国资委将对债转股企业全面清理检查

国资委近日发出的《关于对债转股企业进行全面清理检查的通知》提出，近期将对债转股企业进行全面清理检查，摸清债转股企业现状、存在的问题，发现并纠正不规范行为，研究提出进一步规范债转股工作的政策和措施，防范金融风险，促进债转股企业健康发展。     

国家经贸委制定法律对债转股和政策性破产项目和单位进行督查

前国家经贸委已制定对债转股项目和政策性破产项目执行单位的督查办法并开始施行。《国家经贸委重点项目督查办法》指出，在债转股项目执行方面，国家将重点督查企业与金融资产管理公司是否严格按照国家有关规定签署债转股协议，是否按国务院批准的债转股额度实施债转股；债转股新公司注册登记前的报批手续是否完备，公司章程是否符合债转股政策和法律、法规规定，公司法人治理结构是否完善；职工分流和扭亏脱困措施落实情况；地方政府对债转股企业承诺的配套政策是否兑现，政府接收企业办社会职能工作是否落实，是否减轻企业负担。对政策性…     

债转股面临的问题及对策

为了防范债转股实施中的风险，本文通过分析债转股运作中的道德风险，效益问题，内部人控制问题，债转股的法律风险和资产管理公司的退出等几个主要问题，提出了加强债转股工作的宣传，慎重选择实施对象，加快债转股企业现代企业制度的建立，建立和完善相关法律和完善资本市场等若干对策。     

从公司治理角度看债转股对国有企业改革的作用

本文结合几家债转股企业的案例，分析了债转股对我国有企业治理的影响。债转股对于企业的公司制改革，产权多元化，改善企业的公司治理均有一定的积极作用。     

国有企业债转股运行机制存在的问题及对策

作为国企改革的一项重要措施，国务院于1999年3月决定对部分国有重点企业实行债转股。4年后的今天，人们关于债转股的讨论也似乎平淡了许多，但债转股的实施对企业带来哪些影响始终说法不一，比较普遍的观点认为债转股解决了国有企业的债务负担，改善了国有企业的资产负债结构和融资环境，实现了国有企业三年扭亏脱困的目标。笔者有幸参与了国有企业的债转股工作及债转股后的实施工作，想结合自身体会谈一点粗浅的看法。     

敢于梦想更大的未来

清明小长假过后，一直犹抱琵琶半遮面的“债转股”终于露出了全貌。所谓“债转股”，简言之就是银行从债主的身份转化为企业股东，以此化解银行潜在的不良资产，减轻企业还贷的压力。面对这个多年以前国企改革的重要工具，金融业界一片热议。暂且不论“债转股”到底是“枯木逢春”还是“雪中藏尸”，但就现阶段而言，通过“债转股”在一定程度上缓解企业的资金压力是肯定的。
　　对于身处转型关键期的纺织企业而言，资金短缺一直是其转型路上的拦路虎。如何才能令企业顺利融到资金？这不仅是企业家们头疼的难题，同样也是各地政府部门发展区域经济时心系之大事。     

债转股是国企建立现代企业制度的助推器

本文分析了国企当前的形势和债转股对国企产生的效应。说明国企债转股符合三年脱困的目标，是国企建立现代化企业制度的助推器，并就国企债转股可能出现的问题提出了相应的解决对策。     

抓好两个创新 提高竞争能力

市场竞争，在某种程度上就是成本竞争。企业竞争力的概念最终可理解为成本概念，它的内涵主要指企业如何能以较低的成本提供同等质量的产品；或者反过来以同样的成本提供质量更高的产品。产品成本的高低直接影响到企业的效益，最终影响到企业在市场上的竞争力。因此，如何在企业职工中牢固树立成本意识，采取一切行之有效的措施，降低产品的生产成本是企业在激烈的市场竞争中取胜的关键。巴陵石化己内酰胺产品部是20世纪90年代初引进国外专利技术和设备兴建的现代化大型化工生产基地，系国家“八五”期间重点工程建设项目，拥有年产5万吨己内酰胺生产装置。由于投资体制的原因，该套装置全额举债建设，自投产之日起，就背上了沉重的债务负担。尽管己内酰胺生产稳定、产品肖，但仍然无法摆脱资本性亏损的困境。1999年在中国石化集团公司的大力支持下，我们被国家经贸委列为全国债转股首批试点企业。成功实施17．79亿元债转股后，资产负债率从100．59％降至30％。如何把握住债转股这一历史机遇，深挖内部潜力，实现企业的新生？产品部提出了依托管理创新和技术创新，提高核心竞争力的工作思路。     

债转股的理论与实证分析

一、债转股的本质、条件、功效与局限性１．债转股：本质与条件分析（１）债转股的本质特征———银行不良债权证券化。债权转股权，表面上看 ,是指将原来商业银行与企业的部分债权债务关系，转化为金融资产管理公司和国家开发银行与实施债权转股权的企业之间持股与被持股的股权关系。但是，按照国际惯例和政策本意，债权转股权 ,是指将经营困难企业欠银行的不良债务，以适当方式部分转换为商业银行下属金融资产管理公司或国家开发银行持有的企业股权。这一界定有助于认识债权转股权的真正实质与特点：①债转股的主要对象是微利或亏损的企业…     

债转股审计中的几个重点

目前,享受债转股政策的企业大多是一些债务负担比较沉重的国有大中型企业或控股公司。对于这些企业来说,进行债转股是摆脱困境、减轻负担、合理优化资本结构、提高经济效益的一条有效途径。而债转股审计也随之成为注册会计师审计的一个新的业务增长点。 企业债转股是一项政策性很强的工作。因此注册会计师进行债转股审计时必须加强这项工作的     

