上市公司财务指标与其股价波动关系的实证研究——以2011年-2013年房地产行业上市公司为例

上市公司的财务指标是反映上市公司经营状况的重要指标.本文利用实证分析的方法,研究房地产行业上市公司的年度财务指标与其股价波动的关系,建立财务指标与公司股价的线性回归模型,从而揭示财务指标对公司股价的影响程度.     

基于财务视角的上市公司股价影响因素分析 ——以银行业为例

随着我国股市不断发展壮大,股票成为越来越多投资者理财工具的选择,股价也成为投资市场的重要议题。为探究股价显著影响因素,本文基于财务视角,对上市公司财务指标与股价的关系进行深入分析。由于银行业个股大部分是蓝筹股,且处于低估值区间,故以银行业为例,利用相关分析、因子分析以及回归分析对所选取的十项财务指标进行实证分析,结果发现每股收益、净利润增长率等指标对股价影响显著,总资产周转率、产权比率等指标对股价影响不显著。进而,本文立足于数据分析结果,针对如何共同促进我国股票市场长远发展的问题对各大主体提出相关建议。     

基于数理统计方法研究金融股价与财务指标的相关性

股票价格是金融机构财务指标的重要表现方式,财务指标的优劣通过金融机构股价的变动情况来体现。首先,文章在主要财务指标中选取了总资产、主营业务收入、每股收益、每股净资产值、营业收入增长率、资产负债率、产权比率和营业净利润率8个财务指标作为研究对象,以股票价格为因变量,建立了股价数学模型。其次,在我国金融机构中选取招商银行和兴业证券这两家有着股价波动较小、市值较高、公司业绩相对比较稳定的一般银行和非银行金融机构进行实证分析,分别对招商银行和兴业证券2015—2017年每一季度的主要财务指标进行描述性分析、相关性分析以及线性回归分析。最后,由实证分析得出的结论是我国金融机构的股价指数与财务指标之间的相关关系十分有限,股价并不能很好地反映出公司的价值、盈利能力、资金安全等问题,说明我国股市仍然不完善。建议国家应当尽可能减少对股市的管控,给予市场充分的发展空间和市场定价机制的发育,促进股市的进步和完善。同时,由于金融机构的特殊性,也要加快金融改革,完善金融市场。而投资者在投资之前也要审慎考虑,综合分析,避免片面性,做出合适的投资决策。     

上市公司财务指标与股票价格的典型相关分析

利用统计和计量方法对上市公司财务状况进行分析,进而找出与股票价格的关系,其思路主要是通过建立财务指标同相对应的股票价格的回归模型,最终利用显著性检验分析不同财务指标对股价的影响力.然而单纯的回归模型在财务指标选取时,往往受限于回归模型的多重共线性问题,因此基于某一财务能力指标建立模型评价财务能力与股票价格之间的关系是片面的.本文则试图利用典型相关分析方法针对反映某一财务能力的一组指标与股票价格之间的关系,来更准确地发现股价与公司财务能力的相关性,为投资者决策提供依据.     

沪市A股2000年财务报告的信息含量

关于财务信息对股票价格的影响,国内外学者进行了大量的实证研究。对沪市2000年年报公布前后有关财务指标与A股股价的相关系数进行了多次全样本分析计算,发现每股收益、每股净值具有明显的信息含量,而每股经营现金净流量基本不具有信息含量,从而揭示了我国财务报告信息的有用性。     

零售行业上市公司基于会计信息的股价影响因素研究

近年来,我国零售行业上市公司的股票价格逐步下降。选取零售行业具有代表性的20家上市公司作为研究样本研究会计信息与股价的关系,以盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力为研究变量,以股价平均估计值为指标数据,通过建立多元回归模型,并对模型进行参数估计、参数检验,得出了我国零售行业上市公司的股价与每股收益这一财务指标的联系最为紧密,反映企业的盈利能力的每股收益的影响力最大,且与股价成正相关;其次是总资产周转率,且与股价成负相关;次之是主营业务收入增长率,更次之是总资产增长率。     

