中国式影子银行监管的新思维

“影子银行系统”是一个新鲜的概念,由2007年美国次贷危机诱发的全球金融危机引发了国际社会对影子银行系统的广泛关注.当前关于影子银行系统的认识仍然处于基础阶段,大部分文献探讨的是欧美发达国家的影子银行体系以及如何对其进行监测或监管.本文对欧美发达国家的影子银行体系与中国影子银行体系的不同进行深入地对比分析,认为中国的影子银行体系有其独有的环境和特点,提出对我国影子银行体系的监管应当采取规范引导为主和分类化监管的新思维.     

我国影子银行发展问题研究

2013年4月9日，继惠誉国际降低我国偿还长期本币债务评级后，4月16日穆迪也下调了我国主权信用评级。穆迪指出，我国快速增长的影子银行信贷给金融系统稳定性带来潜在风险。早在美国次贷危机发生前，影子银行体系已获得发展但并未引起关注，美国次贷危机的爆发使得影子银行发展问题提上议程，在我国亦是如此。近几年来，我国影子银行呈现迅猛发展之势，随着银行理财产品风波、民间借贷风波等问题的出现，影子银行风险问题逐渐被引入公众视线。     

关于影子银行系统监管的几点思考

近年来,美国的影子银行迅速发展,带来了高风险的杠杆操作和过度的金融创新,累积了大量的金融风险,最终引发全球金融危机。美国影子银行系统对国际金融危机的影响     

国际影子银行体系的风险监管改革与启示

影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是全球金融危机爆发的重要原因之一。本文从影子银行体系的内涵、运作机制展开研究,分析危机后西方主要国家有关的金融监管改革举措,并结合中国影子银行体系的现状提出有关建议。     

金融风暴对我国商业银行房贷业务的警示

2007年7月底,美国华尔街第五大投资银行贝尔斯登公司宣布旗下两只基金因次级贷款市场危机而倒闭,美国次贷危机浮出了水面,其"蝴蝶效应"引起全球金融市场剧烈震荡,引起了世界各界人士越来越多的关注.在研究此次金融危机的基础上,分析我国银行房贷市场的现状,从而找出防范我国商业银行房贷业务风险的对策,可作为完善我国房贷市场之个人建议.     

影子银行监管问题研究

影子银行在本次金融危机中的重大影响,引起全球的广泛关注。影子银行的迅速发展带来高风险的杠杆操作和过度的金融创新,也积累大量的金融风险,对金融稳定产生重大影响。在西方及我国影子银行的发展现状的基础上,对完善影子银行监管治理进行有益探索。     

基于知识管理的商业银行金融风险控制

2008年以来,美国的次贷危机席卷全球,给全球经济造成了持续沉重的打击,其中对银行业的伤害更为直接。由于这场史无前例的金融危机,金融系统的风险控制和监管被提到了前所未有的高度，人们深刻认识到规避风险的重要性。西方银行的纷纷倒闭及破产给我们很大的启发，更重要的是给我们银行风险管理带来许多思考。     

影子银行体系与金融危机

21世纪以来，影子银行体系的’膨胀式发展导致了美国以资本市场为主导的金融体系的高度繁荣。同时，影子银行由于、高杠杆操作、过度的金融创新和过度的交易为金融体系带来了巨大的脆弱性。2008年9月，金融风暴爆发，影子银行体系首当其冲。影子银行资产负债期限结构错配的缺陷，导致影子银行纷纷破产，影子银行体系处于崩溃的边缘。影子银行横向分散风险的特性也使整个金融体系暴露在风险之下，次级抵押贷款债券危机迅速演变成金融市场危机。     

债券保险及其在结构金融市场中的风险传递

在全球金融危机形成的利益关系链中,国际保险业扮演了多重角色,那么,在次贷危机中,债券保险是如何参与风险传递的?2007年以来,由美国次贷危机引发的全球金融危机对全球经济产生重要影响。在全球金融危机形成的利益关系链中,国际保险业     

中国影子银行与股票市场的动态结构相关性——基于小波分析法的实证分析及金融风险防控启示

次贷危机爆发后,影子银行对金融体系和宏观经济的影响备受关注。全样本格兰杰因果关系检验证明中国的影子银行规模变动与A股市场波动存在相关性,残差Bootstrap窗口滚动检验发现其相关性存在结构突变,进一步利用小波相关系数和相位差进行修正,结果表明：影子银行规模变动与A股市场波动的相关性主要体现在中短期,二者变动具有同向性,主要表现在2003—2008年和2008—2011年两个时期的同时扩张,并存在彼此领先对方的情况,说明资金的成本性决定了其逐利性。在当前全球流动性收紧的大背景下,中国应对货币政策进行边际放松以对冲金融压力和风险,并对影子银行进行宏观审慎管理以在繁荣经济的同时有效防控金融风险。     

美国次贷危机与我国金融可持续发展

美国次贷危机自2007年初露端倪以来,已逐步演变为全球金融危机。金融危机又迅速影响实体经济,全球经济陷入了衰退的泥潭。     

短期资本流动、汇率风险与共生危机

20世纪80年代以来,世界范围内发生的20余次金融危机均表现出货币危机与银行危机的共生性.国外学者提出了很多模型对资本流动与共生危机进行解释,Ilan Goldfajn和Rodrigo O.Valdes(1997)提出的资本流动与共生危机模型是一个典型的代表.目前,我国短期资本流动数额和所占比例都越来越高,而且我国银行体系具有较强的脆弱性,有可能形成银行危机与货币危机相互作用的共生危机.因此,我们应有效地控制短期资本的流入和流出,避免短期资本流动急剧变化对汇率和银行体系的冲击;加快银行体系改革,避免银行危机导致资本外逃和货币危机.     

