社会保障的外部风险探析

如果把社会保障子系统在社会系统环境因素（如腐败、资金市场、通货膨胀、老龄化、体制转型等）的影响和干扰下出现的风险称为社会保障的＂内部风险＂的话,那么社会保障子系统自身的运行会对社会系统造成某些损失和不确定性就可称为社会保障的＂外部风险＂。这种＂外部风险＂类似于经济学所说的＂负外部性＂,具体包括：社会保障政策出台的风险,因而需要在做出这些政策决策之前先进行政策的社会稳定风险评估;社会保障设施特别是＂邻避＂型设施建设的风险,因而需要加强＂邻避＂风险治理和＂邻避＂事件治理;社会保障待遇承诺的风险,因而急需完善社会保障立法,克服社会保障的＂碎片化＂和＂短期化＂。     

工程造价风险的监控重点及监控方法研究

从理论上说,工程项目的失败或项目造价的＂三超＂不是在项目的最后阶段才出现的,它是由于在工程项目的全过程中放松或放弃了对于项目风险事件的控制所造成的后果。虽然,工程项目的不确定性是不可避免的,但是工程项目的风险事件大多数是可以控制的。人们在完成了对工程项目的风险识别和风险性造价的确定以后,就可以对全部已识别的风险采取各种各样的措施去进行控制了。这种控制可以消除某些风险事件,可以降低甚至消除某些风险事件的发生所造成的造价损失。因此,对工程项目风险事件的处理是贯穿于整个项目的实施过程之中。     

硅谷银行倒闭对地方中小金融机构风险防控的启示

2023年3月10日美国硅谷银行被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管,这家曾经在美国科创圈风靡一时、拥有2090亿美元资产的明星银行宣告破产,此次事件给美国金融系统带来的震动巨大。硅谷银行事件让我们不得不反思关于这场悲剧背后反映的以下几方面存在的缺陷和不足：监管方法、监管工具、银行的风险弹性、存款保险制度、银行的风险管理能力等。这些方面恰好是我国地方中小金融机构风险防控面临的突出问题。地方中小金融机构在资产负债规模、信用担保体系、经营的覆盖范围以及机构具备的功能这几方面和大型金融机构相比均存在明显弱势。回顾近年来发生的多起银行重组事件,地方中小金融机构风险积聚问题加速暴露,成为我国当前一段时期金融风险防范的重点。     

完善风险防控机制，防范企业财务风险

综观近几年先后发生的美国安然事件、中航油事件、德国最大影视传媒集团基尔希集团宣告破产事件等。以及因金融风暴影响导致的一些知名企业破产倒闭事件，不难看出财务风险防范和控制的重要。而他们恰恰都因为忽略了对企业财务风险的有效防范和控制从而导致最终出现企业财务状况恶化甚至资金断流，乃至破产的恶果。因此，随着市场竞争日趋激烈，企业想要实现长期可持续、健康发展，就必须完善风险防控机制，有效地防范和控制财务风险。     

加强供电企业风险研究,防范和控制财务风险

<正>一、财务风险概述人类研究风险至今已有100多年的历史,但目前理论界对风险并无统一的定义。美国学者特瑞斯·普雷切特将风险表述为"未来结果的变化性",另一名美国学者威特雷则称之为"关于不愿发生的事件发生结果不确定性的客观体现",我国学者解释为"风险是特定情况下、特定期间内,某一事件的预期结果与实际结果之间的     

风险评估与风险反应

在上一讲中,我们讲到在确认了风险事件后,要对这些事件进行风险评估并采取相应的管理策略。风险评估风险评估就是考虑潜在事件对企业目标实现的影响程度。管理者从两个角度来评估事件：一是发生的可能性；二是影响程度。如上所述,不管是有利的事件,还是不利的事件,都需要单个或分类地进行审视。     

进一步完善我国商业银行操作风险数据库设想

一起事故注定是很多事件的集合,需要这些事件环环相扣才能最终完成。远的导致巴林银行倒闭的巨额交易损失,是典型意义上的未授权交易所形成的操作风险;近的巨额存款失踪,是内部人员挪用或内外联合侵占资金,而后续的授权不尽职、后道的检查发现问题未有效整改等操作环节,才是导致此类损失操作风险事故的一系列原因。如何完善我国商业银行操作,避免出现一系列的风险,值得我们去探索。基于此,本文对进一步完善我国商业银行操作风险数据库设想,旨在加强防范银行操作风险。     

