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久期在我国商业银行利率风险管理中的应用 总被引:1,自引:0,他引:1
随着我国利率市场化进程的逐步推进,金融产品创新和混业经营的不断发展,商业银行的利率风险问题日益突出,增加了银行风险管理的难度。本文从久期的基本思想出发,分析了久期在我国商业银行利率风险管理中的应用及面临的问题,最后结合实际提出了久期在我国商业银行风险管理中的应用建议。 相似文献
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本文以中国2008—2020年银行—企业匹配数据为研究样本,使用银行信贷对企业信用评级的敏感性定义银行风险承担,实证考察短期利率下行和长期利率下行对银行风险承担的影响。研究结果表明:第一,短期利率下行对银行风险承担具有显著负向影响,长期利率下行对银行风险承担具有显著正向影响;就经济显著性而言,长期利率对银行风险承担的影响大于短期利率。第二,对作用机制的分析表明,获得收益机制是长期利率影响银行风险承担的主导机制,而追逐收益机制和风险转移机制的影响不显著。第三,异质性分析发现,久期缺口越大、权益比率越低的银行,长期利率对银行风险承担的正向影响越大。上述研究结论的政策启示:完善宏观经济政策制定和金融监管,推动商业银行稳健经营,应基于收益率曲线全面认识利率变动对银行风险承担的影响,同时注重不同类型政策工具的协调配合,加强对商业银行久期缺口和资本充足率的监管。 相似文献
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利率的市场化导致商业银行利率风险凸现,本文分析了目前商业银行采用的四种利率风险管理方法:缺口管理,久期管理,VaR方法和利用金融衍生工具法,认为我国金融市场发展现状下,衍生工具大量缺失,银行的利率风险管理应该由主要采用缺口管理改为主要运用久期管理,并在信息技术支持下,研究和使用VaR方法,对利率风险进行动态、全面的监管,同时对衍生工具进行研究,在人才和技术等方面进行准备,最终实现利用衍生工具这一方便、灵活又成本低廉的工具对利率风险进行有效管理的目标。 相似文献
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本文在收益率曲线动态的主成分分析基础上,运用MonteCarlo模拟的主成分VaR方法,以我国五家商业银行为样本研究银行账户经济价值利率风险的计量方法,并与巴塞尔委员会标准久期法的结果进行比较。同时,对VaR模型的有效性进行了样本外的返回检验。研究发现,五家银行的经济价值面临的是利率上升的风险;非正态主成分VaR模型估计的经济价值利率风险,都要大于正态主成分VaR模型的结果,这反映了利率波动的厚尾特征,正态假设有可能低估风险。 相似文献
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基于2006—2020年沪深股市37家上市银行半年度非平衡面板数据,本文以久期缺口反映银行期限转换程度,实证检验使用表外利率衍生工具对银行期限转换功能的影响。实证结果显示,利率衍生工具的使用具有减弱流动性冲击对银行期限转换负向影响的调节效应。异质性分析表明,在多元化银行组组内和资本充足率较高的银行组组内,利率衍生工具调节效应更为显著。本研究证明了使用利率衍生工具对商业银行的积极影响,为进一步发展利率衍生品市场提供证据支持。 相似文献
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农村经济的繁荣昌盛,与银行、信用社的信贷业务发展休戚相关。利率政策的正确与否,影响着信贷业务的开展,从而最终会影响经济的发展。目前,我们农村放款利率偏低,甚至存贷利息倒挂,严重挫伤了行、社的积极性,也在一定程度上影响农村商品经济的发展。因此,研究制定正确的农村存放款利率,是发展农村信贷事业,促进农村经济发展的重要问题。下面谈谈我们的粗浅看法。 相似文献
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久期缺口管理较全面地考虑了商业银行总资产与总负债的收益成本情况,有其科学性和可操作性。但由于久期缺口管理存在诸多局限性,单纯运用难以充分化解商业银行利率风险,需要采用其他分析方法对久期缺口管理进行有效补充,才能更有效地防范与控制商业银行利率风险。 相似文献
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本文引入一个久期匹配、凸性匹配和现金流匹配的模型,以研究资产负债管理中的利率免疫策略,计算了中国国债的Fisher-Weil久期和凸性。主要结论和启示如下:如果债券到期日过长,Fisher-Weil久期和Macaulay久期之间会存在显著差异。与企业年金的负债久期相比,大多数中国国债的资产久期较短。 相似文献
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<正> 利率,是调节国民经济的一个重要杠杆,是国家调控经济的重要手段。它关系到经济的发展,关系到社会的安定,因此.如何发挥利率的杠杆作用是国民经济宏观调控的一个重要手段。一、利率体系存在的问题首先,制定利率的指导思想不够明确。近年来,我国先后多次调整了利率,增强了存贷款利率的档次,扩大了计息范围,实行了差别利率和罚息利率及浮动利率制度,规定了银行之间和银行内部的资金往来实行有偿计息.但在理论上还没有真正把利率作为经济杠杆来系统研究,实际操作中考虑的是利率调整对企业成本、财政收入的影响,没有依据利率调整的内在要求调整利率水平,致使利率对经济调节的影响甚微。 相似文献
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作为国内第一种利率期货产品。国债期货为商业银行提供了一种运用灵活、流动性好、成本低的利率风险管理手段,可以对银行的单项资产或整体利率风险敞口进行套期保值,还能够改变资产组合久期,从预期利率变动中获利,在避免调整资产负债表项目的前提下达成风险控制目标。 相似文献
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关键利率久期
我们知道,修正久期是用来衡量债券组合对收益率曲线平行移动的敏感性的一种方法.那么,如何来衡量债券组合对收益率曲线形状变化的敏感性呢?关键利率久期就是这样一种方法,它可以用来比较具有相同修正久期的两个(或多个)债券组合的收益率曲线风险.这种方法是在保持收益率曲线上其他收益率不变的情况下,改变特定期限的收益率,进而衡量债券组合对这种变化的敏感性.债券价格对特定收益率变化的敏感性称为利率久期. 相似文献
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利率是银行的一个重要经济杠杆。正确地制定利率政策,不仅可以促进社会主义经济建设的发展,而且也有利于银行作用的发挥。现就有关固定资产投资性贷款的利率谈些粗浅看法。 相似文献