引入非财务信息的上市公司信用风险实证研究

对上市公司进行信用风险评估,应注重企业财务信息与非财务信息的结合,并合理考虑到宏观经济环境对上市公司的信用状况可能造成的系统性影响。本文选取2007年至2011年我国A股制造业上市公司96家样本数据进行实证分析,结果表明:加入企业非财务指标和宏观经济指标能够提高模型的预测精度和拟合优度,独立董事的比例和公司是否因违规被相关监管部门处理与信用风险显著相关。     

引入非财务信息的上市公司信用风险实证研究

对上市公司进行信用风险评估,应注重企业财务信息与非财务信息的结合,并合理考虑到宏观经济环境对上市公司的信用状况可能造成的系统性影响。本文选取2007年至2011年我国A股制造业上市公司96家样本数据进行实证分析,结果表明:加入企业非财务指标和宏观经济指标能够提高模型的预测精度和拟合优度,独立董事的比例和公司是否因违规被相关监管部门处理与信用风险显著相关。     

内地与香港股票市场信用风险的比较

我国股市近几年一直在低谷中徘徊,其根本原因在于市场的各个主体—从上市公司、中介机构到监管者都存在不同程度的信用缺失,从而导致了投资者对股市信心的丧失。如果不消除股票市场的信用危机,那么投资者对内地股票市场长期稳定发展的信心就难以恢复。信心不恢复,股市就没有活力,就不会成为一个健康的、可持续发展的资本市场。内地股票市场的信用风险主要表现在上市公司信用危机和投资者信心危机这两个方面,而信用危机和投资者信心危机分别是由上市公司股权结构不合理和股票市场自身结构的不健全所造成的。因此,解决股票市场信用风险问题是我国股市健康发展的关键。     

基于KMV模型对客户信用风险的研究

信用风险的研究对于银行、债券发行者来说是一种十分重要的影响因素,其普遍性和复杂性要求我们不仅对其重视而且要进行量化分析。本文采用KMV模型,以银行客户的信用为例进行风险预测,并运用该模型针对某银行客户的财务数据和股市数据进行实证分析,得出这些公司的信用风险状况,进而得出KMV模型在判别我国上市公司信用风险方面有效的结论。     

层次贝叶斯网络聚类方法在上市公司信用风险评估中的应用

针对中小企业公司上市过程中存在的信用风险,会对广大投资者产生财产损失的危机,提出应用数据挖掘中的层次贝叶斯方法来对上市公司的信用风险进行综合评价,以准确合理预测公司在财务经营等方面的状况,对投资者具有积极的指导作用。运用层次贝叶斯方法改善了单纯使用贝叶斯方法的局限性,并且在数据有残缺以及事例很少的情况下也能起到预测作用,使上市公司信用风险评估更加可靠。     

我国上市公司信用风险度量研究——基于KMV模型

2008年,由美国引发进而席卷全球的金融危机从某种意义上讲更像是一场信用危机。因而如何在促进经济和发展的同时,更好地处理信用风险的问题引起了世界各界人士的广泛关注。本文针对我国股上市公司的实际情况,利用修正后的KMV模型度量我国上市公司的信用风险,经过实证分析发现KMV模型能有效识别度量我国上市公司的信用风险。但是在实际应用上有一定的局限性,并提出相关对策建议。     

甘肃商业银行信用风险的研究

本文利用改进的KMV模型,对甘肃省11家上市公司2010年中期财务数据进行分析,得到各个上市公司的违约距离和违约概率,比较了各公司的信用状况,得出甘肃省商业银行信用风险总体较低的结论,最后提出了控制研究甘肃省商业银行信用风险的几点建议。     

甘肃商业银行信用风险的研究

本文利用改进的KMV模型,对甘肃省11家上市公司2010年中期财务数据进行分析,得到各个上市公司的违约距离和违约概率,比较了各公司的信用状况,得出甘肃省商业银行信用风险总体较低的结论,最后提出了控制研究甘肃省商业银行信用风险的几点建议。     

宏观经济因素对上市公司信用风险影响研究

和总产出的比例也不断提高,在当前中国的经济发展中发挥着举足轻重的作用。同时,由于上市公司都是其领域内实力比较雄厚、盈利能力比较强的企业,构成了当前银行业放款的主要对象。因此,上市公司信用自1984年中国第一只股票上市以来,经过近30年的发展,中国上市公司数量达到了2300多家家。上市公司数量激增的同时,上市公司资产总量和产出总量占国民经济总资产风险的整体构成了我国银行业所面临信用风险的主要部分,研究上市公司信用风险的影响因素对商业银行风险管理具有一定的参考价值。本文选取923家上证A股公司数据,运用KMV模型对企业信用风险进行度量,并运用面板数据模型探讨宏观经济因素对上市公司信用风险的影响。最后,基于实证的结论分析了我国实际经济运行中宏观经济因素对上市公司信用风险的作用机制及政策建议。     

宏观经济因素对上市公司信用风险影响研究

和总产出的比例也不断提高,在当前中国的经济发展中发挥着举足轻重的作用.同时,由于上市公司都是其领域内实力比较雄厚、盈利能力比较强的企业,构成了当前银行业放款的主要对象.因此,上市公司信用自1984年中国第一只股票上市以来,经过近30年的发展,中国上市公司数量达到了2300多家家.上市公司数量激增的同时,上市公司资产总量和产出总量占国民经济总资产风险的整体构成了我国银行业所面临信用风险的主要部分,研究上市公司信用风险的影响因素对商业银行风险管理具有一定的参考价值.本文选取923家上证A股公司数据,运用KMV模型对企业信用风险进行度量,并运用面板数据模型探讨宏观经济因素对上市公司信用风险的影响.最后,基于实证的结论分析了我国实际经济运行中宏观经济因素对上市公司信用风险的作用机制及政策建议     