商业银行操作风险的声誉风险效应及影响因素研究

即使是损失很小的操作风险事件,也会引发巨大的声誉风险并诱发系统性金融风险。探究我国商业银行操作风险事件引发的声誉风险效应及影响因素,是本文研究的核心问题。本文以2001年1月至2019年3月中国上市银行公开披露的201件操作风险事件为样本,运用事件法进行分析。结果显示,由于国家声誉的风险分担机制,相较于股份制银行,国有大型银行操作风险事件引发的声誉风险更低且恢复较快;而涉及高管人员的操作风险事件会造成更大的商业银行声誉损失。本文进一步对声誉风险的影响因素进行回归分析,结果表明虽然国有大型银行比中小银行更易受到声誉损害,但国家声誉对国有大型银行操作风险事件的声誉风险效应具有明显的抑制作用,且这种风险抑制作用会与商业银行有形资本形成"替代效应"。本文的政策启示在于,以国有大型银行为主体的金融体系中,应重点关注中小银行和高管人员在监管操作风险事件引发的声誉风险中的重要意义,通过完善落实有形资本的监管制度提升对声誉风险的抑制作用。     

商业银行操作风险与法律风险关系分析

清楚地认识操作风险是有效管理操作风险的基础，本文从对操作风险与法律风险的分析，提示了法律风险并不是操作风险的一种独立风险来源和风险事件类型，而是一种因内部程序、人员和系统或者外部事件造成的，具有一定法律特征并需要运用法律专业判断才能够有效管理的操作风险。     

财政风险定义辨析

风险无处不在，无时不有，社会经济活动中充满了风险。通常人们认为，风险就是不幸事件的概率，或者说，风险就是一事件产生人们所不希望的后果的可能性。美国学者A&;#183;H&;#183;威雷特（1901）在他的论文《风险与保险的经济理论》中指出：“风险是关于不愿发生的不确定性之客观体现”。日本学者武井勋认为：“风险是在特定环境中和特定期间内自然存在的导至经济损失的变化”。奈特（knight,1921）在其所著《风险、不确定性与利润》一书中认为，“风险是从事后角度来看的由于不确定性因素而造成的损失”（《新帕尔格雷夫货币与金融大辞典》）。但是，国内外也有学得认为，单纯把风险与不希望（Undesirable）或不合意（Unexpected）发生的事物联系起来略显片面。“风险是未来结果发生的任何变化”。“人们采取某种行动时，他们事先能够肯定的所有可能的后果及每种后果出现的可能性，都叫风险，风险是指既可能出现坏的后果，也可能出现好的后果”（于川、潘振峰，1994）。上述对风险的两种观点各有侧重，前者强调了风险的不确定性和对社会经济生活的损害，后者则强调了风险是未来结果的任何变化和反映了不同风险主体对风险有着不同的看法。本人倾向于第一种观点。因为这种观点定义比较清楚明了，性质比较确定，而如果把坏的结果和好的结果出现的可能性都称为风险，实际上否认了风险的存在。     

防范基层国库资金风险的措施建议

国库资金风险表现形式 （一）制度风险。因制度操作性不强,造成国库资金风险。例如：《中国人民银行关于国库会计核算管理与操作规定》明确要求＂办理国库收入支出业务的经办人员不得为同一人＂,但长期以来基层会计国库存在＂分账不分家＂,合署办公,存在人员相互兼岗、业务相互代班的现象。     

极端风险事件下股票市场与公司债券市场的尾部风险溢出研究——基于MVMQ-CAViaR模型

构建MVMQ-CAViaR模型,结合金融市场内部极端风险事件和外部极端风险事件,考量股票市场与公司债券市场的尾部风险溢出问题。结果表明,在金融市场内部极端风险事件下,股灾期间仅存在股票市场对公司债券市场单向的尾部风险溢出。公司债券违约潮期间,股票市场与公司债券市场之间存在双向不对称的尾部风险溢出,且公司债券市场对股票市...     

工程造价的职能及工程造价风险的处理方法研究

对于工程项目的风险事件,在风险识别阶段进行了分析与识别以后,已识别出的绝大多数风险事件都是相对可控的。这些风险事件的可控程度取决于人们在风险识别阶段给出的有关风险事件的足够信息的多少。工程项目的风险事件的处理是建立在工程项目风险事件的可控性基础之上的。由于工程造价风险具有普遍性和全程性,因此相应的对风险处理也应体现在工程建设的全过程。对工程造价风险的处理主要通过对工程项目风险事件的控制来实现的。工程项目的风险事件是发展和变化的,在人们对其进行控制的过程中,这种发展与变化会随着人们的控制活动而改变。因为对于风险事件控制的过程实际是一种人们发挥其主观能动性去改造客观世界（事物）的过程。     

