对当前银行业流动性过剩的分析

当前，银行资金流动性过剩问题已经严重困扰着经济金融的健康运行，对此应当引起高度重视和深入地分析思考。     

全球流动性是否过剩？——兼议流动性与经济全球化

近期，全球流动性问题受到普遍关注，但对其确切含义却众说纷纭，文章深入分析了流动性概念、形成原因及其与经济全球化的关系，这有助于认清当前及未来一段时期国际金融形势和我国国际收支面临的挑战，并采取适当的对策。     

聚焦银行资金流动性过剩

2005年中国经济高速增长．但商业银行的仔贷差却币断扩大．金融系统的备付水平整体持续维持在高位，货币市场和债券市场的资金呈现出供大于求的态势，存贷款利率和市场利率出现了明融的倒挂．商业银行面临着在大量吸收资金而同时又缺乏有救运用资金渠道的资金过剩的尴尬．这种资金过剩的现象到底是商业银行可能长期面临的生存环境，还是金融体系改革特定背景下的产物？     

诊脉银行体系流动性过剩

本世纪初以来,中国经济和金融运行的基本特点之一就是流动性过剩。今年"两会"期间,温家宝总理在《政府工作报告》中指出"银行资金流动性过剩问题突出,引发投资增长过快、信贷投放过多的因素仍然存在"。并明确提出2007年要"继续实行稳健的货币政策。综合运用多种货币政策工具,合理调控货币信贷总量,有效缓解银行资金流动性过剩问题"。银行体系的流动性问题受到了广泛关注,应该说,流动性过剩是全球经济格局及我国所处特殊发展阶段下的自然结果。本刊邀请三位分别来自央行、国有商业银行、学术界的嘉宾共同诊脉银行体系流动性过剩的现状及影响,探讨这种过剩的成因及解决之策。     

从微观层面看欠发达地区银行流动性过剩问题

区域微观银行流动性过剩问题实质上是资金流出问题,由于我国区域经济的差异性,区域性流动性过剩微观因素不尽相同。本文通过透视欠发达地区流动性过剩形成原因,提出相关建议和措施。     

从微观视角应对银行流动性过剩的对策选择

当前我国金融运行中存在着银行流动性过剩的突出问题。文章通过分析流动性过剩形成的原因,着重从微观运行的角度剖析了流动性过剩可能产生的微观金融效应,并基于基层央行视角提出了缓解银行流动性过剩的对策建议。     

从信用环境看银行资金的流动性过剩问题

在一些经济欠发达的地区,一方面某些贷款需求不能满足,而另一方面银行贷款经常难以贷出,这个矛盾现象折射出社会许多深层次的现实问题.一些地方政府和有关部门在分析和解决资金问题的时候,往往寄希望于增加金融机构,或者加强地方性金融机构的力量,或者加快招商引资,而对于信用环境问题常常考虑不多.     

从汇率制度视角看我国商业银行的流动性过剩

从汇率制度角度透视我国当前的商业银行流动性过剩现象，目的在于为经济金融的进一步开放提供理论依据和决策参考。本文通过对“三元悖论”理论的解读和1998～2006年各季度数据的实证检验，揭示了我国商业银行流动性过剩与汇率制度之间存在密切相关性，即在我国现行的；汇率制度下，外汇储备的不断增加直接导致了商业银行存差的扩大，造成金融系统乃至整个社会的流动性过剩。基于上述研究，作者提出了如下相关建议：完善我国汇率形成的市场机制，培育相对均衡汇率；深化我国外汇管理体制改革，有序开放资本市场；汇率制度改革要与其他政策改革协调配合。     

从汇率制度视角看我国商业银行的流动性过剩

从汇率制度角度透视我国当前的商业银行流动性过剩现象,目的在于为经济金融的进一步开放提供理论依据和决策参考。本文通过对“三元悖论”理论的解读和1998～2006年各季度数据的实证检验,揭示了我国商业银行流动性过剩与汇率制度之间存在密切相关性,即在我国现行的汇率制度下,外汇储备的不断增加直接导致了商业银行存差的扩大,造成金融系统乃至整个社会的流动性过剩。基于上述研究,作者提出了如下相关建议:完善我国汇率形成的市场机制,培育相对均衡汇率;深化我国外汇管理体制改革,有序开放资本市场;汇率制度改革要与其他政策改革协调配合。     