基于Logistic回归的中国上市公司信用风险度量研究

以我国A股90家上市公司为研究样本,利用其2008年的财务数据,通过运行SPSS,建立Logistie回归模型,对其2010年的财务状况进行两类模式分类预测。对每一家上市公司,考虑其经营状况,根据对财务指标的曼一惠特尼检验结果,建立了包括净资产收益率、主营业务收入、净资产、总资产、每股净资产、每股现金流6项财务指标的Logistic预测模型。结果表明：模型的全样本判别准确率很高,可作为较理想的预测工具。     

基于多元线性回归分析的我国A股上市公司股价波动的影响因素研究

为了研究中国上市公司股票价格波动与财务指标之间的相关性,选择股票收盘价作为解释变量,选择8个财务指标,反映公司的盈利能力、增长能力、现金流和运营能力作为解释变量。运用EXCEL和SPSS软件对数据进行多元线性回归分析并建立模型。研究发现,上市公司盈利能力和成长能力的财务指标表现出了与股票价格较大的相关性,而营运能力和现金流量指标对股价波动的影响较小。     

上海自贸区概念股股价影响因素的实证分析——基于微观财务指标数据的研究

随着上海自由贸易试验区的设立,上海自贸区概念股应运而生。2015年,上海自贸区已成为国内首个符合国际惯例的海关特殊监管区,和国内现有的各类保税区相比,自贸区意味着巨大的政策优惠和更大的开放程度。本文以上海自贸区23家上市公司为样本,通过建立多元线性回归模型讨论微观财务指标对该概念股上市公司股价的影响,找出对其股价具有显著影响的指标,以期能够引导投资者关注影响该概念股上市公司股价的主要因素,并据此进行投资活动,以使其投资决策更加科学合理,同时也可以为上市公司进行投、融资活动和市值管理提供参考和借鉴。结果表明,本文所选的财务指标对于该概念股上市公司股价的影响较为显著。     

汽车制造类上市公司财务指标对公司股价影响的实证分析

文章运用计量方法对汽车制造类上市公司财务状况进行分析，进而找出其与股票价格的关系，通过因子分析得到综合性的财务指标，再同相对应的股票价格进行回归，最终利用显著性检验分析综合财务指标对股价的影响力。通过分析得到代表公司盈利能力、成长能力、股本盈利能力以及偿债能力的指标对股票价格有正向影响。代表公司营运能力的相关指标对于股票价格有负向影响。     

银行股股价波动的影响因素分析

银行股作为权重股,其价格波动对于股市的走向有着重要影响。本研究选取总股本、每股净资产、每股税后利润、GDP和大盘指数作为影响银行股价的重要相关因素,并将其纳入同一相关检验模型之中,分析验证其与银行股季末股价的相关性,从而为投资者提供决策参考。     

上市公司股价与财务信息相关性研究

中国的股市起步晚,历时短,发展不平稳,仍然是一个年轻的市场,所以中国股票市场出现越来越多理论知识和专业知识不足,盲目投资,期望投机获利的投资者,以及在尚不太完善的市场监控制度下,造成各个信息使用者获取的信息不完全一致的情况。从而导致各投资者无法准确判断证券市场投资情况,合理进行投资决策,获利出现明显差别。本文通过对房地产行业的财务指标和股价相关性的实证研究发现,利用建立回归模型分析的方法,反映企业盈利能力的财务指标对于股价价格的影响程度最大。而且不同行业对其股票价格的影响因素也不同,投资者进行投资前应该具体问题具体分析,监管机构也应该对信息披露实行监督。     

