新资本协议在新兴市场国家的实施

2004年12月,西班牙中央银行行长、巴塞尔银行监管委员会主席卡如纳先生发表文章,讨论“新兴市场国家实施新资本协议”问题,对业界普遍关心的新资本协议对发展中国家的适应性、复杂性和国际一致性等问题作出了回应。2005年2月4日,在香港金融管理局举办的第七届名人演讲上,汇丰银行主席戴维·埃尔顿先生从商业银行的角度,对新资本协议及其实施的有关问题和影响进行了全面评论。现将这两篇文章全文刊载,以便于业界全方位、多角度地理解新资本协议。文章标题为译者所加。     

次贷危机对我国资本市场的影响

次贷危机对中国资本市场的直接影响中国金融企业参与次级债业务产生的直接损失美国财政部近日公布的研究报告显示,截至2006年6月底,中国机构购入的美国按揭债券总额为1075亿美元,占亚洲国家购入总量的47.6%。通常,次级按揭债券在整个按揭债券市场中的占比接近15%。     

资本新规对中小银行经营导向的启示

通过强化资本约束,推动银行业的增长以规模扩张为主向质量效益为主转变,充分发挥资本要求对信贷配置的导向性作用,促进银行提高信贷资产质量,改善信贷结构,减少资本消耗,走内涵式集约化发展的道路。     

试析国际资本流动对新兴市场国家金融体系的影响

有关国际资本流动和一国资本帐户开放的理论研究都表明，在理想的状况下容许国际资本自由流动将给所有的国家带来福利的增加。所以目前大部分的经济学家和政策制定们都相信所有的国家最终都应当向资本流动自由化的方向发展。但是，在过去的十几年里，银行问题和银行危机又开始大量出现，而新兴市场国家的银行问题似乎更为严重。这就意味着新兴市场国家是带头银行体系的脆弱性问题来迎接资本自由流动这一挑战的。那么，一个国家在银行体系未能足够完善时就开放其资本帐户，任由国际资本（特别是流动性非常强的短期资本）自由流动，究竟会产生什么样的后果呢？     

切实做好实施新资本协议的各项准备工作

巴塞尔新资本协议不久将在我国正式实施。新资本协议相较于1988年的资本协议有很大进步。1988年制定的巴塞尔协议确立了银行资本要求与风险挂钩的监管原则,随着金融管制的放松,混业经营的推进以及金融全球化的不断深入,原来的监管手段渐渐难以满足实践的需要,巴塞尔银行监管委员会在对原协议进行修改和完善的基础上,于2004年6月推出了新的资本协议。新资本协议确立了资本充足要求、监管     

我国银行业的国际化经营对金融深化的影响

一、金融抑制在我国的表现(一)金融资源的价格扭曲。金融资源的价格是它的利率,金融抑制的最主要的特征就是实际利率被压得过低,不能真实地反映资源的稀缺程度和供求状况。对银行体系规定过高的(超过风险要求的)准备金率和流动性比率也是价格扭曲的一种形式,这可以看成压低利率的另一种表现。金融压制经济中的价格扭曲还可以体现为对政府、国营企业或特权部门的强制性低利率信贷,以及外汇市场中的汇率控制和外汇管制。改革开放以来,我国实际存款利率水平有8年为负,贷款利率也有7年为负值。利率抑制降低了投资的效率,使我国的储蓄———投资…     

亚洲新兴市场国家应对资本流入实施的政策及启示

本轮金融危机后,发达经济体经济复苏缓慢,而新兴市场国家经济快速增长.为应对经济复苏乏力和欧债危机产生的不确定性,发达经济体继续保持量化宽松的货币政策,全球流动性十分充裕.新兴市场国家由于实施退出战略和有着较好的经济前景预期,全球资本迅速向新兴市场国家集聚.在此背景下,本文分析了当前资本流入到新兴市场国家的特点,并对新兴...     

