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基金管理公司核心竞争力的评价体系 总被引:3,自引:0,他引:3
随着我国证券市场的不断壮大.证券投资基金作为主要的机构投资者在市场中的话语权也是不断提高。截至2006年9月初.我困共有57家基证券投资基金管理公司(以下简称基金公司),共管理着272只基金(其中封闭式53只.开放式219只)。基金的规模已经突破了5000亿元。(数据来源:WIND资讯)基金评级机制作为一种评价基金投资管理能力的办法.是基金业得以健康发展的保证。它帮助投资者在众多的基金中对所需的投资品种建立一个初步的认识。现在国内的研究比较普遍的是对单只基金的评级.而对于基金公司的评价却没有得到相同的重视,研究相关内容的文章不是很多。事实上.社保资金、企业年金这些机构投资者的人市投资都是先分析、选定基金管理公司,再把资金交与基金公司让他们去使用资金进行投资。作为大型的机构投资者在投资基金前都需要对基金管理公司进行比较分析.那么作为市场中的中小投资者在投资基金前更应当先了解下基金公司的管理水平。 相似文献
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苏莹 《广东金融学院学报》2003,18(2):36-38
随着股票市场的投资风险逐步明显和扩大,投资者和基金公司开始把目光投在风险相对较小、收益稳定的债券身上.基金公司积极推出债券型基金,并不断强调债券投资的安全性.然而,债券基金是否真的能如投资者所愿,实现低风险的投资回报,还要通过具体分析才能下结论. 相似文献
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<正>在中国股市进入机构博弈的时代之后,证券投资基金已经成为证券市场的主力军。除直接投资有价证券以外,投资者还通过投资基金而间接参与证券市场。在基金投资行为中,基金持有者与基金公司、基金投资经理之间构成了双重委托代理关系,投资者关心投资收益,基金公司关心公司收益,基金投资经理更关心个人报酬,如何解决其中的委托代理问题成为保护投资者利益的关键。其中,私募基金因其管理体制有别于公募基金,委托代理问题有所减缓但仍旧存在。本文指出投资者、基金公司与基金管理人之间由于委托代理关系可能存在的问题,分析这些问题的背后原因,并将公募基金和私募基金情况进行比较, 相似文献
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《现代商业银行导刊》2014,(10):42-42
选基金先选公司,在选择基金前要注重基金公司的整体业绩,不要只看旗下一只基金的业绩,只有整体业绩优良才能证明投资团队的管理能力。然后看基金公司的团队稳定性。基金业绩主要依赖于基金公司里投资团队的能力,稳定的投资团队是投资者选择基金的重要考量,如果一家公司人才经常流动,基金经理频繁跳槽,这可能意味着团队内部管理和治理结构不完善,会给今后业绩的持续增长带来不确定性。 相似文献
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本文使用晨星公司2007~2008年基金评级的非平衡面板数据,研究了基金评级与资金流动之间的关系,并检验了明星基金的"明星效应"与"溢出效应"。结果发现,基金评级有助于降低基金投资者选择基金的"搜寻成本",基金星级的提高增加了基金的资金净流入;明星基金的资金净流入高于明星家族基金与非明星基金,明星家族基金的资金净流入要高于非明星基金;明星基金可以为基金管理公司带来"明星效应"与"溢出效应"。此外,本文还发现机构投资者持有的基金份额越多,基金吸引的资金净流入也越多。 相似文献
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正自从2002年第一只投资于中国证券市场开放式基金的"华安创新"进入市场以来,基金进入中国证券市场已达12年。证券投资基金被看作一种理财工具,因为从定义上讲,基金是将众多投资者的资金集中起来,由职业的投资者(基金公司投研能力及基金经理结合)进行共同投资,实际上是一种专家理财、集合理财的模式。投资者只要了解基金的品种及分类,选择适合自己的基金类型,寻找中长期波动幅度较为平衡的基金品种进行投资就可以了。基金投资是将资 相似文献
