商业银行收购信托公司的可行性及前景分析

自2007年3月实施"信托新政"后,信托公司被定位于一种类似私募性质的投资基金,禁止开展贷款信托业务,也不得进行实业投资,只能做较高端的受托理财业务。因此,一些中小型信托公司不得不面临"关门"的可能;而另一方面,商业银行直接设立信托公司又受到现有法律法规的限制,而且周期太长。为此,直接收购一些中小信托公司就成为商业银行最为可行的途径",银行系"信托公司将破土而出。     

论理财市场困局下信托公司的重新定位

<正>自2007年银监会颁布《信托公司管理办法》和《信托集合资金信托管理办法》以来,银监会将信托公司定位于高端的资产管理机构,鼓励信托公司大力发展集合资金信托。经过四年的发展,集合资金信托已经成为信托公司的主要产品形式之一。但是,信托公司似乎依然无法改变"在夹缝中生存"的命运,在发展集合信托时仍然面临着理财市场的困局。     

事件

信托公司自营利润集体暴涨深国投居首如果说2006年是信托公司的"丰收年",么说2007年是其"大丰收年"丝毫不过分。统计,已披露年报的48家信托公司(本文均"母公司",下同)去年自营资产的净利润合达到140.4亿元人民币,较2006年的36.6亿大幅上涨383.76%。     

外资进场门槛放宽 信托业务加速“回归本源”

信托业市场人士预测,未来信托公司吸引境外金融机构进场或加大投资的概率将增大,从长期看,内资与外资在投资政策上的平等性也将逐步实现。在监管政策放宽险资的境外投资门槛后,外资入股信托公司的条件也进一步放开。根据银保监会的征求意见稿,境外金融机构投资境内信托公司不再有硬性的资产规模要求,同时取消境外金融机构入股境内信托公司应具备"总资产不少于10亿美元"的门槛要求。对信托公司来说,连续的监管政策发布,将在一定程度上加速信托业的对外开放步伐。     

信托公司营销建设：理念与制度

在从紧的货币政策背景下,有着"金融百货超市"之称的信托公司遇到了千载难逢的发展机遇.信托公司应抓住商机,加快营销制度构建,充分发挥信托的制度优势,实现跨越式发展.     

中国信托公司的本源及转型

改革开放以来,信托公司秉承制度公正和改良式创新,一度充当了中国金融改革先锋的角色。2018年"资管新规"颁布后,中国信托业进入新一轮变革期,同业通道、房地产业务、信托贷款额度相继收紧,传统业务模式愈发难以维系。2020年5月,银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,首次引入非标比例限制,倒逼信托公司彻底改变自"一法三规"颁布以来所形成的商业模式,自1979年起发展了40多年的中国信托业再次走到了深度转型的节点。     

发展私人信托公司业务的开曼经验及启示

2020年5月8日,中国银保监会颁布《信托公司资金信托暂行管理办法(征求意见)》(简称"资金信托新规"),对信托公司的转型发展提出了新的要求.战略转型的方向有二:一是产品转型,包括资产证券、股权信托等标准信托产品,和"例外条款"服务信托中涵盖的信托业务类型;二是机构转型,将信托公司定位为集团的资产管理和处置机构,即"机...     

我国信托公司转型期面临的挑战与机遇

在经历多次清理整顿,特别是新"两规"实施后,我国信托公司逐渐走上正轨,踏上了快速发展的道路,自身实力和管理的信托财产规模都上了一个新台阶。但是,由于我国信托公司还处于转型阶段,即从一个提供融资平台服务的机构,向专业性理财和财富管理的机构转变。在外部竞争日益激烈和监管环境日趋严格的情况下,信托公司能否制订出符合自己特点的发展战略,提     

慈善信托——慈善事业与财富管理的跨界融合

《中华人民共和国慈善法》的颁布实施,对信托公司涉足公益慈善领域发挥了促进和规范作用。信托公司受托开展慈善信托业务,具有资产管理的专业优势、尽职管理的受托优势、日常运行的成本优势和产品设计优势。但目前慈善信托试点面临着公益性未完全体现、税收政策安排欠完善等问题,亟需从外部环境和内部环境逐步完善细节,同时设计"信托公司+基金会""慈善信托+家族信托"等业务模式,促进慈善信托试点深入发展。     

构建信托公司与民营企业共赢的利益共同体

改革开放以来,信托公司与民营企业经历了蓬勃发展阶段,虽所处行业不同,但都为我国经济腾飞作出了巨大贡献。在我国经济发展进入新常态的重要时期,面对经济转型与国际局势复杂多变,信托公司与民营企业都面临众多挑战。现阶段,信托公司应响应国家号召,发挥自身特有的灵活制度优势与创新能力,与民营企业组成共赢的利益共同体,在不断提升服务民营企业质效、缓解民营企业"融资难、融资贵"难题的同时,回归信托本源。     