美国金融危机:成因、政府干预及教训

次贷危机发生以来,不断冲击金融市场,至今已经形成了四次冲击。在这几次冲击中,大量的银行机构纷纷暴露出财务问题,紧接着破产或被收购、接管。次贷危机已经演化成金融危机。美国政府在这种状况下频频救市,次贷危机似乎远远没有到尽头。本文将试图分析此次金融危机形成原因,进一步研究为什么美国政府要干预经济,最后从这一系列的问题中我们中国应得到什么教训。     

美国金融危机:成因、政府干预及教训

次贷危机发生以来,不断冲击金融市场,至今已经形成了四次冲击.在这几次冲击中,大量的银行机构纷纷暴露出财务问题,紧接着破产或被收购、接管.次贷危机已经演化成金融危机.美国政府在这种状况下频频救市,次贷危机似乎远远没有到尽头.本文将试图分析此次金融危机形成原因,进一步研究为什么美国政府要干预经济,最后从这一系列的问题中我们中国应得到什么教训.     

塞浦路斯银行危机的成因、救助及启示

在全球金融危机的冲击下,经济规模仅占欧元区0.2%的小国——塞浦路斯发生了银行危机。这场危机是银行自身调节能力差、投资结构失衡及银行的不公平竞争带来的后果,同时,欧洲银行业的金融监管也负有重大责任。为应对危机,塞浦路斯政府积极与欧盟进行协商,出台了一系列的救助方案;这场危机与希腊债务危机既有相同点,又有不同之处。通过分析塞浦路斯银行危机的成因和救助方案,与希腊危机对比得出对我国银行业的启示:加大银行对实体经济的支持力度,适度投资房地产市场,加大对银行业的监管力度。     

我国影子银行体系风险分析

随着上世纪中后期欧美一些国家出现了脱媒型的信用危机,政府不得不逐步放宽对银行的管制,以此来应对出现的危机。由此也带来了行业间激烈的竞争,形成了一股金融创新的潮流。近年来,"影子银行体系"在我国得到了非常迅速的发展。由于影子银行的种类繁多,其发展又缺乏监管,我国影子银行体系威胁到了我国金融系统的稳定。因此,本文基于这种视角,对我国影子银行风险进行探析,并提出了防范影子银行风险的措施。     

论“中国式”影子银行的发展及监管

2014年的信托兑付危机、《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》的发布、债市整顿风波、“钱荒”等等金融事件再一次将影子银行推向了风口浪尖。本文从影子银行的定义入手,分析了我国影子银行的特征,紧接着在基于我国影子银行现有的不同业务的基础上剖析了影子银行的风险。最后,针对目前我国在影子银行监管方面存在的问题与不足,相应提出了可行的监管途径与对策。     

次贷危机前后中国内地与亚洲主要股票市场联动性分析

2007年美国房地产市场上引发了一场次贷危机,由这场危机开始引发了全球性的金融危机。本文通过协整检验和建立误差修正模型分析亚洲六个主要股票市场之间的关联关系,次贷危机前后各阶段检验结果表明六个市场之间存在协整关系。利用方差分解和格兰杰因果检验来确定短期影响因素,本文重点研究其他股市对中国内地股市的影响,结果表明,在次贷危机发生之前中国内地股市受其他经济体股市波动的影响较大,次贷危机之后中国内地股市对其他股市的影响变大。方差分解的结果说明中国内地股市的波动绝大部分来自于自身的冲击。     

次贷危机对我国金融监管的启示

从美国次贷危机演变为全球范围内的金融危机,全球的金融市场受到严重打击,美国也面临着经济衰退的境地。本文从美国次级贷款危机发生原因入手,对金融监管缺陷进行比较深入的分析。然后根据我国的情况对中国金融监管体制的发展提出了一些建议。     

美国次贷危机引致新巴塞尔协议风险管理的改进需求

2006-2007年,美国发生了由次级抵押贷款引起的金融危机,危机迅速席卷美国,蔓延到全世界的金融市场,严重影响到实体经济的运行.导致美国次贷危机的原因错综复杂,但金融机构没有正确评估其面临的一系列风险是其在次贷危机中遭受重大损失的重要原因.由此,作为全球金融风险监管准则的新巴塞尔协议在风险管理方面的修改与完善迫在眉睫.