影子银行对金融稳定的动态影响研究北大核心CSSCI

本文从商业银行表外业务、影子银行机构和互联网金融三方面估算影子银行规模,并构建四维动态金融稳定指数。利用2010-2019年数据,基于TVP-VAR模型探究影子银行对金融稳定的影响机制。研究发现:(1)同期来看影子银行对金融稳定的影响持续向好,但提前期冲击于2016年转变为负,2018年负向影响最大;(2)影子银行不利于金融体系有序发展和平稳运转,但对金融防御有积极作用,且规模可控时有利于金融恢复;(3)商业银行表外业务的影响与影子银行总规模更接近,影子银行机构的影响更积极,互联网金融则波动较大。     

利率市场化与银行风险——基于影子银行与互联网金融视角的研究

本文基于影子银行、互联网金融的视角,通过模型分析和数值模拟对利率市场化进程中商业银行的风险演变进行研究。结果表明,互联网金融增加银行风险,而影子银行对银行风险有两种不同影响渠道。在影子银行发展初期,正面影响占据主导,银行风险随影子银行规模增加而减小,在影子银行达到一定规模后,负面影响占据主导,银行风险随影子银行规模增加而增大。在对融资成本影响方面,影子银行降低经济中的融资成本,互联网金融增加融资成本,纠正存款利率管制带来的利率扭曲。为了维护金融稳定,需重视影子银行和互联网金融对银行业的冲击。     

从金融稳定风险视角探讨我国影子银行问题

影子银行近年来获得迅猛发展并不断获得市场认同和监管当局的关注,本文从金融稳定风险的视角研究我国银子银行的发展现状,分析了影子银行对金融稳定性风险的影响,最后本文针对影子银行的风险提出了影子银行体系的金融监管对策.     

影子银行的影响——以浙江省为例

影子银行在发展过程中不可避免会带来一些问题,从中央银行角度看,应当特别重视影子银行对货币政策和金融稳定的冲击国际金融危机的一个重要教训是,影子银行的壮大为金融危机通过金融体系和实体经济传播提供了新的潜在渠道究。与国际影子银行不同,中国影子银行具有自己的特色,主要表现在理财产品、银信合作及民间金融等方面。浙江     

美国影子银行发展及监管改革

随着人们对次贷危机认识和反思的深入,影子银行及其监管成为防范金融危机、维护金融稳定的一个重要议题。本文介绍了美国影子银行的产生、发展和特点,分析了影子银行的脆弱性及其在本次危机中的表现,梳理了美国金融监管法案中对影子银行的监管措施及其对我国的启示。     

影子银行监管研究

在金融危机引发的经济危机席卷全球的背景下,维护金融安全成为各国金融监管的出发点和落脚点.随着影子银行体系的超常规发展和信用扩张,影子银行已经成为影响我国金融安全的重要因素.研究我国影子银行体系的发展现状及存在的问题,对防范影子银行体系风险,健全国内金融监管体制,维护我国金融秩序持续稳定具有重大意义.本文通过介绍现今国内外在影子银行体系领域的研究现状,分析并总结了影子银行亟待解决的问题,并针对国内影子银行监管暴露的问题提出相应建议措施.     

中国影子银行体系对金融稳定性影响的实证分析

把我国影子银行体系分为三个子系统,从功能的角度对我国影子银行体系进行界定和估算,根据金融稳定的内涵从金融机构平稳运行、金融市场平稳运行、金融市场抵御外来冲击的能力和资产价格平稳四个方面用主成分分析法构建金融稳定性指数,并用FGLS模型实证分析我国影子银行体系对金融稳定性的影响,发现我国影子银行体系对金融稳定性有显著的影响,但是有滞后期,影子银行体系的风险不容忽视.     

异质金融中介、资产价格与宏观经济波动

通过构建DSGE模型,探讨包含影子银行在内的金融中介机构、资产价格和宏观经济波动之间的内在联系,以及金融中介机构自身净值变化通过资产价格和杠杆率向实体经济传播的机制.结果表明:增加金融中介净值比直接放松信贷约束对宏观经济的冲击作用更大,引入影子银行后的双中介模型对金融部门和宏观经济变量形成放大效应,对影子银行监管的严格程度也会对金融经济变量产生不同影响.因此,决策者需在限制影子银行规模、维持金融稳定和放宽对影子银行监管、促进经济增长之间进行权衡.     

新时期商业银行信贷配给中“影子银行”的影响分析

随着市场经济的发展,影子银行的出现很好地适应了市场的选择,影子银行的概念也丰富了金融体系。但是目前我国的影子银行在运行过程中还存在着一系列的问题,影子银行在运行过程中,往往会因为缺乏监管,而导致运行混乱,严重者将影响到金融环境的稳定。为了促进我国金融行业的健康发展,实现我国金融行业管理水平的提高,本文在研究过程中,对我国影子银行运行过程中存在的问题进行了分析,从影子银行的产生原理出发,研究了影子银行对商业信贷的影响。并提出了影子银行的具体完善措施。     

影子银行对区域金融稳定的影响及风险防控对策研究——以安徽省铜陵市为例

本文结合对安徽省铜陵市小额贷款公司、融资性担保公司、典当行等影子银行机构的调查分析,指出影子银行发展主要存在经营不规范、风险管理不足和内控机制薄弱等问题,影子银行对区域金融稳定的影响主要表现在其向正规金融体系的传递金融风险以及加大宏观调控难度。应从探索建立符合我国金融发展的宏观审慎管理框架、强化对影子银行体系的外部监管、加强影子银行体系与正规金融体系的风险隔离以及完善自身内控风险管理四方面防控影子银行金融风险。     

