及作用机制。结果表明：第一,跨境资本流动总体对银行稳定性具有负向效应,降低了银行稳定性;跨境直接投资则增强了银行稳定性;跨境间接投资弱化了银行稳定性。第二,资产价格和流动性错配在跨境资本流动和银行稳定性之间具有中介效应。第三,宏观审慎政策工具在跨境资本流动和银行稳定性之间具有调节效应。其中,宽松型宏观审慎政策工具有利于跨境直接投资对银行稳定性的促进作用,紧缩型宏观审慎政策工具则弱化了跨境间接投资对银行稳定性的不利影响。综上所述,本文提出如下建议：一是加强有效宏观审慎监管;二是对跨境资本流动实施分类监管。三是完善宏观审慎政策工具箱,针对不同类别跨境资本流动施以相应宏观审慎政策工具。     

资本账户开放对银行风险的影响机制研究北大核心CSSCISSCI

本文从银行资产负债表的分项及其综合视角系统地论述了资本账户开放对银行风险的影响机制。在银行资产层面,资本账户开放导致资金流入、流出规模及频率大幅增加,从而加剧了国内金融市场和实体经济的风险,并通过信贷需求摩擦机制对银行资产端造成风险。在银行负债层面,资本账户开放一方面通过拓宽海外投资渠道降低银行业零售存款吸收能力;另一方面通过作用于不同金融周期阶段下的批发融资(国外借贷和银行间直接借贷业务)来影响银行杠杆,导致银行脆弱性增加,银行负债面临较大流动性风险。在银行资本层面,资本账户开放可能加剧银行股价波动,从而影响银行资本端风险,进而在风险共担效应下通过改变银行融资成本的方式影响银行风险。在银行业直接和间接业务关联而形成的金融网络中,上述风险仍会相互传染,进而推升银行业系统性风险。     

村镇银行社会网络资本作用的实证研究

社会网络资本影响网络主体的经营绩效。本文尝试对村镇银行社会网络资本对于其经营绩效的作用进行实证,通过村镇银行经营管理人员的社会网络资本作为替代变量来测度村镇银行的社会网络资本,用信贷额增长率、利润额增长率、当地市场份额增长率三个问题来衡量村镇银行经营绩效。结果表明村镇银行经营管理人员的社会网络资本对其经营绩效正面影响不显著,但可以通过提高村镇银行市场和非市场发展能力来提高其经营绩效。     

监管资本要求对金融工具会计政策的影响——美国银行业实施SFAS115的启示

一项新的金融工具会计准则的实施在影响银行会计资本的同时，往往也影响到银行的监管资本。监管资本与会计资本既有联系，也有区别。监管资本是银行为达到监管要求而必须持有的资本，各国银行监管部门对监管资本的构成和标准都有明确的要求。银行的监管资本状况直接关系到银行面临的监管风险和经营成本。对各家银行来说，必须在充分考虑监管资本要求的基础上合理选择金融工具分类的会计政策。     

双部门流动性冲击、银行挤兑与外汇储备救援

美联储加息预期直接触发跨境资本流动突然中断的国际金融冲击,可能会通过国内政策调整和金融市场适应间接导致汇率政策调整冲击和国内金融市场冲击。因此,依赖银行中介引入国际资本,基于家庭投资信息不对称、银行家道德风险分析国内金融冲击、国际金融冲击和政策冲击下流动性风险的传导路径和救援路径有很好意义。数值模拟结果显示：一般冲击均衡下,银行生产率冲击造成的经济波动最大,不仅关乎着一国金融市场的兴衰,也牵动着一国的经济增长,该冲击主要通过资本资产价格渠道引致银行挤兑风险,而银行挤兑发生后的救援又可能会背离流动性注入的初衷,这在一定程度上造成了资源的浪费;跨境资本流动突然中断冲击主要依赖银行资产负债表和资本资产价格渠道进行扩散,触发银行挤兑后实施的流动性救援政策有助于缓解经济波动,但外汇储备的减少可能影响投资者对市场的信心;汇率政策主要通过资产负债表渠道影响金融市场稳定。