我国证券发行注册制改革法律问题分析——以美国证券发行注册制为例

证券发行注册制在美国已经相当成熟,而对于我国来说注册制的改革才刚刚起步。因此在从核准制向注册制转变的过程中,我们要借鉴这些国家的制度,结合自身的证券市场,探索出适合我国的证券发行注册制。本文将我国现在的核准制与美国的注册制进行比较分析,最后提出我国注册制改革法律中应当注意的问题。     

基于全面注册制的投资者权益保护思考

伴随着《新证券法》实施,我国证券市场已从多角度对中小投资者权益保护进行了完善.在全面注册制推出背景下,如何在市场准入、信息披露、退市和救济维权等制度中进一步优化投资者保护举措值得深入探究.本文就投资者、上市公司、中介机构、监管机构等证券市场多方参与主体提出若干建议,以确保投资者权益保护举措全面落实,最终实现证券市场持续稳健发展.     

A股发行注册制全面解读

即使鉴于各种因素的限制,理想的注册制可能不能一步到位,但是我们仍寄望改革逐步深化、我国的资本市场能够稳定发展、投资者获得合理的收益。     

全面注册制下上市公司投资者关系管理研究

建立和发展资本市场是党中央深化改革开放、建立健全社会主义市场经济体制的重大战略决策和实践探索。党的二十大报告为建设中国特色现代资本市场指明了方向。加快推进全面注册制,推动我国上市公司实现高质量发展,是构建中国特色现代化资本市场题中应有之义。本课题旨在结合全面注册制,对我国上市公司的投资者关系管理工作所面对的新环境、新趋势、新挑战进行深入剖析,在此基础上提出科学有效、切实可行的改进措施,在助力上市公司高质量发展的同时,为构建中国特色现代化资本市场贡献力量。     

浅论深化我国新股发行体制改革的法制路径——以注册制与核准制之辨析为视角

笔者以一个探路者的身份站在了关于注册制与核准制的争论中,通过对这两种发行审核制度进行辨析,指出市场化程度较高的注册制虽能成为我国证券市场新股发行体制改革的目标,但我国证券市场新股发行体制改革的成功与否、进度如何,则取决于与之配套的法律基础制度和环境是否完善。在此基础上,本文分析了我国现行新股发行法律责任体系和诚信监管制度的现状和不足,并提出了应对策。     

初探股票发行核准制与注册制

本文介绍了核准制与注册制的概念及基本特点,在此基础上针对两种股票发行制度的优势与劣势进行了分析,并对我国由核准制逐步过渡到注册制提出了相应的想法与建议。     

IPO注册制并非放任不审

注册制是市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的发行制度,证券监管部门公布股票发行的必要条件,企业只要达到这些条件的要求即可发行股票。     

注册会计师对第三人审计法律责任的扩张与收缩

上世纪以来,英美等莆田法系国家,注册会计师对无合同关系第三人的审计法律责任的确定原则,先后经历了"合同责任"、"已知第三人的侵权责任"、"可合理预见第三人的侵权责任"等标准的逐步扩张路径,90年代后又转向较温和的"已知第三人"标准收缩.本文拟在介绍相关经典案例的基础上,分析其背后的经济社会原因,期望对我国法律界和会计界就注册会计师审计民事侵权法律责任的认定之争,构建理解之桥.     

注册制下券商定价责任与能力研究

注册制下,券商应承担优化资源配置、服务实体经济、稳定二级市场的责任,围绕承销组织、研究估值、机构销售、信息披露等IPO定价全流程,提升市场化定价效率。监管层面需要完善信息披露管理体系,丰富网下报价方式,优化战略配售和二级市场稳定机制,为券商履职及能力提升提供制度保障。本文还创新性构建了券商IPO定价能力评价体系,提出了包含承销能力、组织能力、项目筛选能力、投价报告质量、估值偏离度、定价偏离度、销售能力以及信息披露能力等指标在内的评价体系。     

公立医院全面风险管理体系构建探索

随着社会的发展、医疗改革的深入推进,人民群众健康意识不断提高,对医疗服务的要求日益增加,公立医院面临的风险也越来越多,越来越复杂.面对新形势,如何有效管控风险,建立健全全面风险管理体系,实现医院健康发展,是建立现代医院管理必然要求.而且公立医院通过构建全面风险管理体系也是解决我国社会人民日益增长的美好生活需要同发展不平衡不充分的矛盾的重要途径,能够增强社会公众健康保障.本文将在已有研究文献的基础之上,并结合所在医院全面风险体系的实施现状,通过案例的形式对公立医院全面风险管理体系构建进行了相应的探讨.     

刍议建立中国创业板他律型注册制发行上市制度

本文指出，证券市场发行上市注册制是市场化、国际化的必然要求，鉴于中国证券市场历史较短，监管部门一定程度的约束也是必不可少的，因此，中国创业板发行上市制度既不能是计划色彩浓厚的审批制和核准制，也不能是高市场化程度的自律型注册制，而应该是他律型注册制。     

股票注册制改革对货币政策的影响

十八届三中全会提出,健全多层次资本市场体系,推进股票发行注册制改革。本文论述了我国股票发行注册制改革对央行货币政策的影响。     

股票注册制改革对货币政策的影响

十八届三中全会提出,健全多层次资本市场体系,推进股票发行注册制改革。本文论述了我国股票发行注册制改革对央行货币政策的影响。     

浅析股票发行注册制改革对创业板的影响

本文通过对股票发行注册制改革的相关政策方针的阐述来分析,研究与推导对创业板从估值,到发行,退市,并购监管等多方面产生的影响.进而得出有利于发展资本市场与创业板市场的措施与建议。     

新股发行体制改革——注册制改革路径之辩

中国证券市场的新股发行历来都是各方诟病的焦点,最应该由市场自身决定其运行机制的证券市场却基本上由行政体制主导,改革迫在眉睫。国务院已正式发布资本市场新"国九条",积极稳妥推进股票发行注册制改革是确定的方向,而改革应如何开展相关准备,又应选择何种路径,是目前学术界热烈讨论、社会广泛关注的资本市场热点问题。     

新股发行体制改革——注册制改革路径之辩

中国证券市场的新股发行历来都是各方诟病的焦点,最应该由市场自身决定其运行机制的证券市场却基本上由行政体制主导,改革迫在眉睫。国务院已正式发布资本市场新"国九条",积极稳妥推进股票发行注册制改革是确定的方向,而改革应如何开展相关准备,又应选择何种路径,是目前学术界热烈讨论、社会广泛关注的资本市场热点问题。     

注册制推进应循序渐进

中国于2013年底启动了新一轮的新股发行体制改革,明确提出要推进注册制改革。“注册制”与中国现行的“核准制”这两个概念并无严格定义,业界赋予期内涵也不尽相同。     

全面注册制下的投行能力建设

注册制成为中国资本市场改革的关键举措,股票发行推行注册制有利于提高我国企业直接融资比例。但当下很多券商尚未做好注册制的准备工作,尤须在研究能力、定价能力、承销能力、风控能力、资本实力五大方面练好“内功”,并做好自身的发展定位,选择差异化、精品化的发展之路。