中国石化财务指标与股价波动的相关性分析

股票市场是否健康发展的一个显著特征就是股价的波动,而影响股价波动的因素当中,上市公司财务指标对股票价格的影响显得尤为重要。文章在对我国已有的研究成果进行总结和评述的基础上,对中国石化集团的财务指标与股价波动进行关联分析并解释反常现象,这对于揭示我国上市公司财务指标对股票价格的影响作用具有指导意义,对预测未来股票市场的发展前景具有实践意义。     

财务指标对公司股价影响分析——基于房地产行业的实证研究

随着我国证券市场的逐渐完善的透明,上市公司财务信息受到越来越多投资者的关注,最终反映在证券市场上就是股票价格随着上市公司财务状况的变化而变化。以房地产企业作为样本研究,采用因子分析和回归分析检验上市公司财务信息对公司股价的影响,结果发现财务指标对公司股价的影响在减弱。最后对如何分析当前我国股市提出了相关建议。     

上市公司主要财务指标与股票价格相关性实证研究

随着证券市场的不断发展和上市公司信息披露机制的不断完善,上市公司的财务信息对投资者的投资行为产生的影响也越来越显著,反映在市场上就是公司的股票价格随着财务信息的披露而出现波动。本文通过相关性和回归分析的统计方法,验证了农业类上市公司主要财务指标与股价之间的相关关系。结果表明,农业类上市公司的净资产增长率和净资产收益率是影响其股价的主要因素。     

基于主成份分析法的旅游及景点板块上市公司股票的价值评估

利用主成份分析方法,对旅游行业上市公司的每股收益、每股公积金、每股净资产、资产负债比率等10项具有代表性的财务指标进行分析,提取出影响企业股票竞争力的综合财务指标,并对公司进行排名。从排序结果可以看出主成份分析法在对行业内选股的有效性:选取综合得分在1.5分以上的股票,舍弃综合得分为负数的股票。     

医药行业影响股票价格变动因素的实证分析

随着人口老龄化问题日益严重,社会对医疗服务的需求越来越大。股票价值作为衡量行业发展状况的重要标准,其影响因素一直受到投资者、发行企业和政府部门的持续关注。本文以2011年~2015年上海证券交易所44家医药制造业企业为样本,探究影响股票价格变动的因素。通过相关性分析和面板OLS分析,发现每股收益对股价的影响最大,每股收益越高则股价越高,此外利率变动对股价也有一定的解释作用,而其他变量的解释作用不明显。这说明在我国证券市场,医药行业股价相对合理,投资者关注医药类股票并对其进行投资,以获得稳定收益。     

股权分置改革对公司股价影响因素分析

随着股权分置改革方案的实施,上市公司估值时其流通股比例变动是否影响公司股价波动是目前非常有争议的问题之一。本文在Ohlson、Collings估值模型的基础上增加了“流通股比例”这一变量,验证2007年末市场条件下影响公司股价的因素。经过实证分析发现每股收益与股票价格具有价值正相关性,且影响关系显著;在近期A股市场上流通股比例这个变量没有通过显著性检验,对股价几乎没有影响,出现这种现象的主要原因是市场投资整体素质不高,“跟风”效应严重。     

如何通过财务指标看上市公司价值

通过理解并分析财务指标评判上市公司内在价值,然后通过市盈率等市价衡量指标评估上市公司股价高低。并指明分析财务指标应注意的几个问题。     

基于财务指标视角的上市企业股价波动研究——以博彦科技为例

针对企业股价与财务状况强相关性的特点，基于BP神经网络，研究财务指标与股价波动的关系。选取2017年至2021年博彦科技股份有限公司7个财务指标作为输入样本，2个股价波动指标为输出样本，构建7×2的BP神经网络，对样本进行训练、仿真测试，表明所构建的BP神经网络能很好地进行股价波动研究。同时对财务指标使用因子分析法降维、对股价波动指标做相关性分析。加入敏感性分析，实证检验出市盈率、市净率与股价波动呈反比例变化，流动比率、净利润增长率、总资产周转率、资产回报率、营业利润率与股价波动呈正比例变化。