中国保险市场成熟度指数研究

当前对我国保险市场发展程度的各种评价和测度指标,都是从某一方面测度,无法全面、客观地反映整个市场的发展水平。通过构建保险市场成熟度这样一个综合性的评价模型来反映保险市场的发育成熟状态,同时动态跟踪其未来发展的趋势。在保险成熟度指数模型的指标体系中,总共包括规模维度、结构维度和效率维度三方面共十二个指标,利用主成分分析法和SPSS 190软件得到计算结果,并将最后得分指数化,从而得到2000年～2009年我国保险市场成熟度的发展曲线。从模型结论所反映的结果来看,该指数能够较好地反映当前我国保险市场的发展态势及所面临的问题,是一个综合性的评价指标。     

金融发展衡量体系:金融成熟度的理论研究

现有的关于金融运行状态方面的研究文献,主要是选择一部分金融指标来衡量金融发展状况,如金融机构存贷款余额、金融机构数等等。但是作为单一的指标,总存在部分缺陷。因此,本文提出了衡量金融发展状况的综合指标:金融成熟度,并对其进行了理论研究和指标设定,为金融理论研究提供新的视角、新的分析方法和工具。     

中国股票市场发展水平的量化及国际定位

经过十余年的快速发展，我国股票市场已经达到了相当的规模，上市公司信息披露、交易和监管制度也在逐步完善。到2001年底，我国境内上市公司已达1160家，总股本超过5000亿股，总市值达43522.35亿元，已接近当年GDP的50％。与国外其他主要股票市场相比，我国股票市场的发展状况处于一个什么样的位置呢?对这一问题进行探索，有利于正确认识我国股市的真实发展水平，发现我们与世界成熟市场的差距，并确定今后的……     

中国股票市场周期性研究

宏观经济运行、国家经济政策、上市公司信息披露以及投资者交易行为的周期性等多种周期性因素直接影响着股市的运行,使得中国股市呈现出峰谷相继的周期性变动特征。本文借助Markov链状态转移模型,得出我国股票市场周期的平均持续时间大约为3.1年。股票市场周期与经济周期存在较强一致性,已经能在一定程度提前反映经济周期的变化。     

中国股票市场流动性特征及其影响因素

本文根据买卖价差、有效价差、价格冲击指数和流动性指数四个指标对中国股市流动性进行比较分析。从历史发展来看,深沪两市的流动性不断提高,上海股市在流动性指数上好于深圳市场,在价格冲击指数及相对买卖价差上,深圳市场流动性高于上海市场;与国际主要证券市场相比,中国股市流动性在价差类指标上处于较好的水平,但价格冲击指数高于全球平均水平。     

中国股票市场振兴问题研究

随着股票市场的持续低迷,研究股票市场振兴问题变得尤为重要。本文首先分析了股票市场发展面临的困境,然后提出了振兴股票市场的建议。本文认为,只有从国家层面明确股票市场发展的战略地位,发挥股票市场实现资源配置的核心功能,强化股票市场的长期投资价值,提升投资者信心,才能真正振兴股票市场。     

中国股票市场月份效应研究

使用标准的计量方法检验股票市场收益率是否存在月份效应及其表现形式。研究结果表明,中国股票市场存在收益率月份效应,其表现形式为在三、四月份表现出较高的收益率,在十二月份收益率较低。中国股市的个股也存在月份效应,其月份效应的表现形式为在一月份表现出较高的收益率,但在六月份的收益率较低。     

国内外股票市场运行分析——2007年8月

美国股市于2007年8月底全面复苏。香港股市2007年8月呈先抑后扬态势。在美国次债风波的负面影响被基本消化之后。香港股市于8月末受美股及周边股市大幅上扬的提振及蓝筹股强劲反弹的刺激，恒生指数．恒生红筹股指数、恒生中国企业指数，以及恒生金融股指数于8月末的收盘价均大幅走高。受益于上市公司中报业绩良好及市场对上市公司第三季度的表现仍有乐观预期。A股8月走出上涨行情。上证综合指数和深圳成分股指数均呈现出伴随大幅震荡的迅猛上行格局。就相对走势而言，2007年8月，工行A股股价的走势显著高于工行H股股价的走势。[编者按]     

中国股票市场运行质量研究

我国股市的流动性、波动性受制度，政策变化等外生因素的影响较大，一方面中国股市；“政策市”的特征较为明显，另一方面，也表明我国股市内在稳定性差，容易受到外部冲击的影响。     

