不同地区基本公共服务水平对商品住宅价格的影响研究——基于35个大中城市面板数据的分析

本文在构建城市基本公共服务水平与地区住宅价格关系模型的基础上,利用全国35个大中城市从2003到2012年十年的面板数据检验了基本公共服务水平对区域内商品住宅市场价格的影响。检验结果表明,基本公共服务水平对所在地区内商品住宅的价格有着显著影响,这在一定程度上表明了基本公共服务对商品住宅价格具有资本化效应。建议政府应注意基本公共服务在房地产市场调控中的作用,通过对基本公共服务的合理布局实现对房地产价格的调节。     

货币政策对资本市场的非线性效应——基于自私募股权投资经验证据的分析

私募股权投资是资本市场的重要组成部分,而资本市场波动对宏观经济周期有重要影响。通过构建非线性计量经济模型,本文从不同期限结构和类型的政策模式角度探索货币政策对私募股权投资的非线性影响。研究发现,短期数量型货币政策在经济高涨时期对私募股权投资的调控效果更佳,而长期数量型货币政策在经济平稳时期对私募股权投资的调控效果更佳,数量型货币政策对私募股权投资的影响在时间维度呈现递减趋势;短期价格型货币政策在经济萧条时期对私募股权投资的调控效果更佳,而长期价格型货币政策在经济平稳时期对私募股权投资的调控效果更佳,价格型货币政策对私募股权投资的影响在时间维度呈现递增趋势。因此,长期价格型货币政策是我国进入经济新常态时期后的主要选择。     

我国货币政策的资产价格传导机制研究

近年来,资产市场发展迅猛,以股票与房地产市场为代表的资产价格波动剧烈。我国央行面临宏观经济环境日益复杂,我们应考虑货币政策对实体经济的传导作用效率,货币政策当局是否应该考虑将其纳入货币政策的调控目标。本文对我国货币政策的资产价格传导机制进行了实证研究:首先对货币政策的资产价格传导机制理论进行讨论;随后选取具有代表性的经济变量,运用ADF检验,Granger因果关系等实证分析方法,结合我国最新的经济数据对资产价格与货币政策之间关系进行分析;最后,对结论进行总结,提出一些应对资产价格波动的货币政策建议。     

货币政策量价工具的房地产市场效应分析

基于国房景气指数对中国房地产市场进行收缩期和扩张期划分,据此运用SV-TVP-FAVAR模型分析中国货币政策对不同阶段房地产市场发展的动态调控效应.结果表明:房地产市场的阶段性特征较好地印证了中国宏观经济的基本面特征及房地产市场的政策颁布和落实情况,但也存在房地产市场响应的理性"毗邻"错位现象;无论是房地产市场收缩期抑或是房地产市场扩张期,数量型货币政策的调控效果均优于价格型货币政策,存在房地产市场调控多指标"占优"选择,但货币政策量价工具的房地产市场调控效果差距不大;价格型工具的房地产市场调控效果逐步优于数量型工具,其调控地位正在逐步凸显.     

郑州市商品住宅现状及价格调控对策分析

房地产业是国民经济的支柱产业,它对保持国民经济持续、健康、快速发展起到了重要作用。商品住宅是房地产业的一个重要组成部分,对房地产业有着很大的影响。对郑州市商品住宅市场的现状进行了分析,针对所存在的问题以及如何调控郑州市商品住宅的价格提出几点措施建议。     

我国货币政策对房地产市场价格影响的实证分析

本文通过VAR模型对我国的货币政策如何影响房地产市场进行了实证分析。研究结果表明,利率和货币供应量这两个货币政策工具对房地产市场的调控存在时滞,对房地产市场的供给及价格的调控作用有限,对房地产市场需求的影响相对较为明显。     

宏观经济政策对企业和价格的影响分析

企业是国家经济的基石，价格是市场经济的核心，宏观经济政策变化会对企业经营和市场价格产生一系列的影响。近年来，随着宏观经济形势的变化，宏观经济政策处于不断调整和完善之中，货币政策、汇率政策、财政政策、产业政策、价格政策等对企业经营和市场价格产生了一系列的正负影响。“保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨”的调控任务对政策制定提出了更高要求，要同时实现“保增长”和“控物价”两个目标必须根据宏观经济政策对企业经营和市场价格的多重影响，充分发挥多种宏观经济政策的组合效力。     

