一切刚刚开始——创业板市场投资者适当性管理工作心得

我记得6月3日下午,在我所党办、团委和深圳结算公司共同举办的“青春拥抱时代——我与多层次资本市场建设”演讲比赛中,大家都在为即将启航的创业板欢呼之时,陈东征理事长的一番话让我记忆深刻。他告诫大家,创业板的开启不是结束,而是万里长征的第一步。接下来的工作将更加的艰巨和繁重,希望大家要有足够的思想准备。仅仅时隔3个月,这段话的份量大家就已经深有体会。     

十年一剑磨砺出——创业板市场投资者适当性管理工作纪实

“原则一小步,理念一大步” 在我国创业板市场建设中,投资者适当性管理是一项创新的制度设计。在境外成熟市场,适当性管理已成为金融机构对客户的日常服务和推荐产品的普遍性原则,除了即将推出的日本Tokyo—Aim市场明确定位为专业投资者市场外,其他境外创业板市场并没有订立针对投资者参与资质的专门规定。     

成败在于智——创业板适当性管理工作兵法

序言：创业板推出在即，各券商的投资者适当性管理工作亦正如火如荼地进行中。古语有云：凡用兵之道，以计为首。要落实好适当性管理工作，各券商也必须谋兵布阵、运筹帷幄，所谓夫未战而庙算胜者，得算多也。此文汇集我司开展工作以来的一些经验，与各位同行分享．以期集思广益，为行业发展作贡献。     

境内外投资者适当性制度研究

投资者适当性制度是成熟市场普遍采用的一种投资者保护措施,在保护投资者权益和维护金融市场平稳运行方面发挥了重要作用。本文从适当性概念入手,对投资者适当性制度的起源与发展、境内外适当性制度实践进行了梳理,最后结合研究情况提出思考与启示。     

构建差异化投资者适当性制度

构建投资者适当性制度是完善我国投资者权益保护措施的一个重要方向,如何构建债券市场投资者适当性制度成为近期各方关注的焦点。文章通过考察投资者适当性的基本内涵、建立原因和国际经验,结合我国场外市场和场内市场投资者结构的现实差异,提出应构建契合两个市场特性的差异化债市投资者适当性制度。     

论证券发行中投资者适当性制度的完善 ——兼议信息披露原则与投资者适当性原则之融合

投资者适当性制度作为投资者保护理念的具体应用,是证券监管中需要强化和落实的重要一环,其核心目标是督促证券公司更好地履行适当推荐义务,将适当的证券产品推荐给适当的投资者.实践中投资者适当性制度的适用仍存在大量问题,证监会以及各地证监局在适用过程中尚未形成具有可操作性的处罚标准,新《证券法》第88条虽然规定了证券公司应当遵...     

法律视角下投资者适当性研究——国外经验及借鉴

长期以来,适当性制度是境外成熟资本市场维护投资者权益的战略选择,美国、欧盟、日本、新加坡等地已从了解客户、了解产品、适当性销售三个维度建立较为全面的投资者适当性管理机制。根据成熟资本市场经验结合我国现行制度,建议国内市场参与主体应从完善立法、做好适当性销售、强化风险意识等方面完善适当性管理机制,以期更好地维护投资者权益。     

投资者适当性管理制度的建设研究

随着经济的发展,金融市场及其产品也逐渐复杂,这就需要做好投资者合理划分工作,并从投资者实际情况出发,将合适的产品出售给适当的投资者,因此,有必要研究投资者适当性管理制度建设。本文将从投资者适当性管理含义入手,结合我国投资者适当性管理制度现状,重点研究建设投资者适当性管理机制的方式。     

中国资本市场投资者适当性规则的完善——兼论《证券法》中投资者适当性规则的构建

投资者适当性作为海外成熟资本市场普遍存在的重要监管规则,通过调整证券金融机构的金融产品销售行为,保护投资者的利益。适当性源于上世纪美国的自律组织规范,现已发展为监管规则并成为证券经纪商应承担的重要义务。此后,欧盟、日本以及我国香港资本市场相继在立法中确立适当性规则以保护投资者。上述立法例为我国《证券法》修改提供了全新的理念和思路。本文在系统梳理、分析域外经验的基础上,展开构建我国法中适当性规则的有益探索。     