回顾

银保监会发布《信托公司股权管理暂行办法》2020年2月6日,为加强信托公司股权管理,规范信托公司股东行为,促进信托公司完善公司治理机制建设,银保监会对外发布《信托公司股权管理暂行办法》,该办法于2020年3月1日正式实施。《暂行办法》主要内容包括明确信托公司股东责任、信托公司职责,加强对信托公司股权的监督管理,明晰法律责任。     

营改增对信托公司的影响分析

<正>根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号),自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称"营改增")试点,信托业由缴纳营业税改为缴纳增值税。一直以来,信托公司都是缴纳营业税,没有缴纳过增值税,营改增的实施对信托公司的税收负担、收入利润水平、业务操作以及员工行为等都将产生重要影响。本文结合信托公司实际情况,探究营改增对信托公司的影响、存在的主要问题以     

信托“黑天鹅”事件

在很多人看来,佳兆业事件就是一件典型的"黑天鹅"事件。针对佳兆业事件,方正东亚信托上海业务部门总监陈绚认为,佳兆业事件就是一件典型的黑天鹅事件。而汉舍投资集团城建基金部投资总监斯文则表示,随着这一事件的进一步发酵,或许会有越来越多的信托公司被佳兆业深度套牢。截至1月28日,港股上市公司佳兆业集团(01638.HK)依然处于"停牌"状态。但信托公司却丝毫没有     

信托公司综合实力评价研究

近年来,信托行业虽然风险整体可控,但"暴雷"事件时有发生,投资者投资理财时选择综合实力较强的公司、监管机构对不同信托公司分类监管的需求愈加强烈.通过从资本实力、资产管理能力、盈利能力、成长能力四个维度构建一级指标,进一步细化为14个二级指标,运用多层次分析法对信托公司的综合实力进行评价,并进一步选择三家公司进行横向分析和单个公司的纵向分析.通过摸型构建及案例的分析验证,旨在提供一套具有理论支撑和实践检验的评价体系,为投资者在信托公司选择上提供科学依据,为监管部门在监管政策制定及差异化监管上提供参考,并最终促进信托公司综合实力的提高,进而推动整个信托行业的良性发展.     

“信政合作”潜藏风险不容忽视

"信政合作"是指各级地方政府为获取基础设施和民生工程等领域的建设资金,通过同信托公司合作开展的融资活动。这类信托业务特点是地方政府通过各地政府融资平台公司进行商业运作,以地方财政收入、国有土地使用权、储备土地预期出让收入或通过地方人大将还款计划列入政府预算来设立担保的业务。目前"信政合作"的主要形式有三种,一是信托公司参与地方投融资平台下属项目的设立或增资扩     

论风险管理是信托公司经营管理的永恒主题

信托业是具有较高风险的行业,因此,风险管理是其经营管理的永恒主题,也是信托公司可持续发展的核心竞争力。信托制度作为一种"舶来品",在我国实践时间不长,经历了风雨也经受了考验。回归本源、转型发展、防范风险应成为信托公司稳健前行的关键。     

央企控股信托公司的优势、问题和建议

正当前,我国金融业实行分业经营,在这种体制下,信托业的混业特点成为其天生的优势,在整个金融行业中,只有信托公司业务范围最为广泛,可以同时涉足资本、货币和实业三个市场。信托的制度优势吸引了诸多央企积极入主信托公司,据统计,截至201 2年6月末,我国已登记注册的信托公司有66家,其中,央企背景的信托公司有16家。央企控股信托公司的优势央企主要分布于事关国家安全和国民经济命脉的关键行业和重点领域,在这些行业和领域,央企具有绝对优势地位。央企的实力决定了由其控股的信托公司,相比一般信托公司,具有了更多优势。资金来源方面的支持。央企控股信托公司可以获得集团公司的资金支持。一方面是融资的便利,以较低的资金成本向信     

我国信托公司的投资回报分析

新的信托业法律法规将从根本上实现信托公司功能定位的转换和盈利模式的转变。中外金融机构以及中国的大型工业企业已经或者即将收购信托公司的股权。本文对我国信托公司的投资回报进行了分析,结果表明,注册资本越大,信托公司的业务范围和业务规模也越大,资本回报率也越高。     

史上最全信托监管文件出台

近日,中国银监会向各银监局和银监会直管的信托公司下发了《关于信托公司风险监管的指导意见》,该文件一出炉,即刻被信托业界称为“史上最全面”的信托公司风险监管文件。近年来,信托公司的业务发展和业务模式创新以惊人的速度异军突起。     

信托投资公司风险评估与预警指标的构建

根据银监会对信托公司的监管规定,借鉴《巴赛尔协议》、《商业银行风险评级体系》、《商业银行企业的信用等级评价办法》、《证券公司管理办法》等管理文件,构建信托公司风险控制三级指标体系,据此对信托公司进行风险评估与监控,从而实现对信托公司风险的量化管理。