北京市商品住宅价格影响因素分析

根据价格形成机理,文章从需求因素、供给因素、环境因素三方面对北京市商品住宅价格进行了定性分析,进而对北京市商品住宅价格进行灰色关联度定量分析,得出北京市商品住宅价格影响因素影响关联度,并提出调控房价的政策建议。     

试论货币政策调控、流动性管理与宏观经济稳定

近年来,随着我国经济发展新阶段的到来和新常态的出现,货币政策调控和流动性管理,和宏观经济之间形成了越来越密切的联系,彼此之间也产生了越来越深入的影响。对此,介绍了货币政策的作用和特点,以及货币政策工具的作用,阐述了货币的流动性管理,最后对货币政策调控、流动性管理与宏观经济稳定进行了探讨。     

长沙市商品住宅价格分析

房地产业在国民经济中占有重要地位,保持其平稳健康发展对国民经济具有重要意义。因此,调控房价是政府工作的重中之重。本文以长沙市商品住宅的价格为研究对象,依据2006年至2016年长沙市房地产商品住宅的相关数据,首先通过租售比、房价收入比分析发现现行住宅的房价偏高。然后从供给和需求两方面着手,从理论上分析影响商品住宅价格的相关因素。接着,建立多元回归模型并对其进行检验。在剔除各影响因素之间的相关性之后,结果发现:人均GDP和房地产市场投资额对商品住宅价格影响最为显著。最后,针对所得结果提出调控商品住宅价格的相关政策建议。     

我国货币政策传导机制与实践效应：文献综述

货币政策传导机制作为我国货币政策的核心内容,货币政策传导机制的效应大小可以直接的影响并决定货币政策在对宏观经济调控上面的调控程度。本文主要是将货币政策传导机制划分成四个不同的渠道：利率传导渠道、资产价格的传导渠道、汇率传导渠道、信贷传导渠道,并对此四种渠道进行详细的描述。最后,还将我国目前学术界关于对货币政策传导机制效应的相关研究进行分析和总结。     

货币政策的房地产价格传导机制研究

本文利用结构VAR模型对我国房地产价格的货币政策传导机制进行探讨,通过经验分析得出,货币政策对房地产价格的传导比较顺畅,但房地产价格对投资和消费的传导却存在阻塞,即我国房地产市场的财富效用和投资效用不显著。随着房地产业在我国经济中的地位日益增强,货币政策的房地产传递渠道将越来越重要,而货币政策房地产价格传导渠道的不完整,必将导致房地产市场风险聚集。为了更好地发挥货币政策干预市场、调控经济的积极作用,我国必须加快房地产价格传导渠道建设,保证我国货币政策传递的有序和高效。     

我国货币政策传导机制与实践效应:文献综述

货币政策传导机制作为我国货币政策的核心内容,货币政策传导机制的效应大小可以直接的影响并决定货币政策在对宏观经济调控上面的调控程度。本文主要是将货币政策传导机制划分成四个不同的渠道:利率传导渠道、资产价格的传导渠道、汇率传导渠道、信贷传导渠道,并对此四种渠道进行详细的描述。最后,还将我国目前学术界关于对货币政策传导机制效应的相关研究进行分析和总结。     

结合欧债危机浅谈货币政策与财政政策对证券市场的影响

在现阶段,世界各国宏观经济调控的手段主要为货币政策和财政政策。证券市场,特别是股票市场是一国宏观经济的指示剂和晴雨表,宏观经济政策的变动必定会为证券市场的价格波动所反映出来。一、货币政策与财政政策的基本原理货币政策一般是中央银行调控货币量的方针和措施的总称,包括货币政策目标、货币政策工具、货币政策中间目标和货币政策效果     

试析基于金融资产价格的货币政策调控

随着以金融为核心的符号经济的不断发展 ,货币政策的传导机制变得日趋复杂 ,由此产生的一个问题是 ,货币政策是否需要把包括金融资产价格在内的广义价格指数作为调控目标。通过分析可知对于一个证券市场波动可能对宏观经济稳定产生重大影响的经济体而言 ,货币政策应该对资产价格变动保持密切关注 ,但不宜作为货币政策的调控目标     