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年初以来,基金的投资业绩与发行热度与2008年形成巨大反差,其中股票型和混合型基金表现尤为明显.从获批发行的新基金类型来看,基金公司纷纷使出浑身解数,力求自己的产品呈现出与众不同的特点.本刊挑选了一只新基金,通过采访拟任基金经理,向投资者介绍其投资策略,为投资者下半年提供参考依据. 相似文献
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本文选取2005年1月至2022年6月的股票型和混合型基金数据,从投资风格漂移视角探寻了基金规模与基金业绩持续性之间的关系。研究发现:基金规模对基金业绩有显著的负向影响,即我国基金市场存在显著的规模效应;被动与主动投资风格漂移对该效应分别具有显著的正向和负向两个方向的影响,这解开了投资风格漂移无法解释基金规模效应的问题;机制分析表明,基金持仓成本的增加能够放大被动投资风格漂移对该效应的影响。本研究为监管部门对基金投资风格漂移监管提供了理论支持和经验证据,为基金公司的基金规模管理提供了新视角。 相似文献
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"品牌效应"和"赚钱效应",成就了众多绩优基金公司偏股型基金的成功发行;多数基金公司卓有成效的持续营销,也使旗下基金的资产规模迅速膨胀.这也引起了投资者对大规模基金投资业绩的质疑,大规模是否会制约业绩成长?投资者当如何应对? 相似文献
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2010年,60家基金公司的656只基金全年利润只有50.82亿元,但管理费却高达302亿元,这遭到投资者和财经评论人士的普遍批评。然而从中国公募基金的历史业绩和股市的估值水平来看,目前正是基金投资的黄金时代,投资者不可因各种偏见而拒绝公募股票型基金(以下简称"基金")。 相似文献
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误区之一:开放式基金没有风险随着人们投资观念的转变,广大居民投资开放式基金的热情空前高涨,有些退休职工还把自己的“保命钱”投入了基金市场。因为许多投资者认为开放式基金是通过各大国有商业银行发行,绝对不会有风险。其实,各银行只是为基金公司代理开放式基金的申购和赎回业务,基金盈亏决定于基金公司的运作水平,前两年曾有运行不善的基金净值跌到0.8元以下,形成了投资亏损风险。因此,理财专家提醒广大投资者,开放式基金并非是储蓄的替代产品,其风险虽然低于股票但稳妥性、变现的灵活性均不如储蓄。在教育、养老、医疗等方面压力较大… 相似文献
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基于内部评级系统的私募股权基金价值评估研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文的研究是从我国私募股权市场的快速发展与私募股权基金价值评估相对滞后的现实出发,通过深入研究境外尤其是美国和欧洲私募股权基金价值评估理论,结合我国情况提出了一种对私募股权基金价值进行评估的新思路,即寻找和筛选与待评估基金具有相似类型的基金群体,并使用内部评级的手段获得基金未来可能的发展趋势,最后采用蒙特卡洛模拟和现金流折现的方式来计算基金的经济价值,以作为基金投资者在选择和评价投资对象时的辅助工具。 相似文献
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证券投资基金的主要特点就是共同承担风险以及相互分享利益。通过组合投资的形式募集众多投资者的资金投资于各类金融产品,最后将所取得的收益进行平均分配。当然投资组合的形式可以分散风险,因此多被基金公司采用,同时基金管理人的专业水平也可以在很大程度上左右基金业绩的好坏。基金绩效可以有效的评估基金公司的投资管理水平。它是一个相对客观、公正的评价,可以从根本上说明基金的实际运作情况。对于基金经理人择时、选股能力研究的意义在于可以帮助投资者正确衡量投资经理人的能力,可以帮助投资者摆脱证券市场基金一定能战胜市场的误导,可以帮助投资者一步一步正确认识投资基金业绩的源泉所在。反过来基金绩效的研究可以刺激投资基金经理人不断补充自己的专业素养和经营管理能力。 相似文献