私企融资渠道开闸

红筹之路重开2005年11月1日,国家外汇管理局宣布实施《关于境内居民通过境外特殊目的公司境外融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》(又称“75号文”),使停顿了半年之久的私营企业海外上市重现曙光。该文件的发布,实际上意味着政府对“红筹模式上市”已经由严格限制变为了支持。所谓“红筹上市”,就是指境内企业实际控制人在开曼群岛、维京、百慕大等离岸中心设立壳公司,再以境内股权或资产对壳公司进行增资扩股,并收购境内企业的资产,再以境外壳公司的名义达到曲线境外上市目的的过程。对国内众多的私营企业而言,红筹上市一直是他们进行…     

商业银行内保外贷业务的风险管理

随着我国经济发展,我国很多企业也走出了国门,在国外设立了子公司,其资金需求量也有了明显增加,但是由于其规模较小、时间较短并且业绩不达标,很难获得境外银行大额授信支持,并且境内公司也很难将自己境内资金调用给境外公司,这也直接导致了走出去的时候,很多企业都面临融资困难的情况。内保外贷即是为促进境内企业"走出去"、解决企业境外融资问题而出现的业务。     

中法两国金融机构共同参与国际飞机租赁业务的模式创新--基于法税租赁模式的分析

法资银行近年来积极同其他国家的金融机构进行合作，共同参与国际飞机租赁业务，并实现了国际租赁结构的创新，有力地推动了国际航空金融市场的发展。2015年8月，国银金融租赁公司同法国外贸银行合作，由国银金融租赁公司在我国天津东疆保税港区设立的 SPV （Special Pur-pose Vehicle，即特殊目的公司）作为转租人，通过法税租赁模式向法国外贸银行在法国设立的SPV 公司先后引进了两架波音B737-800型飞机，再租赁给中国国际航空公司。这一在法税租赁模式的基础上进行融资安排和租赁结构的创新与探索，形成了以我国境内租赁公司的保税区项目公司为转租赁载体、引进境外低成本资金的境外融资创新模式，并被称作“中国税务租赁模式”。这一境外融资模式的创新，既丰富了我国现有的飞机租赁交易结构，同时促进了租赁公司和航空公司融资渠道的拓展与资金成本的降低。     

中资企业境外发债浅谈

随着越来越多的中资企业"走出去",在企业融资方面,越来越多的企业开始尝试海外债券市场,海外发债规模与日俱增,对于企业而言,境外发债可以拓宽融资渠道,发现新的融资模式,可以通过参与境外金融市场,提高企业国际知名度。境外债券市场目前以离岸人民币、美元及欧元为主。本文先分析境外经济市场环境及境内政策环境,然后分析几种常见的企业境外债券融资组织架构,并指出各组织架构的优缺点,帮助企业找到适合自己的海外债务融资工具。     

浅析外资企业境外贸易融资优势

融资作为一直困扰着企业的,影响企业发展的重要因素;随着经济全球化的发展,境内外融资成本、融资环境等方面的差别,迫使企业将目光投向境外市场。     

中国企业跨国经营的“离岸化陷阱”

近年来国内企业兴起了一股离岸化发展的热潮,大批的企业特别是民营企业纷纷走出国门,在国际离岸金融中心设立离岸公司,并且利用海外注册的离岸公司对国内进行投资,在充分利用离岸金融中心的相关便利的同时也能享受国内的相关吸引外资的优惠政策。这种“走出去”模式虽然会使中国企业较快的融入世界经济,可是由于国内外相关政策法规的完善和国内外经济形势的变动,很有可能使这些企业陷入一种“离岸化陷阱”。     

自贸区境外融资政策、融资模式和汇率风险对冲

中国(上海)自由贸易试验区作为一个"境内关外"的特殊区域,自2013年8月设立起,就作为一个便利国内企业吸收境外低成本融资资金的"窗口",发挥着越来越重要的作用。旨在对国内企业利用自贸区进行境外融资的政策进行分析,对可行的融资模式提出建议,同时对以美元计价的境外融资如何对冲汇率风险提出分析和建议。     

国内公司上市方法比较研究

资金如同企业的血脉,企业发展壮大需要资金的支持。许多企业通过上市,来解决其发展所需资金的问题。国内公司上市一般为境内上市和境外上市,本文分别对国内公司在境内上市和境外上市所采用的方法进行比较研究,得出企业要根据自身的经济实力,融资需要,来选择不同的上市方法。     

扩大跨境贸易人民币结算的对策

跨境贸易人民币结算试点正式启动两年来,随着境内外范围限制的取消和进出口税收及报关制度的完善,跨境贸易人民币结算规膜的迅速扩大是可以预见的。但其发展必然会遇到人民币离岸金融市场发展状况、汇率波动与汇率预期及境外企业使用人民币结算的意愿不足、我国企业的议价能力不强等各种因素的制约。政府应在促进香港人民币离岸市场快速发展。减弱人民币升值预期,加快资本、金融项目的开放进程,降低人民币结算成本等方面采取积极的对策;外贸企业要不断提升自身“软”实力等方面采取有效措施,以更大幅度地提高人民币在国际结算中的比例和人民币的国际货币竞争力。     