从日本经济长期萧条的历史看当前“流动性过剩”对策

本文认为过度扩展的货币政策助推了日本经济泡沫的形成,而过度紧缩的货币政策捅破了日本经济泡沫。日本经济泡沫形成和破灭过程中,政府宏观货币政策的三次重大失误产生了不小作用。造成日本经济长期萎靡不振的原因是多方面的,既有外部原因也有内部原因,既有周期性因素也有政策性因素。简单地说,起因在于泡沫经济破灭,但日元升值不是后来整个90年代里日本经济长期低迷的主要背景。日本宏观经济政策失误和经济体制制约是导致日本经济长期萧条的关键所在。文章最后针对人民币升值和流动性过剩的大背景,提出了若干政策建议。     

流动性过剩的根源

1998年以前，我国一直通过信贷规模来控制银行贷款，这显示出长期以来我国所面临的问题是流动性的不足，银行所面临的主要问题是如何多吸收存款，以便多发放贷款。世易时移，银行流动性问题已经出现了大逆转：流动性过剩问题又向我们袭来。来自央行的数据显示，截止2005年9月末，我国金融机构存差总额达8．9万亿元，是2000年底的3．6倍，贷款与存款的比例也从2000年底的80％下降到了68％．充分显示出了我国金融机构出现了较为严重的流动性过剩问题。     

商业银行流动性过剩的经济效应分析

流动性过剩是我国商业银行当前面临的突出问题。流动性过剩在提高商业银行支付能力的同时,也削弱了商业银行的盈利能力,降低了金融资源配置效率,抑制了货币政策传导效力,同时还可能引发我国商业银行不良贷款反弹,产能过剩问题进一步激化,资本市场面临冲击。     

观察流动性过剩的国际视角

一、对流动性过剩的不同界定 从不同的角度看，当前不少讨论尽管都在用流动性过剩这个词汇，但是实际上的内涵有很大的差异。[第一段]     

我国商业银行流动性过剩问题初探

通常所说的流动性概念具有两层含义：第一层含是指流动性资产，即可用来支付的现金或现金类资产；第二层含义是指流动性能力，也就是指商业银行可以在适当的时间内、以适当的价格取得可用资金的能力。本文所提及的“流动性”属于第一层含义，我国银行业目前所面临的流动性过剩问题是流动性资产的过剩，它是由于商业银行在一定时期内存款较多，可供贷款的对象和可供投资的产相对较少而造成的流动性资产相对过剩。     

从超额存款准备金率看流动性过剩问题

本文对1994年以来的基础货币和超额存款准备金率这一层次的流动性进行探讨;并认为这一层次的流动性过剩问题已基本得到控制。     

基于宏观经济视角的流动性过剩问题研究

流动性过剩与物价上涨是当前我国经济领域中引起广泛关注的问题。本文从宏观经济的角度对流动性过剩的原因进行了深入剖析,指出了流动性过剩对国民经济运行的影响,并对如何从根本上治理流动性过剩作了系统研究,提出了有参考价值的意见和建议。     

浅谈治理流动性过剩的经济金融政策

有效治理流动性过剩,是当前我国经济发展的重要课题。本文试从分析现行流动性过剩治理政策的局限和不足入手,提出解决流动性过剩问题的对策建议。     

全球经济失衡与流动性过剩

流动性过剩是一个全球性现象。全球经济失衡是造成世界范围流动性过剩的催化剂。其中，发达国家是流动性输出的重要来源地，新兴市场和发展中国家是流动性输入的主要目的地。后者又通过私人或官方对外资本输出的方式，将部分过剩的流动性回流到发达国家。流动性过剩造成了投资过快增长、通胀压力上升、资产泡沫积聚、资本流动冲击等风险。因此，必须重视经济对外失衡问题，及时采取综合措施加以解决。     

从信用环境看流动性问题

一段时期以来，信贷资金沉淀导致的商业银行流动性不足现象已经在悄然改变。整个银行体系资金存差不断扩大，超额准备金居高不下，调整其利率对此亦影响不大。在一些经济欠发达地区。资金存差甚至出现加速增长之势，流动性过剩问题日益明显。