经营模式、资本市场估值与市值管理 ——基于上市银行数据的实证分析

本文利用我国上市银行2006～2017年的季度数据进行实证分析,发现:上市银行所选择的经营模式对其资本市场估值具有显著影响。从风险承担角度出发,将经营模式划分为"轻资产"和"重资产",发现"轻资产"银行的估值显著高于"重资产"银行。从收入结构角度出发,将经营模式划分为"息差型"和"综合型",发现"息差型"银行的估值显著高于"综合型"银行。从杠杆水平角度出发,将经营模式划分为"高杠杆"和"低杠杆",发现"低杠杆"银行的估值显著高于"高杠杆"银行。该结论表明上市银行可以将经营模式选择纳入其市值管理框架,据此提出相应的政策建议。     

对资本经营的财务思考

资本经营是一个非常广泛的概念,主要是指针对企业的相关组成部分进行统筹规划和安排,从而能够获得最大经济效益所使用的方法以及开展的活动。资本经营的对象是资本,其存在于各个领域中。资本经营的主要实质是进行出资者产权的控制,用最小的资本获得最大的经济效益,对于资本经营的控制是不断变化的,在实际应用中需要不断进行更新,从而能够达到最好的目的。     

牢固树立资本管理的经营理念

2008年美国次贷危机爆发并导致全球经济金融危机以来,加强对银行业的国际监管成为全球的共识。2010年11月,20国集团首尔峰会批准了巴塞尔银行监管委员会提交的资本监管和流动性监管改革法案;     

资本市场结构调整与商业银行经营转型

在股票市场低迷的背景下,以债券市场和投资基金为主的资本市场结构调整,对商业银行形成挑战,集中表现为商业银行的“金融脱媒”,体现为定期存款活期化和长期存款短期化等,迫使商业银行进行转型,积极利用资本市场的平台进行业务创新,迎接挑战。     

新兴市场金融脆弱性:基于国际资本易变性的分析

随着国际资本流动规模的日益庞大,其易变性的破坏力也越来越大,而且在新兴市场国家表现得尤为强烈,这加剧了新兴市场国家金融脆弱性。国际资本易变性从冲击货币稳定、影响国际收支的可维持性以及国际游资对金融市场的高度投机三个方面加剧了新兴市场金融脆弱性。它在新兴市场表现尤为强烈的原因在于新兴市场的不稳定性和不成熟性。     

西部金融创新与资本市场建设

金融资源是西部大开发最重要的资源之一，西部与东部的经济差距，某种意义上也表现在金融资源配置的差距。要把金融业纳入西部大开发大局，通盘考虑，整体规划，为西部大开发创造一个更为市场化、诚信化的金融运行环境；创新融资方式，拓展西部大开发的金融支持空间；积极发展资本市场，改革上市公司治理结构，增加西部优势企业的资金供给：充分发挥西部区域金融中心聚集重组区域内的金融资源、集中安排和设置金融机构、扩大和完善金融市场体系的作用。     

关于印度资本项目开放进程的全新思考

是近的危机使资本项目自由化再次成为争论的焦点，新兴市场国家必须应对资本流动的大幅波动——从过去几年一直延续的大幅流入突然转变为近几个月的大幅流出。金融危机发生前，中国和印度等国正在考虑资本项目的进一步开放，现在这一战略的可行性值得商榷。一方面，这些经济体在某些方面还不具备融入金融全球化的条件，贸然实行资本项目自由化风险太大，甚至有可能达到相反的效果。     

强资本约束下商业银行的理性经营

只要坚持科学的资本管理,坚持以创新的思维、改革的胆略、拼搏的精神,中型银行必将在中外商业银行的竞争中阔步跨入前列商业银行经营发展进入强资本约束时代十一五期间,中国主要商业银行相继完成股改上市,获得了巨额战略股东注资和资本市场融资,再加上宏观经济总体上处于高速增长区间,因此绝大部分银行都实现了效益、     

加快建立资本市场管制机制——中国工商银行董事长姜建清在博鳌论坛上发言摘要

热钱将是一个长期存在的问题,这个名词较多被谈及在1994年墨西哥的金融危机之后。由于新兴市场国家的经济增长快,面临着汇率升值的可能或存在利率的差异,所以导致了全球的热钱流入。热钱流入可能导致新兴市场国家的某些市场,包括资本市场、房地产市场或者是其他大宗商品市场的价格在短期内快速提升,所以引起了各方面的高度关注,这也将是...