论商业银行个人理财业务操作风险防范

近年来,多家银行频频曝出理财产品风波,这些事件充分暴露了商业银行个人理财业务在操作风险方面的问题。如何防范商业银行个人理财业务的操作风险,值得我们深思。本文就商业银行个人理财业务操作风险的主要问题进行分析,并提出一些有效的解决方法和建议。     

税收风险识别方法与应用

实施税收风险管理是税收管理实践的内在要求。税收风险识别是税收风险管理的基础和关键环节,是最能体现＂信息管税＂和防范税收风险的环节,也是税收风险管理中难点所在。税收风险识别有方法可用。应厘清税收风险、细化风险识别内容、探究风险识别方法、设置风险模型,提高税收风险的识别能力,进而达到防范税收风险、提高纳税遵从度的目标。     

群龙无首：2011全球经济最大风险

许多机构和人士预计,2011年,美国经济将步入复苏的正轨;包括中国、俄罗斯、印度和巴西在内的＂金砖四国＂也将继续增长,世界经济似乎正在迈入一个平稳的未来。然而,总部设在美国纽约的国际风险咨询机构欧亚集团却如此评说：最大的风险是世界将进入G-0的年代,没有一个国家或是一个集团可以担负起全球领导者的角色，也就是世界将会进入“群龙无首”的状态；     

共同风险贡献还是异质性风险传染——来自全球股市的新证据

本文基于广义动态因子模型（GDFM）识别全球股市波动率的共同因子与异质性因子,刻画波动率共同因子与异质性因子的脉冲响应曲线与风险贡献变动,运用长期方差分解网络（LVDN）方法构建全球股市异质性风险传染网络,测度极端事件期间全球股市的异质性风险传染效应,追溯风险传染的源头。结果表明：全球股市波动率共同因子与异质性因子走势间呈现出“协同效应”,在极端事件期间,发达经济体股市波动率异质性因子迅速攀升。在标准冲击下,全球股市波动率共同因子震荡周期约为7天,说明共同风险对于各经济体股市的作用机制以短期冲击效应为主。然而,全球股市波动率异质性因子脉冲响应曲线具有响应程度低与收敛速度慢的特性,在极端事件冲击下,全球股市长期因果网络节点分布具备“高度聚类”属性,在剔除过度识别因素后,运用阈值约束方法求解全球股市异质性风险波动溢出净值发现,美国股市仍然是全球股市异质性风险的主要输出方。     

提高执行力 防范商业银行操作风险

日前，银监会下发了《关于加大防范操作风险工作力度的通知》，对商业银行加强操作风险防范提出了13条指导意见。风险管理是现代企业管理的一个重要方面．随着美国安然公司、世界通信公司以及此前欧洲的巴林银行事件的发生，风险管理被赋予了更为特殊的意义。狭义的风险管理是指为提升避险能力而进行的管理行为：广义的风险管理则涉及到包括业务拓展领域而必须面对的各种大规模避险管理。根据1979年获诺贝尔经济学奖的美国管理学家舒尔茨认为，     

制度抗拒衍生品风险

中航油事件发生后,我们一直在寻找这一事件的最深层原因。我们一直在思考这样一些问题:是不是企业从事衍生产品交易,就无法控制风险?是不是国有企业参与衍生产品交易的风险就更大?陈久霖的失败仅仅是因为他一味地赌?几经周折,我们采访到了长江商学院副院长黄明教授。他多年来在美国芝加哥商学院和斯坦福大学做金融衍生产品的研究与教学,对金融衍生品和行为金融学方面有很深的造诣。此次采访进行之前,他即被中航油公司聘为顾问。当我们坐下来开始交谈,黄明首先表明了他的态度:“我不想对中航油事件及陈久霖给予很多的评价,有些人说陈久霖根本不懂衍生品,我不知道他是否不懂衍生品,但我可以说他不懂风险管理。”     

如何加强低风险业务中的法律风险防范

从近几年农业银行信贷业务发展的状况和转授权特点来看,总、分一直鼓励经营行大力发展低风险业务,而且转授基层行低风险业务的管理权限也相对较大。低风险信贷业务品种的＂低风险＂是相对于其它信贷品种而言的,并不是没有风险,其风险主要产生于操作环节,一旦操作不当,将会为农行带来巨大损失,甚至是100％的损失。为进一步提高低风险信贷业务风险防范意识，有效防范低风险信贷业务中的法律风险，现结合实际谈谈低风险信贷业务操作中应注意的几点主要问题。