房地产价格与货币政策冲击

本文通过建立结构向量自回归模型,比较性地分析了不同货币政策工具在房地产价格传导中的作用。通过结构脉冲响应函数得出,货币供应量和银行信贷对房地产价格的传导作用效果明显．并且冲击作用时滞较短。该结论对我国中央银行的货币政策实施和房地产市场调控具有较强的理论和现实意义。     

基于城市发展因素的商品住宅价格长期形成机理研究

城市的迅速发展对中国经济产生巨大影响的同时,也成为商品住宅价格上涨的助推器。基于城市发展视角,运用结构方程(SEM)模型,结合国内外学者的研究进展,提出了采用7类潜变量共22个指标来构建商品住宅价格形成机理指标体系,针对影响商品住宅价格的各城市发展因素进行具体分析提出基本假设,经结构方程SEM(PLS)的运算,得出商品住宅价格形成路径运行结果,经分析得出消费能力、人口情况和住宅产出是商品住宅价格的直接影响因素,经济水平、教育医疗、基础设施、住宅投资、消费能力等是商品住宅价格的间接影响因素。为商品住宅市场的政策调控和长期健康稳定发展提供理论借鉴。     

新凯恩斯经济视角下巨灾风险的经济效应及传导机制研究

采用动态一般均衡方法,通过构建包含巨灾风险因素的新凯恩斯DSGE模型,研究巨灾事件对我国宏观经济的动态影响,并分析其传导机制。结果表明:(1)巨灾事件在不同政策机制下对宏观经济的冲击效应存在较大差异,货币政策在提升宏观经济的整体防御能力方面显著优于财政政策和无政策因素两种情形,特别是在稳定就业方面;(2)价格粘性因素短期内能够有效缓解巨灾事件对产出、消费及就业的冲击,一定程度上降低巨灾情境下的市场利率水平,而中长期内价格粘性因素对宏观经济复苏周期的影响不显著;(3)适度的价格粘性使得货币政策能够有效刺激企业的投资及产出规模,提升货币政策在宏观经济中的持续时间,但对居民消费具有一定的抑制作用。     

财政货币政策对经济增长和价格波动的影响效应研究

财政政策和货币政策对经济增长以及价格波动的影响效应,一直以来都是经济领域研究和探讨的热点内容,为宏观经济的调控政策以及执行方式都有着重要的意义。通过对变量之间关系作用机制的研究,对相关部门坟策的科学化和精确化都有着十分重要的作用和意义,通过对相关模型的研究,探讨了财政货币政策对经济增长和价格波动的相关影响,并最终提出了相应的经济发展对策,为经济的发展和结构的调整有益,同时也为类似财政货币政策对经济增长和价格波动影响效应的分析和探讨提供了可供参考的经验。     

中国货币政策价格之谜:信息不足抑或无效识别

基于传统SVAR模型测度货币政策的实际效果时，经验证据表明紧缩性(扩张性)的货币政策反而导致总体通胀水平持续上升(下降)。这种现象与经济理论不符，被称为货币政策的价格之谜，让人质疑货币政策在实际经济调控中的及时性和有效性。从宏观实证模型的设定看，其原因有两方面：一是不能有效识别货币政策的结构冲击；二是缺少重要的宏观经济信息。基于此，为判断中国货币政策价格之谜的成因，本文从信息含量与识别机制的视角，系统地比较四种不同实证宏观经济模型中通货膨胀对货币政策冲击的动态响应路径。具体而言，第一，从高维宏观经济变量中提取公共因子扩充信息集；第二，基于银行间市场利率高频数据构建外部工具变量识别货币政策的意外冲击。研究发现，宏观经济信息不足是造成价格之谜的主因。扩充信息集可以有效地修正价格之谜，而外部工具变量识别并不能缓解这一问题。总之，本文研究不仅为解决货币政策价格之谜提供科学依据，也为实证宏观经济学分析提供更多的工具选择。