基于GARCH族模型的黄金价格收益率及波动性研究

文章应用GARCH族模型对黄金现货价格的收益率及波动性进行实证研究,实证结果表明黄金价格日收益率具有"尖峰厚尾"和"波动聚类"的特征。通过TGARCH及EGARCH模型发现我国黄金市场存在非对称性现象,正的冲击对黄金价格波动影响更大。     

上证指数收益的波动性研究

本文应用GARCH类模型对上证指数收益的波动性进行实证研究，对我国股市收益的尖峰厚尾特点，波动的集簇性，波动的不对称性提供了实证证据，结果显示我国股市收益的波动性具有与发达国家成熟股市相似的特点。     

基于GARCH模型的金融市场波动性分析与预测

以上证指数2004年1月2日至2014年12月28日交易日收盘价格的实际数据为样本,采取两种不同的波动率定义方式分别建立上证指数波动率的GARCH模型,并对两种波动率进行预测对比分析,实证研究结果表明以标准差定义的波动率建立GARCH(1,1)模型进行未来波动率预测的拟合效果较好。     

基于不同分布假设GARCH模型对上证指数波动性预测能力的比较研究

本文在四种不同的分布假设(Normal,Student-t,GED和SkewedStudent-t)下,对上证指数波动性进行了GARCH(1,1)模型预测能力实证比较研究,目的在于揭示分布假设对GARCH模型预测能力的影响。研究结果表明,使用厚尾分布假设(Student-t,GED)提高了模型的预测绩效。但引入偏斜student-t分布并未能进一步提高模型预测能力。     

变结构门限t-GARCH模型及其伪持续性研究

为了反映金融时间序列的波动集聚性、非对称性、厚尾性以及在实证研究中表现出的伪持续性，本文结合门限GARCH模型以及变结构的方法提出了变结构门限t—GARCH模型。首先用Monte Carlo模拟的方法考虑了变结构GARCH模型中存在的伪持续性问题；其次针对金融时间序列非对称性、厚尾性以及强持续性的特点提出了变结构门限t—GARCH模型，总结了关于变结构点检验的几个主要方法；最后用该模型来拟合沪市和深市两个股市的周收益率序列，得到了比GARCH模型更好的拟合结果。     

基于GARCH模型的上海股票市场波动性研究

研究股市波动性,有利于投资者的决策,同时有利于有关部门制定相关政策,来规范证券市场.简单介绍以往关于股市波动性的研究,并对GARCH模型进行了简要介绍,随后运用GARCH模型进行实证分析,最后得出TGARCH模型能更好的拟合上证指数相对收益率序列.     

非参数GARCH模型对沪深股市的实证分析

利用非参数GARCH模型对沪深股市2000年1月4日至2009年12月31日每日收盘指数的对数收益率进行实证分析,并与参数GARCH模型估计结果进行对比,发现非参数GARCH模型拟合的波动率比参数GARCH模型更接近实际情况。     

基于不同分布假设GARCH模型对上证指数波动性预测能力的比较研究

本文在四种不同的分布假设(Normal,Student-t,GED和Skewed Student-t)下,对上证指数波动性进行了GARCH(1,1)模型预测能力实证比较研究,目的在于揭示分布假设对GARCH模型预测能力的影响.研究结果表明,使用厚尾分布假设(Student-t,GED)提高了模型的预测绩效.但引入偏斜student-t分布并未能进一步提高模型预测能力.     

基矛MRS—GARCH模型的我国沪深股市指数实证研究

针对传统GARCH模型不能解释股票市场变结构特征的缺陷，结合马尔可夫状态转换模型和标准GARCH模型，提出MRS-GARCH模型，并给出模型的参数估计方法。本文利用沪深300指数的数据对所给模型和方法进行了实证分析，证明MRS-GARCH模型与标准GARCH模型相比，能够更好地描述数据的特征，具有极好的拟合效果，验证了股票市场存在伪持续性的理论。     

基于MRS-GARCH模型的我国沪深股市指数实证研究

针对传统GARCH模型不能解释股票市场变结构特征的缺陷,结合马尔可夫状态转换模型和标准GARCH模型,提出MRS-GARCH模型,并给出模型的参数估计方法。本文利用沪深300指数的数据对所给模型和方法进行了实证分析,证明MRS-GARCH模型与标准GARCH模型相比,能够更好地描述数据的特征,具有极好的拟合效果,验证了股票市场存在伪持续性的理论。     

