走出债转股的认识误区 推进债转股的有效运作

<正> 为防范金融风险,促使国企走出困境,中国人民银行及四家国有商业银行、国家经贸委联合提出了债转股方案。方案提出一年来,国有工商银行、中国银行、建设银行、农业银行分别成立了华融、东方、信达、长城四家资产经营公司,并陆续与百十家企业签订了债转股的框架协议,从今年4月1日开始进入实质性操作阶段。由于债转股在中国是首     

国有煤炭企业实施债转股存在的问题及其对策

本轮市场化债转股是国家在经济进入新常态下持续深入推进供给侧结构性改革及"三去一降一补"大背景下推出的金融配套改革措施,与上一轮政策性债转股政策存在很多差异,在具体执行过程中也存在着不少问题。首先,对上一轮政策性债转股和本次市场化债转股的实施背景进行简要对比,分析了国有煤炭企业在新一轮市场化及法制化条件下实施债转股的意义和存在的问题,并针对当前形势下煤炭企业实施市场化债转股提出相关对策。     

国有大型煤炭企业实施市场化债转股的探讨

通过对市场化债转股和政策性债转股的比较,指出了国有大型煤炭企业开展市场化债转股的必要性。并对市场化债转股业务流程进行总结,分析了实施市场化债转股过程中可能存在的问题,并提出了企业开展市场化债转股的相关建议。     

国有煤炭企业市场化债转股操作实践及路径探索

阐述了我国实施市场化债转股的意义,分析当前煤炭企业实施债转股的成功案例,并以淮北矿业集团市场化债转股模式以及在操作实践中遇到的问题和经验做法为例,探索国有煤炭企业开展市场化债转股的有效路径和主流模式,提出市场化债转股的意义及相关建议。     

调整结构扩大规模迈向“巨人企业”

瓦房店轴承集团有限责任公司是1995年Ic月22日正式挂牌成立的，由辽宁省政府授权经营瓦轴集团国有资产。内部以资产联结为纽带实行母子公司体制，目前拥有5家全资子公司、12家控股子公司、8家参股子公司、1家分公司，共26家。现有资产总额28亿多元，员工2．6万多人。在组织实施"三大战役"中，我们以瓦轴被机械部列人18家将要造就的小"巨人"企业为契机，重新修订和绘制了"九五"发展蓝图，决心打好组织结构优化战役，争取到2000年，工业总产值超35亿元，销售额超SO亿元，出口创汇948O万美元，实现利税6．9亿元，利润总额3．5亿元，"ZWZ"品…     

立足企业发展搞好债转股工作--关于宝钢集团梅山公司债转股工作的一点思索

1999年9月17日,宝钢集团梅山公司与中国信达资产管理公司就梅山公司债转股框架协议进行签约仪式。梅山公司从而成为全国第三家、冶金行业首家债转股企业,12月9日又分别与国家开发银行、中国东方资产管理公司进行了签约。实施债权转股权后,梅山公司账面资产负债率由76.52%下降为40%左右,2000年初转股停息,当年扭亏。到2003年净资产收益率为6%左右。本文就梅山债转股工作进行初步探索。　　一、有关债转股的概况　　梅山公司是上海宝钢集团下属的全资子公司,是一个拥有总资产108亿元的特大型钢铁企业。经过30年的建设、生产与经营,炼铁前的各…     

债转股要走好三步棋

实债转股要走好三步棋□单六生施债转股,是国务院为解决国有商业银行金融风险、支持国有大中型企业实现三年改革与脱困的目标而采取的一项重大战略举措。这是一项新的政策性很强的工作,没有现成的经验,需要在实践中探索。今年四月,继中国信达资产管理公司成立之后,东方、长城、华融三个资产管理公司也先后正式挂牌。目前,已有多家国有企业与上述公司签订了债转股协议。因此,作为在具体运作过程中主要参与的金融资产管理公司、企业和地方人民政府,三方必须走好各自的棋,才能真正实现银企“双赢”和社会稳定三方共同发展的目标。金融…     

煤炭企业实施债转股工作的思考

债转股是国家以金融资产管理公司为主体 ,把原来银行与企业之间的债权债务关系 ,转变为金融资产管理公司与企业间的股权关系 ,由原来还本付息转变为按股分红。所以实施债权转股权是为支持国有大中型企业减轻债务 ,理顺银企关系 ,盘活国有资本的一项重要举措 ,是国有煤炭企业实现彻底扭亏的一条重要途径。一、国有煤炭企业实施债转股势在必行国有煤炭企业当前存在的突出问题是企业包袱重。地方煤矿、个体小窑争市场、争运力 ,而国有重点煤矿缺乏灵活的销售政策和参与市场竞争的经验 ;企业资金紧缺 ,生产投入无保证 ;生产后劲严重不足等等。上…     

湖南株洲化工集团有限责任公司

<正>湖南株洲化工集团有限责任公司(简称株化集团)是经湖南省人民政府批准,于1997年12月29日以原株洲化工厂为母体改制而成的湖南化工行业最大的国有独资公司。2000年株化集团实行债转股,以90%的资产,与中国信达资产管理公司等六家公司共同出资,按照现代企业制度的要求,组建成立了多元投资主体的株洲化工集团诚信有限公司;2001年为进入     