信息传真

石化业应充分利用产业政策实现结构调整 　　国家经贸委有关部门日前指出，国家将以五种类型的产业政策来推动和实现结构调整的目标，石油和化工行业要充分利用好这些产业政策，以期顺利实现调整目标。 　　第一类叫倾斜性产业政策，或者称支持性产业政策。这类政策的支持对象是，对提高国家竞争能力、对产业升级起重要作用的特定产业、特定企业及特定产品。对此，国家将通过注入资本金、财政贴息、发行债券、债转股等手段来支持这些行业、企业的发展。在市场经济条件下，这个面会不断缩小，但支持力度将会加大。 　　第二类叫鼓励性产业，…     

实施债转股 优化资本结构 提高企业综合经济效益

本文通过对企业实施债转股前后财务状况及经济效益的分析，论述了债转股政策对企业经济效益的改善有良好的促进作用。     

以市场化债转股推动企业整体业务重组

阐述了企业债务重组的必要性和债转股的意义,分析了我国第一轮政策性债转股遗留的问题,并对当前形势下本轮市场化债转股政策进行剖析。认为,从政策层面可以看出,债转股不仅是为了降低企业负债,更是为了让企业脱胎换骨,提高企业发展的内生动力。最后,提出实现市场化债转股政策目标应关注的事项。     

煤炭企业市场化债转股的调查及建议——以山东能源集团为例

实行市场化债转股是企业降低"杠杆率"、轻装上阵的重要选择,国家专门出台政策予以鼓励。在对山东能源集团这个全国煤炭行业首单市场化债转股分析的基础上,探讨本轮市场化债转股与上一轮债转股的区别,分析企业参与市场化债转股的条件,从科学评估中提出完善市场化债转股的建议。     

债转股实施前后煤炭上市企业绩效变动研究

作为我国传统能源行业,煤炭行业成为了我国新一轮市场化债转股的主要业务合作对象之一。主要采用两种方法来研究债转股实施前后煤炭上市企业绩效的变动趋势,一种是通过计算绩效指标增长率来观察其变动的趋势,另一种是两个相关样本非参数检验法中的Wilcoxon符号秩检验法。通过对我国煤炭上市企业债转股前后经营绩效变动趋势的研究,来探讨债转股政策对企业的影响。实证研究表明,实施债转股企业在实施债转股后和实施前相比,经营业绩出现了上升,与对照组相比,实施债转股企业绩效变动情况略好于整个行业。     

国家经贸委将以5种类型的产业政策推动和实现结构调整目标

国家经贸委有关官员日前指出，国家将以五种类型的产业政策来推动和实现结构调整的目标，石油和化工行业要充分利用好这些产业政策，以期顺利实现调整目标。　　第一类叫做倾斜性产业政策，或者叫支持性产业政策。这类政策的支持对象是，对提高国家竞争力、对产业升级起重要作用的特定产业、特定的企业及特定的产品。对此，国家将通过注入资本金、财政贴息、发行债券、债转股等手段来支持这些行业、企业的发展。在市场经济条件下，这个面会不断缩小，但支持力度将会加大。　　第二类叫鼓励性产业，或者叫扶持性产业政策。对于国家鼓励的传统…     

"债转股"企业治理评价体系研究

资产管理公司应在债转股企业中确立共同治理原则，发挥积极机构投资者的主导功能。针对资产管理公司股权管理实践，本文提出债转股企业治理评价体系包括关键股东影响、财务信息披露、董事会责任感、经理层考核激励、企业关系管理等五个方面。资产管理公司应建立统一、公开的治理评价体系，以之作为诊断并改善债转股企业治理的工具。     

企业“债转股”问题浅析

对符合条件的国有企业实施债转股,是党中央、国务院为推进国有企业改革,化解金融风险采取的一项重大战略举措。一、正确认识“债转股”的必要性1.债转股的作用。所谓债转股,就是金融机构将对企业的不良债权转换为股权,即变为对企业的投资,其实质是金融机构的一种债权重组方式。债转股的作用在于:(1)在相当一段时间内,免除了企业的债务本息支付负担,可以较快地转换不良资产;改善企业财务结构,增强企业筹资能力。(2)将债权直接转换为股权,基本不涉及现金流动,对企业正常经营很有利。(3)在资本市场和产权市场日趋完善的情况下,随着债转股企业盈…     

国有大型煤炭企业实施市场化债转股的探讨

通过对市场化债转股和政策性债转股的比较,指出了国有大型煤炭企业开展市场化债转股的必要性。并对市场化债转股业务流程进行总结,分析了实施市场化债转股过程中可能存在的问题,并提出了企业开展市场化债转股的相关建议。     

对煤炭企业债转股工作的再思考

一、实施债转股具体操作中存在的问题为保证债转股工作的顺利实施 ,国务院领导同志专门召开会议予以研究 ,统一思想和政策。原国家经贸委、中国人民银行联合下文明确了债转股的原则、债转股企业的范围和条件以及债转股具体操作中的程序等内容。但是由于债权银行存在的问题 ,在执行政策的具体操作中出现了以下问题 :1 企业分立后债转股。由于国家开发银行及金融资产管理公司的特殊地位 ,煤炭企业在债转股形式上 (是整体转股还是公司分立转股 )遇到了前所未有的阻力。原国家经贸委曾明文要求 (国经贸产业 [2 0 0 0 ]5 41号 )债转股“签约各方…