修正的KMV模型在上市公司信用风险度量中的应用分析

针对传统KMV模型在我国目前的市场环境下的不适用情况,本文采用GARCH（1,1）模型对公司资产价值的波动率进行了预测,以此来计算违约距离,并对ST公司和非ST公司的信用风险的识别进行了实证分析,发现基于GARCH（1,1）模型的修正的KMV模型在我国目前的市场环境中具有一定的适用性。     

修正的KMV模型在上市公司信用风险度量中的应用分析

针对传统KMV模型在我国目前的市场环境下的不适用情况,本文采用GARCH(1,1)模型对公司资产价值的波动率进行了预测,以此来计算违约距离,并对ST公司和非ST公司的信用风险的识别进行了实证分析,发现基于GARCH(1,1)模型的修正的KMV模型在我国目前的市场环境中具有一定的适用性。     

基于GARCH模型的股票市场价格波动分析

在经济和金融研究中,波动性一直是一个非常重要的方面,中国股票市场建立至今,股市大起大落成为一种常态。本文建立了上证综合指数波动的GARCH模型,从实证角度说明了上证综合指数波动存在着波动集簇性,而GARCH模型可以很好的拟合股指波动情况,同时对股指收益率也能进行较好的预测,最后根据结论提出了一些对策建议。     

基于ARIMA模型和GARCH模型的美元指数波动性分析

美元指数在金融危机前后出现了耐人寻味的变化,其波动影响着国际经济、政治格局。本文运用自回归单整移动平均时间序列(ARIMA模型)和广义自回归条件异方差时间序列(GARCH模型)的方法分析美元指数,采集大量历史样本数据,对其波动特性进行实证研究。运用ARIMA模型对未来短期美元指数走向进行预测,表明美元指数的波动有一定的规律。同时,对美元指数建立用于描述大量金融时间序列的GARCH(1,1)模型,通过模型的定阶、检验、预测发现GARCH模型有较好的预测较长期整体走势的能力。     

GARCH族模型的预测能力比较:一种半参数方法

半参数GARCH模型无须设定条件分布的具体形式。本文首先将一种效率较高、易于实施的半参数方法——估计函数方法应用于10类常见的GARCH结构,并给出证据,显示该方法能显著提高GARCH族模型的波动率预测绩效。然后,应用估计函数方法,较为全面地比较各类GARCH结构的预测能力。为给出统计意义下的结果,并减少数据窥察问题,研究中分别使用OLS和SPA检验法进行绩效评价。结果发现,与其他GARCH类结构相比,EGARCH和APARCH模型能够较好地描述股市收益率的波动过程。     

山东省在沪上市公司的风险与收益研究——基于GARCH模型的实证分析

根据2005—2006的年度数据,对上海证券交易所中山东省的股票的风险与收益实证研究．依据资本资产定价模型（CAPM）,用周收益率进行GARCH模型的实证分析得到Beta系数值,算出系统风险与非系统风险,分析股票风险的结构关系。     

基于正反馈交易理论的中美股市比较研究

正反馈交易是指在证券价格上升时买进,价格下跌时卖出的一种交易行为。本文构建了基于GARCH模型正反馈交易模型,对中国和美国股市进行实证研究后发现,中国股市整体上正反馈交易程度远大于美国;此外,还发现中国机构投资者正反馈交易程度接近整体市场程度。     

基于正反馈交易理论的中美股市比较研究

正反馈交易是指在证券价格上升时买进,价格下跌时卖出的一种交易行为。本文构建了基于GARCH模型正反馈交易模型,对中国和美国股市进行实证研究后发现,中国股市整体上正反馈交易程度远大于美国;此外,还发现中国机构投资者正反馈交易程度接近整体市场程度。     

香港、内地股市收益波动与信息流关系分析——基于GARCH类模型的比较

本文运用GARCH类模型对我国股票市场的收益波动与信息流之间的关系进行了实证检验。结果发现,把即期交易量作为信息流的替代指标不能显著降低A股市场收益波动的持续性。引入美股市场的影响之后,香港股票市场的ARCH效应显著减小,而对A股市场波动的解释力却不显著。     

基于GARCH模型的可转换债定价方法研究

文章应用GARCH模型估计可转债标的股票的收益波动率,并将估计出的收益波动率代入Black-Schole期权定价公式,以期提高Black—Scholes期权定价公式的精确度。为验证该方法的有效性,文章以桂冠转债为例进行实证研究,结果表明在交易价格上升的期间内,基于GARCH模型的期权定价方法可以提高Black-Scholes期权定价公式的精确度。