市场化债转股研究分析及对企业的启示

结合当前经济背景,介绍了本轮市场化债转股的政策体系、对象企业、突出特征和实施情况。通过以上形势分析,认为虽然本轮市场化债转股对于企业可以起到短期内降低杠杆率、缓解债务风险的积极作用,但主要是"以时间换空间",实施中还需要关注以下问题:不可低估债转股的成本,以加强转后管理作为实现债转股成效的关键,把握定价和退出两个难点,将积极的沟通协调作为重要保障。     

国有企业债转股运行机制存在的问题及对策

作为国企改革的一项重要措施，国务院于1999年3月决定对部分国有重点企业实行债转股。4年后的今天，人们关于债转股的讨论也似乎平淡了许多，但债转股的实施对企业带来哪些影响始终说法不一，比较普遍的观点认为债转股解决了国有企业的债务负担，改善了国有企业的资产负债结构和融资环境，实现了国有企业三年扭亏脱困的目标。笔者有幸参与了国有企业的债转股工作及债转股后的实施工作，想结合自身体会谈一点粗浅的看法。     

中电国际：筑牢党建根基 助推科学发展

中国电力国际有限公司（以下简称中电国际）是一个具有独特魅力的国有电力企业。1994年,中电国际在境外（香港）注册成立。2002年,成为中国电力投资集团公司全资子公司。旗下二十多家企业遍布全国十几个省市,拥有两个在香港上市的子公司（中国电力、中电新能源）,融火力发电、电站检修服务、新能源发电和国际化业务于一体。     

当前企业反腐倡廉建设存在的突出问题、面临的挑战及对策

广西水利电力建设集团有限公司是一家集电力生产、工程施工、科研设计于一体的国有大型电力企业集团。公司拥有9家全资子公司、5家分公司、5家控股(参股)公司。现有员工约16000人,其中党员4655人。公司有党委(含党工委)41个,党支部275个,纪委9个,公司系统专兼职纪检监察干部共34人。该公司成立12年来,各级党组织、纪检监察部门认真贯彻落实中央、上级关于反腐倡廉建设的各项决策部署,以党风廉政建设责任制为抓手,以构建惩     

谈"债转股"企业董事会的组建及有效作用的发挥

实施“债转股”是党中央、国务院为防范和化解金融风险,搞好国有大中型企业改革和发展作出的重大决策,是实现国有企业扭亏脱困的一项重要措施。目前国务院已正式批复部分企业债转股方案,企业将依法改制为多元股东结构的有限责任公司或     

浅析债转股

<正> 随着信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司的相继成立和运作,银行不良资产的处理手段之一——债转股也受到关注。本文拟就债转股的积极作用、应注意的问题及其在银企改革中的定位加以探讨。 一、债转股的实质 债转股是由金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转     

利用债转股完善国有煤炭企业治理结构

建立有效的法人治理结构是现代企业制度的核心内容,而当前我国国有煤炭企业还普遍存在法人治理结构不完善、法人治理能力低下等问题,这是制约煤炭企业健康发展的关键问题。分析我国实施债转股的背景,认为可以通过本轮债转股来实现国有煤炭企业产权多元化,从而有效降低国有企业法人治理中一股独大和内部人控制等问题,并通过改善股权结构构建更好的对外部投资者的保护机制,提高国有企业经营管理水平,促进煤炭企业健康发展。     

“三导”工作法在武钢“债转股”改革中的实践和思考

2001年是武钢的改革攻坚年。为了进一步解放和发展生产力,着力提升武钢生产力发展水平,武钢按照党中央、国务院关于实施"债转股"的要求,积极推进"债转股"改革,与中国信达、华融、长城三家资产管理公司共同出资,组建了武汉钢铁有限责任公司。同时,以"债转股"为契机,对集团公司机关机构进行调整,对武汉钢铁有限责任公司的组织机构进行科学设置,从而建立起适应现代企业制度要求的管理机构。这是武钢历史上改革力度最大、改革内容最多、涉及面最广的一次改革。面对改革,武钢党委坚持以江总书记"七一"重要讲话和"三个代表"重要思想为指导,充分运用超前引导、同步开导和善后疏导的"三导"工作法,积极做好改革中的思想政治工作,确保改革的顺利进行。     

工商银行与太钢等3家山西企业签署债转股协议

<正>据当地媒体报道,工商银行与太钢集团、同煤集团、阳煤集团三家企业签署《债转股合作框架协议》。根据协议,此次太钢集团、同煤集团、阳煤集团与工商银行的"债转股"合作资金规模达300亿元,包括:工商银行与太钢集团合作设立规模60亿元的"债转股"产业基金,同时采取资管计划以增资扩股方式投入40亿元;与同煤集团和阳煤集团分别合作     

特别策划——煤炭企业市场化债转股

<正>编者按:2016年,时隔17年后,国家实施新一轮债转股政策。在加快供给侧改革、"三去一降一补"的新形势下,煤炭企业怎样使用本轮市场化债转股政策,以时间换空间,降低企业杠杆率,缓解债务风险,赢得转型发展的关键缓冲期。《煤炭经济研究》第四期推出"煤炭企业市场化债转股"专题策划,邀请煤炭行业专家学者、煤炭企业债转股实践与探索者,深度解析我     

突破企业法人治理之困

国有大型企业及下属公司的治理模式 国有大型、特大型企业一般都是国家由计划经济向市场经济转变,实行"政企分离"的过程中,由原来大型国有企业改制,或者是行业主管部门将下属本来分散的独立企业通过行政重组整合而来的.其组织形式都是"集团公司+分子公司+三级分子公司+N级分子公司"的模式,多级法人林立.