基于修正后KMV模型对于上市公司信用风险度量的实证研究

信用风险已成为当今金融市场的重要风险之一。本文以2013年沪深两市20只上市公司股票作为研究样本,通过运用GARCH(1,1)等方式修正KMV信用监控模型中的主要参数,使之更适用于我国上市公司信用风险度量。实证研究结果表明,修正后的KMV模型与传统信用评估流程相比,数据采集相对容易,操作流程更为简便,且具有较强的前瞻性,比较适用于度量我国上市公司的信用风险水平,在我国信用风险管理领域有着广阔的发展空间。     

基于修正后KMV模型对于上市公司信用风险度量的实证研究

信用风险已成为当今金融市场的重要风险之一。本文以2013年沪深两市20只上市公司股票作为研究样本,通过运用GARCH(1,1)等方式修正KMV信用监控模型中的主要参数,使之更适用于我国上市公司信用风险度量。实证研究结果表明,修正后的KMV模型与传统信用评估流程相比,数据采集相对容易,操作流程更为简便,且具有较强的前瞻性,比较适用于度量我国上市公司的信用风险水平,在我国信用风险管理领域有着广阔的发展空间。     

KMV模型在我国商业银行信用风险管理中的适用性分析及实证检验

在介绍 KMV 模型、Credit Metrics 模型、Credit Risk+模型和 Credit Portfolio View 模型这四种国际流行的信用风险管理方法的基础上,基于定性和定量分析相结合,对这四种信用风险管理方法进行比较分析,认为 KMV 模型最适合我国目前的国情。以2013年45家 ST 公司和与之配对的45家非 ST 公司以及2014年20家 ST 公司和与之配对的20家非 ST 公司为样本,对样本的违约距离进行实证检验。实证结果表明 KMV 模型基本上能够识别上市公司的信用状况,但是也有一些企业的违约距离不符合实际情况,这也说明该模型在我国商业银行信用风险度量中的识别能力有限,究其原因可能与该模型所要求的一些假设条件在我国尚不能得到有效满足等因素有关。因此,我国商业银行在对债务企业进行信用评价时,综合利用KMV 模型与债务公司的财务数据会使信用风险的度量结果更加可靠。     

我国上市公司信用风险评估方法的改进

20世纪90年代以来，证券市场在我国已经有了长足的发展，但是，上市公司失信违规行为也屡见不鲜，为此开展对上市公司信用风险管理基础环节的信用风险评估方法研究尤显重要。这不但可以使投资者正确认识上市公司的投资价值，切实保护自身的利益，也有助于上市公司树立良好的市场形象，降低筹资成本，更可帮助监管机构准确掌握上市公司的信用状况，提高监管水平。[编者按]     

建立个人信用征信体系 加强银行信用风险管理

信用缺失是我国转轨经济中日益突出的问题。我国商业银行由于存在信用的缺失,面临着巨大的信用风险。美国次贷危机引发的全球性金融危机使我国银行业面临的信用风险不断增大。在此背景下,本文分析了我国银行业信用风险存在的问题及成因,并从我国商业银行体制、内部管理以及建立健全的个人信用征信体系等方面来探讨如何加强我国商业银行的信用风险管理。     

上市公司信用担保风险解读：成因与防范

上市公司信用担保风险问题在资本市场中引起了广泛的关注，分析上市公司信用担保风险的成因，除体制、法规等外部因素影响外，更重要的还在于上市公司自身管理的不足。上市公司为防范信用担保风险应建立起风险控制机制，降低因担保引发的信用风险，让担保在上市公司经营中发挥更积极的作用。     

转型期我国金融信用环境的文化解析

市场经济是信用经济.然而在我国向市场经济转轨的过程中,却日益暴露出"信用失范"、"信用缺失"等诸多信用危机.这种危机严重地损害着企业经营和金融市场秩序,信用风险成为金融业界最难预测与控制的"软"风险因素.因此,为了积极构筑现代金融信用体系,从传统文化的视角对我国信用观念进行深刻反思,就显得非常必要.     

借鉴美国经验 防范我国CRMA风险

全球性金融危机将信用衍生品推上了风口浪尖,出于防范信用风险而设计的金融产品是危机的导火索。在经历了市场的深刻反省后,全球的信用衍生品规模又创新高,我国也适时推出了CRMA（信用风险缓释合约）系列信用衍生品,但在我国市场机制还不成熟的条件下对其监管是对监管部门的考验。本文分析了信用衍生产品市场的发展及其风险,指出我国金融监管当局应加强对CRMA风险的防范。     

我国征信体系与商业银行信用风险对策研究

市场经济是信用经济,社会信用体系是我国的重要制度体系。目前必须立足我国国情,以开发性金融为工具。积极推进信用建设。对我国征信系统的作用和建设状况进行了分析。风险管理能力是商业银行的核心价值所在,对我国商业银行信用风险管理及对策进行了研究。     

供应链金融融通仓融资信用风险评价

以深交所中小板60家制造业上市公司(包括20家ST/*ST公司)为样本,通过主成分分析法提取主成分,建立信用风险评估指标体系,并对融资企业是否违约进行Logistic回归分析.结果显示,加入第三方物流和质押物特质的信用风险评估有更高的预测准确性,能为商业银行融资决策提供科学依据.