欧盟金融投资者适当性制度简介及其借鉴

本文通过研究欧盟的投资者分类制度以及其法理和价值,积极寻求对我国金融期货投资者适当性制度的完善。     

我国衍生品市场投资者适当性管理制度体系解读及评价

为维护我国期货市场的繁荣稳定,保护投资者的合法权益,2017年以来,证监会、期货业协会和期货交易所等部门通过一系列的规章、规则和指引等,逐步建立起我国内地衍生品投资者适当性管理制度。目前,学术界关于投资者适当性管理这一问题的研究局限在如下几个方面:对资本市场成熟地区相关法规的介绍和对比,总结其对中国资本市场投资者适当性管理法规体系构建的启示;对国内创业板、融资融券、股指期货等特定资本市场领域的研究;对《证券期货投资者适当性管理办法》的关注。本文在前人研究成果基础上,对国内整个期货市场不断完善的投资者适当性管理制度的法规框架及实践细则等进行详细阐述,总结优点及不足,并提出相应改进措施,以期为金融监管提供理论参考。     

我国投资者适当性管理制度构建浅析

在金融市场和金融产品日趋复杂的形势下,对投资者进行合理划分,以便把合适的产品卖给合适的投资者的要求日益突出,为此,国内外已经开始构建投资者适当性管理制度。本文通过国内外投资者适当性管理制度的对比分析,试图就如何进一步完善我国投资者适当性管理制度提出意见和建议。     

金融产品创新视野下的投资者适当性——兼论中国金融投资者保护

中国金融市场在此次危机过后面临全新的发展机遇和更为严峻的挑战。如何在新形势下协调金融产品创新与金融监管的关系,保护金融投资者权益成为摆在中国金融业面前的一项重大课题。在海外成熟市场,投资者适当性已成为各国金融监管机构普遍采用的适用于产品创新的重要监管理念。在完善我国金融市场的过程中,构建金融监管与投资者保护的重要制度性安排,有必要分析、借鉴海外成熟市场的有效经验,引入投资者适当性。这样,既有利于提高金融监管效率,维护金融市场安全运行,又可应对国际金融市场风起云涌的产品创新浪潮的冲击。     

我国投资者适当性制度构想

投资者适当性制度应着重解决三个问题:第一是投资者分类问题、第二是产品分级问题、第三是适当性义务的差异履行问题健全投资者适当性制度的必要性我国证券期货市场有关适当性管理的内容散见于创业板、股转系统、金融期货、公募基金销售、私募基金募集、受托资产管理、证券经纪、融资融券、债券交易等市场、产品的监管规则和自律     

大数据技术在投资者适当性管理中的应用

2016年12月,中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》),标志着我国资本市场投资者权益保护制度建设与国际成熟资本市场接轨,又向前迈进了重要一步.《办法》及其《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》(以下简称《实施指引》)将传统意义上的"买者自负"的理念,增加了"卖者自责"的理念.     

聆听创业板脚步声——营业部创业板工作小记

“嗒、嗒、嗒”,你听,越来越近的脚步声,声声都敲在中国资本市场的心坎上,那是创业板正迈着稳健的步伐一步步向我们走来。她的到来,为中国资本市场带来了活力,她开启了多层次资本市场新纪元。     

适当性教育妙趣横生

我国的股市历经近二十载的风风雨雨,渐臻完善,其间多空轮回,牛熊转换,浪沙淘尽,英雄辈出。作为一名金融从业人员,我深知中国资本市场虽尚未成熟,却充满着无尽的活力。十年磨一剑,为完善我国资本市场层次与结构,拓展资本市场深度与广度,创业板的适时推出是一个有益且大胆的尝试。同时,适当性管理也为我国投资者教育开辟了一个新里程碑。