开发性金融支持农业走出去的相关政策建议

开发性金融可以帮助农业企业拓展融资渠道,为"走出去"提供坚实保障。开发性金融是对农业融资主体进行科学管理的有效载体。推进开发性金融发展的政策建议是:建立"官民一体"的海外投资模式;与国外金融机构共同对农业企业提供贷款;设立农业"走出去"专项发展基金;鼓励有条件的农业企业进行境外农业项目股权投资;重点支持境外粮食产能建设;发挥税收手段推动农业"走出去"中的积极作用。     

持续优化金融领域外资营商环境

<正>银保监会新闻发言人谈银行业保险业最新对外开放措施国务院金融委7月20日宣布了一系列金融业进一步对外开放的政策措施。银保监会新闻发言人介绍了其中有关银行业保险业对外开放的政策措施。一、鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司《商业银行理财子公司管理办法》中明确规定,银行理财子公司可以由商业银行全资设立,也可以与境内外金融机构、境内非金融企业共同出资设立。引进在财富管理等方面具有专长和国际影响力的外资金融机构,投资入股银行理财     

离岸人民币债券市场的现状及前景分析

目前离岸人民币债券市场已经发展成为备受关注的新兴债券市场。债券发行地区逐渐转向欧洲,发行主体由金融机构变为工商企业,交易债券期限以短期为主。迅速发展的人民币离岸债券市场仍然要面对诸如投资回报率、融资成本以及资金回流方面问题。随着境外人民币流动性不断提高、人民币债券定价方式逐渐改进以及境外人民币回流机制逐步完善,境外人民币债券市场规模将会持续快速增长。     

对中国企业境外上市的研究——以在美国上市为例

<正>境外上市,是指境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易。当国内融资已不能提供企业的融资、发展需求,企业就会考虑国际融资,而由于诸如对资本流动的限制、汇     

中国企业海外投资架构搭建优化方案设计

伴随着中国企业海外投资规模不断扩大,由境内投资企业设立的境外企业的数量也在不断迅速攀升.巨量的境外企业对于境内投资企业而言,在公司治理、经营实质等方面存在一定的弊端,从而为投资项目的前景埋下了一些隐患.本文提出在海外控股公司("中间层公司")的搭建过程中,境内投资企业应当遵循3条设计标准,以优化其海外投资架构.     

加快我国离岸金融发展的对策研究

离岸金融业务已成为全球各国与其他国家经济往来的重要工具,我国离岸金融市场发展前景广阔,对经济的发展具有积极作用,本文以提出离岸金融的发展对策为目的,了解离岸金融发展历程及我国离岸金融的发展现状,通过境内外离岸金融的对比,提出加快我国离岸金融发展的对策,从而实现我国经济稳定增长。     

会用NRA

NRA是什么？ NRA（NON—RESIDENT ACCOUNT，非居民账户）是境外机构境内外汇账户的简称，指境内银行为境外机构开立的外汇账户。该账户适用于“走出去”的中资跨国公司，在境外设立窗口公司或分公司、子公司的企业。     

关于中国境内企业与外国企业进行融资业务掉期交易扣缴所得税有关问题的通知

据反映,一些境内企业从境外融资后,为了规避市场利率或汇率变动带来的风险,往往与境外从事金融风险业务的另一企业(主要是境外金融机构,以下简称境外交易人)进行掉期交易。关于上述境内企业对其境外融资进行掉期交易后形成的支付款项有关扣缴所得税的税务处理问题,根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》(以下称税法)及其实施细则的有关规定,现通知如下:     

离岸金融中心

"离岸"的含义是指投资人的公司注册在离岸管辖区,但投资人不用亲临当地,其业务运作可在世界各地的任何地方直接开展。理论上主要离岸金融中心可分为三类:1、以伦敦为代表的伦敦型离岸金融中心。其特点:经营的货币是境外货币,市场的参与者可以经营离岸金融业务,又可以经营自由市场业务。在管理上没有什么限制,经营离岸业务不必向金融当局申请批准。     

现行汇率制度下外贸企业财务策略选择及运用

在当前的汇率制度下,中国境内的汇率市场化程度低,而香港是完全自由的金融市场,并已经逐步发展了人民币离岸金融产品。本文分析了境内外的金融环境以及外贸企业可利用的规避汇率风险的金融工具和产品,提出了避险保值、无风险套利及有利的投机套利等财务策略运用方案。     

关于中国境内企业与外国企业进行融资业务掉期交易扣缴所得税有关问题的通知

据反映，一些境内企业从境外融资后，为了规避市场利率或汇率变动带来的风险，往往与境外从事金融风险业务的另一企业(主要是境外金融机构，以下简称境外交易人)进行掉期交易。关于上述境内企业对其境外融资进行摔期交易后形成的支付款项有关扣缴所得税的税务处理问题，根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》(以下称税法)及其实施细则的有关规定，现通知如下：