影子银行、货币政策传导与金融风险防控

由于近年来金融改革和创新的发展,我国影子银行体系正处于快速发展时期。实践表明,我国影子银行体系正在对金融稳定和货币政策产生一定的影响。因此,应吸取西方发达国家和地区的教训,及时采取措施,加强对我国影子银行系统风险的监测、评估,逐步纳入监管框架,同时制定货币政策时必须充分考量影子银行的影响。     

实体企业影子银行化、信贷资源多维错配与金融稳定

本文聚焦我国实体企业影子银行化行为与金融稳定之间的关系。在理论分析基础上以信贷资源多维度错配为切入点，选取2006-2020年省（区、市）际面板数据，运用非线性模型和调节效应模型进行了实证检验实证表明，实体企业影子银行化对金融稳定表现为“倒U型”的非线性影响，信贷资源企业所有制、规模和活性三类错配对实体企业影子银行化与金融稳定的关系存在显著的调节效应。     

加强我国影子银行监管 防范系统性风险

目前影子银行已经成为影响我国金融稳定运行的一个潜在风险。虽然我国影子银行无论是构成还是运作方式特别是风险表现形式和程度与美国影子银行都有较大差别,不像美国影子银行一样成为导致金融危机的主要成因之一。但是,当前我国影子银行的不规范和无序运作,开始对我国金融健康运行构成威胁,导致潜在的系统性风险开始出现。所以,应尽早规范我国影子银行的运行规则,完善相关法律制度,促进影子银行有序运行。     

影子银行及其治理

在对传统银行的监管逐渐加强的背景下,影子银行的活跃程度也越来越高,其对社会经济影响的深度和广度都在不断加强.影子银行主要是以银行体系内部少受或者不受监管的准信贷活动及游离于相关机构监管范围以外的民间金融活动.在金融总量调控趋紧、资金供需失衡的情况下,游离于规范信贷活动之外的影子银行资产规模迅速膨胀,整个影子银行体系已开始影响整个社会的金融生态和结构.尤其是近年来随着高利贷活动的扩张与深化,影子银行的系统性风险敞口日渐扩大.因而,厘清影子银行产生与发展的根源,强化对影子银行的监管,防范金融风险,维护整个金融与经济体系的稳定发展,已成为目前不得不引起我们重视的一项议题.     

我国影子银行体系的发展和管理研究

国际金融危机爆发以来,影子银行体系的迅速发展及其影响成为当前金融界一项重要的研究内容。从国内外现有文献来看,绝大部分是以西方国家的影子银行为研究对象。该文从对比分析中西方影子银行体系间的差别人手,对我国影子银行机构的特征及类别进行了归纳,估算了我国影子银行体系的规模,分析了影子银行快速发展会对金融稳定造成的影0向,并就加强我国影子银行体系管理提出相关政策建议。     

关注影子银行潜在风险 完善金融资产服务监管——中国影子银行与商业银行金融资产服务业务相关问题简析

2012年10月10日,国际货币基金组织在东京举行的《全球金融稳定报告》(GFSR)发布会上提醒投资者须警惕中国的影子银行问题。2013年3月3日,全国政协委员、中国工商银行行长杨凯生在出席两会期间表示,现在很多人没有正确理解影子银行的定义,影子银行是游离于银行监管体系之外的、类似银行的金融活动。本文对影子银行相关情况进行了梳理,并对商业银行金融资产服务业务特别是理财业务的发展进行了分析和思考。     

我国的影子银行及其监管对策

根据影子银行的市场功能、表现形式、业务特征、监管属性等四个特征,本文分析了影子银行概念以及国内外影子银行的区别,并重点研究了当前我国影子银行的表现形式和影子银行快速发展对宏观调控与金融稳定的不利影响。在理清学界对影子银行监管的误解后,本文提出当前的首要任务是加快建立宏观审慎监管框架,将更多的影子银行纳入到正规金融监管体系以加强信息披露,并根据我国影子银行的具体形式实施有针对性的监管改革。     

中美影子银行信用创造机制的比较研究

2008年金融危机爆发以来,学术界对影子银行的研究成为热点。银子银行作为金融创新的产物,对各国的金融稳定有着很重要的影响,其信用创造功能不容小觑。本文通过对中美影子银行信用创造机制进行比较研究,发现两者之间的共同点以及不同点,由此对我国的影子银行的发展提出一些建议。     

票据转让业务的影子银行属性

由美国次贷危机引发的国际金融危机爆发后,影子银行体系引起了学界和业界的关注。票据转让业务由于具有影子银行属性,影响货币政策传导和金融稳定,有必要对其加强业务管理。本文从法律属性、功能属性和监管属性角度分析了票据转让业务的特征,探讨了票据转让业务的影子银行属性及其对货币政策和金融稳定的影响,进而提出了加强票据转让业务管理的对策建议。     

银行内部影子银行业务对宏观调控政策影响研究

目前不断膨胀的影子银行业务对金融统计准确性产生较大影响,这将使中央银行无法对整体经济和金融市场形势做出准确判断,同时也将影响宏观经济政策的实施效果。本文将对银行内部影子银行业务行为模式和运作流程进行研究,并对银行内部影子银行业务影响宏观调控有效性加以分析,为避免金融系统性风险、加强金融稳定提供建议。