对当前中国股票市场的研究

1990年上海证券交易所成立以来,中国股票市场得到长足的发展,越来越完善。本文将2006年以来的中国股票市场分为四个阶段分析,指出当前股票市场所存在的上市公司分红少、股民心态处于观望状态等5个问题,并提出加强上市公司内部治理能力、提高上市公司分红能力、加强对股票市场的管理、提高股民素质、提高机构从业人员素质等建议。     

中国股票市场流动性研究

股票市场的流动性是一个整体的概念，我们必须从不同的角度进行综合思考，才能得到对一个市场流动性的全面认识。从比较的视角考察中国股票市场，我们发现其流动性远远无法与发达国家相比。中国股票市场在提升流动性方面还任重而道远。     

股票市场持续上扬——2006年10月27日～12月29日股市回顾

美国股市(一)美国股市表现美国股票市场表现强劲,各指数均刷新其多年高点,收于或接近其高点值。截至2006年12月29日,道琼斯工业平均指数收于12,463.15点,仅较其12月27日刷新的历史高点12,510.57低0.4%,自工行IPO后首个交易日2006年10月27日以来上涨3.1%。标普500指数收于1,418.3,较其12月25日刷新的6年高点1,427.09低0.6%,自2006年10月27日以来上涨3%。纳斯达克综合指数收于2,415.29,较其11月22日刷新的5年高点2,465.98低2.1%,自2006年10月27日以来上涨2.8%。(见图1)(二)市场评述1.美国的基准指数在第四季度增长很快,部分得益于较好的宏观…     

宏观因素对国内股票市场影响的研究——广义线性回归和数据挖掘方法

文章主要通过金融工程当中的量化方法,研究主要宏观经济指标对国内股票市场的影响。文章对主要宏观经济指标序列进行分析筛选,运用统计学中的LOGISTIC回归模型以及数据挖掘的决策树模型,以从2002年5月至2011年12月的月度数据作为样本区间,分别建立用于解释上证综合指数上涨/下跌的LOGISTIC回归模型和决策树模型。在最后,文章对两种模型的结果以及模型局限性进行分析,并且提出后续的研究方向。     

基于GARCH模型的中国股票市场波动性研究

2015年我国股市经历了大起大落,股市的剧烈动荡使我们有必要对其目前的波动性进行研究,发现其问题所在。本文主要对我国股市近几年的波动情况进行了研究,从股市波动的统计分析入手,再借助GARCH族模型对我国股市的波动特性进行了完整的分析。本文以上证综合指数为研究对象,以2009年4月1日到2016年3月31日共1700个日收盘价数据为样本区间对我国股票市场波动性进行了研究。通过建立GARCH(1,1)模型、TGARCH(2,1)模型和EGARCH(1,2)模型对上证综指的波动特征进行了实证分析,得出上证综指存在ARCH效应且其波动存在聚集性、持续性和非对称性的特点。     

中国股票市场流动性的比较研究

本文根据股票买卖价差、有效价差、价格冲击指数、流动性指数、市场深度和大宗交易成本六个指标对中国股票市场流动性进行比较研究,研究表明:沪深两市的流动性均呈现出逐步改善的趋势.从流动性指数、市场深度及大宗交易成本上衡量,上海股市的流动性好于深圳股市,而从价格冲击指数及相对买卖价差衡量,深圳股市的流动性高于上海股市;与国际主要证券市场比较,沪深两市的流动性水平在新兴市场名列前茅,但低于全球平均水平.     

中国和印度股票市场的比较研究

中国和印度都是人口众多、低收入的发展中国家,本文主要是对中印股票市场的宏观环境以及股票市场的各自特点进行对比分析,以期从印度股票市场的发展中得出一些经验,为我国股市的良性、健康发展提供一定政策建议     

我国股指期货对股票市场的影响研究

2010年4月16日股指期货正式推出交易,股指期货的推出对股票市场的影响一直人们研究的热点之一。本文通过对沪深300股指期货主力合约IF1406和沪深300指数的对数收益率进行单位根,协整检验来总结股指期货推出对股票市场的影响。     

国内外股票市场运行分析——2007年11月

由于美联储12月可能再次降息,美国股市今年11月的最后一周经历了调整到反弹的走势,总体而言,美国股市11月呈大幅下跌态势。尽管香港股市的主要指数在11月最后一周受周边市场显著上扬的提振在周内收高,但与10月31日收盘价相较,港股主要指数在11月30日的走势仍显著收低。由于市场认为中国A股估值严重虚高,以及国内宏观调控政策效应开始显现,11月A股呈剧烈振荡并大幅下挫的格局,上证综合指数大幅下挫18.19%,深圳成分股指数大幅下挫19.93%。工商银行股价在整个11月份呈现波动性下行格局。